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银行对客户开展人民币外汇掉期业务通知

国家外汇管理局关于外汇指定银行对客户人民币

外汇货币掉期业务有关外汇管理问题的通知

文号:汇发【20xx】3号

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国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部，深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局；各外汇指定银行：

为进一步满足国内经济主体规避汇率风险需求，现就外汇指定银行（以下简称银行）对客户人民币外汇货币掉期（以下简称货币掉期）业务有关外汇管理问题通知如下：

一、本通知所称货币掉期，是指在约定期限内交换约定数量人民币与外币本金，同时定期交换两种货币利息的交易协议。

本金交换的形式包括：（一）在协议生效日双方按约定汇率交换人民币与外币的本金，在协议到期日双方再以相同汇率、相同金额进行一次本金的反向交换；（二）中国人民银行和国家外汇管理局规定的其他形式。

利息交换指双方定期向对方支付以换入货币计算的利息金额，可以固定利率计算利息，也可以浮动利率计算利息。

二、取得对客户人民币外汇掉期业务经营资格满1年的银行，可以对客户开办货币掉期业务。银行分支机构经其法人（外国商业银行分行视同为法人）授权后，可以对客户开办货币掉期业务。

三、银行对客户办理货币掉期业务的币种、期限等交易要素，由银行自行确定。货币掉期中的利率均由交易双方协商确定，但应符合中国人民银行关于存贷款利率的管理规定，银行换入（换出）货币的利率不得突破中国人民银行公布的存（贷）款基准利率上（下）限。

四、银行对客户办理货币掉期业务，应参照执行《国家外汇管理局关于外汇指定银行对客户远期结售汇业务和人民币与外币掉期业务有关外汇管理问题的通知》（汇发52号）和《国家外汇管理局关于印发的通知》（汇发42号）等文件中关于外汇掉期业务的相关外汇管理规定和统计要求。银行应按月报送货币掉期业务人民币利率情况，具体见附件1、2。

五、在货币掉期业务中，银行从客户获得的外币利息应纳入本行外汇利润统一管理，不得单独结汇。

六、银行违反本通知规定办理货币掉期业务，国家外汇管理局将依据《中华人民共和国外汇管理条例》等有关外汇管理法规进行处罚。

七、本通知自20xx年x月x日起实施。

国家外汇管理局各分局、外汇管理部接到本通知后，应立即转发辖内城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行和外资银行。执行中如遇问题，请与国家外汇管理局国际收支司联系。联系电话：010-68402304、68402313。

特此通知。

2 20xx年x月x日

第二篇：银行间外汇市场人民币外汇即期交易规则

银行间外汇市场人民币外汇即期交易规则

第一章 总 则

第一条 为规范银行间外汇市场人民币外汇即期交易秩序，维护人民币外汇即期市场会员（以下简称“会员”）的合法权益，根据《中华人民共和国外汇管理条例》、《银行间外汇市场管理暂行规定》（银发［1996］423号）及《中国人民银行关于加快发展外汇市场有关问题的通知》（银发［20xx］202号，以下简称《通知》）等法规，制定本交易规则（以下简称“本规则”）。��

第二条 人民币外汇即期交易（以下简称“即期交易”）指会员以约定的外汇币种、金额、汇率，在成交日后第二个工作日或第二个工作日以内交割的外汇对人民币的交易。��

第三条 银行间外汇市场实行会员制管理，中国外汇交易中心（以下简称“交易中心”）为会员之间的即期交易提供电子交易系统（以下简称“交易系统”）和其他相关服务。��

第二章 会员资格

第四条 本规则所称会员指符合相关条件、向交易中心提交书面申请，获得批准，可在交易中心提供的交易系统内从事即期交易的银行、非银行金融机构或非金融企业。��

第五条 依法设立、具有主管部门批准的外汇业务经营资格的银行及其分支机构可向交易中心提出会员资格申请。 ��

第六条 符合《通知》第一条相关条件的非金融企业和非银行金融机构可按《通知》规定的程序向交易中心提出会员资格申请。��

第七条 会员应遵守银行间外汇市场其他有关规定。��

第三章 交易要素 ��

第八条 银行间外汇市场即期交易每周一至周五开市，周六、周日及其他中国境内法定假日不开市。��

第九条 会员应授权经交易中心培训并获得资格证书的交易员代表其在交易系统内从事即期交易活动，并对该交易员的行为负责。��

第十条 交易员应遵守交易系统的有关规定，自觉维护市场秩序。对违反规定的交易员，依其情节不同，交易中心有权给予口头警告、书面通报、直至取消其交易员资格的处分。�� 第十一条 会员应配备与银行间外汇市场联网的电子交易系统。

第十二条 会员如因设备或通讯线路故障等原因，无法正常交易或生成成交单，可按照《银行间外汇即期交易系统应急方案》进行应急交易。��

第十三条 如遇不可抗力，交易中心报主管机构备案后可宣布全部或部分暂停交易。�� 第十四条 会员可通过交易中心的交易系统进行竞价交易或询价交易。��

第四章 竞价交易

第十五条 竞价交易采取分别报价、撮合成交方式。交易系统对买入报价和卖出报价分别排序，按照价格优先、时间优先的原则撮合成交。��

（一）当买入报价和卖出报价相同时，成交价即为买入价或卖出价。 ��

（二）当买入价高于卖出价时，成交价为买入价和卖出价中报价时间较早的一方所报的价格。��

（三）当两笔报价中一笔为市价时，以有价格的一方的报价为成交价。��

（四）当两笔报价均为市价时，以前一笔最新成交价为成交价。

（五）当一笔报价成交了部分金额，剩余的金额继续参加撮合排序。��

第十六条 交易员应在规定的价格浮动范围内进行报价。��

第十七条 竞价交易达成后，交易系统生成的即期竞价交易成交单、结算清单等同于成交合同，具有法律约束力。��

第十八条 竞价交易的资金清算��

（一）竞价交易通过交易中心集中清算。用于清算的外汇和人民币资金应在规定的时间内办理交割入帐。��

（二）外汇资金清算通过境外商业银行办理，人民币资金清算通过中国人民银行的“中国现代化支付系统”办理。��

（三）清算资金迟延到帐的，交易中心有权提出警告、通报、直至暂停交易，同时要求迟延方支付逾期息。��

第十九条 竞价交易的开市时间为北京时间9：30－15：30。��

第五章 询价交易

第二十条 询价交易的币种、金额、汇率等由交易双方协商议定，但双方的协定不应与《通知》和本规则相关规定相冲突。��

第二十一条 询价交易达成后交易员必须将有关交易要素录入交易系统，由交易系统生成成交单。��

第二十二条 交易双方在交易系统中已确认的成交单等同于成交合同，具有法律约束力，交易双方不得擅自变更或者解除。交易双方也可视实际情况需要，就违约条款、债权债务抵消、不可抗力条款以及其他需进一步明确的事项签订补充合同。��

第二十三条 询价交易的交割与结算由交易双方协商议定，但双方的协定不应与《通知》和本规则相关规定相冲突。��

第二十四条 询价交易的开市时间为北京时间9：30－17：30。

第六章 信息披露

第二十五条 交易中心根据外汇市场主管机构的授权负责即期交易的日常统计、市场监控和相关信息披露。��

第二十六条 交易双方恶意串通，为达到其不正当目的而故意违约的，由交易中心予以公告。��

第二十七条 会员可通过交易系统查询竞价交易和询价交易的相关信息。��

第二十八条 交易中心可通过主管机构授权的官方媒体对社会发布即期交易相关信息。

第七章 附则

第二十九条 交易中心按有偿原则为会员提供交易系统和相关服务。��

第三十条 本规则由交易中心负责解释。��

第三十一条 本规则自发布之日起实施。

外汇常见的基本常识

外汇，就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。我国1996年颁布的《外汇管理条例》第三条规定；外汇是指：

一、外国货币：包括纸币、铸币；

二、外币支付凭证：包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等；

三、外币有价证券：包括政府债券、公司债券、股票等；

四、特别提款权、欧洲货币单位；

五、其他外币计值的资产。

外汇是伴随着国际贸易产生的，外汇交易是国际结算债权债务关系的工具，而且随着国济贸易的逐渐发展，外汇交易不仅在数量上成倍增长，而且在实质上也发生了重大变化。其不仅是国际贸易的一种工具，而且已经成为国际上最重要的金融商品。

1.汇率

汇率是指一国货币兑换他国货币单位的比率，或者说是两国货币间的比价。因为各国之间的货币需要经济的相互兑换，所以就形成了货币兑换的数量和价格。在外汇市场上，汇率是以五位数字来显示的，比如欧元EUR 0.9705，日元JPY 119.95。按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的名称，“EUR”和“JPY”即为欧元和日元的英文代码。

要进行外汇交易，必须要理解和掌握外汇的汇率标价方法。汇率有两种标价方法：

（1）直接标价法，即以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法。如1美元等于6.7元人民币，对于美国来讲，就是直接标价。

（2）间接标价法，即以外国货币来表示一定单位的本国货币的汇率表示方法。如0.62英镑等于1美元对于美国来讲，就是间接标价。

2.买入价和卖出价

银行买入价是指银行买入基准货币的报价。银行卖出价是指银行卖出基准货币的报价。从银行的角度出发，买入外汇后，要加上万分之五的手续费，再卖出去，就出现了买入价与卖出价的区别。买入价与卖出价的差价代表银行承担风险的报酬。

不过，需要指出的是，外汇的定价不是由银行来定的，而是由世界外汇市场来定价的。由于外汇价格参照的因素很多，特别像美国是否加息，美国的CPI是否下降等重大宏观经济因素会影响汇市的波动。像中国加息就推进了人民币的升值，美元相对贬值。而银行参照外汇市场的价格，来定它的买入价，当它卖出外汇时一般要征收一定的手续费作为营业收入，所以在买入价的基础上加上一定的成本。因此，买入价和卖出价之间有差异。

3.固定汇率和浮动汇率

在分析一国货币汇率波动之前，一个很重要的基础是认识该国的汇率制度。不同的汇率制度决定的影响货币汇率波动的主要因素是不同的。比如，对于盯住汇率的货币，它受本国的国际收支、利率变动影响就比较小，而受所盯住国家的经济波动影响就非常大。自主浮动利率的货币汇率波动的主要影响因素是该国自身的经济状况与其他国家的对比，而不是主要受其他国家的经济状况影响。

（1）固定汇率，是指一国货币同另一国货币的兑换比率基本固定的汇率。在19世纪初到20世纪30年代的金本位制时期、第二次世界大战后到70年代初以美元为中心的国际货币体系，都实行固定汇率制。固定汇率并非汇率完全固定不动，而是围绕一个相对固定的平价的上下限范围波动。

由于固定汇率是由政府规定的汇率，政府有义务维持汇率的波动幅度，不能超过1%。在固定汇率下，货币价值上升成为升值；货币价值下降称为贬值。这是指固定汇率下法定汇率的变化。如果法定汇率规定的货币价值高于货币的实际价值，称为货币高估；法定价值低于货币价值，称为货币低估。

（2）浮动汇率是由外汇市场的供求关系决定的汇率。1971年8月15日，美国实行新经济政策，任由美元汇率自由浮动，到1973年，各国普遍实行浮动汇率制度。也正是从那时开始，外汇市场随着各种汇率的不停地浮动而不断发展。

浮动汇率按政府是否干预，分为“自由浮动汇率”和“管理浮动汇率”两种。在现实生活中，政府对本国货币的汇率不采取任何干预措施，完全采取自由浮动汇率的国家几乎没有。由于汇率对国家的国际收支和经济的均衡有重大影响，各国政府大多通过调整利率、在外汇市场上买卖外汇以及控制资本移动等形式来控制汇率的走向。

4.汇率制度的种类

一般按照灵活程度把汇率制度分为三类：

（1）盯住汇率：盯住某种货币或货币篮子不变，当国际收支出现根本性的不平衡时，允许小幅度波动，但是波动幅度在2.25%之内；

（2）有限灵活汇率：要求一国汇率相对于某种货币平均每月浮动幅度保持在0.5%以下。

（3）更为灵活的汇率：不受幅度限制，实行独立自主调节原则。

万顺新材（300057）拟开展2026年套期保值业务 涉5000万元铝期货及2亿美元外汇额度

汕头万顺新材集团股份有限公司（证券简称：万顺新材，证券代码：300057）于2025年11月12日发布公告称，为规避铝价波动及外汇汇率波动风险，公司全资子公司江苏中基新能源科技集团有限公司（下称“江苏中基”）及其子（孙）公司拟在2026年度开展套期保值业务。其中，铝期货套期保值保证金最高额度不超过5000万元，外汇套期保值交易累计总额不超过2亿美元。该事项已获公司第六届董事会第二十四次会议审议通过，尚需提交股东大会审议。

本次套期保值业务分为铝期货与外汇两大类别，具体操作细节如下：

业务类型交易品种及范围业务规模资金来源交易场所/对手方

铝期货套期保值

仅限于铝期货品种，严禁投机交易

保证金最高额度5000万元，任一时点交易金额不超过该额度

自筹资金

境内合法运营的期货交易所

外汇套期保值

主要结算货币的远期结售汇、外汇掉期、外汇期权、利率互换等，交割期与回款期匹配

累计交易总额不超过2亿美元，任一时点交易金额不超过该额度

自筹资金

经批准具备资质的银行等金融机构

据公告披露，江苏中基及其子（孙）公司生产经营中需大量铝原材料，且外销收入占比较高。开展套期保值业务旨在通过期货及外汇衍生工具，锁定原材料成本与外汇收益，减少铝价剧烈波动及汇率波动对经营业绩的冲击，增强财务稳健性。

公司表示，本次业务具备可行性：一是严格以规避风险为目的，不涉及投机交易；二是已制定《套期保值内部控制制度》，明确额度审批、风险管控等流程；三是现有资金规模可支撑业务开展，不会对日常经营造成现金流压力。

公告提示，套期保值业务可能面临市场风险（价格波动）、系统风险（全球经济波动）、技术风险（系统故障）、操作风险（人为失误）及违约风险（对手方违约）等。为应对上述风险，公司已采取多重防控措施：

制度保障：通过《套期保值内部控制制度》规范业务流程，明确各部门权责； 组织架构：成立套期保值领导小组，配备专业团队负责决策、操作与风控； 市场监测：实时跟踪铝价及汇率走势，动态调整操作策略，确保套期保值效果与实际经营需求匹配。

本次议案经公司2025年11月12日召开的第六届董事会第二十四次会议审议通过，表决结果为同意9票、反对0票、弃权0票。根据相关规定，该事项尚需提交公司股东大会审议，具体会议时间将另行通知。

公司同时披露，备查文件包括《第六届董事会第二十四次会议决议》及《2026年度开展套期保值业务可行性分析报告》，投资者可查阅相关文件了解详细内容。

（完）

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多家银行实施个人外汇账户钞汇同价

实施钞汇同价、免收钞汇转换价差……《中国银行保险报》记者注意到，多家国有大型银行近期发布公告，优化升级外币钞汇服务，进一步简化相关业务办理流程。

根据工商银行10月12日发布的公告，本轮个人外汇账户系统优化升级后，工行个人外汇账户不再区分钞汇标识，不再收取钞汇转换差价。升级后的个人外汇账户统一使用“汇”标识。同时，该行对包括美元、欧元、港币、日元、英镑等在内的多个外汇币种实施结售汇钞汇同价。

中国银行自10月11日18时起优化升级外币钞汇服务。升级后，中行对美元、欧元等26个币种实施钞汇同价，即客户办理结汇使用的现钞买入价与现汇买入价相同，客户办理购汇使用的现钞卖出价与现汇卖出价相同。同时，对上述币种免于收取钞汇转换价差。也就是说，客户办理现汇账户存取现钞、现汇账户与现钞账户之间划转资金、现钞账户办理跨境汇款等涉及外币钞汇性质转换的交易时，银行不再收取钞汇转换价差。

建设银行在9月初将个人外汇账户钞汇户合并。根据相关公告，该行存量个人活期外汇现钞户资金等额转入活期现汇户，之后默认使用现汇户办理外汇业务。个人外汇钞汇户合并后，取消钞汇折算相关收费。建行明确，该行柜面渠道和电子渠道实施个人现钞结汇和现汇结汇同价、个人外汇买卖现钞和现汇交易同价；购汇和现汇结汇报价不变，现汇买入和卖出报价不变。

记者注意到，上述“现钞”即居民手持的外汇钞票，个人可以在银行开立外币现钞账户进行现钞存取；“现汇”则是指国外银行汇到国内的外汇存款，以及银行可以通过电子划算直接入账的国际结算凭证。通常而言，银行现汇、现钞结汇价格不同。由于现钞涉及货币实体的运输和储存成本，银行大多数时候换钞价格大于换汇价格。

招联金融首席研究员董希淼认为，钞汇同价后，商业银行免收钞汇转换价差，将降低个人办理外汇业务的成本，对于个人出国留学、旅游都将节省一笔支出。同时，商业银行优化外汇兑换流程，提高兑换效率，有助于提升客户体验。

“实施钞汇同价、免收钞汇转换价差等举措，能够为银行个人客户有效压低折汇损耗、降低汇兑成本，减少汇率波动带来的影响。”仲量联行大中华区首席经济学家庞溟对记者说。

中国信息协会常务理事、国研新经济研究院创始院长朱克力表示，随着国际贸易、投资活动日益频繁，个人及企业在外汇兑换方面需求日益增长，对服务便捷性、成本效益提出更高要求。商业银行优化升级外币钞汇服务，提升兑换便利性，降低兑换成本，是适应市场需求变化的举措，有助于进一步提升其外币服务能力。

央行出手稳汇率，离岸人民币短线走低100点

北京时间2月27日，中国人民银行（下称“央行”）发布官方消息，为促进外汇市场发展，支持企业管理好汇率风险，中国人民银行决定自2026年3月2日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调至0。下一步，中国人民银行将继续引导金融机构优化对企业汇率避险服务，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

消息一出，离岸人民币兑美元汇率短线走低约100点，失守6.85关口。截至2月27日11时07分，离岸人民币兑美元汇率报6.8533。当日，人民币兑美元中间价报6.9228，较前一日保持不变。

中国首席经济学家论坛成员廖博解释，外汇风险准备金就是银行在办理代客远期售汇业务的时候需要交一部分钱给央行，是为了让银行应对未来可能出现的风险而计提的准备金。由于占用资金，支付准备金就相当于增加了银行的业务成本。但最终银行会将这部分业务成本转嫁给企业。

廖博进一步解释，当汇率贬值幅度或者贬值预期较大的时候，央行可以选择调高外汇风险准备金率，让银行钱少买美元，防止人民币过度贬值。反之，当汇率升值幅度或者升值预期较大时，央行可以选择调低外汇风险准备金率，防止人民币快速升值。

对此，东方金诚首席宏观分析师王青分析，银行远期售汇业务的外汇风险准备金率下调，会直接导致银行办理远期售汇业务的成本下降，进而降低企业远期购汇成本。这会鼓励企业办理远期购汇，有效降低企业汇率风险管理成本。

王青强调，更重要的是，这释放了监管层避免人民币过快升值的政策信号，有助于稳定市场预期。这表明，针对近期人民币较快升值，监管层稳汇市工具已经出手，预计将缓和节后人民币偏快升值势头。

春节长假后，人民币兑美元汇率不断创新高。2月26日，离岸人民币兑美元一度升破6.83关口，日内涨约260个基点，在岸人民币兑美元一度升至6.8310，逼近6.83关口，创2023年4月14日以来新高。数据显示，人民币汇率自2025年12月底升破7.0关口之后，2026年初延续升值趋势。

王青判断，若后期人民币延续较快升值走势，包括上调境内企业境外放款的宏观审慎调节系数、下调企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数、上调外汇存款准备金率等在内，其他稳汇市政策工具也可能出手，中间价调控力度也会相应加大。历史表明，这些政策工具能够起到有效引导市场预期，防范汇率超调风险的作用。

王青同时提示，稳汇市政策工具的主要目标是控制人民币汇率波动幅度，而非改变汇率运行方向。

（《财经》记者唐郡对此文亦有贡献）