Tag: 汇率波动

永和股份拟开展外汇套期保值业务 额度不超过1亿美元

上证报中国证券网讯 4月3日，永和股份披露关于2026年度开展外汇套期保值业务的相关事项。根据公告，公司及下属子公司拟开展外汇套期保值业务，交易金额在任一时点累计不超过10000.00万美元或其他等值外币，在上述额度内资金可滚动使用。

公告显示，本次开展外汇套期保值业务的资金来源为公司及下属子公司自有资金，不涉及募集资金。业务品种包括外汇期权、外汇掉期、外汇互换、远期结售汇及其他外汇衍生品等，相关交易均基于正常经营业务背景，与收付款时间相匹配。

交易期限为自公司第四届董事会第二十七次会议审议通过之日起12个月内。该事项已经公司董事会审计委员会及董事会审议通过，在董事会审批权限范围内，无需提交股东会审议。

从业务目的来看，本次开展外汇套期保值业务主要用于规避外汇市场风险，防范汇率波动对公司经营产生的不利影响，不涉及投机性或套利性交易。公司已制定相关管理制度，对审批权限、操作流程及风险控制等进行规范，并在授权额度及期限内实施。

同时，公告提示，外汇套期保值业务可能面临汇率波动、客户履约及内部操作等风险，公司将通过制度约束、选择资信良好的交易对手及加强内部管理等方式进行控制。

保荐机构核查认为，公司本次开展外汇套期保值业务事项审批程序符合相关规定，有助于规避外汇市场风险，不存在损害公司及中小股东利益的情形。（雷厉风行）

暑期境外旅游归来 没花完的外币如何处理？

“外币现钞怎么换回人民币？如何兑换更划算？”“外币现钞能存进银行账户吗？”这些是市民陈女士近日向“钟小楼”提出的问题。陈女士说自己经常出国旅游，回国时总有一些外币没花完。记者经调查发现，和陈女士有同样问题的市民还不少。

外币现金没花完怎么办？

银行提醒要及时兑换

最近正值暑期旅游季，出境游也迎来了小高峰。像陈女士一样，不少市民在出游前，会兑换一定数量的外币。但很多人旅游回来后，还剩余一些外币现金。这些现金该如何处理呢？

近日，记者带着这一问题走访了西安多家银行。记者了解到，将外币换回人民币是银行推出的一种个人外币结汇业务。目前，西安各大银行均可以进行美元、英镑、欧元、日元等常见币种的收付，但可提供兑换的币种数量有差异。中国银行可提供兑换的币种数量最多，有25种。部分银行对外币现钞的兑换要求比较严格，有瑕疵的钞票可能被拒收。此外，除韩亚银行西安分行接收韩国硬币外，国内其它银行对外币硬币不进行收兑。

对于陈女士提出的问题，中国银行陕西省分行营业部跨境金融中心副主任杨艺昕说：“由于不同国家和地区流通的货币版本可能更新，这会直接影响兑换。因此不建议市民持有大量外币现金。如果有的话，可以尽快将外币现金存入银行或兑换成人民币。”

杨艺昕还提醒市民，部分国家和地区的法定货币如新加坡元兑换标准较严格，有折痕、边角残损或者有笔记涂抹的，即使纸币可以正常流通，也可能影响兑换。如果市民想要及时了解自己所持外币的流通情况，可以到就近的银行网点咨询相关信息，以免错过兑换时机。

招商银行西安分行的工作人员也表示：“建议手里有大量外币现钞的市民，可直接持外币现钞至我行办理，外币现钞可以直接以现金形式结汇，也可以存入一卡通或外币存折后再结汇。”

外币持有巧安排

投资消费更划算

实际上，外币持有也有策略。“市民将外币存入银行账户后，不仅可以通过手机银行线上办理结汇业务，还可以通过购买外币理财，继续持有外币，实现多样化投资。市民还可以根据外币使用需求，随时将账户里的外币取现钞，或者兑换成人民币和其它币种，进行外汇买卖。”杨艺昕说。

此外，如果市民手中有剩余的美元现钞，还可以用来偿还信用卡欠款。记者了解到，目前境外旅游消费使用的信用卡多数是人民币加美元的双币卡。当市民在非美元结算国家消费时，刷卡以当地货币结算，而信用卡还款账单可选择美元或人民币记账。

“如果信用卡账单选择为美元记账时，市民可以选择到银行网点将手中的美元现钞存入该卡的美元账户，冲抵一部分欠款。这样就可以避免汇率波动带来的影响。”杨艺昕说。

办理结汇多比较

看准时机很重要

那么，如何结汇更划算呢？记者了解到，市民在就近的银行网点办理结汇时，外币将按照实时牌价被兑换成人民币。但由于国内各家银行结汇汇率有差异，因此在不同银行结汇的成本不同。市民在选择结汇银行时应多方比较，并关注外汇市场，把握最佳结汇时机。

据记者了解，目前西安多家银行均向个人客户提供“到价提醒”服务。市民可以自行设置需要结汇的币种、汇率类型和目标汇率等，银行会在汇率达到事先约定的“心理价位”时，推送提醒通知。

此外，杨艺昕还提醒市民，办理外币现钞结汇业务时，不需要提前预约，当日累计兑换等值1万美元以下（含）现钞的，可以在银行网点柜台直接办理。但超过上述金额的，需补充提供现钞来源证明材料。

记者李猛 实习生赵星源

银行的外汇掉期交易是怎么回事？

银行的外汇掉期交易

在银行的众多金融交易产品中，外汇掉期交易是一种较为常见且重要的交易方式。外汇掉期交易，简单来说，是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。就外汇掉期而言，是指双方约定以一种货币交换一定数量的另一种货币，并以约定价格在未来的约定日期进行反向交换。

为了更清晰地理解外汇掉期交易，我们来看一个示例。假设一家企业预计在三个月后有一笔外汇收入，但现在需要一笔外汇用于支付进口货款。此时，企业可以与银行进行外汇掉期交易。企业按照即期汇率将本币兑换成所需外汇用于支付，同时约定在三个月后按照约定汇率将收到的外汇收入再兑换回本币。通过这种方式，企业可以规避汇率波动带来的风险。

外汇掉期交易具有多种特点和优势。首先，它可以帮助市场参与者调整外汇资金的期限结构。例如，银行可能需要调整外汇资产和负债的期限匹配。其次，外汇掉期交易能够用于套期保值，降低汇率波动对企业经营和财务状况的影响。再者，它为投资者提供了一种灵活的外汇投资策略。

下面通过一个简单的表格来对比一下外汇掉期交易与其他常见外汇交易方式的区别：

交易方式交易特点主要目的

外汇即期交易

在交易达成后两个营业日内完成交割

满足即时的外汇兑换需求

外汇远期交易

约定在未来某一特定日期按照约定汇率进行交割

套期保值、锁定未来汇率

外汇掉期交易

同时涉及即期和远期交易，方向相反

调整资金期限结构、套期保值、投资策略

在进行外汇掉期交易时，需要关注一些重要的因素。汇率的波动是其中最为关键的因素之一，它直接影响到交易的成本和收益。交易双方的信用状况也至关重要，以确保交易能够按照约定顺利完成。此外，宏观经济形势、政策法规的变化等也可能对外汇掉期交易产生影响。

总之，银行的外汇掉期交易是一种复杂但具有重要作用的金融工具，对于企业和金融机构在管理外汇风险、优化资金配置等方面都具有重要意义。但在参与外汇掉期交易时，务必充分了解相关风险和规则，谨慎做出决策。

工行将于8月15日调整账户外汇业务 产品风险级别调整为第5级

7月16日，工行在官网发布关于调整账户外汇业务的通告称，为顺应市场形势变化，该行将于2021年8月15日对账户外汇业务规则和交易系统进行调整。

具体来看，工行对《中国工商银行账户外汇产品介绍》和《中国工商银行账户外汇交易规则》进行了修订，包括但不限于：账户外汇产品的风险级别调整为第5级（R5），客户风险承受能力评估结果要求调整为进取型（C5）等。自2021年8月15日起，风险承受能力评估结果为进取型（C5）的客户可继续在该行办理账户外汇业务。

据悉，账户外汇产品的风险级别为第5级（R5），即风险因素可能对本金造成重大损失，最坏情况下可能导致失去全部投资本金并出现额外亏损，产品结构较为复杂。

此外，工行表示，将于2021年8月15日对账户外汇业务系统进行升级，新版产品介绍和交易规则将同步正式生效，自该通告发布日起至2021年8月14日为通告期。届时，如客户在本次账户外汇业务调整前的最近一次风险承受能力评估结果不符合新版产品介绍和交易规则要求，在8月15日后首次登录电子银行渠道账户外汇栏目或通过柜面办理账户外汇相关业务时，该行将提示客户重新评估；如果客户不进行评估或重新评估后的结果不符合要求，客户开仓交易将受到限制，平仓交易仍可按照新版交易规则进行。

同时，在8月15日系统升级后，工行账户外汇业务在电话银行渠道的全部功能将关闭。

年初以来，人民币兑美元汇率走势波动性显著增强。值得一提的是，7月15日央行全面降准正式落地，降准释放长期资金约1万亿。降准对人民币汇率的影响如何?

平安证券分析师魏伟、郭子睿在研报中指出，本次降准会导致国内短端和长端利率都出现一定幅度的下行，中美利差出现一定程度的收窄。但考虑到近期美国通胀预期的回落，美国10年期国债收益率已经回到1.4%以下，中美利差仍保持在历史高位，因此，降准短期对人民币汇率的贬值压力较为有限。人民币汇率后市走势仍将取决于美元指数以及中美货币政策的取向。一旦美国就业市场显著改善，市场对美联储Taper预期增强，美国长端利率将会在实际利率回升带动下重回上行态势，美元指数将会走强，届时人民币汇率的波动也将会显著加剧。

外汇准备金率上调后的汇市生态：对冲基金押注人民币缓慢升值，外贸企业担忧结汇损失继续扩大

21世纪经济报道记者 陈植 上海报道

“在中国央行上调外汇准备金率后，人民币汇率似乎又回到缓慢升值的轨迹上。”一位华尔街对冲基金经理向记者直言。

截至12月13日19时，境内在岸市场人民币兑美元汇率徘徊在6.3632附近，较前一个交易日回升68个基点，境外离岸市场人民币兑美元汇率则触及6.3662，较前一个交易日回升102个基点。

在他看来，在12月13日美元指数回升至96.4附近之际，人民币汇率依然持续上涨，表明外汇市场已消化外汇储备金率上调的政策冲击，且不少海外对冲基金依然看涨人民币汇率。

“毕竟，人民币汇率升值的基本面没有出现实质性改变。”这位华尔街对冲基金经理表示，一方面中国外贸延续高景气度，令企业拥有大量外贸顺差资金且结汇需求持续旺盛，另一方面越来越多海外资本持续加仓人民币债券，也令中国资本项保持顺差状况。

但他发现，过去两个交易日押注人民币汇率快速升值的对冲基金正明显减少，甚至部分海外资管机构还对人民币头寸做了套期保值。这表明他们一面积极看涨人民币汇率，一面又担心中国相关部门再度出手调控人民币汇率快速升值走势，令单边买涨人民币汇率面临较大风险。

“目前，很多海外对冲基金认为，押注人民币汇率缓慢升值或许是一个胜算更高的投资策略，既能坐享汇率升值收益，又可能减少政策干预风险。”一位香港银行外汇交易员向记者透露。

值得注意的是，随着人民币汇率快速企稳反弹，部分出口企业又“坐不住”了。

“原先指望外汇准备金率上调政策能令人民币汇率明显回落，到时企业再结汇能收获更多人民币，但现在看来这个算盘明显打错了，周一我们又继续加快结汇止损步伐。”一位江浙地区出口企业财务总监向记者透露。

一位股份制银行对公业务部门主管告诉记者，尽管人民币汇率快速企稳反弹驱动出口企业加快结汇步伐，但部分嗅觉敏锐的出口企业开始增加外汇风险逆转组合期权产品的投资。究其原因，他们担心若相关部门再度出手调控人民币汇率快速升值趋势，这些外汇衍生品能帮助他们降低汇率回调所造成的潜在汇兑损失。

对冲基金买涨人民币交易策略改变

在上述香港银行外汇交易员看来，尽管外汇储备金率上调政策令人民币快速升值预期明显回落，但众多海外对冲基金仍然笃定人民币将保持升值态势。

这背后，是一系列经济数据正传递一个明显的信号，只要中国延续外贸高景气度，人民币汇率将呈现易涨难跌的态势。

具体而言，今年前10个月，银行代客货物贸易结售汇顺差合计达到2607亿美元，同比增长59%，贡献了同期银行即远期（含期权）结售汇顺差的134%。这表明旺盛的外贸需求令外汇供求关系日益“利好”人民币汇率持续升值。

此外，今年前10个月，反映境内主要外汇供求关系的银行即远期（含期权）结售汇顺差合计达到1944亿美元，同比增长101%，也表明银行正承受日益旺盛的外贸企业结汇需求，有助于人民币汇率持续升值。

中银证券首席经济学家管涛指出，在今年贸易顺差扩大已成定局的情况下，境内企业为避免年底集中结汇，不顾美元反弹给人民币汇率调整造成的压力，加大结汇力度，进一步加剧外汇供大于求的失衡状况，这也是人民币汇率无视美元指数连创年内新高，持续高位震荡的重要原因之一。

前述香港银行外汇交易员向记者指出，尽管海外对冲基金依旧力挺人民币汇率，但他们的交易策略在过去两个交易日发生明显改变。一是押注人民币汇率在短期内上涨突破6.3的投机性交易明显减少；二是部分对冲基金开始加大人民币持仓的套期保值操作，即买入人民币远期沽空头寸对冲汇率下跌风险；三是他们不再一味推高离岸人民币汇率套利，而是紧盯在岸人民币汇率走势决定自己的买涨交易决策，因为他们认为在岸人民币汇率更能反映境内企业结汇需求变化，从而对人民币上涨动能有更精准的判断。

这导致过去两个交易日不少交易时候，境外离岸人民币兑美元汇率略低于境内在岸人民币兑美元汇率，一改此前前者始终高于后者100-200个基点的局面。

记者获悉，相比海外对冲基金继续力挺人民币汇率，商业银行则态度谨慎。

一位国有大型银行驻港金融市场部交易主管向记者透露，目前他们更关注相关部门是否采取新的措施给人民币快速升值预期降温。尽管企业结汇需求旺盛令他们拥有较高的远期外汇套保操作需求，但他们不会贸然加大押注人民币汇率升值的外汇套保操作。

“目前我们更倾向押注人民币汇率在当前汇率水准宽幅双向波动，降低潜在政策对汇率剧烈波动的影响。”他表示。

出口企业的结汇“烦恼”

面对人民币快速触底回升，不少出口企业也相当“头疼”。

“原先以为外汇准备金率上调后，人民币汇率会出现明显回落，到时企业再结汇也不迟。没想到现在人民币汇率快速收复部分失地，迫使我们不得不继续加快结汇步伐。”多位江浙地区出口企业财务总监向记者直言。如今他们仿佛陷入“越升值、越结汇”的怪圈——深怕人民币再度快速升值，导致企业结汇汇兑损失进一步扩大。

上述股份制银行对公业务部门主管向记者透露，12月13日在6.36附近结汇的企业较上周五明显增多，因为他们意识到，自己不结汇，别人也会加快结汇步伐，导致自己承受更高的结汇汇兑损失。

但他发现，在结汇需求依然高企之际，近日咨询外汇风险逆转型组合期权产品的外贸企业明显增多。究其原因，这些企业通过对尚未结汇的外汇头寸开展上述“外汇套保”，可以有效对冲潜在政策所带来的人民币汇率剧烈回调冲击，避免自身结汇操作遭遇更大的汇兑损失。

“鉴于影响汇率波动的因素众多且难以预判，我们不主张企业一味买入外汇风险逆转型组合期权产品去赌汇率涨跌，而是建议他们采取一整套外汇套保工具进行锁汇，不再担忧汇率波动所带来的结售汇损失风险。”他坦言。目前他所在的银行积极向出口企业推介人民币外汇掉期产品，替代企业基于赌汇率的远期结汇套保操作。