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该跌不跌必有大阳-11日期指数据及大盘概述

上证今天上涨14点收于3380点，深证上涨35点收于10861点，两市成交15198亿元同比上个交易日缩量242亿元，大盘资金净流出209亿元，两市2881只股票上涨2282只股票下跌。医疗美容林业军工等板块涨幅居前，家电游戏通信设备等板块跌幅居前。

盘后股指期货数据不错：加空20手：

一、中信代客期指合约–减空444手：

1、IF沪深300期货减空281手，余净空单31597手。

2、IC中证500期货减空321手 ，余净空单10125手。

3、IM中证1000期货加空193手，余净空单25085手。

4、IH上证50期货减空35手，余净空单1072手。

二、其他玩家代客期指合约–加空464手：

1、IF沪深300期货加空63手，余净空单10978手。

2、IC中证500期货加空845手，余净空单3191手。

3、IM中证1000期货减空794手，余净空单11325手。

4、IH上证50期货加空350手，余净空单16742手。

最新期指数据统计表

截至今日，股指期货净空单总计110115手（中信代客期指67879手净空单、其他玩家代客期指42236手净空单）。今天大盘缩量微涨而期指主力微幅加空20手净空单，加空幅度远小于大盘相应指数涨幅是一个不错的现象。期指总额11.01万手（最高13.53万手）逐渐回落，大盘近三个交易日基本未变而期指主力累计减空5907手净空单远超预期，从期指看大盘后期向上变盘概率大。

大盘走势图

昨天大盘受恒指大幅回落回补缺口的影响一路向低，但午后在半导体板块强势崛起的带动下企稳回升收复短期均线，加上盘后期指主力大幅减空4344手净空单远超预期。虽然昨晚外围大跌且纳指创半年新低下跌加速，但中概股跌幅相对较小抗跌明显。所以今天早盘提示大家见证奇迹东升西落（今天大盘走势完美验证）。只要恒指能抗住压力低开高走企稳回升，今天大盘大概率低开高走继续反弹，盘中下探3322-3348一带依然逢低吸纳优质滞涨股博反弹（今天早盘按文章提示低吸的多开心）。

早评文章截图（提示低吸区域）

今天早盘恒指果然大幅低开五百多点，但是低开高走迅速企稳回升收复十日线23600左右强势十分明显，大盘也紧随恒指低开高走缓步盘升，开盘四十分钟两市成交同比缩量977亿元而大盘资金净流出179亿元，市场惜售明显，机构砸盘也不算多。以中芯国际为首的大科技低开高走强势反弹有效集聚了人气，只要恒指能能收复短期均线就有望真正的东升西落。早盘走势强于预期，所以十点十分提示大家大盘有望进一步走强，早盘大跌大概率是主力借外围利空清洗浮筹，继续高抛低吸持股待涨。

恒指随后在十日线23600附近来回争夺，上证大盘随即偃旗息鼓静观其变，十分感叹大盘主力完全跟随恒指节奏的能力，只要恒指盘中回调下跌，大a主力就开始不遗余力砸盘配合，1月13日以来盘中最高大涨250点（3140-3390）就是这帮主力创造的反弹奇迹。同为中国资产，差别就那么大。所以午盘提示大家继续看好午后恒指的反弹，大盘将紧紧跟随恒指企稳回升。

午后恒指果然逐步走高收复短期均线，走势非常强劲。大a主力终于开始资金回流，券商板块强势拉升带领大盘企稳回升，所以下午两点十分评论区提示大家大盘出现资金回流放量拉升了，且走势强于恒指，非常不错，看涨大盘。大盘成功翻红并收复短期均线，且30日线和60日线金叉，该跌不跌后市看涨。明天大盘有望继续反弹重回升势。一直提示大家只要大盘在60日线3321之上就高抛低吸持股待涨，激进的投资可以在每次大盘回调到支撑区域时逢低吸纳博反弹。谨慎的投资者继续轻仓等大盘站稳3388之上再说。

午后两点提示资金回流看涨大盘

我买的股票大盘大跌的时候是真抗跌，居然有一直翻红的，反正昨天买的都挣钱就没卖。明天继续高抛低吸持股待涨。

头寸限制在投资策略中的作用是什么？这种作用如何影响风险控制？

在投资领域中，头寸限制是一项至关重要的策略要素。头寸限制指的是对投资者在某一特定资产或投资组合中所能持有的最大头寸规模所设定的限制。它在投资策略中发挥着多方面的关键作用，并对风险控制产生深远的影响。

首先，头寸限制有助于控制过度集中风险。如果投资者在某一资产上持有过大的头寸，一旦该资产的价格出现不利变动，将给投资组合带来巨大损失。通过设定头寸限制，可以避免投资者将过多的资金集中在单一资产上，从而分散风险。例如，假设一位投资者将 80%的资金投入到一只股票中，而这只股票遭遇重大利空消息，股价大幅下跌，那么投资者的整体资产将遭受重创。但如果有头寸限制，规定在单只股票上的投资不得超过总资金的 20%，那么即使该股票表现不佳，对整体投资组合的影响也相对有限。

其次，头寸限制能够防止投资者的情绪过度影响决策。在市场狂热时，投资者可能会受到贪婪情绪的驱使，不断增加对某一热门资产的投资，而忽略了潜在的风险。头寸限制可以作为一种纪律约束，避免投资者过度冒险。

再者，它有助于保持投资组合的流动性。如果投资者在某些资产上持有过大的头寸，可能会在需要资金时难以迅速变现，导致流动性危机。

下面通过一个简单的表格来对比有无头寸限制的情况：

情况风险控制效果投资组合稳定性流动性

有头寸限制

较好，能有效分散风险，降低单一资产波动的影响

较高，避免过度集中导致的大幅波动

较好，便于资产变现

无头寸限制

较差，集中风险高，一旦失误损失巨大

较低，容易因个别资产波动影响整体

较差，大规模持仓可能难以快速变现

总之，头寸限制在投资策略中扮演着不可或缺的角色。它不仅能够帮助投资者实现风险的有效控制，还能促使投资组合更加稳健和平衡，保障投资的可持续性和长期收益。

投资者在制定投资策略时，应充分考虑自身的风险承受能力、投资目标和市场状况，合理设定头寸限制，以实现投资的最优效果。

期指助力拿下3400，志在必得-27日期指数据及大盘概述

上证今天上涨8点收于3388点，深证下跌28点收于10927点，两市成交20419亿元同比上个交易日放量722亿元，大盘资金净流出1047亿元，两市2133只股票上涨3095只股票下跌。酒店餐饮固态电池家电等板块涨幅居前，通信设备云服务消费电子等板块跌幅居前。

盘后股指期货数据非常不错：大幅减空4916手：

一、中信代客期指合约–减空827手：

1、IF沪深300期货加空43手，余净空单28305手。

2、IC中证500期货减空198手 ，余净空单10649手。

3、IM中证1000期货减空689手，余净空单21340手。

4、IH上证50期货加空17手，余净空单3292手。

二、其他玩家代客期指合约–减空4089手：

1、IF沪深300期货减空2219手，余净空单16395手。

2、IC中证500期货减空1502手，余净空单3057手。

3、IM中证1000期货加空108手，余净空单8137手。

4、IH上证50期货减空476手，余净空单15146手。

最新期指数据统计表

截至今日，股指期货净空单总计106321手（中信代客期指63586手净空单、其他玩家代客期指42735手净空单）。

今天大盘放量微幅震荡而期指主力大幅减空4916手净空单，减空幅度远大于大盘相应指数涨幅是一个非常不错的现象。本周大盘基本持平而期指主力四天减空累计超1.5万手净空单远超预期，且期指总额10.63万手（最高13.53万手）大幅下降，大盘将进一步上攻，继续持股待涨。

大盘走势图

昨晚外围一片大好，欧美市场普遍企稳反弹，中国资产依然收到热捧。加上降低港澳金融机构准入门槛和外资继续看好中国资产等利好消息，虽然汇金和银河证券澄清重组传闻。但盘前信息依然偏暖，加上大盘昨日再次站上5日线，短期均线向上发散，所以今天早评提示大家大盘大概率四战3400冲高回落，但几率不到四成。同时早评文章评论区提示大家如看到大幅放量且大盘资金大幅流出，主力拉高出货概率大，继续高抛低吸为主。回头看今天早盘走势完全符合预期，大幅放量且机构大幅砸盘就是逢高减仓的好时机。

今天早盘恒指冲高回落大幅震荡，盘中突破24000强势十分明显。短期涨幅巨大因此恒指随时可能大幅调整。大a早盘走势完全跟着恒指走，在九点五十见早盘高点后就逐步回落，以中芯国际为首的半导体大科技板块低开低走已经跌破5日线短期有走弱可能，而昨天异动的券商板块早盘大幅放量冲高回落打击市场人气，早盘两市成交同比大幅放量1611亿元而大盘资金净流出高达894亿元，大幅放量的同时资金大幅流出，有拉高出货嫌疑，好在汇金银河两券商依旧红盘午后依然有走强可能。今天早盘走势弱于预期，午后大概率继续围绕5日线窄幅震荡，密切关注券商能否企稳反弹，同时恒指能否在5日线23435之上企稳回升，只要恒指保持在5日线之上，大盘依然有走强可能。

午盘提示券商将走强

午后恒指企稳回升并强势翻红，大盘随之探底回升，特别是午盘提示大家密切关注的券商板块在银河证券强势涨停的带动下快速拉升，大盘强势翻红站稳5日线，虽然今天没有达到3400，但是强势明显，特别是近期一直提示大家关注的券商板块连续上扬提振人气。加上盘后期指大幅减空，明天大盘有望继续冲高直取3400。一直提示大家这次反弹目标肯定会达到3400，大盘在60日线之上不降仓位持股待涨，而且盘中每次大跌都是逢低吸纳博反弹的好时机，回头看看是不是非常正确。大盘支撑3350-3375，压力3390-3418，盘中下探支撑区域放量收回逢低吸纳优质股博反弹，无量冲高压力区域继续逢高减仓，继续高抛低吸持股为主。

今天因为没时间盯盘，所以早盘错过了券商股高抛机会非常可惜。暂时先持股观望，下周再说。

期货套利者：只要价格出现偏差 就能套利赚钱

“我们的交易程序从去年10月开始到现在已经带来了18%的稳定回报。”主要从事商品期货套利交易的张浙勇对《第一财经日报》说，“程序化交易速度非常快，能捕捉到人工操作看不到的价差，以毫秒计的速度来抢单子。这个程序未来用到股指期货上也是完全可以的。”

张浙勇是长城伟业期货公司股指期货开户的第一位客户。他管理的上海筑金投资有限公司主要从事商品期货的跨市场、跨期和跨品种套利和股票投资。他觉得股指期货和商品期货极其相似，未来一定会出现好的投资机会，“如果股指期货3个月合约的价格明显高于现货，那我们就可以买现货合约抛期货合约。”

说到股指期货的具体交易策略，张浙勇表示还需要观望。由于投资门槛较高，他对这个市场的活跃程度和流动性有点担心。“这个合约（标的）设计得太大，50万元的门槛，真正能参与进来的股民很少。”他认为，“期货市场需要有投机力量来增加流动性，现货商的头寸才能有空间做套期保值，否则，期货市场的套期保值功能也不能很好地发挥出来。”他担心，如果股指期货推出后大多是套期保值客户，缺乏投机力量，那么市场的套期保值功能的发挥可能会不尽如人意。

不过，张浙勇也表示：“监管层一开始设置高门槛是对的。这是在保护散户的利益，因为如果没有经验盲目地去做（股指期货）是要闯祸的。散户说不定真的把它当股票来做，如果来一次从6000点下跌到1600点，不及时止损，那不知要爆几次仓呢！”作为一个从1997年就开始参与商品期货的资深投资者，他毫不讳言地说：“仿真交易的实际意义不大。实践和模拟是两回事。真金白银投到盘中，人的心态完全是不一样的。”

在张浙勇看来，要在期货市场立于不败之地，关键要做好风险管理，“一个是合理资金管理和分配，一般仓位控制在20%~30%，满仓一定不利于操作。按照股指期货12%的保证金比例，50万元资金做一手就差不多了。二是严格止损。这个比方向更重要，因为方向只有两个，看对看错的概率是50%，尤其做短线，能做到及时止损，其实亏的很少，留得青山在，不怕没柴烧。”

和很多投资者一样，初涉期货市场时，张浙勇也是从做单边投机开始的，很快他就发现这样的操作风险非常大，“有时可以连续几个月赚钱，但是一招不慎就把你之前赚到的利润全部抹掉了，这种操作的结果往往是‘零存整取’。”因此，他调整策略，通过套利交易来取得“绝对的、稳定的回报”。他印象最深刻的是2004年做铝的跨市套利，“当时国内铝的价格高得严重脱离基本面，我们就抛国内买国际，当时可能有庄家在操控国内市场，我们眼看着国内市场天天涨，但突然之间就崩盘了，连续几个跌停，我们在一个星期里面就获利了100%。”

“我认为没有什么工作比做期货更好。因为这个市场并不存在牛市和熊市，只要价格出现偏差，就能套利赚钱。”张浙勇告诉记者，这些年来，他管理的筑金投资平均年收益高达30%到50%。