从规模扩张到质量跃升 深圳期货市场新生态渐成
21世纪经济报道记者 杨坪 深圳报道
2025年10月，国务院办公厅转发证监会等七部门《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》（下称《意见》）正式满一周年。
这一具有里程碑意义的指导文件，为新时代期货市场的发展指明方向，也对期货行业服务中国式现代化提出全面的战略要求。本报记者注意到，《意见》出台一年来，深圳作为期货市场改革创新的“试验田”，在金融强国建设中展现出积极作为。
服务实体经济提质增效
《意见》指出，要提升商品期货市场服务实体经济质效，聚焦制造强国建设，更好满足实体企业风险管理需求。
近年来，多家深圳的期货公司以高效适配的、多层次多样性的产品服务，推动构建实体经济与金融体系良性互动的高质量发展格局。
比如，中信期货积极主动深化业务创新，灵活利用期货、期权等金融工具，并结合期现业务促进传统贸易模式优化升级，为实体经济解决采购难、价格波动大等现实问题，同时，依托子公司的贸易类业务和资金类业务等实货端业务模式，为企业客户提供稳定持续的供货服务和流动性支撑，在保供稳价的同时大大提升了企业存量资金使用效率，降低企业经营风险，增强了产业链供应链的韧性。
金瑞期货坚持提升商品期货市场服务实体经济质效，尤其针对产业客户尤其是“三农”企业、中小微企业多样化、个性化的风险管理需求，努力践行以客户需求为导向的宗旨，加大产品创新研究力度。
平安期货聚焦产业链痛点，将“降低套保成本”“提供优质衍生品综合服务”写入行动纲领。公司进一步提出了“三化”服务标准：即“方案定制化、服务贴身化、风控精细化”，确保国家政策能够在一线业务中得到不折不扣的执行。
据平安期货相关负责人介绍，在今年中期铝价波动期间，平安期货团队深入调研某铝加工企业，与企业财务、采购、销售三个部门共同召开了联席沟通会，全面梳理了企业的订单成本、现金流状况、风险承受能力以及管理层对市场的预判，在全面调研后，团队发现该企业虽对后市有判断，但缺乏有效的风险管理工具。基于此，平安期货为企业量身定制了兼具安全性和效率的套保方案。
前海期货则精心打造“前海荟”投教品牌，聚焦产业实际需求，践行“精准滴灌”服务理念。2025年以来，公司举办培训活动29场，覆盖人次同比增长35%，并通过“一对一”上门服务，为产业客户定制个性化风险管理方案。
前海期货相关负责人指出，公司推动投教服务从知识普及向一站式解决方案升级，包括帮助铝加工企业通过套期保值实现稳健锁本，有效应对原材料价格波动风险；指导尿素企业建立科学基差销售模式，提升经营效益；为贸易企业量身定制风险管理方案，助力提升经营利润等。
五矿期货为破解实体产业链协同不够、综合服务能力不足的痛点，联合地方政府、行业协会及中国五矿内部资源，共建“产业风险管理基地”，在山东、浙江等省份开展“走进企业”系列调研与期现对接会，帮助企业对接上游供应商、下游采购方，实现“避险+经营”双重赋能。
招商期货也依托招商局集团综合资源优势，通过“招商大宗商品研究”与“招商风险管家”双品牌协同发力，深度渗透产业链与产业集群。其中，“招商风险管家”聚焦为产业企业提供一站式、全生命周期的综合风险管理解决方案，提供贯穿企业风险管理能力建设的全过程。
一是针对风险管理零基础企业，提供系统性赋能，涵盖期货及衍生品基础理念培训、企业风险管理组织架构设计与权责制度搭建、套期保值策略模型开发与优化以及复杂的套期会计处理实务指导；二是策略定制与执行，基于企业特定的现货头寸、成本结构、经营目标和风险承受能力，量身设计套期保值方案，并全程协助执行与动态调整，确保策略与企业实际经营紧密契合；三是模式创新探索，结合集团产融资源，积极推动风险管理服务边界拓展与应用场景创新等。
技术创新赋能合规、服务升级
《意见》强调，要进一步发挥中国期货市场监控中心功能，夯实大数据基础，增强数据挖掘和分析能力，向数字化、智能化、实时响应转型，大力提升开放环境下期货市场运行监测水平。
近年来，针对应对不断变化的市场环境和风险管理需求，深圳期货公司大力推进数字化转型，通过科技创新赋能合规建设、提升服务效能。
如中金岭南期货，在技术创新方面，公司紧跟市场和行业变化趋势，持续加大信息技术投入，在上海、东莞等地部署数据中心，积极推动分布式架构改造、多云部署等重大变革，确保为投资者提供稳定、高效、安全的交易环境。加大云计算、大数据、人工智能等前沿技术研究，推进公司数字化转型，探索多样化的服务形式，为客户提供方便快捷的服务体验。
值得一提的是，中金岭南期货还自主研发了通用期货合规检查系统，通过大数据和人工智能算法深入挖掘交易数据，实现对潜在违规风险的“事前发现、事中预警”，为公司和投资者构建智能防火墙，将风险隐患消除在萌芽状态，极大提升了风控的精准性和前瞻性。
据了解，2024年以来，中金岭南期货未发生一起重大风险事件，各项风控指标持续达标，并顺利通过ISO 37301首次监督审核，为业务创新和改革发展筑牢安全屏障。
金瑞期货则以”数字金瑞”建设为引领，推动技术与业务深度融合。
据了解，金瑞期货早在三年前启动数字化转型，2024年围绕数字运营平台、数字中台及移动端建设强化业务赋能，开发衍生品对客系统、交易系统、投资管理系统及客户线索管理系统，数字化成果初显。
尤其是今年大模型技术的引入，金瑞期货在策略定制上实现客户问询精准理解与投研数据快速调用；在数据融合上打破孤岛，促进数据共享与价值挖掘，支撑业务创新与风险管理；在合规风控领域，通过语义分析智能判断案例，实时监控交易风险；同时为技术开发与舆情分析提供深度技术赋能，为业务转型升级奠定坚实基础。
前海期货也在发力“数字科技”，构筑技术护城河。公司持续加大信息技术投入，推动大数据、人工智能技术在产业链分析、交易策略研发、实时风险监控等关键环节的应用，全面提升客户体验与内部运营智能化水平。
神华期货也表示，公司建立了完善的交易监控系统，对客户交易行为进行全方位监控。通过分析交易数据，及时发现异常交易行为，如频繁撤单、大额异常交易等，并进行深入调查。利用风险预警模型，对市场风险、信用风险等进行实时评估和预警，为公司风险管理提供科学依据。交易监控与风险预警系统应具备高度的智能化和自动化，能够快速响应和处理风险事件，提高公司风险防控能力。文档管理上，实现电子化存储与检索，支持关键词查询，自动提醒到期文档更新。
五矿期货则自主研发了中国五矿衍生品业务监控系统，集成中国五矿内部各产业单位衍生品业务的现货敞口、期货持仓等核心数据。通过可视化大屏，以直观的图表形式呈现复杂数据，管理层能一目了然地掌握业务全貌。
据了解，该系统可实时采集市场行情、交易数据、风险指标，同时运用机器学习算法构建风险预测模型；当市场出现异常波动时，能及时发出预警信号并生成详尽的风险分析报告和应对建议，助力企业及时调整风险管理策略，实现衍生品业务全流程数字化、智能化管控，显著提升风险管理的精细化水平。
此外，针对产业客户普遍面临的“价格波动大、套保难、交割贵、工具复杂、信息滞后”五大痛点，五矿期货还研发并推出产业服务平台“五矿问策”。
五矿期货表示，该平台以“AI+产业大数据”为核心，覆盖“知识赋能—策略输出—风险预警”全流程服务。2024年先以“五矿问策”轻量小程序验证市场需求，2025年6月完成AI技术整合后正式上线。其中，平台搭载的行业首个产业垂直大模型，可在10分钟内生成定制化套保报告，服务响应效率显著提升；智能风控系统通过“期现地图”实时监控全国基差与仓单动态，实现四维预警并实时推送，显著增强企业对价格波动与风险的实时应对能力。
从规模扩张到质量跃升
除此之外，做好金融“五篇大文章”、提升期货市场发展水平等也是深圳期货公司关注的焦点。
如前海期货将“聚焦数字金融、科技金融、绿色金融，坚守服务实体经济根本宗旨”明确写入经营理念，从制度层面确立了公司发展战略；中信期货立足期货市场功能发挥，以期货和衍生品服务特色的绿色金融、普惠金融为抓手，进一步提升服务实体经济质效。
招商期货整合招商系研究资源，打造大宗商品及衍生品绿色投研平台，成立行业首个ESG可持续发展研究院和公益金融创新实验室，并举办“期货ESG可持续发展论坛”，实现碳酸锂、工业硅、电力、碳排放权等绿色品种全覆盖，定期发布《招商ESG衍生品月度观察》，为市场提供“绿色定价锚”，引导资本精准配置绿色资源。
《意见》明确，到2035年，形成安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的期货市场体系，主要品种吸引全球交易者充分参与，大宗商品价格影响力和市场竞争力显著增强，中介机构综合实力和国际竞争力进一步提高。
这一表态，为期货市场指明了“从规模扩张到质量跃升”的转型方向。
深圳多家期货公司负责人均对记者指出，将继续从强化主业、服务实体经济质效、创新业务发展、推进对外开放、服务绿色低碳发展、筑牢合规根基等方面加码，为推动期货市场高质量发展、助力金融强国建设持续贡献更多力量。