Tag: 股票期权

2、预留授予部分第二个行权期行权条件成就及注销部分股票期权的说明

（七）行权安排：本次行权是第二个行权期，行权起止日期为2025年10月25日至2026年10月24日（行权窗口期除外），行权所得股票可于行权日（T日）后的第三个交易日（T+2）日上市交易。

（八）激励对象名单及行权情况：

四、董事会薪酬与考核委员会对激励对象名单的核实情况

公司董事会薪酬与考核委员会对本次可行权激励对象名单进行了核查，认为2023年股票期权激励计划设定的预留授予激励对象行权条件已成就。本次符合行权条件的股票期权行权人数为12人，行权数量为20,595份，本次行权满足《激励计划》及《2023年股票期权激励计划实施考核管理办法》中规定的行权条件。

鉴于2023年股票期权激励计划部分激励对象因个人原因离职、部分激励对象所任职子公司不再由公司控制，同意注销预留授予的334名激励对象持有的已获授但尚未行权的股票期权合计391,925份。

五、股权激励股票期权费用的核算及说明

按照《企业会计准则第11号－股份支付》，公司股票期权费用应在期权有效期内，按照股票期权授予日的公允价值计入相关成本或费用和资本公积，且该成本费用在管理费用中列支。

公司在授权日确定股票期权的公允价值；在等待期以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积；可行权日之后不再对已确认的相关成本或费用和所有者权益总额进行调整；在行权日，公司根据实际行权数量，确认股本和股本溢价。具体金额应以会计师事务所出具的年度审计报告为准。本次股票期权注销及行权不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响。

六、法律意见书的结论性意见

北京市君合律师事务所认为，截至本法律意见书出具之日：

1、公司本次行权及本次注销已取得了现阶段必要的批准与授权，符合《管理办法》及《股票期权激励计划》的有关规定。

2、本次激励计划预留授予股票期权第二个行权期的行权条件已成就。

3、本次注销符合《管理办法》及《股票期权激励计划》的有关规定。

特此公告。

闻泰科技股份有限公司董事会

二〇二五年十月二十五日

证券代码：600745          证券简称：闻泰科技      公告编号：临2025-151

转债代码：110081          转债简称：闻泰转债

闻泰科技股份有限公司

第十二届董事会第二十一次会议决议公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

一、董事会会议召开情况

（一）闻泰科技股份有限公司（以下简称“公司”）第十二届董事会第二十一次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。

（二）2025年10月22日通过邮件方式向全体董事及高级管理人员发出了会议通知。

（三）本次会议于2025年10月24日以通讯表决方式召开。

（四）本次董事会会议应当出席的董事5人，实际出席会议的董事5人（其中：委托出席的董事0人，以通讯表决方式出席会议5人），0人缺席会议。

（五）本次董事会由董事长杨沐女士主持，财务总监列席了本次会议。

二、董事会会议审议情况

（一）审议通过《2025年第三季度报告》

同意《2025年第三季度报告》。本议案已经董事会审计委员会审议通过并同意提交公司董事会审议。

具体内容详见公司同日发布的《2025年第三季度报告》。

表决结果：5票赞成，0票反对，0票弃权。

（二）审议通过《关于2023年股票期权激励计划预留授予股票期权第二个行权期行权条件成就的议案》

公司董事会认为2023年股票期权激励计划设定的预留授予第二个行权期行权条件已成就。本次符合行权条件的股票期权行权人数为12人，行权数量为20,595份，本次行权满足《闻泰科技股份有限公司2023年股票期权激励计划》（以下简称《激励计划》）及《2023年股票期权激励计划实施考核管理办法》中规定的行权条件。

本议案已经董事会薪酬与考核委员会审议通过并同意提交公司董事会审议。

具体内容详见公司同日发布的《关于2023年股票期权激励计划预留授予第二个行权期行权条件成就及注销部分股票期权的公告》（公告编号：临2025-152）。

表决结果：5票赞成，0票反对，0票弃权。

（三）审议通过《关于注销2023年股票期权激励计划预留授予的部分股票期权的议案》

鉴于2023年股票期权激励计划部分激励对象因个人原因离职、部分激励对象所任职子公司不再由公司控制，根据《激励计划》的相关规定以及公司2023年第一次临时股东大会授权，董事会拟注销预留授予的334名激励对象持有的已获授但尚未行权的股票期权合计391,925份。

本议案已经董事会薪酬与考核委员会审议通过并同意提交公司董事会审议。

具体内容详见公司同日发布的《关于2023年股票期权激励计划预留授予第二个行权期行权条件成就及注销部分股票期权的公告》（公告编号：临2025-152）。

表决结果：5票赞成，0票反对，0票弃权。

特此公告。

闻泰科技股份有限公司董事会

二〇二五年十月二十五日

证券代码：600745                                                 证券简称：闻泰科技

转债代码：110081                                                 转债简称：闻泰转债

闻泰科技股份有限公司

2025年第三季度报告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示：

公司董事会及董事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。

第三季度财务报表是否经审计

是     √否

一、 主要财务数据

（一） 主要会计数据和财务指标

单位：元  币种：人民币

注：“本报告期”指本季度初至本季度末3个月期间，下同。

（二） 非经常性损益项目和金额

√适用     不适用

单位:元  币种:人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

适用     √不适用

（三） 主要会计数据、财务指标发生变动的情况、原因

√适用     不适用

二、 股东信息

（一） 普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表

单位：股

持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

适用     √不适用

前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

适用     √不适用

三、 其他提醒事项

需提醒投资者关注的关于公司报告期经营情况的其他重要信息

√适用     不适用

2025年第三季度，公司实现营业收入44.27亿元；归属于上市公司股东的净利润10.40亿元，同比增长279.29%。主要业务板块经营情况如下：

1、半导体业务

2025年第三季度，公司半导体业务实现收入为43.00亿元，同比增长12.20%，业务毛利率为34.56%，净利润7.24亿元。主要情况说明：

（1）从销售地区来看，第三季度公司半导体业务在中国市场的收入创下季度历史新高，同比增长约14%。其中，汽车业务收入同比增长超过26%，AI服务器、AI PC等计算设备及工业相关业务收入增长显著。中国市场收入占全球总收入的49.29%，继续成为公司增长最快、战略优先级最高的地区。除中国外的亚洲市场实现中个位数同比增长，其中韩国等地区受新能源车型带动，汽车客户收入增长明显。欧洲地区延续第二季度末的补库存趋势，同比增长超过10%，汽车Tier1及工业客户需求明显回暖。美洲地区在汽车和工业需求带动下，同比增长约14%。

（2）从产品维度来看，各主要产品线销售收入均实现良好增长。其中，MOSFET产品收入同比增长超过13%，全新一代80V、100V MOSFET产品已正式发布并实现量产交付。逻辑芯片及模拟芯片收入同比增长超过15%，第三季度陆续推出多款AI电源及汽车应用相关模拟芯片产品，逻辑芯片市场份额进一步提升。宽禁带与IGBT产品尽管当前收入占比较小，但随着SiC MOS与GaN FET等产品在第三季度逐步实现量产交付，收入规模较去年同期实现约三倍增长。

2、产品集成业务

受2024年年底公司被列入实体清单及供应商、客户出于谨慎性考虑的扩大化理解和执行相关规定影响，产品集成业务收入同比显著减少。公司于2025年陆续剥离产品集成业务，并完成部分产品集成业务子公司的出售。2025年第三季度产品集成业务收入为1.10亿元，占公司营业收入的2.50%，净利润3.70亿元（第三季度产品集成业务的净利润主要来自重大资产出售事项中与交易对手约定的过渡期损益）。

截至本公告披露日，本次交易标的资产的各项交割工作正在推进过程中，其中昆明智通、深圳闻泰、黄石智通、昆明闻讯、香港闻泰、印尼闻泰已经交割；无锡闻泰、无锡闻讯相关业务资产包已经交割；印度闻泰相关业务资产包资产已完成转移，部分资产权属变更手续尚在办理过程中。

3、期后事项提醒

本报告期内，公司半导体业务表现突出，收入实现同比12.20%的稳健增长。但在期后阶段，安世半导体以及安世半导体控股收到荷兰经济事务与气候政策部下达的部长令（Order）和阿姆斯特丹上诉法院企业法庭的裁决，具体内容请参阅公司2025年10月13日披露的《关于子公司经营管理情况暨公司股票复牌的公告》，相关事件走向和潜在影响难以具体量化，半导体业务后续能否保持前三季度良好发展势头暂时存在不确定性。若安世控制权在2025年末前无法恢复，公司可能面临收入、利润及现金流阶段性下调风险。公司将持续评估并及时履行信息披露义务，敬请广大投资者理性评估风险，审慎决策。

四、 季度财务报表

（一） 审计意见类型

适用     √不适用

（二） 财务报表

合并资产负债表

2025年9月30日

编制单位：闻泰科技股份有限公司

单位：元  币种：人民币  审计类型：未经审计

公司负责人：杨沐        主管会计工作负责人：张彦茹        会计机构负责人：张彦茹

合并利润表

2025年1—9月

编制单位：闻泰科技股份有限公司

单位：元  币种：人民币  审计类型：未经审计

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元, 上期被合并方实现的净利润为：0元。

公司负责人：杨沐        主管会计工作负责人：张彦茹        会计机构负责人：张彦茹

合并现金流量表

2025年1—9月

编制单位：闻泰科技股份有限公司

单位：元  币种：人民币  审计类型：未经审计

公司负责人：杨沐        主管会计工作负责人：张彦茹        会计机构负责人：张彦茹

2025年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表

适用     √不适用

特此公告。

闻泰科技股份有限公司董事会

2025年10月24日

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如何对认沽期权进行行权

看跌期权(Put Options，PUTS)又称认沽期权、卖出期权、出售期权、卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出期权：是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。 例：l月1日，铜期货的执行价格为1750 美元／吨，A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜价跌至1 695美元／吨，看跌期权的价格涨至55美元。此时，A可采取两个策略：　　行使权利一：A可以按1695美元／吨的中价从市场上买入铜，而以1 750美元／吨的价格卖给B，B必须接受，A从中获利50美元(1750一1695一5)，B损失50美元。　　售出权利：A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元(55一5〕。　　如果铜期货价格上涨，A就会放弃这个权利而损失5美元，B则净得5美元。　　通过上面的例子，可以得出以下结论：　　一是作为期权的买方(无论是看涨期权还是看跌期权)只有权利而无义务。他的风险是有限的(亏损最大值为权利金)，但在理论上获利是无限的。　　二是作为期权的卖方(无论是看涨期权还是看跌期权)只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益显有限的(收益最大值为权利金)。　　认沽权证就是看跌期权，具体地说，就是在行权的日子，持有认沽权证的投资者可以按照约定的价格卖出相应的股票给上市公司。比如说新钢钒在行权的日子，持有认沽权证的投资者可以按照4.62元的价格卖出相应的新钢钒股票，不管当时新钢钒的股价是2元还是8元。如果当时价格是2元，则认沽权证的价值就是 2.62元，如果当时的价格高于4.62元，则认沽权证一文不值。

期权开户条件？期权佣金最低多少？

一、商品期权

首次开通商品期权需满足条件：

1、申请开通交易权限之前期货账户可用资金10万及以上，连续验资5个交易日

2、通过期货业协会的知识测试，达到80分以上为合格

3、具有交易经历：近3年内具有10笔及以上实盘期货、期权或其他衍生品交易成交记录

4、无不良诚信记录，禁止或者限制从事期货交易的情形

如果在开通商品期权之前，有中金所股指期货权限或者特殊品种（铁矿石、棕榈油、PTA、20号胶、低硫燃料油、国际铜）的权限（满足其一即可），可以用特殊品种的权限来豁免开通商品期权。

首次开通股指期权需满足条件：

1. 交易经历：开通商品期货账户后，完成10笔以上商品期货交易，开通商品期货账户是无条件的，开完找个手续费低的品种，来回做10笔交易后即可达标。

2. 知识测试：参加中期协线上股指期货基础知识考试，80分合格

3. 申请开通交易权限前连续5个交易日期货账户可用资金余额不低于人民币50万

二、股票期权（50etf期权、沪深300ETF期权）

开通股票期权交易权限需满足条件：

1、期货适当性C4及以上，且测评时间

2、股票期权申请开通交易权限前20个交易日日均期货账户权益不低于50万元

3、无不良诚信记录

4、期货账户开户大于6个月或证券A股账户开户大于6个月

5、仿真交易经历(如果之前有过仿真交易经历可以提供交易证明，如查不到在其他公司的记录，需重做)，比较简单的就是在开通普通期货账户之后，直接在本公司进行操作即可。

6、交易经历：具有金融期货交易结算单（交易记录）或者具备融资融券业务参与资格证明

7、股票期权测试70分(如之前有测试成绩可以免除，如果查不到在其他公司的记录，需重做)

商品期权开户手续费基本上是交易所＋1分，股票期权开户手续费最低可以给到1.7元/张，卖出开仓、备兑开仓是免收手续费的。如果是资金量大的还可以再谈，根据自己实际情况来即可。

开户渠道：一般是在证券公司开户，但一些期货公司也是可以开户的，在佣金收取这一块，期货公司相对于证券公司是要低很多的。找期货公司客户经理谈，谈好之后再开户就可以了。

洞察｜股票期权业务火爆带头大哥银河期货及子公司却因多项违规遭处罚 狂奔势头戛然而止

近日，上交所发布《关于对银河期货有限公司予以纪律处分的决定》，上交所称，经查明，银河期货在证券现货经纪业务管理、投资者适当性管理和程序交易管理等方面存在违规行为。因此，上交所决定对银河期货予以暂停股票期权经纪业务（限于新增客户）相关交易权限 3 个月的纪律处分，即自 2019 年 9 月 12 日至 2019 年 12 月 11 日银河期货有限公司不得接受新增客户委托进行股票期权交易。

银河期货及子公司涉股票期权违规遭重罚

据了解，此次银河期货是在证券现货经纪业务管理、投资者适当性管理和程序交易管理等三方面存在多项违规行为。

第一，上交所认定银河期货在证券现货经纪业务管理方面存在监控措施严重缺失、未将现券经纪业务控制在规定范围、未按规定指定专门证券现货管理部门及未制定相关管理制度等情况；

第二，上交所认定银河期货在投资者适当性管理方面，存在未按规定妥善管理客户资料、未按规定控制客户持仓限额、未按规定动态评估和持续了解客户等情况；

第三，上交所认定银河期货在程序交易管理方面，程序接入和认证管理存在漏洞，未履行相应前端控制和防范交易风险职责。

上述行为违反了《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》第三条，《上海证券交易所 中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法》第四十六条，《上海证券交易所会员客户证券交易行为管理实施细则》第十六条、第十九条、第二十条，《上海证券交易所股票期权试点交易规则》第二十三条、第一百五十一条，《关于期货公司开展股票期权及相关证券现货经纪业务有关事项的通知》第二条，《上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》第十五条、第三十条、第四十一条等有关规定。

对此，银河期货提出异议并申辩，银河期货表示，一是公司现货交易柜台系统目前不具备盘中监控异常交易指标的功能，而是盘后对客户交易情况进行监控。繁星某未进行证券现货程序交易。2018 年 5 月 7 日后，叶某无证券现货频繁申报及撤单。公司无法判断证券现货交易目的是否与备兑开仓及行权相关，公司已对单独持有上证 50ETF 现货而不持有期权合约的账户进行筛查。二是在股票期权业务部门下设置客户适当性管理岗并非强制监管要求，而是对岗位设立的建议。公司在实际工作中由客户服务中心负责客户适当性管理岗的具体工作，并设主备岗，客服中心的客户适当性管理岗实际履行公司投资者适当性管理工作。三是本所相关规则中未提及程序化接入测试报告、应进行行权测试、应测试接入的程序或软件的整体架构及风控功能等要求，公司已发现多名客户同时使用同一 IP 地址的异常情况。

针对银河期货在纪律处分过程中提出的异议理由及申辩意见，上交所所认为，一是盘后监控无法及时对客户交易行为进行实时监控，不符合本所对证券现货异常交易行为管理的要求。经核查，繁星某开展了属于本所规则定义的程序交易；而叶某在 5 月 7 日后无频繁申报及撤单与实际情况不符。公司可以通过建立健全有效的证券交易和资金监控系统，对客户证券现货交易与期权交易情况是否匹配、交易目的是否为与备兑开仓及行权相关予以实时监控，并非公司所称无法判断；同时，公司对单独持有上证 50ETF 现货而不持有期权合约的账户进行筛查是盘后控制、事后控制，不是对委托交易的前端控制，不能对客户交易目的管理发挥作用，不符合本所前端控制相关规定要求。公司第一点申辩理由不能成立。

二是交易参与人应当向本所提交负责股票期权业务的高级管理人员与相关业务人员名单。而公司在现场检查中提供的人员名单与向本所报备的《期货公司股票期权经纪业务人员情况表》中的信息不符。公司第二点申辩理由不能成立。

三是期权经营机构应当根据程序交易管理制度，对客户使用自有、第三方提供或者期权经营机构提供的交易软件或接口进行程序交易的申请进行审核、测试及认证。其中，测试报告、行权测试、应测试接入的程序或软件的整体构架及风控功能等内容为程序交易管理制度中的必要内容。如无上述内容，则公司程序交易管理无法实际发挥前端控制、防范程序交易风险的作用。公司第三点申辩理由不能成立。

最后，基于上述违规事实和情节，上交所纪律处分委员会审核通过，根据《股票期权交易规则》第一百五十七条、第一百五十九条和《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》的有关规定，上交所作出如下纪律处分决定：对银河期货有限公司予以暂停股票期权经纪业务（限于新增客户）相关交易权限 3 个月的纪律处分，即自 2019 年 9 月 12 日至 2019 年 12 月 11 日银河期货有限公司不得接受新增客户委托进行股票期权交易。

事实上，不久前中国期货业协会已经对银河期货风险管理子公司银河德睿资本管理有限公司在场外个股期权交易，场外个股期权标的超范围方面的违规行为作出了纪律惩戒的处罚。

今年8月19日，中国期货业协会发布《关于对银河德睿资本管理有限公司作出纪律惩戒的决定》，中国期货业协会称，根据《中国期货业协会纪律惩戒程序》等自律规则的有关规定，我会对在2019年风险管理公司现场检查中发现的银河德睿资本管理有限公司的违规行为进行了调查、审理，现已调查、审理完毕。

经中国期货业协会查明，银河德睿资本管理有限公司在业务开展过程中存在与敏感客户进行场外个股期权交易，场外个股期权标的超范围的行为，不符合协会《关于进一步加强风险管理公司场外衍生品业务的通知》（中期协字〔2018〕118号）第六条、第七条的相关要求。

上述行为违反了《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引》（2014年8月26日修订发布）第四条的相关规定。根据《中国期货业协会纪律惩戒程序》第二十条的规定，中国期货业协会第五届理事会自律监察委员会审议决定： 给予银河德睿资本管理有限公司“训诫”的纪律惩戒。

股票期货火爆背后 风控问题仍需引起行业重视

据了解，股票期权合约为上交所统一制定的、规定买方有权在将来特定时间以特定价格买入或者卖出约定股票或者跟踪股票指数的交易型开放式指数基金（ETF）等标的物的标准化合约。

简单地说，期权是一种权利，赋予你在约定时间，用固定的价格买入或卖出标的资产的权利。如果市场走势有利于你，你就可以行权，赚取市场价和执行价之间的差价利润，如果市场走势不利于你，你就可以不用行权。

今年上半年，上证50ETF期权合约曾经一天暴涨192倍，期权市场的火热，吸引了大量的期权投资者入场。

截至8月底，50ETF期权投资者账户总数为387679户（经纪业务客户账户总数为387501户）。8月新增经纪业务客户账户数8243户。而2018年年末，期权投资者账户总数为30.78万，即今年前8个月账户数已经增长了26%。

持仓量一路飙升的同时，今年期权的成交量也一路攀升。

今年1-8月，50ETF期权累计成交了4.02亿张，日均成交量为246.93万张，较去年大幅增长89.75%。值得注意的是，2018年全年累计成交3.16亿张，日均成交130.13万张，今年前8个月的累计成交量已经远超去年去年。

随着上证50ETF期权的持仓量和成交量屡创新高，期权业务不断火爆，券商和期货公司均在期权经纪业务上疯狂抢占市场。

截至目前，已有85家证券公司、25家期货公司开通股票期权经纪业务交易权限，60家证券公司开通股票期权自营业务交易权限，10家证券公司为50ETF期权主做市商，4家证券公司为50ETF期权一般做市商。

据上交所股票期权市场发展报告显示，银河期货2018年股票期权业务成交量占据了4.7%的市场份额，排名行业第二，鲁证期货成交量占据了7.20%的市场份额，稳居行业第一名。今年8月银河期货的股票期权成交量占市场份额高达5.431%，今年以来累计成交量为5.851%，升至行业第一，成功超越去年的行业第一鲁证期货，鲁证今年累计成交量占市场份额4.358%，降至行业第二。

此次，作为期货公司股票期权业务龙头的银河期货及风险管理子公司遭到处罚，一方面凸显了监管层维护期权市场交易秩序的决心，另一方面也暴露出期货公司在股票期权业务方面依然存在不少问题，需要引起行业的重视。

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