墨菲期货技术分析_期货市场技术分析 约翰墨菲在线读

期货原油需要投入多少资金？这样的资金投入有哪些风险？

期货原油投资的资金门槛与风险剖析

在期货市场中，原油期货因其独特的地位和市场影响力，吸引了众多投资者的目光。然而，要参与期货原油交易，了解所需投入的资金以及潜在的风险至关重要。

首先，期货原油的资金投入并非固定不变，而是受到多种因素的影响。一般来说，期货交易采用保证金制度，这意味着投资者并不需要全额支付合约价值的资金，而是按照一定比例缴纳保证金即可进行交易。不同的期货交易所和经纪商对于保证金的要求可能有所差异。以常见的情况为例，初始投入的保证金可能在数万元到十几万元不等。

然而，需要注意的是，仅仅考虑保证金是不够的。为了应对市场波动可能导致的保证金不足，投资者还应该准备额外的资金作为风险储备。这部分资金的数量难以精确确定，但通常建议至少为保证金的 1 – 2 倍。

接下来，我们看一下期货原油投资的风险。

市场风险是首要的。原油价格受到全球政治、经济、供需关系等众多因素的影响，价格波动剧烈。

下面用一个简单的表格来展示一些影响原油价格的因素：|影响因素|具体说明||—-|—-||地缘政治|如中东地区的冲突、战争等可能导致供应中断，从而推高油价。||经济形势|全球经济增长放缓可能减少对原油的需求，导致价格下跌。||供需关系|包括主要产油国的产量调整、新兴经济体的需求变化等。|

其次是杠杆风险。虽然保证金制度能够放大收益，但同时也放大了亏损。如果市场走势与投资者预期相反，可能会在短时间内造成巨大的损失。

流动性风险也不容忽视。在某些极端市场情况下，可能会出现交易不活跃、难以平仓的情况，导致投资者无法及时止损。

政策风险也是影响期货原油投资的因素之一。各国政府的能源政策、货币政策等的调整都可能对原油市场产生重大影响。

总之，期货原油投资具有较高的资金门槛和风险。投资者在决定参与之前，不仅要充分评估自己的资金实力，还要对市场风险有清晰的认识，并制定合理的投资策略和风险控制措施。

中国外汇储备始终在3.1万亿左右，而美债已不足8600亿，钱哪去了

中国外汇储备始终在3.1万亿左右，而美债已不足8600亿，钱哪去了

根据香港媒体报道的数据，中国所持有的美债规模已经降到了8594亿美元，几乎已经降到了近12年来新低，过去10年累计减持美债幅度已经高达34.1%，仅仅在刚刚过去的2022年，中国减持美债比例就高达16.6%，这说明我们减持美债的速度在加速，但与此同时，中国的外汇储备在持续获得较大贸易顺差以及不断抛售的情况下并没有明显上涨，始终维持在3.1万亿美元附近，那减持美债兑换回来的这部分资金都哪去了呢？

外汇储备几乎无波动

要想明白减持的美债到底用来干嘛了，我们就需要美元外汇到底有什么作用，一般来说，美元外汇主要有国际经常性结算，稳定本国汇率，投资以及中美博弈这四个方面的作用，而之所以我们的外汇储备始终在3万亿美元附近，主要是我们的国际贸易结算的安全边际就是3万亿，如果低于这个数量的话，那我们日常的国际贸易结算就有可能发生困难，而一旦贸易结算发生困难，就有可能引起一系列不良连锁反应，所以，三万亿美元大概就是我们的安全红线。

中国在不断减持美债

而稳定汇率方面主要是发生于美元加息的时间段里，因为美元加息意味着美元流动性的减少以及资本外流现象的发生，相对的就是本币可能会发生贬值，至于贬值的幅度大小还取决于这个国家综合国力的强弱，自从美联储从2022年加息以来，全世界的货币都发生了贬值，人民币当然也不例外，除了中国的综合国力较强之外，还有一种可能就是我们动用了大量外汇储备来买入本币维持汇率，那在保证经常性贸易结算的硬性要求下，那用来保汇率的资金大概率就是通过抛售美债获得的。

保汇率

除了贸易经常性结算和保汇率之外，外汇储备以及美债还有两个用处，一个用处是进行投资，另一个则是中美博弈筹码。从投资角度来说，从去年四季度以来，包括中国在内的所有央行都在增持投资黄金，正是在各国央行的带头作用下，黄金的价格持续创出新高，目前已经超过了2000美元/盎司的阶段性高点，在过去的一周，黄金的价格更是上涨超过了6%，而很多国家一边减持美债，另一边增持黄金的目的就是为了避险，近一段时间的美国，欧洲银行不断暴雷就是最好的佐证。

国际贸易结算

此外，外汇除了投资黄金避险之外，还可以进行对外跨国投资，但我们最近的对外投资很多都是被动的，因为美国现在基本铁了心要跟中国实行贸易脱钩，说白了就是不想从中国购买过多商品了，而贸易上的完全脱钩是需要时间的，目前的态度是只要在中国境内生产的商品，美国能不买的就尽量不买，但中国投资于境外的一些国家比如越南，泰国，印度，印尼生产的商品则不受此限制。

增持黄金避险

那中国境内的一些美国供应商为了能够继续接到美国的订单，就不得不将部分生产工厂搬到上述所说的那些国家进行生产，而要想在这些国家建厂就必须将手中的人民币兑换成美元才可以，这其实是一种美元外汇储备的变相流出，在保证贸易结算红线基本不变的情况下，要想应对这种情况就必须通过抛售美债换取美元来实现。

综合博弈筹码

最后，中国持有的美债在一定程度上可以牵制美国的对华政策，因为美国的发展已经离不开美债了，美国是世界最大的债务国，美债规模已经突破了31万亿美元，不出意外的话，2023年的美债规模还有可能进一步提高，那如果中国再继续大幅度抛售美债的话，那势必会对美债的融资造成影响，所以，美债基本已经成为中美在全球博弈的重要筹码之一。

原油开户的资金要求是多少？满足要求后如何进行开户操作？

在期货市场中，原油期货因其独特的价值和波动特性，吸引了众多投资者的关注。对于有意涉足原油期货交易的投资者而言，了解开户的资金要求以及具体的开户操作流程至关重要。

首先，来谈谈原油开户的资金要求。一般而言，不同的期货公司可能会有略微的差异，但大致上，资金门槛通常在 50 万元人民币以上。这 50 万元不仅是一个初始的资金量要求，还需要投资者在开户前的连续 5 个交易日内，保证账户可用资金余额均不低于 50 万元。

除了资金量的要求，投资者还需要满足一定的交易经历和知识测试条件。例如，具有累计不少于 10 个交易日、10 笔以上的境内期货仿真交易成交记录；或者近三年内具有 10 笔以上的境内或者境外期货交易成交记录。同时，需要通过相关的知识测试，以证明对期货交易规则和风险有足够的了解。

满足资金要求后，接下来就是开户操作流程。以下是一个大致的步骤：

第一步，选择一家正规、信誉良好的期货公司。可以通过多方面的渠道进行了解和比较，如查看期货公司的评级、口碑、服务质量等。

第二步，准备相关的开户材料。通常包括本人身份证、银行卡、签名照等。

第三步，向所选的期货公司提交开户申请。可以通过线上或者线下的方式进行。线上开户一般需要在期货公司的官方网站或者手机 APP 上按照指引填写相关信息，并上传所需的证件照片。线下开户则需要亲自前往期货公司的营业网点办理。

第四步，期货公司进行审核。审核过程中，可能会对投资者的身份信息、资金状况、交易经历等进行核实。

第五步，审核通过后，投资者会收到期货公司发送的交易账号和初始密码。此时，需要及时修改密码，并按照期货公司的要求办理银期转账业务，将资金转入期货账户。

第六步，完成上述步骤后，投资者就可以正式开始进行原油期货交易了。

为了更清晰地展示开户流程，以下是一个简单的表格：

步骤具体内容

选择期货公司

多渠道比较，选择正规、信誉好的公司

准备开户材料

身份证、银行卡、签名照等

提交开户申请

线上或线下方式

期货公司审核

核实身份、资金、交易经历等

外汇交易品种有望扩容 料有更多外贸企业套保“避险”

每经记者 张喜威 发自北京

随着人民币近期大幅贬值，以及即期汇率波动率的加大，央行终于出手将人民币兑美元汇率的浮动波幅由1%扩大至2%。

业内人士对 《每日经济新闻》记者表示，央行扩大人民币汇率的波动幅度，象征意义大于实际意义汇率的双向波动已真正来临。在此背景下，外汇市场的交易活跃度将会提高，也为外汇交易品种的增多创造了条件。

招商银行总行金融市场高级分析师刘东亮表示，随着人民币汇率波动越来越剧烈，未来外贸企业为了降低汇率风险，需要通过远期结算、掉期等工具锁定成本。

外汇衍生品市场将更丰富

刘东亮表示，在人民币汇率波动起来之后，外汇市场的交易活跃度将会提高，也为外汇交易品种的增多创造了条件。外汇市场的扩大、交易品种的增多是大势所趋，但同时也需要一定的条件。其中一个很重要，就是市场要有一定的波动率，成交要活跃，这在人民币以往的波动模式下是不具备的。

“此后，还需要考虑两方面的因素，即市场对人民币交易产品的需求和供给。”刘东亮表示，随着市场波动的加大，不管是为了避险或是投机，市场的需求肯会爆发出来；供给端取决于两方面，一是银行的金融产品创新能力，另一个是监管层是不是允许推出更多的金融产品，尤其是衍生产品。

刘东亮还表示，现在国内的外汇衍生品市场不是很发达，交易最多的是远期结售汇、远期掉期，虽然也有外汇期权，但市场很小，交易量也不活跃。实际上，在以往人民币单边升值的情况下，并不需要太多的外汇产品就能够满足国内外贸企业的需求。

中国人民大学重阳金融研究院金融投资项目主管赵亚赟则对《每日经济新闻》记者表示，外汇衍生品市场的扩大是早晚的事情，但时间可能会较长，门槛也会很高。

更多外贸企业将参与衍生品？

根据《每日经济新闻》记者此前的调查，目前国内很多中小型贸易企业都还没有通过外汇衍生品种进行套期保值操作。随着人民币汇率波幅的加大以及双向波动时代的来临，会不会有越来越多的企业开始进行衍生品交易呢？

“此前，人民币汇率多数时间处于单边升值预期中，进出口企业的策略就非常简单，进口企业只要将购汇时间尽量往后拖，因为美元相对人民币会越来越便宜。但这种情况今后可能不会存在了，随着汇率波动越来越剧烈，往后拖的风险也越来额越大。为了降低汇率波动带来的风险，外贸企业就需要通过一些外汇衍生工具，锁定汇率风险。”

刘东亮指出，国内外贸企业对外汇衍生产品的需求，应该是从比较简单的品种开始，比如远期结售汇、外汇掉期，到外汇期权，再到更复杂的品种，这需要一个长期的过程。

赵亚赟则认为，长期看来，随着人民币双向波动的实现，会有越来越多的外贸企业参与外汇衍生品交易中，但短期内的变化应不会太明显。