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上海清算所推出外汇期权中央对手清算业务

外汇交易清算领域的金融基础设施建设又有新进展。

8月16日，上海清算所宣布正式于8月15日将外汇期权交易纳入中央对手清算业务，首批参与外汇期权集中清算业务的市场机构共计19家，包括兴业银行 、招商银行(600036)等机构。

外汇期权是指买方向卖方支付期权费后获得的一项权利，即在未来约定日期或一定时间内，按照约定汇率买进或者卖出约定数量外汇资产的权利。同时，买方也有权不执行上述交易合约。

根据上海清算所的介绍，在未来不确定的情况下，该产品能赋予外汇期权买方锁定外汇资产价格的权利，也使得期权卖方可以获得期权费收益。市场机构之间可以交易这类典型的场外金融衍生品。

将外汇期权纳入中央对手清算，意味着上海清算所能够到介入外汇期权交易的合约方之间，成为买方的卖方、卖方的买方，对期权交易进行存续期管理，并对期权费以及期权行权生成的交易或现金流进行轧差和担保交收。

2014年11月3日，上海清算所首次推出外汇中央对手清算业务，涵盖外汇即期、外汇远期、外汇掉期。上海清算所表示，这一业务受到市场参与者的欢迎，截至到2016年6月末，清算业务量3.1万亿美元，月均清算量5200亿美元，比2015年增长22%。

此次是外汇期权这一新品种开始纳入中央对手清算业务。据财新记者了解，2015年外汇期权场外交易的规模总量约为3000亿美元。

上海清算所副总经理沈伟表示，外汇期权纳入中央对手清算业务有利于提高外汇衍生品市场的透明度，增强对外汇交易的风险监控，同时可以有效降低清算参与者的成本，提高保证金使用效率。

据了解，截至8月16日上午9点30分，10家机构已将27笔外汇期权交易提交上海清算所清算，合计名义本金6.3亿美元（单边计算）。

传福汇欲向FXCM Stock Trading出售资产

据LeapRate消息，美国外汇经纪商福汇（FXCM）的下一步资产出售对象为英国差价合约（CFD）品牌FXCM Stock Trading。业内人士称，福汇已经在与俄罗斯AS Expobank进行谈判。

FXCM Stock Trading是FXCM Securities Limited的交易名，是福汇在英国受监管的两个品牌之一。它源于福汇2010年以5200万美元收购的ODL Securities业务，之后FXCM Stock Trading一直以独立的公司实体进行运营，且具有独立的英国金融市场行为监管局（FCA）监管牌照。

最近，福汇向FXCM Stock Trading客户推出了Phoenix多资产交易平台，目标定位更多的是CFD交易客户，而非外汇交易客户。福汇还计划向更大的客户群推广 Phoenix。不过这次出售FXCM Stock Trading，Phoenix似乎也将成为出售的一部分。

AS Expobank由俄罗斯大富豪Igor Kim控股，是拉脱维亚历史最悠久的银行之一，其在塞浦路斯设有分部，在香港也有代表办公室。

目前福汇对此消息没有进行评论。

福汇为偿还Leucacia的3亿贷款，近几月来已经出售了一系列非核心资产。其中，福汇日本在3月份以6200万美元出售给日本巨头乐天证券 （Rakuten Securities），之后5月份福汇香港以3600万美元出售给同一家公司。而福汇的机构业务Faros Trading则由Jefferies LLC接手。

环比大幅收窄！5月份银行代客涉外收付款差额-2.53亿美元

6月17日，国家外汇管理局公布2024年5月银行结售汇和银行代客涉外收付款数据。

5月份，银行代客涉外收付款差额为-2.53亿美元，相对4月份-381.79亿美元大幅收窄。

国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英表示，5月份，企业、个人等非银行部门跨境收入和支出规模相当，呈现基本平衡，跨境资金流动形势显著向好。

5月银行代客涉外收付款差额-2.53亿美元

据国家外汇管理局统计，5月，银行结汇12505亿元人民币，售汇13638亿元人民币。2024年1-5月，银行累计结汇63354亿元人民币，累计售汇68950亿元人民币。

按美元计值，2024年5月，银行结汇1760亿美元，售汇1919亿美元。2024年1-5月，银行累计结汇8919亿美元，累计售汇9707亿美元。

2024年5月，银行代客涉外收入41557亿元人民币，对外付款41575亿元人民币。2024年1-5月，银行代客累计涉外收入201406亿元人民币，累计对外付款203914亿元人民币。

按美元计值，2024年5月，银行代客涉外收入5848亿美元，对外付款5851亿美元。2024年1-5月，银行代客累计涉外收入28355亿美元，累计对外付款28709亿美元。

记者注意到，5月份银行结售汇差额为-159.49亿美元，较4月份-380.32亿美元大幅收窄。

结售汇差额和外汇储备变化的联系比较紧密。银行结售汇形成的差额将通过银行在银行间外汇市场买卖平盘，是引起我国外汇储备变化的主要来源之一，但其不等于同期外汇储备的增减额。

6月7日，国家外汇管理局披露的数据显示，截至2024年5月末，我国外汇储备规模为32320亿美元，较4月末上升312亿美元，升幅为0.98%。

对此，国家外汇管理局表示，2024年5月，受主要经济体货币政策预期、宏观经济数据等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。

从另一项数据银行代客涉外收付款来看，该项是国际收支统计的组成部分，反映了境内非银行部门通过境内银行与非居民之间发生的涉外收入和支出的规模。

5月份，银行代客涉外收付款差额为-2.53亿美元，相对4月份-381.79亿美元大幅收窄。

最新贸易数据显示，今年前5个月，我国货物贸易进出口总值17.5万亿元，同比增长6.3%。其中，5月当月进出口3.71万亿元，同比增长8.6%，增速比4月提高0.6个百分点。

海关总署相关负责人士表示，今年以来，我国经济运行持续回升向好，外贸向好势头不断巩固。在高端化、智能化、绿色化产品出口势头良好和进口规模稳步扩大等带动下，月度进出口增速进一步加快。

外汇市场供求状况进一步改善

就2024年5月份外汇收支形势，王春英表示，我国跨境资金流动趋向均衡，外汇市场运行总体平稳。5月份，企业、个人等非银行部门跨境收入和支出规模相当，呈现基本平衡，跨境资金流动形势显著向好；市场预期保持平稳，外汇交易理性有序，结售汇逆差明显收窄，外汇市场供求状况进一步改善。

货物贸易跨境资金净流入较快增长，外资投资境内债券规模保持较高水平。王春英分析，在我国外贸发展态势持续向好的支撑下，5月份货物贸易项下跨境资金净流入同比和环比分别增长23%和76%，净流入规模创2023年下半年以来单月新高，持续发挥稳定跨境资金流动的基本盘作用。同时，外资配置人民币资产意愿较强，5月份净买入境内债券320亿美元，环比增长86%，处于历史较高水平。此外，境内主体对外各类投资更加平稳有序。

展望未来，王春英表示，我国外汇市场保持稳健运行具备坚实基础。随着宏观政策加快落地显效，我国经济回升向好态势将进一步得到巩固和增强，经济基本面对外汇市场和人民币汇率将起到有力支撑作用。近期世界银行、国际货币基金组织等多个国际机构上调了对我国全年经济增速的预期，显示了国际社会对我国经济发展的信心。同时，近年来我国企业不断创新发展，国际竞争力和适应外部环境变化的能力持续提升；外汇市场参与主体更加成熟，汇率避险工具运用更加广泛，人民币跨境使用占比稳步提高，汇率风险管理能力不断增强，外汇市场内在韧性增强有助于市场平稳运行。

每日经济新闻

芝商所离岸人民币期权今日推出 众多业内人士翘首以盼

财联社4月3日讯（编辑 潇湘）本周一(4月3日)，全球领先的衍生品市场交易所芝商所(CME)将正式推出其基于现有美元/离岸人民币期货的期权合约，并希望借此深化在这一领域的影响力。

投资者往往利用期货或期权，押注或对冲人民币走势。此前，港交所已经于2017年推出了类似的交易所交易期权。

芝商所的最新决定可能是其与主导人民币期权市场的银行展开竞争迈出的关键一步。目前银行直接向客户销售人民币期权，交易规模也明显比场内交易大。

芝商所集团驻伦敦的外汇产品执行董事Chris Povey表示，“许多交易员不再像十年前那样，把离岸人民币视为一种新兴市场货币。”

Povey指出，从投资机构到小型交易员的客户，目前都对在交易所交易的人民币产品颇为感兴趣。

期货合约是一种金融合约，双方约定在未来以固定价格进行交易。而期权合约使其买方有机会在未来以固定价格购买或出售标的资产。

交易所交易的期权合约提供了一种无需与银行直接交易就能押注人民币走势的方式。通常，银行在场外向客户出售的期权交易量，远远大于在全球交易所结算的期权。

Optiver公司驻伦敦的外汇期权主管Tim Brooks表示，“我们希望看到这里的流动性发展到与场外市场相当，”该公司目前已计划将交易这次新推出的CME离岸人民币期权。

CME期权的到期日从周度、月度或一年不等，基于名义金额为10万美元的期货合约。

目前，芝商所仍是一个比香港小得多的离岸人民币交易市场。一些同时交易场外期权和交易所期权的人士表示，其成交量的上升可能需要时间。

新加坡对冲基金阿拉瓦利资产管理公司(Aravali Asset Management)首席投资官Mukesh Dave表示，“对许多交易所来说，外汇合约的交易量增长仍然很困难，这些交易所主要由散户交易主导，很少有大型银行作为做市商参与。”

交易所的数据显示，截至3月底，芝商所4月离岸人民币期货的未平仓合约总额为4930万美元，而港交所类似产品的未平仓合约总额为4.489亿美元。

值得一提的是，今日芝商所离岸人民币期权的推出，也正好赶上了一个人民币国际化进程加速推进的好节点。

上周，中法石油巨头刚刚完成了首单LNG跨境人民币结算交易，巴西政府也重磅宣布将与中国直接进行本币结算。根据巴西央行公布的数据，人民币已超越欧元，成为了该国的第二大国际储备货币。

芝商所外汇产品全球主管Paul Houston在上月宣布推出离岸人民币期权之时已表示：“离岸人民币已成为全球外汇交易的核心部分，随着中国经济在疫情后重启，我们很高兴推出这些期权合约，以帮助客户管理货币风险。我们的期权合约将为场外交易市场提供具有吸引力的补充。”

现钞，现汇，买入价，卖出价，怎么搞清楚外汇这些头疼的兑换价？

最近因为单位持有美元资产的原因，对于汇率格外关注。在实际操作中，对于每次换汇的汇率一直比较迷惑，搞了很久才算有点眉目。现在把我对汇率的一些浅薄看法，与大家分享。

要搞清楚银行牌价，先要搞清楚什么是钞，什么是汇？

钞是什么，钞对银行来说，是随时准备可以给储户的钞票。可以把它当做实物货币来看，那么就会涉及到保管，包装等一系列行为，所以，对钞来说，银行的成本更高，而这些成本都会转嫁到储户手中。在现在电子支付发达的今天，你随时可以使用的资金，对银行来说，同样是视为钞。

汇是什么，汇就是数字。对于银行来说，划转过来的资金只是在银行账户上多计入一个数字而已，并不需要增加过多的人工成本和保管成本，所以汇相对便宜。

那么问题就来了，我汇入的资金我要想取出来呢？我存入的资金我要汇出呢？有的银行就会收取一个叫做钞汇转换费的费用。我存入10000美元去银行汇给海外留学的孩子，银行会先收取现钞转现汇的费用，大概80多美金吧，然后再收取汇款手续费，最后才是汇出金额。

买入价和卖出价很容易搞混，其实，搞清楚也不难。你从银行的角度来看，从人民币作为本位币来看，就比较好理解了。

买入价，是银行买入外币，卖出人民币的过程。对于用户来说，就是将外币换回人民币。换汇有两种，境外银行汇款给你，你直接在银行换汇成人民币，这就使用现汇买入价。如果你拿着美金直接到银行去换人民币，那就是用现钞买入价。现钞买入价可比现汇买入要少了很多。

卖出价，是银行卖出人民币，买入外币的过程。对于用户来说，就是把人民币换成外币。一般情况下要么是往境外汇款，要么就是换外币现钞。假如你到银行办理外币汇款，你账户中的人民币直接购汇汇款的话，那就适用现汇卖出价；如果是要出国旅游换点外币的话，那就是是适用现钞卖出价。

还有个中间价，就是现汇买入价加现汇卖出价除以2，这是一个衡量汇率的指标，在实际购汇结汇过程中使用不到。

就拿今天早上的汇率来说吧，美元现汇买入价651.97，现钞买入价646.67，现汇卖出价654.74，现钞卖出价654.74。

我有10000美金要去结汇的话，如果是境外汇率直接换汇到人民币账户，就是现汇买入价，人民币账户增加65,197.00元（不算手续费）；如果是存入外币现钞的话，那就只有64,667.00元了。中间差的530元就是现钞产生的保管费用等。

那如果我要换10000美金的外币呢，假如我直接汇出，那么我需要65474元人民币才行。而如果我要取回外币现钞的话，也需要65474元人民币。现汇和现钞的价格一样，一般购汇的话，尽量选择现汇。虽然他两个的价格一样，但是别忘了，还有钞汇转换费呢！

我们可以看到，同样是10000美元，我需要65474元人民币才能换到。而10000美金换回人民币现钞，就只有64667元了，中间差了807元，这些对用户来说，都是需要考虑的费用。