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黔证资讯丨证监会就《证券投资基金托管业务管理办法（修订草案征求意见稿）》公开征求意见

为贯彻落实中央金融工作会议和新“国九条”关于加强监管、防范风险、推动高质量发展的精神，进一步优化证券投资基金（以下简称基金）托管行业生态，压实托管人责任，切实保护投资者利益，支持托管人依法创新组织架构，中国证监会修订了《证券投资基金托管业务管理办法》（以下简称《托管办法》），现向社会公开征求意见。

现行《托管办法》于2020年7月由中国证监会和原银保监会联合修订发布，对丰富基金托管行业生态并强化基金托管人责任发挥了积极作用。近年来，行业形势、监管环境进一步变化，也暴露出一些新的问题，如行业集中趋势更加明显，个别托管机构背离业务本源或未切实履责，托管机构的市场化退出机制不尽完善等。为从制度上解决上述问题，在充分总结实践经验的基础上，中国证监会对《托管办法》进行了修订。主要内容包括：一是完善准入门槛。强化实质展业能力和合规风控能力要求，支持在托管领域具有较突出潜能、合规与风控能力优良的主体申请该项资格。二是强化实质展业、风险隔离监管要求。在申请阶段即要求申请人作出聚焦主责主业承诺；强化基金财产与其他托管财产的隔离。三是压实托管人责任。要求托管人采取必要手段核查验证基金管理人提供的信息资料；强化客户及产品准入要求，避免“带病托管”；明确私募证券投资基金适用“一托到底”情形及相关托管要求；要求基金托管人充分揭示风险，不得约定基金托管人无法完整、有效履职的监督方式；强化托管人报告义务、结算交收责任等。四是健全退出机制。增加或者完善未实质展业、未持续符合准入条件、主动注销等3种取消牌照情形，建立健全进退有序的市场机制，同时细化托管人职责终止后的衔接安排。五是允许优质托管机构设立全资子公司专门从事托管业务。允许托管业务居于行业前列的优质托管机构设立全资子公司专门开展托管业务，此外还应当符合相关金融监管部门的规定。

欢迎社会各界提出宝贵意见，中国证监会将认真研究各方反馈意见，进一步修订完善后发布实施。

证监会：个人养老金投公募基金业务拟选择部分城市先试行1年再逐步推开

6月24日，证监会发布了关于就《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定（征求意见稿）》公开征求意见的通知。

证监会表示，为推进多层次、多支柱养老保险体系建设，规范个人养老金投资公开募集证券投资基金业务，现起草了《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。

在《征求意见稿》中，证监会表示，本规定所称个人养老金投资基金，是指投资人根据《关于推动个人养老金发展的意见》等有关规定，通过个人养老金资金账户购买符合规定的基金产品并享受税收优惠政策。

基金管理人、基金托管人、基金销售机构等机构开展个人养老金投资基金业务的，应当坚持投资人利益优先原则，落实资产安全性、投资稳健性、运作长期性、服务便利性等基本要求，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务，确保业务规范、安全、可持续发展。

在基本要求中，证监会表示，基金管理人、基金销售机构应当建立长周期考核机制，对个人养老金投资基金业务、产品业绩、人员绩效的考核周期不得短于5年。基金评价机构应当坚持长期评价原则，业绩评价期限不得短于5年，不得使用单一指标进行排名或评价，不得进行短期收益和规模排名。

基金管理人应当根据不同生命周期阶段投资人的养老投资需求，开发满足不同养老投资偏好的基金产品。个人养老金可以投资的基金产品应当具备运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值等特征，并符合法律法规和中国证监会规定，包括：（一）最近4个季度末规模不低于5000万元的养老目标基金；（二）投资风格稳定、投资策略清晰、长期业绩良好、运作合规稳健，适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、基金中基金和中国证监会规定的其他基金。

中国证监会对个人养老金基金实施名录管理，每季度末在官网、基金行业平台、信息平台等更新个人养老金基金名录。出现下列情形的，中国证监会将不定期移出名录：

（一）依据法律法规规定及基金合同约定，不再符合产品存续条件的；

（二）产品发生重大变化、不再适合个人养老金投资的；

（三）中国证监会规定的其他情形。个人养老金基金出现上述情形的，基金管理人应当在5个工作日内向中国证监会报告。个人养老金基金被移出名录后，基金管理人、基金销售机构等机构应当做好信息披露和提示等工作，并暂停办理相关产品份额的申购等。

另外，开展个人养老金基金销售相关业务的基金销售机构应当具备下列条件：

（一）经营状况良好，财务指标稳健，具备较强的公募基金销售能力；最近4个季度末股票基金和混合基金保有规模不低于200亿元, 其中，个人投资者持有的股票基金和混合基金规模不低于50亿元；

（二）公司治理健全，内部控制完善，具备较高的合规管理水平；最近3年没有受到刑事处罚或者重大行政处罚；最近1年没有因相近业务被采取重大行政监管措施；没有因重大违法违规行为处于整改期间，或者因涉嫌重大违法违规行为正在被监管机构调查；不存在已经影响或者可能影响公司正常运作的重大变更事项，或者重大诉讼、仲裁等事项；

（三）与基金行业平台完成联网测试；

（四）中国证监会规定的其他条件。

在《起草说明》中，证监会针对个人养老金基金范围表示，根据《意见》分步实施、选择部分城市先试行1年再逐步推开的实施安排，在个人养老金制度试行阶段，拟优先纳入最近4个季度末规模不低于5000万元的养老目标基金；在个人养老金制度全面推开后，拟逐步纳入投资风格稳定、投资策略清晰、长期业绩良好、运作合规稳健，适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、基金中基金和中国证监会规定的其他基金。

为确保个人养老金基金销售业务的长期连续性和安全稳定性，《暂行规定》对基金销售机构经营状况、财务指标、公司治理、内控机制、合规管理等方面提出较高要求，并需满足最近４个季度末股票基金和混合基金保有规模不低于200亿元，其中个人投资者持有的股票基金和混合基金规模不低于50亿元的条件。同时，《暂行规定》允许基金管理人及其销售子公司办理该管理人募集的个人养老金基金销售相关业务。

陈宁远：媒体评价基金也是新闻监督

12月17日，证监会在其官方网站公布了一个相关负责人就财经媒体执行《证券投资基金评价业务管理暂行办法》(下称办法)的答记者问，内容只有三条。

除了第三条要求市场各参与微观主体保持理性、谨慎的态度对待基金年底排名，像证监会在说话之外，前两条强调财经媒体如何执行“办法”，却容易令人疑惑，以为中国报道财经事务的媒体，都将换身于证券行业了，否则就无法公开评价基金。

这不是证监会答记者问时灵机一动才有的主张，是在上个月17日出台的“办法”里，就系统而准确阐述的。现在不过是更加明确，以不知答哪家媒体记者问这种形式昭告天下媒体。

“办法”第六条规定：“基金评价机构应当加入中国证券业协会。”而这个所谓行业协会，实际上是证监会下辖的一个官办机构，是“二部门”。

证监会要求财经媒体都参加证券业协会，否则不能进行基金评价，是否有点越权或者思路混乱呢？即使按照正常程序，这么大规模要求财经媒体都成为证券行业的一员，至少要和宣传部门商量一下，联合下个文吧？

否则，相对应的，宣传部门也可以对所有证券行业的机构下一个文说，未来凡是自己公开宣传自己的基金、券商和上市公司的，都要参加新闻工作者协会，否则不能上媒体。这样的话，证券业从业人员会不会跳到半空中呢？好在宣传部门没这么要求。

也许有人会说，基金评价很专业，容易对市场产生影响，所以要由证监会及其下辖的证券业协会来管理从业资格；市场有风险，不能对此项监督有逆反心理，不能认为证监会严格规定从事证券业务的资格(比如基金评价资格)，你就要拧着来，上纲上线去管制证券业可以自由发表意见。

如此吵闹起来肯定是不对的，因为站在各自行业管理的角度上吵架，从来都是自说自话，不是想解决问题。但证监会对基金评价出台部门法规，把基金评价看成是只有证监会才能管理监督的事情，肯定是狭隘的，完全不符合基金评价可能存在的实际情况。

比如“办法”第二条规定：“在中华人民共和国境内，基金评价机构对证券投资基金进行评价并通过公开形式发布基金评价结果，适用本办法。 ”第三条规定：“本办法所称基金评价业务，包括基金评价机构及其评价人员对基金的投资收益和风险或基金管理人的管理能力开展评级、评奖、单一指标排名或中国证监会认定的其他评价活动……公开形式指通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体形式或讲座、报告会、分析会、电脑终端、电话、传真、电子邮件、短信等形式，向非特定对象发布基金评价结果。”

这意味着，只要公开说某个基金的投资收益和风险水平，比如评奖了、排名了(包括说某个基金不好、分红差、管理人水平差之类)，那证监会就要插手了，而且要求必须是它“二部门”里的伙计，否则就不能做。

但这显然和媒体的言论自由有矛盾。比如一家都市报跑财经的记者，写了一则新闻发表了，说某个基金分红今年最差(单一指标)，因此投资这个基金有风险(这是对基金综合评价)。这个记者估计就要惹麻烦了，因为他未必是证券从业人员，在证监会的眼里，他不能有评价基金的资格。

新闻报道对基金的评价，可能不那么专业，不是证监会认可的业务方式，从新闻监督角度来看却可以是非常合理有效的基金评价。而且是天天进行的公开的基金评价，这充斥着各家媒体。这有时会比各种证监会管理的专业评价更有力量，更能给基金公司和基金管理人造成压力。而这并不需要证监会认可。因为证监会没有权利认可新闻监督的方式，证监会本身也要接受新闻监督。

从这个角度说，基金评价不是专业人士对专业人士的内部游戏，而必须是在全方位的监督下，以保护基金投资人的权益为第一要务的评价。

即使真的要从行业特征来规范基金评价(评级之类)，其实只要像封杀推荐股票的黑嘴那样，严格规定推荐基金的资格就够了。市场上各种评价，无论水平高低，专业与否，并不用规范成一种声音，也规范不了。因为说到底，这是信息公开的一种，是对投资人的负责，更是媒体言论自由的权利。(作者系独立财经观察人士)

股票场外配资被骗的钱能要回来吗？

股票配资早就已经被国家取缔，证监会三令五申场外配资禁令。由于在正式的股票交易中，股票配资这种形式杠杆高，门槛低，很少会看到官方背景的财经媒体报道，因此一些刚入市的股民对此是不大熟悉的，也因此成为了某种灰色地带。场外配资的高灵活度与证券公司相比较高的杠杆率和行业运转多年带来的规则保障无疑是一种额外的选择。配资公司按照股民现有的资金量提供相应比例的资金，从而达到放大资金量的目的，这相当于所谓的“加杠杆”，配资借助杠杆，扩大收益的同时也扩大了交易风险。

股票配资被骗案例分析：

年初的时候，我们接到了一位受害者的电话，根据他的描述，我们分析他是被骗参与了股票配资，现在股票配资已经被国家叫停了，可惜当时受害者并没有意识到受骗了，他接触到黑平台股票配资是因为有人打电话给他说可以推荐牛股，然后因为有证券公司举办的一个炒股争霸赛，所以里面有几位老师在比赛，所以在群里开设直播间免费讲股票知识只是为了大家给他投票让他得奖。拉张先生进群的人告诉张先生，要是觉得老师讲的不错，就去给他投票，张先生感觉这是一个不错学习股票知识的机会，就算不跟着投资也能跟着观察观察市场。所以就加了这位老师的微信，进了直播间后，他发现这个老师有很多支持者，还有一个专门的微信群，大家一起讨论股票行情，很多人都说跟着老师赚钱了，观察了好些天，发现老师技术还真是不错，后来张先生支持的老师赢了，在群里说为了回报大家，带着一起做股票配资并且拉大家去他新建的群中，其实他们早就已经开始布局，以让我们这些散户可以一起跟着赚点钱为理由骗钱。

到了新的群聊里面之后，许多人都很急的想找老师开户，张先生也感觉这么多人都信任老师，也就跟着开户入金了。群里入驻的业务员带他们去了一个张先生没听过的平台，老师随后在群里说主力资金马上入场，要大家在一个星期内准备跟他一起做单。第一次入金了10万元的张先生跟着老师第一次买了3支票。不到一周就亏损的只剩2万元，但是他们的老师还说要加大资金下一笔赚回来，这才感觉被骗。

▋案件处理结果：

当事人与平台多次协商无果，走投无路联系到我们，再提交相关的资料后，我们迅速展开调查，再不到15个工作日成功帮助当事人挽回损失。

▋如果您被骗，请保留好相关证据，达到以下几点基本上都是可以追回的：

1、平台还在运作，还没有跑路；

2、有与业务员，老师有聊天记录；

3、有出入金流水或是转账记录；

4、交易操作在一年以内；

5、亏损金额在1万元以上；

6、投资融资融券、指数、电影份额投资，个股期权、股票配资、外汇 ,大宗商品交易中心，期货等其他产品都可以维权追回。