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金融“铺路搭桥” 助力外贸企业“扬帆远航”

在安徽芜湖港朱家桥港区，一艘艘载满新能源汽车的滚装货轮正驶离码头开往海外，汽笛声此起彼伏，船身上斑驳的锈迹与崭新漆面交织，记录着中国商品“出海”的故事……

外贸是国民经济的重要组成部分，推动外贸稳规模、优结构，对稳增长、稳就业具有重要支撑作用。

近年来，无数“中国制造”乘着万吨巨轮驶向深海，为我国外贸发展掀开了一个个新的篇章。

在中国企业积极开拓海外市场、奔赴全球化发展的进程中，离不开金融机构强有力的支持。面对外贸企业日趋多元化的金融服务需求，国内银行业依托自身国际化布局与跨境金融服务优势，积极为企业“铺路搭桥”，助力外贸企业轻装“出海”。

助力新能源车企“走出去”

近年来，中国汽车品牌加速崛起，新能源汽车已成为中国汽车在国际市场上的一张亮眼的“名片”。根据海关总署数据，2024年，我国新能源汽车出口量实现了质的飞跃，首次跨越200万辆大关。

《金融时报》记者注意到，随着我国新能源汽车“出海”步伐加快，车企对于汽车金融服务的需求也在与日俱增。作为金融支持“国车出海”的关键力量，各家银行紧跟企业“出海”的脚步，充分发挥各自跨境金融服务优势，为车企“走出去”提供了生产、供应、销售一体化的综合融资服务体系。

2024年，安徽省汽车产量超350万辆，出口量达95万辆。在这亮眼数据的背后，离不开金融的有力支持。兴业银行合肥分行与辖内新能源汽车企业开展深入合作，并为跨国公司海外子公司提供授信支持。

“2024年，我们共为20多家车企及汽车零部件企业提供跨境结算等服务，跨境收付金额超5亿美元，同时，针对车企海外运输需求组建国际银团，为相关造船企业提供融资，多维度助力车企走出国门。”兴业银行合肥分行相关负责人表示。

作为我国对外开放的重要窗口，近年来，深圳市新能源龙头企业加速聚集，已成为全球新能源汽车产业链最完整的城市。

为了支持新能源汽车“走出去”，中国银行深圳市分行发挥中国银行境外分行网点布局较多的优势，联动中国银行里斯本分行为某新能源汽车企业在葡萄牙的合作经销商Salvado Caetano集团提供6300万美元专项授信，支持企业海外销售。招商银行深圳分行牵头光大银行深圳分行等组建跨境银团，运用境内人民币资金低成本优势，联动中资银行海外分行为某锂电池隔膜行业龙头企业在瑞典建厂提供1.4亿欧元贷款。

培育跨境电商新动能

在新业态蓬勃发展的浪潮中，跨境电商已成为外贸增长的新引擎，正推动全球贸易向数字化、高效化转型。

“创业初期，我们连抵押物都没有，建行的‘跨境快贷’就像一场‘及时雨’，解决了我们备货资金问题。”山东省某跨境电商客户回忆道，“建行就是我们成长路上的金融伙伴”。

小微跨境电商需要金融活水的持续滋养。建设银行以“跨境快贷”系列产品推出纯信用、无抵押、全线上的跨境普惠金融方案，为小微电商卸下融资重担，护航小微电商行稳致远。

在广州，工商银行充分发挥全球布局优势与金融科技实力，为支付机构、跨境电商、外贸综合服务企业等新业态主体量身定制“跨境e电通”“跨境e仓通”等专属产品与服务。数据显示，今年一季度，工行广州分行累计为跨境电商新业态主体提供跨境结算服务近600亿元，同比增长40%，以创新之力推动跨境电商行业加速前行。

为支持跨境电商企业在国际市场中取得竞争优势，兴业银行专门制定了《跨境电商综合服务方案》，一体化解决跨境收付全链路需求，实现账户开立、跨境收款、资金结汇等全流程电子化办理。

“我们还在兴业管家（单证通）上线‘阳光跨境’模块，为跨境电商客户提供外汇政策、财税政策、报关等方面指引，以及线上订单收款及账簿管理、自助申报与登记等综合金融服务，推动跨境电商生态圈高速、健康发展。”兴业银行相关负责人表示。

筑牢汇率风险防线

在复杂多变的国际经济形势下，汇率波动让外贸企业的交易面临诸多不确定性。如何帮助“出海”企业规避汇率风险，也对我国银行业的服务能力提出了更高的要求。

在广州，某外贸企业因每月需固定支付进口稀有气体货款，面临汇率波动风险。工行广州分行通过期权组合业务，帮助企业锁定2025年每月美元对人民币汇率，提前稳定经营成本，有效规避汇率波动带来的利润损失，为企业稳健发展筑牢“防护盾”。

为帮助企业应对外汇风险，中国银行发挥全球化经营优势，作为境内境外两个市场人民币外汇市场重要做市商以及最大的代客结售汇业务银行，为企业提供各类货币、汇率保值产品，支持最长套保期限可达10年，助力企业有效管理汇率风险。

作为年出口额近200万美元的干果企业，新疆疆果大叔食品有限公司面临短期资金周转与汇率避险双重压力。兴业银行为其定制“小微企业跨境融资+远期结汇”组合方案，引导企业在线上平台提交申请、获批额度并成功提款，满足企业短期资金需求，并帮助其实现零成本锁汇，消除企业后顾之忧。

为降低汇率波动对企业经营的影响，早在2014年，兴业银行便成立了“外汇专家”团队，健全跨境FICC产品体系，为大型企业、中小企业有效降低汇率风险。截至目前，该行在汇率避险领域累计对客交易超4.45万亿元，服务客户超2.5万户，涵盖新经济、船舶、新能源、光伏、汽车机械等多个行业。

外汇掉期交易的作用是什么？包含哪些内容？

因为掉期交易是利用不同的交割期限进行的，可以避免汇率随时间变动而发生的风险，对国际贸易和国际投资都起到了积极的作用。以进出口商为重的；

1.有利于进出口商的套期保值。

比如，英国出口商与美国进口商签订4个月后以美元支付的合同。这意味着四个月后，英国出口商将获得一笔即期出口美元。此期间，美元汇率下跌，该出口商将承担风险。为保证这笔贷款的保值，该出口商可在交易完成后立即卖出4个月等价远期美元，以保证在4个月后以本币计值的出口收益不会因汇率变动而受到损失。除了进出口商外，跨国公司还经常使用对冲工具，以保持公司资产负债表上的外汇资产和债券的国内价值不变。

从本质上讲，套期保值和掉期交易没有区别。由于两笔交易在套期保值期间是不同的，这就是掉期交易的确切含义所在。所有利用掉期交易的人都能获得套期保值的好处。但是在操作上，掉期交易和套期保值还是有差别的，也就是说，两笔交易的时间和金额可以是不同的。

有价证券投资者

有利于证券投资者进行货币兑换，规避汇率变动带来的风险。

互换交易能让投资者将闲置的资金转换成所需的资金，并利用这些资金来获取收益。实际上，许多公司、银行和其他金融机构利用这一新的投资工具进行短期对外投资，在进行这种短期对外投资时，它们必须将本币兑换成另一国货币，然后再调到投资国或地区，但当资金回收时，可能会出现汇率下跌，从而使投资者蒙受损失，为此，要利用期交易来避免这种风险。

优惠银行

3.有利于银行消除单独与客户进行远期交易所带来的汇率风险。

互换交易可以消除银行与客户分开进行远期交易所带来的汇率风险，平衡了即期交易和远期交易的交割日结构，使银行资产结构合理化。以某银行为例，为避免风险，在购买了客户6个月期的100万远期美元后，平仓后，必须再次卖出和交割日期相同的等量远期美元。但是在银行同业市场，直接出售单独的远期外汇是很困难的。于是银行就采取了这样一种做法：在即期市场先卖出100万即期美元，然后再做相反的掉期买卖，即买进100万即期美元，同时也卖出100万远期美元，期限也为6个月。因此，即期美元一买一卖相互抵消，银行实际上只卖出了6个月的远期美元，轧平了出现在与客户交易中的超买现象。

盛弘股份获批开展3亿元外汇套期保值业务 应对汇率波动风险

【深圳，2026年4月9日】深圳市盛弘电气股份有限公司（证券代码：300693，证券简称：盛弘股份）今日发布公告称，公司第四届董事会第十二次会议审议通过了《关于开展外汇套期保值业务的议案》，同意公司及控股子公司使用自有资金开展总额不超过等值人民币3亿元的外汇套期保值业务。该事项无需提交股东大会审议。

公告显示，随着公司业务的快速发展，盛弘股份及子公司部分业务涉及美元、欧元等外币结算。受国际政治经济形势、金融环境波动等多重因素影响，近年来本外币汇率波动不确定性增强。为防范汇率波动风险，降低外汇市场波动对公司经营及损益的影响，公司拟开展与日常经营相关的外汇套期保值业务。

公司此次外汇套期保值业务主要品种包括远期结售汇、外汇掉期、外汇期权、利率掉期、利率期权、货币互换、货币掉期或上述产品的组合等衍生品业务，涉及的主要外币币种为美元、欧元等与实际业务相关的币种。

业务期限自董事会审议通过之日起12个月内，在使用期限及额度范围内，资金可滚动使用。公司同时授权董事长或其指定授权人在额度范围内实施上述外汇套期保值业务相关事宜。

针对外汇套期保值业务可能面临的风险，盛弘股份制定了多项风险控制措施：

公司表示，开展外汇套期保值业务是为了充分运用外汇套期保值工具降低或规避汇率波动风险、减少汇兑损失、控制经营风险，具有充分的必要性。公司将根据财政部相关会计准则对外汇套期保值业务进行相应的核算和披露。

盛弘股份外汇套期保值业务主要参数

项目具体内容

业务额度

不超过等值人民币3亿元（可滚动使用）

资金来源

自有资金（不涉及募集资金）

业务期限

自董事会审议通过之日起12个月内

主要交易币种

美元、欧元等与实际业务相关的币种

主要业务品种

远期结售汇、外汇掉期、外汇期权、利率掉期、利率期权、货币互换、货币掉期等

授权对象

董事长或其指定授权人

风险控制核心原则

以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，不进行投机交易

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软控股份获批开展10亿元外汇套期保值业务 多币种工具对冲汇率风险

【财经网讯】软控股份有限公司（证券代码：002073，简称”软控股份”）4月3日发布公告称，公司已审议通过开展外汇套期保值业务的议案，将投入不超过10亿元人民币或等值外币额度，通过远期、掉期、期权等金融工具对冲汇率波动风险。该业务有效期为自董事会通过之日起一年，预计动用保证金及权利金上限不超过1亿元人民币或等值外币。

公告显示，软控股份此次开展外汇套期保值业务主要基于公司进出口业务的实际需求。公司出口业务主要采用美元、欧元结算，同时存在海外设备进口需求，汇率波动对经营业绩构成潜在影响。通过外汇套期保值操作，公司旨在降低汇兑损益波动，增强财务稳健性。

根据公告披露，本次外汇套期保值业务的核心要素如下：

项目 具体内容 交易目的 规避外汇市场风险，降低汇率波动对经营业绩的不利影响 交易币种 美元、欧元等实际业务结算币种 交易品种 远期、掉期、期权等业务 交易场所 经国家外汇管理局和中国人民银行批准的金融机构 交易期限 自董事会通过之日起一年内有效 交易金额 不超过100,000万元人民币或等值外币，额度可循环滚动使用 保证金及权利金上限 不超过10,000万元人民币或等值外币 资金来源 公司自有资金 决策程序 经第九届董事会审计委员会第四次会议、第九届董事会第九次会议审议通过

公司特别强调，所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，严格遵循”合法、审慎、安全、有效”原则，不进行单纯以盈利为目的的投机交易。为控制风险，公司已制定《外汇套期保值业务管理制度》，配备专业人员负责业务操作，并将与信用良好的银行金融机构合作以降低履约风险。

公告同时提示了相关风险，包括市场风险、流动性风险、操作风险等。公司表示将加强汇率研究分析，实时关注国际市场环境变化，适时调整策略以最大限度降低风险。

财务影响方面，公司称通过开展外汇套期保值业务，能够有效规避汇率波动风险，合理降低财务费用。相关会计处理将严格遵循《企业会计准则》规定，在资产负债表及损益表中如实反映。

本次外汇套期保值业务在公司董事会决策权限范围内，无需提交股东大会审议。董事会已授权董事长或其授权代理人在额度范围内负责具体实施事宜。

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如何应对结汇潮带来的挑战和机遇

应对结汇潮，企业需主动管理汇率风险，政策要引导双向波动，市场可把握流动性改善的机遇。2025年末至2026年初，企业将积压的美元头寸集中兑换为人民币，形成结汇潮，推动汇率走强，这既带来压力也创造新空间。

挑战：出口利润承压

结汇潮伴随人民币升值，直接冲击低附加值出口企业。纺织、玩具等行业利润本就微薄，人民币每升值1%，利润率可能被压缩3%-12%，部分中小企业甚至陷入“接单即亏损”的困境。

更关键的是，企业持汇成本集中在7.0-7.2区间，当前汇率已低于成本，导致大量头寸处于“浮亏状态”，若不及时结汇，账面损失会侵蚀利润，尤其是上市公司为满足考核要求，可能出现“恐慌式结汇”，放大汇率波动。

同时，结汇潮使银行体系获得大量人民币存款，但资产端对应国外资产而非信贷，导致M2与社融、存款与贷款出现“双背离”，虽增加银行间流动性，也可能影响资金配置效率。

机遇：流动性红利与产业重构

挑战背后，结汇潮也注入实打实的活水。企业把美元换成人民币，银行外汇占款增加，市场上人民币流动性变得更加充裕。这为一些行业带来直接利好：

此外，汇率压力倒逼产业升级。低附加值企业被迫转型，而高附加值企业如比亚迪、大疆凭借技术壁垒，对汇率波动不敏感，甚至能通过提价转嫁成本。更深层看，企业从“套利思维”转向“实业思维”，将结汇资金用于国内扩产和产能升级，形成出口创汇到资金回流扩产的正向循环。

应对：从被动到主动

化解短期压力、抓住长期机遇，需要多方协同。对企业而言，尤其是出口商，可以采取以下措施：

政策层面，央行不会因出口压力引导贬值，但会防止单边行情和羊群效应。近期逆周期因子影子创新高，显示抑制过快升值波动的决心，同时通过宏观审慎工具引导汇率双向波动。

市场层面，投资者可关注结汇潮下的结构性机会，如受益于成本降低的航空、造纸板块，但需警惕单纯依赖“囤汇套利”的风险。

结汇潮是经济结构转型在外汇市场的映射，主动适应趋势才能化挑战为动力。