Archive: 2025年10月30日

外汇交易指南：掌握基础技巧与策略

从零开始学炒外汇入门，外汇交易新手指南：掌握基础技巧与策略外汇市场，作为全球最大的金融市场，以其高流动性和24小时不间断交易的特点，吸引了无数投资者的目光。对于新手来说，进入这个市场可能既充满期待又伴随着迷茫。本文将带你了解外汇交易的基础知识，掌握一些基础技巧与策略。

从零开始学炒外汇入门，外汇交易新手指南：掌握基础技巧与策略

外汇市场，作为全球最大的金融市场，以其高流动性和24小时不间断交易的特点，吸引了无数投资者的目光。对于新手来说，进入这个市场可能既充满期待又伴随着迷茫。本文将带你了解外汇交易的基础知识，掌握一些基础技巧与策略，助你在外汇市场中稳健起步。

首先，了解外汇市场的基本概念是入门的第一步。外汇，即外国货币，外汇交易则是投资者之间买卖不同国家货币的行为。汇率的波动是外汇交易盈利的核心，你需要关注全球经济动态、货币政策、政治事件等因素，因为这些都可能影响货币价值。

接下来，掌握一些基础技巧至关重要。外汇交易中，杠杆是一个重要概念。杠杆可以放大你的交易规模，但同时也放大了风险。作为新手，建议从较低的杠杆开始，逐步熟悉市场后再适当增加。此外，止损和止盈的设置也是控制风险的有效手段。通过预设止损和止盈点，你可以在市场不利时及时退出，保护资本。

在策略方面，技术分析和基本面分析是两大主流。技术分析主要通过图表和各种指标来预测市场趋势，而基本面分析则关注经济数据、政策变化等影响货币价值的因素。作为新手，你可以从简单的技术分析开始，比如学习如何识别趋势线、支撑和阻力等。随着经验的积累，再逐步深入到更复杂的图表分析和指标运用。

实践是最好的老师。在模拟账户中进行交易练习，可以让你在没有实际资金风险的情况下熟悉交易平台和交易流程。许多外汇经纪商提供免费的模拟账户，这是新手入门的不错选择。

最后，保持学习和耐心是成功的关键。外汇市场复杂多变，没有一成不变的盈利模式。持续学习市场动态、交易策略，并在实践中不断调整和优化，才能逐步提高交易技能。

总结来说，外汇交易既充满机遇也伴随着风险。新手在进入市场前，务必做好充分的准备，掌握基础知识，学会风险管理，并在实践中不断学习和进步。记住，耐心和纪律是交易成功的重要因素。

企业汇率风险管理知识②常用人民币外汇衍生品介绍

近年来我国外汇衍生品不断丰富，目前已覆盖远期、外汇掉期、货币掉期、普通欧式期权及其组合等多种交易品种，构成了相对完整的人民币汇率避险产品体系，满足了各类企业的汇率风险管理需求。

1、远期结售汇

远期结售汇是指交易双方以约定的币种、金额、汇率及期限，在约定的未来某一日期交割的外汇交易。具体而言，企业与银行协商签订远期结售汇协议，约定将来办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限；到期时，企业将外汇收入或支出按照约定的币种、金额、汇率进行结汇或购汇。

适用范围：适用于有真实交易背景、未来有收付汇且有意愿通过套期保值规避汇率风险的企业。

功能特点：最基础的汇率衍生工具，结构简单，应用最为广泛；较为成熟的产品，企业可以根据未来的外汇收支状况锁定成本或收益，规避汇率波动风险；易于与其他产品进行组合；交割方式灵活，支持全额、差额交割。

应用实例：

实例1、企业3个月后收到一笔100万美元的货款。为规避汇率波动风险与银行叙做一笔交易金额为100万美元，期限为3个月的远期结汇交易，约定汇率6.55。到期时，企业支付银行100万美元，银行支付企业100*6.55=655万元（不考虑手续费）。企业通过远期结售汇交易锁定了汇率价格，避免了汇率波动的风险，使得未来的现金流保持稳定，降低财务成本管理的不确定性。

实例2、企业向银行借入6个月国内外汇贷款1000万美元，预计贷款到期前有外汇收入可用于还款，但存有不确定性。为规避汇率风险，企业与银行签订期限为6个月1000万美元的远期购汇合约，约定远期购汇汇率为6.600，交割方式为差额交割，定盘价为实时。到期时，即期汇率为6.935，交易双方按照事前约定的远期汇率与到期时的结算汇率之差计算轧差损益并以人民币交割，企业可获得差额交割收益（6.935-6.600） *1000=335万元人民币。企业通过差额交割不实际全额收付人民币和外汇本金，节约了资金成本。

2、掉期：包括外汇掉期和货币掉期

（1）外汇掉期是指交易双方在一前一后两个不同的起息日进行方向相反的两次货币交换。在第一次货币交换中，一方按照约定的汇率用货币A交换货币B；在第二次货币交换中，该方再按照另一约定的汇率用货币B交换货币A。

适用范围：适用于未来有收付汇、跨币种业务投资等需求的企业，可同时锁定资金流入与流出的兑换汇率。

功能特点：灵活调剂本外币资金，满足流动性管理需要；提升资金管理效率，规避汇率风险；交割方式灵活，支持展期、提前交割、到期反平、提前反平、宽限期交割等特殊处理。

应用实例：企业近期收到一笔100万美元外汇，拟结汇满足人民币资金需求，但3个月后因进口原材料需对外支付100万美元。企业与银行签订一笔即期结汇/远期购汇的掉期业务，约定近端结汇汇率为6.55，远端购汇汇率为6.564。到期时，即期汇率为6.62，客户仍以6.564购汇。企业通过掉期交易近端及时获得了美元结汇带来的人民币现金流，同时远端锁定了购汇成本，规避了汇率波动风险。

（2）货币掉期是指在约定期限内交换约定数量两种货币本金，同时定期交换两种货币利息的交易。

货币掉期按本金交换方式可分为期初、期末均实际交换本金、仅期末或期初交换本金、以及期初、期末均不交换本金等形式。利息交换指双方定期向对方支付以换入货币计算的利息金额，可以固定利率也可以浮动利率计算利息。

货币掉期和外汇掉期的区别在于，外汇掉期不包含利率的互换，只在期初、期末交换本金，而货币掉期通常每三个月或每半年会交换利息；货币掉期在期初、期末两次本金交换的金额以及使用的汇率均相同，而外汇掉期的期初按照某一汇率交换本金，期末则通常按另一汇率换回本金。外汇掉期是一年以内的短期，并不涉及利率的交换。货币掉期的利息交换能让企业更好地进行资产和负债的匹配，企业应用货币掉期的期限大多是一年以上的中长期。

适用范围：是常用的债务风险管理工具，适用于以套期保值为目的，希望规避汇率、利率变动风险，尤其是承担外币利息负债的企业。

功能特点：同时规避利率与汇率波动的风险；将外币负债的汇兑损益转换成为利息费用，方便企业进行合理的财务处理；降低融资成本，更好地发挥不同币种的贷款优势。

应用实例：企业有两年期人民币融资需求1000万美元，两年期美元融资利率1.2%，企业与银行签订一笔货币掉期业务，约定期初企业以约定汇率结汇，期末企业以相同汇率购汇，期间按季交换利息，企业按1.2%收取美元利息，按3.3%支付人民币利息。

企业若在境内直接办理两年期人民币融资的利率4%左右；而通过办理美元融资，融资成本以1.2%为例，同时通过办理货币掉期锁定利率及汇率风险，企业的综合成本在3.3%，节省资金成本约93.8万元（=CNY6700万*0.7%*2Y）。既保留外币融资价格优势，又有效规避了外币融资的汇率和利率风险。

3、期权

期权是指在未来某一交易日以约定汇率买卖一定数量外汇资产的权利。期权买方以支付期权费的方式拥有权利，而期权卖方收取期权费并在买方选择行权时履行义务（普通欧式期权）。有看涨期权和看跌期权、期权组合。

适用范围：适用于将来有结汇/购汇需求，既希望交易成本确定，又希望同时享受有利市场变动带来收益的企业。

功能特点：兼具确定性和灵活性的风险规避和套期保值管理工具；通过买入人民币外汇期权进行套期保值，把外汇风险的最大损失额度控制在期权费用之内，还保留了可从有利的汇率波动中获取利益的机会；通过卖出人民币外汇期权获取期权费收入，在承担一定程度市场波动风险的基础上，改善结售汇成本；组合期权可实现零成本，减少支出。

应用实例1：企业从银行买入一份合约本金100万美元，执行汇率为6.6的美元看跌期权。（1）到期时，如果市场汇率为6.5，企业选择行权，有权按照执行汇率6.6向银行结汇。（2）到期时，如果市场汇率为6.7，企业选择弃权，可以按照市场汇率6.7向银行结汇。通过买入期权规避市场不利方向变动的风险，可享有市场有利变动的好处。

应用实例2：企业从银行买入一份合约本金为100万美元，执行汇率为6.4850的美元看涨/人民币看跌期权；同时卖出执行为汇率6.41美元看跌/人民币看涨期权，期限均为三个月，期权组合期权费为0。通过风险逆转期权组合，企业将未来三个月的购汇价格锁定在6.41至6.4850之间。

注：文中案例为假设，企业叙做需咨询办理银行。

跨境卖家外币兑换实战指南

在全球化贸易浪潮中，跨境卖家每日面临资金跨境流动的核心需求——外币兑换。作为连接国内外市场的关键环节，外币兑换不仅涉及资金安全与成本管控，更需严格遵循国家外汇管理法规。本文聚焦跨境卖家实际需求，系统梳理外币兑换的全流程要点，助力卖家在合规框架下实现资金高效流转。

一、外币兑换的基础框架与合法合规要求

（一）可兑换货币种类与渠道选择

根据中国人民银行规定，我国可兑换的外币涵盖英镑、港币、美元、欧元等17种主流货币及东南亚、大洋洲特色货币如泰国铢、新西兰元、韩国元等。跨境卖家需根据业务国别精准匹配币种，避免因货币不匹配导致二次兑换成本。兑换渠道方面，银行（如中国银行）、外币兑换特许机构（如北京联合货币兑换公司）、代兑机构（机场/酒店/文旅景区）形成三级网络，建议优先选择银行渠道以降低汇率溢价风险，特许机构则适用于紧急场景下的现钞兑换。

（二）合法合规的底线思维

《刑法》第二百二十五条明确将非法外汇兑换纳入非法经营罪范畴。跨境卖家必须通过国家批准的外汇指定银行及相关机构开展业务，严禁通过地下钱庄、私人换汇等非法渠道。实践中，需注意区分个人年度便利化购汇额度（等值5万美元）与企业外汇结算的差异，超额度兑换须提供贸易合同、物流单据等真实交易证明，确保资金流向可追溯。

二、外币兑换的操作策略与风险防控

（一）汇率与牌价的动态管理

外汇牌价分为现汇与现钞两类，由中国外汇交易中心每日公布中间价，银行在此基础上形成汇买、汇卖、钞买、钞卖四类牌价。跨境卖家需重点把握“现钞兑换人民币通常少于现汇”的规律，因银行需承担现钞运输、保管等额外成本。建议优先采用现汇结算，减少现钞兑换比例。同时，需关注汇率波动风险，可利用银行提供的线上预约功能锁定汇率，避免因汇率剧烈波动导致成本失控。

（二）兑换流程的精细化操作

线上渠道方面，通过网上银行或手机银行可完成额度查询、汇率比对、预约兑换等全流程操作，适合常规小额兑换；线下柜台则适用于大额或复杂业务，需携带身份证、贸易合同等证明材料。兑换时务必核对金额、币种，并妥善保管换汇凭证，作为后续审计或纠纷处理的重要依据。此外，需注意银行柜台办理时间（通常为工作日9:00-17:00），避免在节假日或汇率波动高峰期操作。

（三）风险防控的关键节点

非法兑换风险外，需警惕“分拆购汇”等擦边球行为——即通过多人多次兑换规避额度限制，此举同样属于违规行为。建议建立外汇资金流动台账，定期核对银行流水与业务流水的一致性。对于大额兑换，可提前咨询银行客户经理，了解最新政策动态与操作指引，确保每笔外币兑换业务既合规又高效。

外币兑换作为跨境卖家的日常运营基础，其核心在于“合法合规”与“成本优化”的平衡。通过精准匹配货币种类、选择正规兑换渠道、动态管理汇率风险、规范操作流程，卖家可在保障资金安全的前提下，实现跨境资金流转的最优化。未来，随着数字货币与区块链技术的发展，外币兑换或将迎来更高效的解决方案，但合法合规的底线始终不可动摇。

百万年薪招负责人！券商新“蓝海”打响人才战

基金投顾业务成为券商新“蓝海”，打造专业化的人才团队是关键。

今年以来已有20家券商获批基金投顾试点资格，不少券商也在积极筹备，等待下一轮申报。券商中国记者注意到，券商对基金投顾人才求贤若渴，多家机构招兵买马，更有设基金投顾业务专场招聘。

从岗位来看，既有券商以百万薪酬招聘基金投顾业务负责人，也有券商招揽基金产品研究岗、基金投顾岗等。有业内人士指出，该业务需要复合型人才，既要懂基金投资，也要有互联网运营思维。

7月16日证监会表示，正陆续推出第二批试点机构，并同步开展试点评估，推动试点转常规工作。

人才储备大战

基金投顾业务已成为多家券商推动财富管理转型的重要抓手。截至7月9日，第二批申报基金投顾资格的证券公司中有20家成功获批。至此，加上2020年首批7家获批基金投顾试点资格的证券公司，目前试点券商已扩容至27家。

在谈及首批获得试点资格的18家机构时，证监会7月16日表示，试点业务运行平稳，目前合计服务资产已逾500亿元，服务投资者约250万户，试点效果初步显现。

一是投资者参与感、获得感、认同感不断增强，服务居民财富管理功能日益增强；

二是试点机构买方中介作用初步发挥，买卖双方制衡机制促进基金行业良性发展；

三是为市场带来更多长期、专业、增量资金；四是基金投资顾问业务规范化发展内生机制初步形成，制度体系正加速完善。

随着越来越多券商获批，市场上对相关人才的需求迅速上升，从岗位上来看，比如涉及基金产品研究、金融科技、投顾、交易、运营人员等。

根据券商中国记者从平安证券处获悉，该公司在7月14日发布基金投顾业务专场招聘，涉及六类岗位，分别有量化研究员(基金方向)、组合投资经理、基金交易员、基金产品研究员、基金投顾服务运营经理、基金投顾产品经理。

部分酝酿申请基金投顾资格的券商也在搭建团队。上海一家中型券商的财富管理业务人士告诉券商中国记者，公司接下来会积极申报基金投顾业务，在人才储备方面，该公司计划在投顾业务做得比较好的券商同行中寻找优秀人才。

招聘网站显示，某AA级证券公司招聘基金投顾业务负责人，要求应聘者熟悉各类投资市场和资产配置理论；熟悉险资、券商相关投顾业务优先。据了解，薪酬待遇方面，月薪在50-80K区间，年薪为20个月薪。

德邦证券和联储证券近期则计划招聘基金投顾岗，主要负责基金产品的研究和配置建议，推动基金销售业务等。两家券商均要求应聘者具有3年以上基金研究经验。德邦证券表示，岗位月薪在12-20K区间，年薪为16个月薪。联储证券提出月薪为15-25K。

作为首批试点机构之一的华泰证券，尽管展业已有一年多，目前仍招兵买马。公司计划以20-50K的月薪待遇招聘基金投顾研究员，主要负责参与公募FOF组合的构建、管理、运维和持续优化工作；开展大类及子类资产的定性定量研究工作；开展基于组合配置需求的自下而上产品研究工作等。有大类资产、资产配置、金融工程、FOF投资、基金研究等经验者优先考虑。

强调复合型人才

在业内人士看来，“基金投顾”是一项需要大量综合型人才的业务。

国信证券副总裁、经纪事业部总裁杜海江曾向券商中国记者表示，从专业上来看，投顾业务需要既懂投资，也懂市场的复合型人才，其中，投资方面既要对大类资产配置有研究，也要了解市场上偏工具化的基金和偏定性的基金经理的风格，还要熟知标的底层资产配置；在市场方面，既要熟知传统金融机构客户需求，也要深谙互联网小白用户的特点。

以上述德邦证券招聘的基金投顾岗为例，公司不仅要求应聘者要对基金配置有独到的见解和方法，还要有互联网运营思维，数字运营思维。

深圳一名金融行业猎头也有相同观点，随着越来越多基金、券商如火如荼开展基金投顾业务，相关复合型人才缺口亟待补上，“也有券商主要靠内部培养。”

深圳一家大型券商营业部人士向券商中国记者表示，其供职单位的基金投顾业务人才主要是来自公司内部转岗，比如有证券投资顾问转岗至基金投顾岗。“其实这些年传统投顾在做转型，加大对基金产品的研究，对不少基金经理风格都很熟悉。”在该人士看来，优秀的投顾团队是券商提供高质量财富管理服务的基本条件。

截至7月15日，共有5家券商的投顾数量在3000人以上。其中广发证券的投顾数量最多，达到3774人。国泰君安投顾数量排名第二，有3283人。北京三家大型券商中信证券、银河证券、中信建投，分别以3234人、3176人、3134人位居第三、第四、第五名。

第二批获得基金投顾试点的部分券商已人员就位，等待验收通过。目前华宝证券基金投顾业务已储备了多个组合策略，相应的组合策略、基金评价、基金研究、技术开发等人员已基本到位。

光大证券相关人士表示，在总部层面引进了基金评价人员和策略生产人员。据了解，光大证券的金融工程和资产配置团队已成立多年，团队成员包含应用数学与金融学的双学历博士和硕士、FOF基金经理等。公司现已完成总部基金投顾服务人员的储备，并准备开展分支机构基金投顾服务人员认证工作。

每天学个金融知识：炒外汇是咋回事？普通人能碰吗？一文给你讲透

很多人听说“炒外汇”能赚钱，但又搞不清到底是咋回事，甚至担心踩坑。今天就把炒外汇的门道掰开揉碎，用大白话给你讲清楚，让你知道这东西到底值不值得碰。

一、先搞懂：啥是炒外汇？

外汇就是国际间交易的货币，比如美元、欧元、英镑、日元这些。炒外汇就是拿手里的一种货币换成另一种，等它升值了再换回来，赚中间的差价。

比如你觉得美元要涨，就拿人民币换成美元，等美元真涨了，再换回人民币，这中间的差额就是赚的钱。反过来，要是觉得某国货币要跌，也可以“做空”，先借这种货币卖掉，等跌了再买回来还上，也能赚钱。

二、炒外汇的“玩法”有哪些？

– 实盘外汇交易：就是拿真金白银去换外汇，比如你去银行换美元存着，等升值了再换回来。这种方式风险低，但收益也有限，因为没有杠杆，涨跌都是实打实的。

– 外汇保证金交易（带杠杆）：这是市面上很多人说的“炒外汇”，它可以加杠杆，比如1:100的杠杆，你拿1万块钱就能撬动100万的交易。收益和风险都被放大了，赚的时候赚得多，亏的时候也亏得快。

三、炒外汇的风险，普通人真扛不住

– 杠杆风险：刚才说的杠杆，是把双刃剑。比如加了100倍杠杆，货币只要波动1%，你的本金就可能翻倍或者亏光。很多新手就是栽在杠杆上，以为能赚快钱，结果一夜之间本金没了。

– 市场波动风险：外汇市场受国际政治、经济、货币政策影响极大。比如美联储加息，美元就可能大涨；某个国家发生战乱，它的货币可能暴跌。这些因素很难预测，普通人很难把握。

– 平台风险：国内没有正规的外汇保证金交易平台，很多人都是在境外平台或者一些不正规的平台交易。这些平台可能存在跑路、操纵行情的风险，你的钱打进去可能就再也取不出来了。

– 政策风险：我国对个人购汇、结汇有严格规定，每人每年只能换5万美元。要是参与境外的外汇保证金交易，本身就违反了外汇管理规定，一旦出问题，维权都没地方去。

四、普通人想参与外汇投资，该咋做？

– 通过银行做实盘交易：这是最正规的方式，虽然收益低，但风险也低。你可以去银行开通外汇买卖业务，拿人民币买美元、欧元等外汇，长期持有或者做些小波段。

– 买外汇相关的基金：比如QDII基金里有投资外汇或者海外资产的，你可以通过买这些基金间接参与外汇市场，风险由基金经理帮你把控，比自己炒外汇靠谱得多。

– 别碰杠杆和境外平台：记住，国内没有正规的外汇保证金交易渠道，所有境外平台或者所谓的“外汇交易APP”都是不合法的，千万别为了所谓的高收益把钱往火坑里扔。

总结

炒外汇听起来很诱人，但里面的风险不是普通人能驾驭的。尤其是带杠杆的外汇保证金交易，对于大多数人来说，就是个“陷阱”。

要是你真对汇率波动感兴趣，想参与外汇投资，就走正规渠道，比如银行实盘交易或者外汇基金。别碰那些高杠杆、不正规的平台，不然很可能血本无归。记住，投资首先要保证本金安全，别为了赚快钱把自己的积蓄都搭进去。