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「期货热点追踪」SC原油高开低走，是高点已现还是为后市的上涨蓄力？

自6月13日以色列袭击伊朗以来，中东地缘因素推动油价上涨已经持续10余天，随着美国周末正式介入中东战场，SC原油主力合约周一大幅高开，日内一度触及588.6元/桶的逾4个月高点，不过随着大部分“战争溢价”消化，价格单边大幅回落；午盘小幅低开，随后震荡走高，最终收涨0.3%，报收574.5元/桶。

分析人士Priyanka Sachdeva说，尽管油价最初飙升，但在亚洲早盘交易中似乎已经企稳，这表明大部分“战争溢价”已被消化。要想油价继续走高，供应必须受到显著损害。考虑到欧佩克+拥有大量闲置产能，单凭市场情绪是不足以推动油价进一步走高的。不过，石油市场仍存在很多不确定性。

若伊朗关闭霍尔木兹海峡，油价将飙升至120美元！

美国总统特朗普在社交媒体最新发文：“我们已成功对伊朗的三个核设施发动攻击，包括福尔多、纳坦兹和伊斯法罕。所有战机目前已撤离伊朗领空。主目标福尔多核设施遭到满载炸弹的轰炸。”据新闻媒体报道，在美国对伊朗核设施发动袭击的前几天，伊朗曾向特朗普政府发出信息，警告称如果遭到攻击，将激活潜伏在美国境内的“沉睡特工”实施“恐怖活动”。

伊朗议会国家安全委员会委员库萨里表示，伊朗议会已得出结论，认为应关闭霍尔木兹海峡，但最终决定权在伊朗最高国家安全委员会手中。

霍尔木兹海峡作为全球石油运输的关键通道，有着“世界油阀”的重要地位，全球大约有三分之一的海运石油贸易都要经过此地。近期，投资者的避险情绪不断升温。高盛表示，如果霍尔木兹海峡的石油流量在一个月内减少50%，并在随后11个月内持续减少10%，预计布油价格将短暂飙升至约110美元/桶的峰值。德意志银行经过估算认为，如果出现最坏的情况，即伊朗石油供应完全中断并且霍尔木兹海峡被封锁，那么油价有可能会突破每桶120美元。

荷兰国际银行也认为，石油市场最大的担忧是霍尔木兹海峡的关闭，这将影响波斯湾的石油流动，石油流通的严重中断足以将油价推高至每桶120美元。他们预测，在这种情况下，欧佩克的闲置产能将无助于缓解市场紧张，因为大部分闲置产能位于波斯湾。在这种情况下，各国政府可能不得不动用其战略石油储备，尽管这只是一个暂时的解决办法。

短期需求表现较为可观，长期需求增长情况如何？

从需求端来看，上周美国能源信息署（EIA）公布的周度数据表明，美国汽油及馏分油需求较前一周实现了环比增长，这一变化与当前市场所呈现的季节性规律相契合。目前，北美地区正迎来夏季驾驶高峰期，民众出行频率的上升无疑会推动燃油消费量的增加。不过，尽管短期内需求表现较为可观，但全球主要能源机构对于今年以及明年石油需求增长的预期却存在着显著差异。

在6月份发布的最新报告中，EIA以及国际能源署（IEA）均对全球石油需求增长的预测值进行了下调处理。具体来看，美国能源信息署（EIA）预测今年全球原油需求日均增长量仅为80万桶，而国际能源署（IEA）的预测更为保守，仅72万桶。与此同时，石油输出国组织（OPEC）却依然坚持上月观点，认为今年全球石油需求日均增长将达到130万桶，这一数值远超EIA和IEA的预测。对于明年的展望，EIA对需求复苏较为乐观，预计2025年全球石油需求日增速将提高至105万桶。相比之下，IEA的预期则显得十分谨慎，仅将预测值小幅上调至日均74万桶。而OPEC则保持稳定预期，认为明年需求日增速仍将维持在128万桶。

机构如何看待原油后市价格走势？

一德期货：对油价仍维持冲高回落的判断，Brent上方高点预计至85美元/桶的高度

鉴于霍尔木兹海峡的重要性，如果被封锁的同时并对石油供应产生中断，市场的局面会很失控，油价将高不可估。也正因为如此，国际社会更严肃地应对和处理，规避这种极端事件的发生，所以对油价仍维持冲高回落的判断。但因为当前局势的紧张会加剧市场对供应的担忧，地缘溢价和基本面估值整体上都会往上抬升，地缘溢价预计将比基本面估值高出8-10美元，Brent上方高点预计至85美元/桶的高度。

紫金天风期货：下半年突破区间下沿的可能性不大

关注后续累库兑现至显性节奏，阶段性而言强势格局或将进一步延续，上边界则需要关注地缘对物流的实质性影响和霍尔木兹海峡真实的流量变化情况，下边界突破则需要宏观和基本面的共振，宏观方面定性而言最差的节点已经过去，油价反复的背景下，美联储也或将进一步采取克制货币政策，下半年突破区间下沿的可能性不大，后续可关注情绪释放节点采取区间操作。

冠通期货：地缘风险仍很大，原油波动大

近期原油供需转好，叠加地缘风险急剧升温，价格大幅上涨。只是OPEC+闲置产能充足，OPEC+远期增产及贸易战拖累后期需求，地缘风险仍很大，原油波动大，建议谨慎操作，轻买入原油看涨期权。关注中东局势发展，霍尔木兹海鲜承担全球石油贸易量20%，影响巨大。目前部分船只避开霍尔木兹海峡，伊朗议会赞成关闭霍尔木兹海峡，但最终决定权在伊朗最高国家安全委员会手中。伊朗最高领袖顾问表示浓缩铀材料仍在“游戏并未结束”。

“期报之星”开赛首周，布局正当时！参赛指南请查收→

日前，由期货日报互联网投教基地和投教专业委员会指导，期货日报主办，中衍期货协办，期报商学院、交易之家、乾隆科技承办的第二届“期报之星”全国期货（期权）模拟交易大赛（简称“期报之星”）已正式开赛。报名通道持续开启中（https://qhrb.panlifang.cn/cube/web/qbzx/pc/index.html#/）。在开赛首周的“黄金时间”里，哪种开局策略能建立优势？如何确保首周冲刺的效果？来看看大赛导师们怎么说。

紧抓内外转机，精选潜力品种

上半年，期货市场持续回落，整体面临国际市场贸易竞争的“外患”和国内需求不振的“内忧”。下半年，随着中美之间谈判向好进展，“外患”压力大大减弱，内部政策密集推出、逐步落地，“内忧”也有望大大缓解，在此背景下，国内期货市场有望迎来稳中向好的预期。

“‘期报之星’模拟大赛对于初到期货市场的中小投资者来说，是一个非常好的锻炼和学习机会。当然，机会出现了，如何选择品种也相当重要。”汇富期学院产品经理王军政在接受期货日报记者采访时表示，在国内需求端呈现出明显的好转之前，他建议选择品种从以下几个方面考虑：

一是受宏观影响比较大的品种。对于与宏观面关系紧密的品种来说，政策变化会很快对行情走势产生影响，例如股指期货。

二是价格已经临近或到达成本区域的品种。此类品种在经历上半年的持续下行之后，下跌空间或较为有限，有望形成逐步的磨底阶段，在宏观预期的影响下，一旦基本面有风吹草动，很容易受到资金的追逐。

三是技术层面上逐步形成右侧突破的品种。此类品种一般供需矛盾没有进一步扩大的预期，更多地会受到周期性的影响，也是我们需要重点关注入场时机的品种。

上半年期货市场的交易逻辑简单明了，下半年的预期走势逻辑也相对清晰。在操作上，王军政建议，先从技术面上择机入场，不管是传统的主观分析方法，还是相对成熟的交易指标或系统，要客观地跟随市场的变化，执行好市场的交易纪律。

低位品种布局与积木交易体系应用

“目前，较多品种已创历史新低或接近历史底部，空头下行空间有限，确实可逐步转向多头思维。”期报商学院特聘讲师黄雄展分析，此类品种后续可能面临两种情形：一是空头逐步离场后进入长时间震荡筑底阶段，此类品种当前尚不明朗，需等待明确的底部结构或震荡形态出现；二是V型反转，但此类不筑底直接反转的品种较为罕见，或见于持仓量小的非主流品种，需边走边看。

基于此，黄雄展运用积木交易体系的日线图60日均线战法，结合部分品种的季节性规律与技术形态，筛选出3个跟踪品种。

第一个品种是红枣。红枣的季节性变量在于七八月份的高温天气，若坐果期受灾减产，有望成为技术面加速上涨的助力。单从技术形态来看，该品种从去年9月份至今经历了长达10个月的下行通道震荡，从震荡时间的维度看是足够的。从日线图表来看，6月19日大阳线的量能是前面20个交易日平均量能的多倍，资金进入明显，而6月20日这根阴线的量能更大，但这根回调K线也没有将19日的大阳线吞没，这说明要么就是空头实力不够，要么就是新进资金在试仓。而且19日这根阳线站上60日均线之前，该品种K线走出了一个N型的“健康形态”。从周线大形态看，该品种未来走势可期，但在实战中也只能步步跟随，设好止损，小心论证。

第二个品种是棉花。七八月份为服装的消费旺季，对棉花采购需求增加，价格容易上涨，9月份也多以持续上涨为主。从技术形态角度来看，棉花价格处于历史低位区，月线已经是三角形整理形态的末端，是要出方向的时候了，结合季节性规律，我们倾向于多头。

第三个品种是焦煤。为了备战9月、10月的需求，容易提前预期上涨。从技术形态角度来看，焦煤价格已经处于历史低位区。近期不管阳线阴线，量能都很好，多空资金都愿意参与，现在就看双方博弈的情况，关注未来是否可以顺利站上并站稳60日均线。

巧用夜盘与期权策略

谈及选手该如何把握夜盘波动机会，明睿资本副总经理陈翰洵表示，商品期权和股指期权在标的物方面有很大的差异。从分析的逻辑来看，工业品更多看需求，因为有些工业品产能过剩，如果下游需求不好，价格很难提升，除非供给侧（限产）发生重大转变。农产品看供给，大多数农产品是季产年销，所以每年的生产情况将影响短期的供给转变。从交易的逻辑来看，期货和证券相比，增加了夜盘投资，这就给了我们更多的机会和可能性。结合期权工具的买方策略，可以选择近期超跌的农产品和具备趋势的工业品，利用夜盘的交易时段，参考外盘波动进行期权权利方投资。

陈翰洵建议，期权新手慎用复杂多腿组合策略。可采用“滚买策略”，结合原有期股分析逻辑（基本面+技术面），寻找行情启动点。该策略旨在严控回撤前提下，通过集中火力于关键时点，模拟“类末日轮”效应，力求实现短期收益目标。

帝纳波利点位法的核心——计划先行

美国黄金率投资咨询公司总经理曾星表示，在帝纳波利点位交易法系统中，核心是“等待”——不是随便进，而是等到有把握、有依据的时机才出手。他建议大家在比赛中要做好三件事：一是先说清楚方向，到底是想做多还是做空？不能凭感觉拍脑袋，必须说出理由，给出依据。二是标出准备进场的位置，打算在哪儿进？哪个价格？为什么选这个位置？必须画出来，不能模糊。三是写下交易计划，到位了如何进？止损怎么设？目标多少？如果没到位要不要追？

“这三件事，就是想清楚，看明白，再动手。很多人交易亏损，非因技术不足，而是源于急躁、混乱与盲目行动。模拟大赛的核心训练目标，正是培养冷静、克制、有计划、有章法的交易习惯。”曾星总结道。

平衡收益与风控的三个关键

收益与风控的矛盾，实际就是盈亏同源的一体两面。要想实现二者的相对均衡，黄雄展认为需着力于三点：一是在指数分析上做研究。如果指数处于震荡状态，不管你仓位怎么分配，胜率都不会高，行情延续性差，盈亏比也起不来。二是在强弱逻辑上下功夫。马太效应在这个市场屡试不爽，但保持恒强的操作难度很高，一般交易者很难在心态上驾驭这种逻辑，但因为是模拟盘，可能会好很多。三是在品种个数及仓位分配上下功夫。以此次比赛的100万模拟资金量为前提，理论上品种个数不宜超过5个。从大格局形态看，目前要以趋势做多为主，但波段性的做空只能作为对冲手段进行日内或波段操作。另外，趋势性的持仓要想扩大收益，除了起始建仓阶段要以以损定量的手法控制仓位，关键还在于盈利后要在合适的位置和合适的时机大胆加仓。

综合专家策略可见，下半年的期货市场在“外患内忧”同步缓解的窗口期，正为投资者孕育结构性机会。本次“期报之星”模拟大赛，不仅是中小投资者验证品种选择逻辑、实践低位布局技法、探索夜盘期权工具的练兵场，更是一个融合策略与心法的综合训练平台。愿参赛者把握这一黄金训练期，在风险可控的模拟环境中优化策略与执行力，为迎接实战蓄能！

原油期货价格行情

原油期货

原油期货简称为OilFut，是最重要的石油期货，OilFut是“Oil Futures”的缩写。

世界上重要的原油期货合约有4个：纽约商业交易所（NYMEX）的轻质低硫原油即“西德克萨斯中质油”期货合约；迪拜商品交易所的高硫原油期货合约；伦敦国际石油交易所（ICE）的布伦特原油期货合约；新加坡交易所（SGX）的迪拜酸性原油期货合约。

2018年3月26日，原油期货在上海期货交易所上海国际能源交易中心正式挂牌上市交易。

2020年4月20日，纽约商品交易所5月交货的轻质原油期货价格崩盘，暴跌55.90美元，收于每桶-37.63美元，跌幅为305.97% 。4月21日，纽约商品交易所5月交货的轻质原油期货价格21日出现大幅反弹 。

基本功能

经过若干年的发展，石油期货市场的三大基本功能已经基本具备。

一是价格发现。期货市场上聚集着众多的商品生产者、经营者和投机者，他们以生产成本加预期利润作为定价基础，相互交易，相互影响。

各方交易者对商品未来价格进行行情分析、预测，通过有组织的公开竞价，形成预期的石油基准价格，这种相对的基准价格，还会因市场供求状况变化而变化，具有一定的动态特征。

在公开竞争和竞价过程中形成的期货价格，往往被视为国际石油现货市场的参考价格，具有重要的价格导向功能，能够引导企业生产经营更加市场化，提高社会资源的配置效率。

二是规避风险。套期保值是石油期货市场基本运作方式之一，企业通过套期保值实现风险采购，能够使生产经营成本或预期利润保持相对稳定，从而增强企业抵御市场价格风险的能力。

套期保值的基本做法是企业买进或卖出与现货市场交易数量相当，但交易方向相反的石油商品期货合约，以期在未来某一时刻通过对冲或平仓补偿的方式，抵消现货市场价格变动所带来的实际价格风险。

当然，由于现货价格和期货价格差别现象的客观存在，套期保值并不能完全消除风险，而是用一种较小的风险替代一种较大的风险，用现货价格和期货价格差别风险替代现货价格变化风险。

三是满足投机。资本具有天然的投机需求。利用石油期货市场可以吸引大量资金，从而为石油产业发展提供推动力。

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期货“工具箱”再添新场景 国内首单冷链运价场外期权落地河南

期货与衍生品市场正将其风险管理的功能作用，逐步从传统的大宗商品领域延伸至现代物流的毛细血管中。近日，经向监管部门及中国期货业协会备案，由中粮期货设计，挂钩郑州商品交易所编制的冷链物流运价指数的场外期权产品，在河南华鼎冷链仓配科技有限公司（下称华鼎冷链科技）与河南瑞通慧达供应链管理有限公司（下称瑞通慧达）间完成了首次交易。据了解，这是国内首单以冷链物流运价指数为标的的场外期权业务，标志着以金融衍生工具管理运价波动风险，从设想变为可操作的行业解决方案。

2021年11月，为贯彻落实国务院《关于推进自由贸易试验区贸易投资便利化改革创新若干措施》（国发〔2021〕21号），经河南省委、省政府同意，中国（河南）自由贸易试验区工作办公室成立“支持郑州商品交易所创新发展专班”，提出发挥郑州交通物流优势，编制发布冷链物流运价指数的目标。随后，河南省发展和改革委员会牵头迅速启动冷链物流运价指数编制工作，河南省物流与采购联合会、郑州商品交易所为指数编制提供技术支持。1年后，首条“郑州—北京”线路运价指数由河南省发展和改革委员会正式发布。

运价波动成痛点 企业寻求“稳定器”

长期以来，运价波动是困扰众多物流企业的突出难题。作为服务网络覆盖全国、日均处理百万级订单的冷链供应链企业，华鼎冷链科技拥有覆盖全国的干支线运输网络和庞大的可调配运力池。然而，局部市场短期价格波动仍然是冲击其成本预算与利润测算的不可控因素。

“例如，当华北地区因节假日导致诸如‘郑州—北京’此类干线运价短期内快速拉升时，会直接影响我们为该线路客户项目履约的成本。如果我们提前锁定服务价格，就会出现实际运价高于给客户报价的情况；如果临时调派其他区域运力，又会增加调度的复杂性和时效风险。”华鼎冷链科技CEO王君表示，这种局部、短期的价格剧烈波动，会像“涟漪”一样扩散，干扰他们全国运输网络的成本预算与利润测算，给其精细化运营带来了挑战。

寻求突围的不只有货主方。作为承运企业，瑞通慧达总经理曹福裕对运价下跌的担忧更甚：“行情好时能多赚点，但淡季运价低迷时，保本都难。我们的收益完全跟着即期市场走，波动太大了。”

如何锁定成本，实现更稳健的经营？企业将目光投向了金融衍生工具。在上述产品中，华鼎冷链科技作为期权买方，向瑞通慧达购买了一份基于“郑州—北京”线路冷链物流运价指数的看涨期权。这类似于支付一笔保险费，获得了一项权利：如果约定期内运价指数上涨超过事先约定的水平，华鼎冷链科技可获得相应赔付，以补偿运输成本上升造成的损失；如果运价未如期波动，则最大损失仅为已支付的期权费，同时仍能享受市场运价平稳或走低带来的隐性成本节约。

“这意味着我们为该产品所关联的运输成本设置了一个明确的‘财务边界’。”王君说，此举让一部分可变成本在财务上变得可视、可控，增强了企业应对短期市场冲击时的财务稳健性。

对期权卖方瑞通慧达来说，这笔期权费则成为了其在市场价之外提前锁定的一部分确定性收入，平滑了公司整体收益曲线。“这让我们用行业经验尝试了一种新模式。”曹福裕说，更重要的是，它把我们和产业链伙伴更紧密地联结在一起。

专业支撑 金融机构赋能行业创新

将这一创新构想落地的推手，是金融机构的专业能力。中粮期货及其风险管理子公司中粮祈德丰（北京）商贸有限公司（下称中粮祈德丰商贸），完成了此次期权产品的结构设计、定价与风险管理方案制定。

“从客户需求看，冷链物流相关企业受旺季运价上涨挤压利润的困扰，缺乏有效的对冲工具。针对固定合作商的部分运价风险，客户更关注平均成本，适合采用亚式期权来平滑对冲；针对旺季临时性、突增的运力需求，运价波动风险更集中于单次或短期交易，此场景下香草期权则更直接和适配。”中粮祈德丰商贸衍生品部经理徐竞然表示，我们敏锐地捕捉到“旺季运价波动痛点+差异化风险场景+适配工具缺失”的市场特征，希望通过场外期权这一定制化工具，为产业客户提供风险解决方案。这既是响应实体经济的实际需求，也是期货衍生品服务细分领域的一次创新实践。

徐竞然坦言，在项目推进中也曾遇到需要逐步扭转客户认知偏差的情形：物流行业客户对期权“支付权利金锁定风险”的特性较为陌生，在开展项目过程中既要解释清楚“固定成本对冲运价上涨风险”的核心逻辑，也要化解部分客户“期权未行权即浪费成本”的顾虑。

在徐竞然看来，上述产品的成功实践具有开创性意义：一方面，当前国内虽已有集运指数（欧线）等相关工具，但冷链物流运价这类细分场景的风险管理工具仍存在缺口。本次实践中，首次将物流服务延伸至冷链物流这一细分领域，即便在已有相关产品工具的物流赛道，仍需紧扣细分场景的真实痛点，非传统金融标的也能成为衍生品赋能实体的有效载体：另一方面，为物流行业提供了全新的风险管理思路，让物流行业意识到运价波动风险并非只能被动承受，而是可以通过场外期权这类定制化工具提前对冲，推动了金融与细分领域的深度融合，为行业服务物流细分领域树立了可复制的样本。

冷链物流行业探索精细化风险管理新路径

郑州商品交易所与河南省物流与采购联合会作为指数的编制方，在实践中精准识别到行业企业在运价波动应对和风险管理中面临的现实问题，并依托冷链物流运价指数设计出可靠的风险管理方案，推动此次场外期权产品落地。

“河南独特的产业与区位优势，造就了规模庞大的冷链物流产业，成为保障民生、服务乡村振兴、连接全国大市场的关键力量。大量冷链产品在此集散、中转，辐射全国。对在此交汇的众多货主与承运企业而言，建立一个权威、透明、连续的区域运价参考体系显得尤为重要。然而，行业长期面临价格形成机制不透明、缺乏权威公开的价格参考标准等问题，直接影响市场资源配置效率和企业经营决策的科学性。”河南省物流与采购联合会冷链行业分会秘书长郭鹏表示。

2022年，河南省人民政府印发《关于支持郑州商品交易所优势再造的意见》（豫政〔2022〕13号），明确提出推进物流运力等新型衍生品研发。依托河南冷链产业集聚优势与郑州商品交易所的技术资源，由河南省发展和改革委员会牵头，成功编制并发布了“河南冷链物流运价指数”。其初衷在于建立起一个客观、公正、连续的市场价格标杆，旨为产业链上下游企业提供一个可靠的成本分析和交易参考工具，同时推动河南省冷链物流产业从规模优势向质量效益优势转变。

据了解，该指数数据来源于40余家业务稳定、管理规范的样本企业，通过标准化采集与严格清洗校验流程，确保数据真实、准确、可追溯。目前，指数重点监测“郑州—北京”“郑州—上海”“郑州—广州”三条核心干线，并由河南省发展和改革委员会官方微信公众号常态化发布三条线路指数和综合指数。

“编制权威、可信的行业指数，是发展相关金融应用的基础。我们很高兴看到指数在风险管理领域发挥了作用。”郭鹏表示，本次实践探索标志着冷链物流产业与现代金融市场的深度融合，是“产业数据化、数据金融化”的成功落地。通过把反映实体运输成本的运价指数转化为可交易的金融标的，得以使原本沉淀在冷链物流行业的海量运营数据具有信息价值，并由此衍生出管理风险、配置资本的金融价值。让金融机构的资金与专业能力，通过清晰的管道注入实体经济，帮助像华鼎冷链科技这样的优秀服务商提升经营韧性与市场竞争力，无疑是行业从传统的“重资产运营”向“数据与金融赋能驱动”现代化模式演进的重要体现。

对华鼎冷链科技来说，本次实践验证了“产业运营+金融工具”在冷链细分场景下结合的可能性，拓宽了企业管理视野。此外，促使企业更深入地思考，如何将全国性的实体物流网络布局和金融风险管理工具运用进行有机协同。这可能在未来构成一种更高级的“韧性供应链”模式。

“中国冷链物流正在从规模竞争走向效率和韧性竞争。面对运价波动这个行业的共性难题，除在运营和科技上持续加大投入外，也可关注诸如河南冷链物流运价指数这类逐步成熟的行业公共产品，以及它所带来的新的可能性。”王君说。

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南华资本首单铂金场外期权落地 助力高新技术企业应对原料波动风险

上证报中国证券网讯（记者 费天元）11月27日，铂金期货与钯金期货在广州期货交易所正式挂牌交易。上证报记者获悉，在铂金期货上市首日，南华期货以及风险管理子公司南华资本积极响应客户需求，达成首笔场外期权交易。

本次交易的合作方是一家专注于高端镀膜与功能材料研发生产的国内高新技术企业，其核心产品包括纯金合金、陶瓷靶材及蒸发料等，广泛应用于集成电路、太阳能等前沿领域。铂和钯作为该企业生产的关键原材料，其价格波动显著影响企业成本。在国内铂钯期货上市之前，该企业一直与南华资本开展以NYMEX铂钯期货为标的的跨境收益互换业务。

如今，国内铂钯期货的上市丰富了风险管理工具，企业可同时使用场内及场外金融工具进行套保。经与南华资本多次深入沟通，该企业最终采用“卖出看跌期权”策略，通过获取权利金补贴采购成本，从而提升产品价格竞争力与生产经营效率。

南华期货相关人士介绍，铂钯是汽车、炼油及新能源产业的关键原料，长期以来，国内企业依赖海外期货工具进行风险对冲。广期所铂钯期货的推出，是我国贵金属衍生品体系的重要突破，既可为企业提供自主风险管理工具，降低对外依赖，又有助于构建更完善、更权威的国内定价体系。南华期货与南华资本始终坚持以服务实体经济为宗旨，通过金融衍生品工具助力企业提质增效。未来，公司将继续深化产品创新与服务升级，依托期货及期权等金融工具，为铂钯产业链企业提供全链条风险管理服务，以专业服务培育新质生产力，为中国现代化建设持续注入金融动能。