英国金融市场是世界上最古老、规模最大、国际化程度最高的金融市场之一。英国金融市场主要集中在伦敦，伦敦是世界上最重要的国际金融中心之一。
一、外汇市场
英国的外汇市场由即期、直接远期（outright forwards），以及外汇互换等传统外汇市场交易构成。
外汇市场主要是场外市场。传统上英国外汇市场通过电话、传真等方式进行交易。近几年，电子交易技术发展很快，2007年4月，通过电子经纪及电子交易系统（electronic broking and electronic trading systems）进行的交易约占英国外汇市场交易量的30%1。由于还有一些交易是通过诸如Reuters Conversational Dealing之类的直接电子交易系统进行的，实际通过电子交易的占比可能更高。
在场外市场，没有中央清算所进行清算，因此存在着对手风险。2002年持续连接清算（Continuous Linked Settlement, CLS）的引入，通过采用同步交收（PvP）机制消除了外汇结算风险。
英国外汇市场的参与者有：商业银行、跨国公司、投资银行、证券交易所、共同基金、养老金、对冲基金、货币基金（currency funds）、货币市场基金、建筑协会、租赁公司、保险公司、企业的金融子公司，以及中央银行。另外还有公司和政府。
英国外汇市场的交易规模发展很快，在全球外汇市场中的份额很高。2007年4月，英国外汇市场平均每天的交易量为13590亿美元。在全球各个外汇市场中，英国的交易量增长最快，占据最大外汇交易中心的地位。2007年英国占全球外汇市场份额为34.1%。英国外汇市场的大部分交易属跨境交易——占2007年4月份全部交易量的68%。
从工具来看，外汇互换增长最快。2007年4月，外汇互换每天的交易量为8990亿美元，是2004年4月份的两倍多。外汇互换占了2007年4月全部外汇交易量的66%。
在英国外汇市场上，非报告类客户交易量增加更快。非报告类客户（非金融客户和其他金融机构）2007年4月的交易量是三年前的三倍多，而同期报告类交易商之间的交易增加了21%。
美元是英国外汇市场上占主导地位的货币，2007年，单边美元计价（one side denominated in US dollar）的交易占所有的交易的89%；欧元占比42%，英镑占比22%。欧元/美元仍然是交易最多的货币对（currency pair），占所有外汇交易的33%。英镑/美元在总交易额中的份额占18%。
尽管英国外汇市场的集中度较高，但英国外汇市场仍然是一个竞争和开放的市场，美资金融机构占交易量约半数份额。2007年，外汇市场交易量最大的前十家机构所占份额为70%。英国外汇市场被美资机构所主导，占交易份额的48%。
二、金融衍生品市场
金融衍生品市场包括场内衍生品市场和场外（OTC）衍生品市场。
（一）英国场外衍生品市场
英国场外衍生品市场的交易工具可分为：场外货币（OTC currency）和利率衍生品，前者由货币互换和货币期权构成，后者由利率远期协议（forward rate agreements, FRAs），利率互换和利率期权构成。
同为场外市场，英国场外衍生品市场的交易方式、交易平台、清算方式、市场参与者等和外汇市场相似。
英国是全球最大的场外衍生品业务中心。2007年4月，场外货币和利率衍生品交易在英国平均每天的交易量达到10810亿美元。其中，场外利率衍生品市场的交易量为9750亿美元/天；而场外货币衍生品市场交易量为1240亿元/天。英国占有了全球场外衍生品市场42.5%的份额，是最大的场外衍生品业务中心。跨境交易占了英国场外衍生品市场约四分之三的份额。非报告类客户约占交易份额的一半。
利率互换和货币期权的交易有显著增加。按市场工具看，利率互换的交易量从2004年至2007年增长了137%，同期货币期权的交易量上升了66%。2007年4月，利率互换占场外衍生品交易的66%。
美元和欧元是衍生品市场最主要的货币，在OTC利率衍生品市场上货币的集中度比货币衍生品市场更高。美元是OTC货币衍生品市场交易最多的货币，占2007年交易额的75%；欧元是OTC利率衍生品市场上的主导货币，占2007年总交易量的51%。
英国场外衍生品市场集中度很高，美国机构在衍生品市场占主导份额。2007年4月，英国OTC衍生品市场的集中度高于外汇市场的集中度，衍生品交易量最大的前十个机构占了总交易量81%的份额，前20个机构占了总交易量的96%。美资机构在英国OTC衍生品市场上占居总交易量的一半多，英国机构占据的份额2007年为23%。
除场外货币和利率衍生品外，英国场外衍生品市场其他的交易工具还有信用衍生品（credit derivatives）和能源衍生品（energy derivatives）等。国际互换和衍生品协会（ISDA）估计全球2006年年底的信用衍生品名义余额为340亿美元。英国银行家协会估计2006年末伦敦的市场份额约为40%。在能源衍生品市场上，据英国金融服务局（FSA）估计，在2007年7月前的十二个月中，英国电力（power）合约在伦敦的名义交易量为300亿英镑；同期天然气（gas）合约在伦敦的名义交易量为1340亿英镑。
（二）交易所衍生品市场
英国有五个衍生品交易所，即：伦敦国际金融期货交易所（Liffe）、伦敦金属交易所（London Metal Exchange, LME）、ICE期货欧洲交易所（ICE Futures Europe）、APX集团、EDX伦敦（EDX London）。它们分别在金融、金属、能源等领域执行衍生品交易职能。英国交易所衍生品市场以交易合约的名义价值计算的衍生品交易量2007年达到2288万亿美元，在过去的四年中每年增加四分之一。
1.伦敦国际金融期货交易所
Liffe为顾客提供短期利率、股票、指数、互换、政府债券、商品和货币等一系列衍生产品，所有这些产品可通过现代化的电子交易平台LIFFE CONNECT进行交易。
Liffe还通过Afirm、Bclear、Cscreen提供批发股票衍生品的OTC服务。这三个服务系统提供从交易前的价格发现、到交易后的处理、管理、和清算等直通式一体化处理服务（straight-through-processing, STP）。
Liffe2007年的成交量为9.49亿张合约。Liffe是欧元短期利率合约方面领先的交易所。按价值计，在最近几年，短期欧元利率合约占了交易所近几年年交易额的97%。
2.伦敦金属交易所
LME提供铝、铜、镍、锡、锌和铅期货和期权合约，加上两个区域性铝合金合约（regional aluminium alloy contracts）。2005年，交易所推出世界第一份塑料期货合约；2007年推出了聚乙烯和线性低密度聚乙烯（linear low density polyethylene）的区域性合约；另外，该交易所还提供LMEmimis，它是铜、铝和锌的小额合约（small-sized），以及一个指数合约（LMEX）。
LME2007年合约成交量增长了30%，达到9.49亿张。近几年，原生铝是交易最多的金属，其次是铜和锌。
3.ICE期货欧洲交易所
ICE期货欧洲交易所是全球能源市场领先的完全电子化的期货和期权交易。ICE提供一个交易平台，允许参与者交易多种能源期货产品，并进行风险管理服务。目前该交易所期货产品有以下几类：原生及精炼产品（Crude & Refined Product），煤、排放物（Emissions）、天然气及电力（Natural Gas & Power）。
ICE欧洲清算所（ICE Clear Europe）预计从2008年9月份起，接替LCH.Clearnet Ltd为所有的ICE期货欧洲交易所合约提供清算服务，为在ICE全球OTC市场上交易的所有已完成的（cleared）合约提供清算服务。
2007年ICE期货欧洲交易所的成交量增长了一倍以上，从2006年的1.03亿张增长到了1.385亿张合约。ICE布伦特原油和WTI原油期货分别创下5970万张合约和5140万张合约的年度交易量纪录，分别超过以前年度纪录的35%和79%。另外，ICE柴油期货合约创下了每年2450万张合约的年度交易量纪录，超过了上年1830万张合约的交易量。
4.APX集团
2005年APX集团全部成交量达到了178万亿瓦特小时（terawatt hours）。2006年，84%的交易量集中在英国的煤气市场上。
5.EDX伦敦
目前该交易所提供150多种合约，包括标准化的和弹性（flexible）股指及单个股票期货和期权合约。EDX伦敦的交易在CLICK平台上进行，这是一个发达的自动化电子指令簿。交易使用市场领先的SECUR技术进行结算，目前通过LCH.Clearnet清算。
2007年，在该交易所交易的150种指数和单一股票产品（single stock products）共计4300万张合约，而2006年为2900万张合约。
三、股票市场
伦敦证券交易所提供四个证券市场，分别是：主板市场（Main Market）、另类投资市场（Alternative Investment Market, AIM）2、专业证券市场（Professional Securities Market）3、专业基金市场（Specialist Fund Market）4。
伦敦证券交易所交易的证券范围很广，包括：英国及国际股票、债务、备兑权证（covered warrants）、交易所交易基金（ETFs）、不动产投资信托（reits）、固定利息、差价合约（contracts for difference, CFDs），以及存单。
交易所电子交易服务（SETS）电子订单簿，交易包括FTSE100在内的200个左右流动性最强的英国证券，对于LSE交易活动的迅速增长最为重要；没有在SETS交易的FTSE250证券，以及一些爱尔兰及其他证券，在SETSmm上进行交易；所有LSE债券在SEAQ上进行交易。AIM证券使用了混合报价和订单市场（hybrid market of quotes and orders）。国际证券在国际订单薄及国际零售服务（the International Order Book and the International Retail Service）上交易。2007年6月，交易所推出TradElect，这是一个新的交易系统，每天可进行超过60万笔交易，每笔交易可在6毫秒之内完成。
交易所2001年开始使用伦敦清算所（London Clear House）作为SETS的中央对手方（期间，伦敦清算所已经变成了LCH.Clearnet Group的一部分）。交易所计划为其成员公司提供两个中央对手的选择权，使它们可以在LCH.Clearnet和SIS x-clear之间进行选择。交易所将在2008年增加更多的中央对手。中央对手选择的引入，旨在通过中央对手之间的公开竞争，为成员提供更多的选择，以确保中央对手服务质量最高，价格最低。
伦敦证券交易所主板市场股票市值在2007年底达到19330亿英镑。在主板市场上上市的公司有1239家。有1694家公司（市值为980亿英镑）在另类投资市场上报价。2007年，在LSE上市的英国公司和外国公司交易总共达到77040亿英镑，比2006年上升了13%。
英国股票市场主要以大公司为主。在2006年年底，有138家公司的市值超过20亿英镑，占了总市值的五分之四强。五个最大的公司占了总市值约17%的份额。市值低于5000万英镑的最小的1450家公司仅占市值的2%。按市值计，英国上市公司（quoted companies）的大多数来自服务业（主要是银行和通讯），石油及天然气制造业。
伦敦股票市场在全球占有极其重要的地位。2007年伦敦占全球外国股票（foreign equity）交易46%的份额，超过了同时期纽约44%的份额。有719家外国公司在伦敦的主板市场和AIM市场上市，比纽约证券交易所和纳斯达克的要多。2007年，伦敦是领先的IPOs地点，占有全球18%的份额。伦敦占全球股票市场市值（2007年底为61万亿美元）的6%，伦敦证交所2007年占全球交易额约10%的份额。
Virx-x成立于2001年，是以伦敦为基地的证券交易所，也是SWX 瑞士交易所的子公司。Virx-x于2008年1月1日改名为SWX欧洲（SWX Europe），仍受英国金融服务局监管。SWX欧洲交易瑞士蓝筹股、欧洲蓝筹股。2006年，约价值10亿欧元的股票在Virx-x上进行交易。
四、债券市场
债券市场主体也是场外市场。债券在经纪人－经销商和大机构之间进行交易。也有少数债券（主要是公司债）在交易所进行交易。
CREST创办于1996年7月15日，2002年9月成为Euroclear银行的子公司。CREST负责英国政府和公司债的购买、出售、拆借和回购的结算。
英国证券市场包括以下几部分：
1.政府证券。政府通过发行英国政府债券筹集资金。截至2006年9月底，已发行英国政府债券余额总共约为4250亿英镑。2.其他英国固定利息证券。除了英国政府债券以外，有许多可在伦敦证券交易所交易的其他国内固定利息证券。包括固定利息可转换债券、优先股，以及其它由公司、地方政府和银行发行的债券。剩余的固定利息债券包括联邦政府公债（Commonwealth government stocks）以及一些优先和可转换股份。2006年年底，公司债余额总计达120亿英镑，商业银行和其他金融机构债的余额总计达1920亿英镑。3.国际债券。2006年9月，以英国为基地的国际债券（international bonds of UK-based issuers）余额达12240亿英镑。伦敦是一个全球领先的国际债券交易中心。
2007年3月英国为基础的债券名义余额为17000亿英镑。政府债券市场交易活跃，2006年交易额总共达到34880亿英镑，比上年增长8%。
在伦敦证券交易所交易的其他证券2006年的交易额为410亿英镑，主要集中在优先股和可转换证券（convertables）。
五、金银市场
伦敦金银市场由伦敦金银市场协会主办（the London Bullion Market Association, LBMA）。这不是一家交易所，而是一家金银市场的代表性机构，该市场的成员包括银行、制造商、提炼者、运送商和经纪商。伦敦金银市场的成员之间，或与他们的顾客之间在主体对主体的基础上（principal-to-principal）进行交易是典型的做法。LBMA成员被分为做市商（包括所有的每日两次黄金议价（gold fix）的参与者）以及普通成员（ordinary members）。
金银交易大部分发生在场外市场。伦敦是迄今为止全球最大的场外交易中心，纽约和苏黎世居后。交易所交易近些年增长很快，但交易量主要发生在纽约的Comex和东京的Tocom交易所。
尽管金银的有形市场分布在全球，大多数场外批发交易是通过伦敦清算的。在伦敦金银市场协会（LBMA）,黄金和白银2008年3月平均每天的清算量分别为2570万盎司（价值249亿美元）和15470万盎司（30.2亿美元）。LMBA每3.7天的黄金清算量相当于一年金矿的产量，每6.5天的白银清算量相当于一年白银的产量。
六、英国保险市场
（一）英国保险市场概况
1.保费收入。英国保险市场在世界范围内的净保费收入2006年为1939亿英镑5，比上年增长了16.2%，主要由于长期保费收入（long-term premium income）的增加所致。
2.海外保费收入。2006年，英国保险商联合会（the Association of British Insurers, ABI）的成员公司在全世界的长期保费收入是1526亿英镑，其中五分之一来自海外。世界范围内的普通保险收入为414亿英镑，其中四分之一来自海外。这意味着全部海外保费收入约为400亿英镑，大部分来自欧盟和美国。加上劳埃德和伦敦市场的保险公司，估计英国海外保费收入总数大约为550亿英镑。
3.保险公司数量和构成。由英国或其他欧洲经济区（European Economic Area, EEA）成员授权、在英国开展业务的保险公司总共达到671家（2007年3月）。有379个EEA公司的售后服务机构设在英国。尽管公司的大多数仍然由英国所有，但在过去十年里外资公司数量有所增加，占比从19%提高到21%。
（二）伦敦保险市场
1.伦敦保险市场。伦敦保险市场是世界领先的国际化的保险和再保险交易市场，是英国保险和再保险行业一个独特和单独的组成部分，位于伦敦金融城的中心。伦敦市场在全球保险业享有独特的地位，因为它为各地市场难以承担的风险提供了一个市场，包括可能包含复杂特征的保单。
2.伦敦市场参与者。伦敦市场的主要经营者是保险公司、劳埃德、保护及赔偿俱乐部（Protection & Indemnity (P&I) Clubs），以及经纪人。另外还有高度专业化的服务提供者，包括赔偿理算师（claims adjusters）、保险精算师、律师、会计师和咨询师等。
3.保费收入。伦敦市场全部保费收入2006年总共达到243亿英镑。2006年，劳埃德的收入占伦敦保险市场总保费收入的57%，公司市场占该总额的37%，P&I占了剩余的份额。在过去十年里，劳埃德占伦敦总市场业务份额增加得比公司市场更快。
4.伦敦市场保费收入的地区分布。2006年，美国是最重要的业务来源地，占保费收入的39%；英国产生了24%保费收入；其次是欧洲，占15%；剩余的业务来自于新兴市场。
5.伦敦是国际保险和再保险最重要的中心，尤其是海事和航空保险业务。伦敦市场占全球非寿险保费收入3%的份额，但其在产业保险（industrial insurance）业务中所占的份额较高，在10%到15%之间。
七、银行业市场
英国是主要的投资银行和私人银行国际中心，它的商业银行部门规模很大。英国银行业存款在欧洲居于首位，在世界居第二位；英国是最大的跨境银行业中心，占2007年9月跨境贷款的21%；英国也是最大的跨境借款中心；伦敦的外资银行数量最多，居于纽约、巴黎和法兰克福的前面；2006/07英国银行的资本收益率（20%）高于许多发达经济体。
英国的银行数量。2007年3月底，英国授权开展业务的银行数量总数达331家。其中包括位于英国的252家外资银行。
英国银行部门的资产和负债。2007年底，英国银行部门的资产和负债总共达到69640亿英镑，比2006年增长了11%，是十年前的三倍。外资银行大多数来自欧洲，占有英国银行业部门资产的一半多。
英国银行的贷款和存款。2007年底，贷款达到创纪录的41270亿英镑，是十年前的两倍多。其中的一半多贷向国内客户，大部分是抵押贷款。2007年，尽管全球信贷市场动荡，抵押贷款仍接近创纪录的水平。英国居民的存款余额在2007年底达到了63640亿英镑，比上年增长了12%。其中的大约42%由国内银行持有，其中大多数是个人储蓄。
英国的投资银行。欧洲投资银行佣金的大约四分之一来自英国，欧洲投资银行约有一半活动是通过伦敦进行的。大多数投资银行将总部，或将主要办公室设在伦敦。
