Archive: 2025年10月10日

上海电气（601727）正式处罚落地，投资者继续索赔中

上海电气集团股份有限公司（上海电气，601727）在2022年12月24日发布公告称，公司收到中国证券监督管理委员会上海监管局出具的《行 政处罚决定书》（沪29 号、沪31 号）。截至本公告披露日，公司生产经营正常。上海电气（601727）表示此次违规行为为触及相关规定的重大违法类强制退市情形。

经查明，上海电气（601727）此前知悉其可能因电气通讯开展专网通信业务产生的应收账款逾期等而发生经营业绩亏损或大幅变动但未及时披露，属于未按规定及时履行信息披露义务；在2020年年报就前述应收账款坏账准备少计提5.18亿元，导致上海电气多计利润总额5.18亿元，占上海电气当期利润总额的8.16%，致使定期报告存在虚假记载。对此，中国证监会对上海电气集团给予警告并罚款。

行政处罚正式落地，依据《证券法》及虚假陈述最新司法解释，上海电气（601727）虚假陈述致使投资者在证券交易市场中遭受损失，需承担赔偿责任。综合目前情况，初步判断上海电气（601727）的索赔条件为：于2021年3月27日至2021年5月31日期间购买上海电气（601727）股票，并于2021年5月31日之后出售或持续拥有上海电气（601727）股票而亏损的投资者。

爱择咨询2021年氧化铝及下游期现市场高峰论坛圆满闭幕！

由山东宏桥新型材料有限公司、上海期货交易所共同指导，东证期货、爱择咨询联合主办，邹平世博金属材料有限公司协办，山东省铝业协会、新疆有色金属行业协会、滨州市铝行业协会、临沂市铝业行业协会、中铝新材料有限公司、国家电投集团铝业国际贸易有限公司、内蒙古霍煤鸿骏铝电有限责任公司、广投银海铝业集团有限公司、Tokai COBEX、吕梁宏晨商贸有限公司、山东瀚江铝业销售有限公司、建发物流（上海）有限公司、山东明宇金属科技有限公司、重庆国丰实业有限公司共同支持的《2021年氧化铝及下游期现市场高峰论坛》于5月17-19日山东邹平市顺利召开并圆满闭幕！

本届大会参与主体包括铝土矿、氧化铝、电解铝、铝用辅料等大型生产企业及贸易商；交易院所；期货金融机构；铝用设备供应商等。实际到场代表370余人，共计160余家企业。

嘉宾致辞：立足当下  展望未来

爱择咨询中国事业部总经理张猛先生主持开幕式。

山东宏桥新型材料有限公司销售总公司总经理姜臻先生作为特邀嘉宾致辞时表示:五月的邹平柳丝悠长，骄阳似火。《2021年氧化铝及下游期现市场高峰论坛》的召开，让初夏的邹平更添热烈！宏桥作为国内龙头铝企拥有从上游铝土矿开发到下游铝精深加工的全产业链条。在这片千帆竞发、万马奔腾的发展热土上，山东宏桥愿与在座朋友一道风雨同舟，合作共赢！铝行业迎来了前所未有的黄金时期，发展前景无限。未来氧化铝期货品种的上市在满足发现价格、实现套期保值功能的同时也为产品市场带来资金的参与及市场活跃度的提升，作为实体企业及市场参与企业，期货保值功能的实用性及风险规避作用愈发重要，爱择咨询本次会议在邹平的召开，给我们提供了期货工具应用及氧化铝期货上市前瞻的良好交流机会。

上海东证期货有限公司总经理唐雷先生作嘉宾致辞时表示期货行业的春天已经真正到来，政策方面法律法规日益完备，交易所层面也在不断推出新的产品，参与者对期货工具的认识不断加深，未来将共同推动期货市场的成熟发展。

专家演讲：宏观供需  精彩纷呈

主题报告环节，东证衍生品研究院执行副院长孙枫先生作《全球量化宽松背景下的大宗商品牛市能走多久？》主题演讲，在当前国内外的发展形势之下，列举了现阶段大宗商品市场存在的六大矛盾，历史不会简单重复，但总有相似之处，“以史为鉴”金融市场往往在短期扰乱和中长期趋势的交汇点出现裂变，以便把握未来市场走向。

爱择咨询铝用原料高级分析师勾翔宇先生作《铝土矿、氧化铝市场供需格局演变与行情展望》主题演讲，他表示铝土矿市场的演变核心还是进口矿与国产矿二者市场占比的相互博弈。国内氧化铝市场亟需外力打破当下低迷行情，相信未来在历经调整后，中国氧化铝在全球市场将更具竞争力。

山东宏桥新型材料有限公司市场信息专员孟建宇先生作《碳中和、碳达峰背景下的电解铝产业格局演变趋势》主题演讲，他就双碳背景下电解铝行业变化趋势进行了分析，针对年内电解铝市场价格走向在基本面、成本端、资金方等方面做了深入讲解。

上海期货交易所商品一部高级经理张志勇博士作《电解铝期货运行情况及氧化铝期货上市进展》主题演讲，他表示，近两年铝期货市场稳定运行，成交活跃，功能发挥情况良好。2020年铝期货成交量和成交金额分别增长61%和64%。张博士还就氧化铝期货上市研发进展情况做了简单介绍。

国贸启润资本有限公司张宪策先生作《市场参与者如何利用好期货交易工具》主题演讲，他结合真实案例对套期保值及套利交易进行介绍，并就国内外大型贸易公司套利套保模式进行了对比分析，他表示机构投资者要建立前、中、后台相互制约的内部监管机制以进行风险管理。

山东鲁北企业集团总公司总经理助理、市场部长杜良强先生作《非冶金级氧化铝行业面临的机遇和成长前景》主题演讲，他对氧化铝的分类进行了介绍，并就非冶金级氧化铝在应用领域、常见牌号等方面作了细致阐述，他表示在疫情影响下，世界格局也在悄然发生改变，虽我国化学品氧化铝已经有近30年的发展历史，产品种类也日益丰富，但技术含量方面仍需提升，我们要把握机遇，加大研发投入，才能尽快摆脱低端竞争。

爱择咨询中国事业部总经理张猛先生作《2021年海外铝市场供需情况及内外联动性研究》主题演讲，他对海外氧化铝、电解铝市场的产能分布、供需情况、消费库存、成本利润等方面做了详细阐述，表示2021年海外市场氧化铝、电解铝供应仍将处于小幅过剩状态，国内外联动性会越来越强，海外巨量氧化铝供应需靠中国消耗。

课题研讨：紧抓热点  激烈碰撞

本次大会专家研讨环节，我们邀请到新疆有色金属行业协会秘书长潘存翔先生、中铝国际贸易集团有限公司首席分析师姚希之先生和国家电投集团铝业国际贸易有限公司高级分析师刘灵安先生，各位专家就未来氧化铝期货交割仓库建设、云南限电对新投项目影响、新疆企业如何应对碳达峰、碳中和、生产型企业如何利用期货工具、河南文丰项目对市场格局影响以及无限期暂停中澳战略经济对话机制对中国铝土矿和氧化铝供应影响等相关话题进行了热烈探讨。

18日会议结束，爱择咨询精心准备答谢晚宴及精彩节目，晚宴期间各位领导反馈热烈，交流融洽，宾主尽欢！再次衷心感谢本届大会指导单位、合办单位、协办单位、支持单位以及各位嘉宾领导铝业同仁的信任和支持！爱择咨询愿与各位一道，携手并进！共创共赢！

二元期权为何如此受欢迎？透过浩茗金融看其优势

股票和外汇市场一直都是大众投资的“明星”项目，但是在很多时候，能否准确预测价格变动的范围及幅度，以及进行广泛的调查或评估复杂的财务报告，会让绝大多数新人一时非常迷茫。这种情况下，一个操作简单的金融投资模式或许会更受大家的追捧，二元期权由此便应运而生。

经过这几年的发展，二元期权已经成长为时下最流行的金融交易品种之一，相比于股票、外汇等投资方式，二元期权只需要判断某个资产在一定时间内是上涨或者下跌即可，无需考虑涨跌幅度，如果推断正确就能获得固定收益，反之就损失固定金额。收益或损失预先可知、风险可控、原理简单易懂，是二元期权最特别的地方，也正是这种特别，让没有投资经验的新手也毫无入门压力，轻松投资。

在目前国内比较知名的二元期权投资金融机构中，浩茗金融是其中的一个典型。作为中国首家消费品类供应链金融服务平台，浩茗金融针对消费品领域以创新金融产品为核心，打造出了一个互联网金融产业链。坚持“专业创造价值、客户利益至上”的价值理念，通过互联网平台，将资金需求方和资金供给方有效串联起来，并秉承“公正、透明、高效、诚信”的经营理念，解决消费品垂直领域内中小企业融资难、融资慢的问题，同时为广大投资者开拓了一条更为安全、稳妥的理财渠道，真正实现社会资源的高效配置。

或许很多朋友依然对为什么选择做二元期权投资感到疑惑，这里，我们就借助浩茗金融来看一看二元期权这个金融交易品种的优势具体都有哪些。

首先是交易成本低。投资者在买入看涨或看跌型二元期权的过程中无需支付任何权利金，也没有点差成本，而且最低交易额比如在浩茗金融平台就只需要100元，毫不夸张的说，平时的零花钱就可用来投资二元期权。

其次是交易方式简单。二元期权交易完全基于WEB，投资者只要通过浩茗金融在线交易平台，无论是新手还是老手都能进行投资并全部基于网络实现所有操作。

再者就是投资非常安全。如果在浩茗金融进行二元期权投资的话，会享受到它们所提供的三层风控体系，其中，资产管理体系具有多年消费品类经营管理的行业经验;完善的内控合规、管理审核体系对融资的项目(抵押、质押、信用、担保等)严格资审，并作出专业的风险评估;而二元期权的各项目通过审核，公司还将对其进行后续管理直至合同完成。所以投资环境非常安全。

最后就是资产品种丰富。二元期权融合了货币、股票、指数等诸多资产品种，无论是新手还是老手，都可以自由选择自己熟悉的领域进行投资，而不用一开始就硬着头皮钻研陌生的资产。像在浩茗金融，就有诸如新手入门、惊喜连连、HM3月标、HM6月标、另类资产12月标、二元期权娱乐标等各类产品可供选择。

氧化铝期货将于6月19日上市，市场参与者应注意哪些？五问五答来了

上海期货交易所（下称上期所）将于2023年6月19日挂牌交易氧化铝期货合约。为保障氧化铝期货的平稳推出和稳健运行，2023年6月6日，上期所发布了氧化铝期货合约及相关业务规则、关于氧化铝期货上市交易有关事项的通知，以及可交割商品、指定交割仓（厂）库、指定质检机构等内容。

1.为什么要推出氧化铝期货？

上期所：上市氧化铝期货主要是基于以下三点考虑。一是主动融入国家战略。党的二十大强调要“充分发挥市场在资源配置中的决定性作用”；国常会进一步明确，要“加快建设高效规范、公平竞争、充分开放的全国统一大市场，促进商品要素资源在更大范围畅通流动”。上市氧化铝期货，有助于促进期现市场有效对接和循环畅通，提高资源配置效率；也有助于更好统筹国内国际两个市场的氧化铝资源，进一步提高我国铝产业链供应链韧性和安全水平。二是服务行业高质量发展。我国是全球最大的氧化铝生产国和消费国。上市氧化铝期货，既有利于构建“公开、公平、公正”的氧化铝市场价格体系，形成具有广泛代表性的基准价格，增强我国氧化铝产业国际价格影响力；又能提供远期价格并形成充分反映市场预期的期限结构，有效引导氧化铝产能投资，助力产业结构调整。三是更好满足企业风险管理需求。近年来，国内外氧化铝市场价格波动显著，产业链相关企业的风险管理需求强烈。上市氧化铝期货，进一步丰富了我国有色金属衍生品序列，能够与铝期货、铝期权形成协同效应，满足企业精细化风险管理需求，助力企业稳健经营。

2.请简要介绍氧化铝期货的设计思路？

上期所：我们在氧化铝期货的设计过程中，既借鉴了已上市品种的成功经验，也充分考虑了品种特性，着力风险防范，重视市场发展。一方面，制定符合氧化铝市场特征的涨跌停板、保证金、限仓制度等风险控制措施。另一方面，制定了满足产业现状和发展趋势，符合现货贸易习惯、储运特点和产品特性的氧化铝期货实物交割制度，在可交割商品方面实施“国内品牌注册”与“国外商品认可”，在交割仓库方面采用了“仓库”和“厂库”并行等业务规则。

3.氧化铝期货在合约及相关业务规则上主要有哪些修订？

上期所：在上期所现有业务规则框架下，与氧化铝期货相关的规则修订主要体现在以下几个方面：一是制定氧化铝期货合约及附件；二是《上海期货交易所交割细则》中增加“氧化铝的交割”章节，涉及交割品管理、标准仓单有效期等；三是制定《上海期货交易所指定氧化铝厂库交割办法（试行）》，规定氧化铝厂库标准仓单的生成、流转、注销等；四是在《上海期货交易所风险控制管理办法》中增加氧化铝期货的风险控制参数；五是分别在《上海期货交易所结算细则》《上海期货交易所标准仓单管理办法》《上海期货交易所套期保值交易管理办法》《上海期货交易所套利交易管理办法》中增加氧化铝交割结算价、氧化铝厂库仓单、套期保值交易、套利交易等相关内容。其中，以下两点值得关注：

一是氧化铝期货按照工信部颁布的《铝行业规范条件》、生态环境部颁布的相关政策要求，严控注册交割品牌企业的准入；以2022年颁布的氧化铝新国标作为期货交割质量标准，运用市场化手段助力我国铝行业高质量发展。同时，将境外生产的氧化铝纳入可交割资源范围，统筹国内国际两个市场两种资源，助力国家铝资源供应保障能力建设。

二是采用仓库和厂库交割的方式。仓库交割采用标准的出入库流程管理，实施定置化管理。厂库交割，作为仓库交割制度的有益补充，对优化交割机制， 提高交割效率，切实服务实体经济，将起到积极作用。

4.上期所如何做好风险防范，保障氧化铝期货的稳健运行？

上期所：上期所始终把服务实体经济作为一切工作的出发点和落脚点，按照“稳字当头、稳中求进”的工作总基调，遵循市场化、法治化原则，深入开展市场调研和研究论证，在交易、结算、交割、风控、技术保障等方面制定了针对性措施，推动氧化铝期货平稳上市和稳健运行。

一是科学设置涨跌停板和保证金制度；二是合理设置投机头寸限仓制度；三是根据市场发展情况，扩大可交割资源，合理布局交割仓（厂）库；四是合理设置交割规则，落实最新国家标准要求，严格控制交割品质量；五是引入做市商制度，提升期货市场运行质量；六是加强实时监控，严格防范风险，切实维护市场运行秩序；七是完成氧化铝期货交易系统和仓单系统建设，开展仿真交易和全市场生产系统演练，持续夯实技术基础；八是持续深入开展投资者教育工作，保障氧化铝期货健康稳定运行。

5.各类市场参与者在进行氧化铝期货交易时应注意哪些方面？

上期所：投资者应充分认识到参与期货交易的风险，熟悉氧化铝期货合约与相关业务规则，理性参与期货交易。氧化铝产业链上下游企业要了解、熟悉和掌握交易、结算、交割等业务规则，在实践中不断提高运用期货工具管理风险的能力和水平。会员单位应充分了解和掌握期货市场法律法规，提高专业服务能力，做到合规运作、风险可控，帮助投资者运用氧化铝期货发现价格、管理风险、配置资源。

上期所将做好日常监管工作，加强交易价格、资金、持仓和客户行为等方面的实时监控，加大对违法违规行为的查处力度，切实维护“三公”原则和市场运行秩序。同时，开展风险监测及预研预判工作，强化市场风险的识别、跟踪、分析、评估和预警，科学制定风险处置预案，采取有效措施防范化解风险隐患，牢牢守住不发生系统性风险的底线。

氧化铝期货市场建设是一个长期的过程。上期所将时刻以满足实体企业的需求为出发点和落脚点，协助广大客户有效管理风险、高效配置资源，为服务我国铝产业高质量发展、加快建设现代化产业体系积极贡献力量。

关键词阅读：氧化铝

华林证券：秉承金融为民理念 服务实体经济高质量发展

华林证券：秉承金融为民理念 服务实体经济高质量发展

作为西藏唯一一家上市券商，华林证券秉持稳健经营与创新发展理念，以客户为中心，以服务为根本，以科技为驱动，打造线上化、数字化、智能化的综合金融交易服务品牌。

华林证券党委书记吴伟中日前在接受中国证券报记者专访时表示：“华林证券秉承金融为民理念，坚守服务实体经济和人民美好生活的初心，积极探索新时代党建引领下企业发展与文化建设深度融合的新路径，致力于打造新一代年轻化的科技金融公司，坚定不移走好中国特色金融发展之路，为加快建设金融强国贡献华林力量。”

积极服务国家和地方重大战略

2025年是“十四五”规划收官之年。今年的政府工作报告提出，高质量完成“十四五”规划目标任务，为实现“十五五”良好开局打牢基础。华林证券表示，将继续深化科技金融战略部署，依托大数据、人工智能等前沿技术构建智能风控体系，在做好实质风控的基础上，聚焦重点产业和薄弱环节，创新金融产品与服务模式，全力服务实体经济高质量发展。

吴伟中表示，华林证券以切实举措履行使命担当，持续夯实金融机构“看门人”责任，发挥“投资+投行”专业优势，支持实体经济与新兴产业发展。同时，积极为国家重大项目提供金融支持，助力多个省市关键项目顺利推进，为地方经济高质量发展注入动力。

为实体经济服务是金融的天职。华林证券称，坚持价值投资，重点关注优质赛道中的优秀企业，并积极进行战略布局。聚焦精品投行战略，为企业定制一站式的全价值链综合金融解决方案；协同子公司华林创新及华林资本，通过先投资后保荐的模式为客户提供全方位的支持；持续关注新兴产业链上下游的并购机会，协助客户寻找并购标的、完善交易结构等，将规范和监督工作贯穿客户的全生命周期。

此外，华林证券还长期深耕地方债销售领域，积极为国家重大项目提供金融支持，包括公共卫生体系建设、市政基础设施升级、产业园与物流园区的发展等。通过深度参与政府债券的发行与承销，华林证券助力了多个省市关键项目的顺利推进。目前，华林证券地方债承销团队数量已超20个，近2年销售地方政府债超65亿元，有力地为各行各业实体企业融资提供便利。

华林证券表示，始终坚持做资本向善的践行者，深入践行企业社会责任，把全面推进乡村振兴作为公司义不容辞的使命。公司联合政府、公益机构开展“鹏橙果果”消费帮扶活动，带动彝绣产业化，实现了经济效益与社会效益双赢。

推进党建和业务有机融合

坚持党中央对金融工作的集中统一领导，事关金融高质量发展的根本方向，是做好金融工作的根本保证，具有极端重要性。

“一直以来，华林证券党委坚持党中央对金融工作的集中统一领导，将党建工作总体要求写入公司章程，加强党对金融工作的领导，发挥党总揽全局、协调各方的领导核心作用，以党建引领公司高质量发展。”吴伟中表示，“今年以来，公司党委多措并举，以党建正风气、控风险、促发展，推动党的领导融入公司发展的各个方面。”

华林证券表示，高度重视党建工作与行业文化、企业文化建设的融合，牢记金融初心使命，贯彻新发展理念，服务新发展格局，持续发挥党建引领作用，推进党建和业务有机融合。

此外，通过制度建设，华林证券将行业文化理念嵌入经营管理全流程，通过宣贯传导凝聚公司行业文化建设共识，以厚植文化内涵固化执业人员良好品行，以贯彻崇尚专业、敬畏风险理念担当行业应有的职责使命。

传统节日已成为华林证券传承红色基因、强化党性教育的重要载体。据了解，今年5月30日，华林证券举办了“华光映端阳·林聚庆安康”主题活动，通过“民俗体验+党课学习+文化共建”三位一体的模式，在传统节庆氛围中深化作风建设与党性教育，增强员工凝聚力，为企业文化建设注入新动能。

吴伟中表示，华林证券高度重视企业文化建设和提升员工归属感，致力于通过“文化+党建”双轮驱动，营造有温度、有深度的企业氛围，推动文化与发展双向赋能。公司将以党建引领企业文化建设，把八项规定的“铁规矩”转化为企业文化的“软实力”，推动企业高质量可持续发展。

坚持科技创新驱动发展

党的二十大报告强调，必须坚持科技是第一生产力、人才是第一资源、创新是第一动力，深入实施科教兴国战略、人才强国战略、创新驱动发展战略，开辟发展新领域新赛道，不断塑造发展新动能新优势。2022年，华林证券明确了“打造新一代年轻化的科技金融公司”的战略目标，并启动了全方位的数字化转型。

“科技转型无论是对于实体企业还是金融企业都至关重要，只有将科学技术掌握在自己手中，才能轻松应对一切变化。”吴伟中表示。

自确定战略目标以来，华林证券坚持科技创新驱动发展，成立子公司海豚科技，后者聚焦智能金融App产品的优化与迭代，满足客户不同层次的需求。

在数字化转型浪潮中，数据安全牵一发而动全身。证券公司零售业务线作为直接面向广大投资者的前沿阵地，数据治理的成效直接关系到公司的竞争力和客户体验。“华林证券深入学习贯彻证券公司零售业务线在数字化转型过程中实施深度数据治理的重要要求，构建了全方位的数据安全保障体系。”吴伟中表示。

在顶层设计上，据了解，华林证券将党的金融工作方针融入数据治理政策中，确保数据治理工作始终服务于公司的战略目标和业务发展，积极营造“数据驱动、合规为先”的企业文化，提升全体员工对数据治理重要性的认识；构建以财富零售客户为中心的数据生态圈，精准构建从游客-用户-客户全生命周期的标签和指标体系，统一数据标准，提升数据精度；实施全方位数据安全保障，构建数据安全防护网。同时，实施严格的访问控制机制，确保只有经过授权的人员才能访问相关数据；对敏感数据进行加密存储和传输，确保数据在存储和传输过程中的安全性。

吴伟中表示：“展望未来，华林证券将继续秉承金融为民理念，积极履行社会责任，助力国家发展战略，为以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴的宏伟目标贡献华林力量。”