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禁止发展境内新客户！刚刚，富途、老虎被证监会整治，股价大跳水！

1 月 31, 2026 通过 exness 0 评论 #富途控股, #老虎证券, #股价跳水, #证监会整治, #跨境证券业务

2022年12月30日，证监会官方微信号发布“中国证监会推进富途控股、老虎证券非法跨境展业整治工作”。

近年来，富途控股有限公司（简称“富途控股”）、UP Fintech Holding Limited （简称“老虎证券”）未经我会核准，面向境内投资者开展跨境证券业务，根据《证券法》等相关法律法规，其行为已构成非法经营证券业务。

2021年10月15日，我会通过媒体发声表明监管态度，即此类境外证券经营机构的跨境证券业务不符合《证券法》《证券公司监督管理条例》等法律法规规定，将依法对此类活动予以规范。2021年11月11日，我会对富途控股、老虎证券高管进行了监管约谈，明确了我会监管态度，要求其依法规范面向境内投资者的跨境证券业务。

按照“有效遏制增量，有序化解存量”的思路，我会拟要求富途控股、老虎证券对上述违法违规行为进行整改。一是依法取缔增量非法业务活动。禁止招揽境内投资者及发展境内新客户、开立新账户。二是妥善处理存量业务。为维护市场平稳，允许存量境内投资者继续通过原境外机构开展交易，但禁止境外机构接受违反我国外汇管理规定的增量资金转入此类投资者账户。

我会将责成相关派出机构对富途控股、老虎证券进行现场核查、督促整改，并视整改情况采取进一步监管措施。

市场方面，富途控股（FUTU）、老虎证券（TIGR）美股盘前股价纷纷跳水。截至发稿，富途控股跌超23%，老虎证券跌近29%。

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值得注意的是，2022年12月29日，富途控股-W（03588.HK）公告称，公司正与香港联交所澄清与集团相关的若干事宜。因此，公司决定推迟其A类普通股在香港联交所上市。

据界面新闻报道，9月7日晚，跨境互联网券商老虎证券公布截至2022年6月30日的第二季度未经审计财务数据。财务数据显示，老虎国际第二季度营收5348万美元，同比下降11.22%，季度内净利润为-88.7万美元，亏损幅度较去年同期大幅收窄。

第二季度，老虎证券全球开户客户新增3.9万达193.5万，入金客户新增2.8万达73.1万，同比增长38.2%。季内新增入金客户中，超七成来自非中国地区。同期，公司交易总额为855亿美元，其中股票交易规模为307亿美元，客户资产总额为149亿美元，季度内客户净入金超15亿美元，客户留存率达99%。

今年上半年，老虎证券实现营业收入1.06亿美元，同比下降25.02%，净亏损677万美元，同比下降1401.52%。

据深圳商报报道，富途控股于2019年3月在纳斯达克全球市场上市，在2021年公司股价一飞冲天，达到最高204.25美元/股，随后股价开始回落。截至12月29日收盘，富途控股美股报58.91美元，总市值82.71亿美元。

富途控股的业绩在连续两年三位数的高增长后，在2022年业绩不尽如人意。财报显示，公司2020年实现营收33.11亿港元，同比增长211.88%；2021年实现营收71.15亿港元，同比增长114.91%。而在2022年年初至三季度末，公司的营业收入为53.33亿港元，同比下降3.25%，净利润19.68亿港元，同比下降14.85%。

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渤海证券委托第三方“拉客”被警示，九年IPO路添新变数

1 月 31, 2026 通过 exness 0 评论 #IPO, #合规管理, #渤海证券, #监管处罚, #第三方招揽

10月24日，北京证监局发布公告，对渤海证券北京广顺北大街证券营业部及三名责任人采取出具警示函的行政监管措施。

经查，2020年7月至2022年11月期间，该营业部存在部分员工委托第三方进行客户招揽的违规情形，时任营业部负责人曹硕、合规专员强晓彤未尽到合规管理责任。

这是渤海证券2025年以来第三次遭遇监管处罚，一定程度上也暴露了这家正在冲刺IPO的天津唯一地方法人券商的在合规问题。对于一家已在上市路上跋涉九年的中小券商而言，接连不断的监管处罚无疑为其IPO之路增添了更多不确定性。

违规“拉客”屡禁不止，营业部合规管理形同虚设

券商委托第三方招揽客户的违规行为近年来屡见不鲜，这种做法通常涉及委托无证券从业资质的银行员工、互联网平台人员甚至亲友招揽客户，并通过支付佣金、赠送礼品等方式进行利益输送。

渤海证券北京广顺北大街证券营业部的违规行为持续时间长达两年多，从时间跨度上看，这并非个别员工的偶发行为，而是一种系统性的管理失控。

渤海证券IPO进展_渤海证券监管处罚_光大证券 天津

北京证监局在处罚决定中特别指出，该营业部的违规情况反映出合规管理严重不到位。时任营业部负责人曹硕作为第一责任人，未能有效履行管理职责，对员工的违规行为失察失管；合规专员强晓彤作为专职合规人员，同样未能发挥应有的监督把关作用。更值得关注的是，方健作为直接责任人，在这起违规事件中同样难辞其咎，被监管部门单独采取警示函措施。

渤海证券监管处罚_光大证券 天津_渤海证券IPO进展

业内人士分析指出，委托第三方招揽客户屡禁不止，背后是券商行业的“业绩焦虑”与合规成本的博弈。传统经纪业务竞争白热化，部分营业部为冲规模，默许员工“走捷径”。在佣金率持续下行、客户获取成本不断攀升的市场环境下，一些券商营业部铤而走险，试图通过违规手段快速扩大客户规模，最终酿成监管风险。

对于渤海证券而言，这次北京营业部被处罚并非孤立事件。2024年8月，广东证监局曾对渤海证券广东分公司采取责令改正措施，原因包括在知悉下辖证券营业部发生重大事件后未及时向监管部门报告，以及下辖证券营业部负责人违规操作客户证券账户。这表明渤海证券在分支机构管理方面存在普遍性问题，合规文化建设亟待加强。

处罚频发业绩承压，IPO之路多舛命运堪忧

渤海证券自2016年启动IPO以来，上市之路已历时九年，期间因合规问题多次中止审核。目前，上交所官网显示其IPO审核状态为“已问询”，但距离成功上市仍遥遥无期。

从业绩表现来看，渤海证券2024年实现营业收入24.06亿元，同比增长14.51%；归母净利润7.42亿元，同比增长9.44%。其中，证券自营业务营业收入占比高达46.44%，成为公司最主要的收入来源。

然而，这种过度依赖自营业务的收入结构隐藏着巨大风险。2025年上半年，受资本市场震荡影响，渤海证券自营业务收入大幅缩水至1.81亿元，同比减少71.50%，占营收比重也降至19.11%。

渤海证券IPO进展_渤海证券监管处罚_光大证券 天津

更令市场担忧的是渤海证券接连不断的监管处罚。2025年1月，中国证监会发布行政处罚决定书，渤海证券因在财务顾问核查工作中未勤勉尽责，被没收业务收入56.6万元，并处以169.81万元罚款，罚没金额合计226.41万元。据不完全统计，2024年至2025年间，渤海证券因财务顾问业务未勤勉尽责被证监会累计罚没超420万元。

2020年10月，渤海证券曾因天津津诚国有资本项目未严格履行内核程序、中泰证券债券项目未执行回避规定，被证监会出具警示函。此外，该公司还在2023年因发布证券研究报告业务制度不完善被天津证监局警示，2024年11月因违反外汇账户管理规定被罚款7.5万元。频繁的监管处罚暴露出渤海证券在合规管理、内部控制等方面存在系统性缺陷。

当前监管趋严背景下，中小券商若无法解决合规文化缺失、业务结构单一等问题，IPO难度将显著加大。

行业“拉客乱象”频现，监管持续加码整治力度

渤海证券营业部委托第三方招揽客户的违规行为，在券商行业并非个案。

2024年7月，四川监管局对国金证券成都青白江青江东路营业部因银证合作中违规委托证券经纪人以外的个人进行投资者招揽、服务活动作出处罚。

同年9月北京证监局处罚书显示，长江证券北京万柳东路营业部曾因委托无资质第三方进行客户招揽、委托无资质第三方进行基金销售以及向第三方返还佣金、销售提成等问题被北京证监局处罚。

2025年1月，光大证券上海金山区卫清西路证券营业部员工张欧，同样因违规委托证券经纪人以外的个人进行投资者招揽活动而遭到处罚。

业内合规专家表示，界定“委托第三方招揽”是否违规需综合三大维度：一是看主体资质，第三方是否具备证券从业资格；二是看行为表现，是否存在利益输送；三是看管理责任，券商是否对员工行为进行有效监督。在实际操作中，“委托第三方”的边界虽然看似清晰，但常存在灰色地带，这也给券商合规管理带来挑战。

监管部门对券商违规“拉客”行为的打击力度持续加码。从近期案例来看，监管处罚不仅针对违规营业部和直接责任人，还会追究分支机构负责人甚至公司总部的管理责任。这种“全链条”问责机制，意在倒逼券商建立健全合规管理体系，从源头上杜绝违规行为。

对于中小券商而言，在经纪业务佣金率持续下行、市场竞争日益激烈的背景下，如何在业绩压力与合规要求之间寻求平衡，成为一道必答题。业内人士建议，券商应通过技术防控、考核改革和文化重塑等方式，建立长效机制，真正将合规管理落到实处。

渤海证券在公告中表示，“诚恳接受监管部门的处罚决定，深刻反思，汲取教训，认真落实整改，进一步提高思想认识，积极落实监管要求，坚持举一反三，依法合规、稳慎推进公司各项业务。”

然而，对于这家已经在IPO路上跋涉九年的券商而言，单纯的表态远远不够，唯有真正建立起有效的合规文化，优化业务结构，才能在激烈的市场竞争中赢得一席之地，最终实现上市梦想。

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FXCM福汇的稳健长久选择

1 月 31, 2026 通过 exness 0 评论 #全球影响力, #合规监管, #外汇交易, #福汇FXCM, #资金安全

全球视野下的外汇新纪元

在全球化浪潮的推动下，外汇市场成为投资热土，而线上外汇交易平台如同璀璨星辰，点亮了金融夜空。其中，福汇FXCM，以其卓越的品质和广泛的国际影响力，犹如一颗耀眼的明星，引领着外汇交易的新风尚。

历史沉淀，铸就辉煌

自1999年启航，福汇FXCM便扎根于金融沃土，以英国伦敦为全球总部，辐射全球多个金融核心城市。二十余年风雨兼程，它不仅积累了深厚的行业经验，更在全球投资者心中树立了坚实的信誉丰碑。纳斯达克上市的辉煌时刻，更是对其财务稳健与市场领导力的最佳证明。

合规为本，安全护航

在波诡云谲的金融市场，福汇FXCM将合规视为发展的基石。它不仅接受英国FCA、澳大利亚ASIC、美国CFTC等多国顶级监管机构的严格监督，更以高标准要求自身，确保客户资金安全、交易透明。这些权威监管如同坚固的盾牌，为投资者提供了安心的投资环境。

资金安全，客户至上

在福汇FXCM，客户的资金安全是头等大事。客户资金与公司运营资金完全隔离，存放于国际顶级银行的独立账户，更有负余额保护机制保驾护航，让投资者在市场波动中也能安心无忧。此外，先进的加密技术和防火墙系统，全方位守护客户的个人信息与交易数据，让安全无死角。

全球化服务，卓越体验

福汇FXCM以全球化视野，为全球投资者提供一站式金融交易服务。从外汇到指数、大宗商品，再到新兴的加密货币，多样化的产品满足投资者的多元化需求。其交易平台采用先进的NDD和STP模式，确保交易透明高效，低延迟、低点差的交易环境，让每一位交易者都能享受极致的交易体验。

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富途控股、老虎证券正式下架中国境内APP

1 月 31, 2026 通过 exness 0 评论 #富途控股, #投资者权益, #监管, #老虎证券, #跨境证券业务

富途、老虎下架交易APP

5月16日，美国纳斯达克上市公司富途控股有限公司（Futu Holdings Limited）（证券简称：富途控股；证券代码：FUTU.O）发布公告。公告称，为响应中国证监会规范跨境证券业务的行业整改要求，5月19日，富途控股在中国大陆线上应用商店下架富途牛牛APP，以推动业务全面符合境内监管精神。

无独有偶，另一家同在美股上市的跨境券商UP Fintech Holding Limited（证券简称：老虎证券；证券代码：TIGR.O）于同日发布公告。公告显示，老虎证券将于2023年5月18日起调整境内用户更新客户端的方式，在境内应用市场下架旗下APP“老虎国际”。

业绩影响如何？

富途控股和老虎证券均为跨境互联网券商，主要利用互联网平台开展跨境证券经纪业务及其他衍生业务，为境内投资者投资境外证券市场提供交易渠道和服务。

截至2022年12月31日，富途控股实现营业收入76.14亿港元，同比增长7.01%。其中，主营业务收入72.22亿港元，同比增长12.30%；实现归母净利润29.27亿港元，同比增长4.15%。

富途控股表示，2022年公司积极推动产品多元化，而随着业务多元化战略的不断推进，财富管理和企业服务业务占比提升。

而据老虎证券2022年年报显示，2022年财年，公司实现营业收入2.25亿美元，同比下降14.79%；实现归母净利润为-0.02亿美元。

监管持续整纪，富途、老虎另谋出路

富途、老虎均未取得境内券商牌照，富途控股和老虎证券旗下APP的双双退场意味着监管对两家上市企业跨境拓展业务的清理取得了一定的成绩。

梳理发现，早在2016年，中国证监会官网就发布过关于非法证券期货风险警示的明确表态。境内投资者通过境内互联网公司的平台网站或移动客户端参与境外证券市场交易，由于没有相应的法律保障，且证券投资账户及资金均在境外，一旦发生纠纷，投资者权益将无法得到有效保护。

证监会指出，近年来，富途控股、老虎证券未经核准，面向境内投资者开展跨境证券业务。根据《证券法》等相关法律法规，其行为已构成非法经营证券业务。

2021年10月，证监会表示，此类境外证券经营机构的跨境证券业务不符合《证券法》、《证券公司监督管理条例》等法律法规规定，将依法对此类活动予以规范。央行金融稳定局局长孙天琦公开表示，跨境互联网券商即属于“无照驾驶”。

2021年11月，证监会对富途控股、老虎证券的高管进行了监管约谈，明确了证监会监管态度，要求其依法规范面向境内投资者的跨境证券业务。而就在证监会发文当日，富途控股也发布公告表态，称将全力配合监管，采取必要措施审查其在中国大陆的跨境业务。

2022年12月末，证监会又进一步表示，按照“有效遏制增量，有序化解存量”的思路，证监会拟要求富途控股、老虎证券对违法违规行为进行整改。

2023年以来，为规范证券经纪业务，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，证监会更加速推进对跨境证券业务的监管，于2023年1月13日正式发布《证券经纪业务管理办法》，明确加强对非法跨境经纪业务的日常监管，稳步有序推进整改规范工作，并对其进行进一步约束。事实上，富途控股和老虎证券在2022年年报中均对相关信息作出过披露。

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FXCM福汇：全球外汇巨头的崛起与变革

1 月 31, 2026 通过 exness 0 评论 #FXCM福汇, #嘉盛中国, #外汇市场, #战略转型, #技术优势

——从行业标杆到战略转型的深度解析

FXCM福汇的业务版图与市场地位_FXCM福汇关键发展阶段与战略转折_fxcm 福汇

一、全球外汇市场的领军者

业务版图与市场地位

FXCM福汇成立于1999年，是全球最大的非银行外汇交易商之一，业务覆盖180多个国家，服务超过14万零售客户和机构投资者。其办事处遍布英国、澳洲、南非等地，并通过与杰富瑞集团合作，强化了金融服务的稳健性。

技术优势：提供极速交易执行（仅27毫秒）和多样化产品，涵盖货币对、大宗商品、股指等。

品牌认可：2023年更名为Stratos Global LLC后，仍保持品牌核心，中国市场份额超50%，稳居头部交易商地位。

二、关键发展阶段与战略转折

2008年：收购嘉盛中国业务，奠定亚洲市场基础

2008年嘉盛退出中国市场，福汇接手其客户资源，迅速扩大在华份额，成为中国投资者首选平台。

此举不仅提升用户基数，还通过本地化服务（如中文客服、汇率查询工具）增强竞争力。

2015年瑞郎黑天鹅事件：危机与重生

瑞士央行取消瑞郎汇率上限导致福汇亏损2.25亿美元，濒临破产。

通过杰富瑞集团注资3亿美元完成债务重组，并承担98%客户负差额，挽回市场信任。

2023年品牌升级：Stratos Global的战略转型

更名后聚焦技术升级与全球化布局，推出加密货币交易、差价合约（CFD）等新产品，适应数字化金融趋势。

三、中国市场的深耕与挑战

市场份额与用户粘性

福汇在中国长期占据超50%市场份额，得益于其无交易员模式（NDD）和低点差策略。

提供教育课程、实时图表工具等增值服务，增强用户黏性。

竞争环境与监管适应

面对本土交易平台崛起，福汇通过技术迭代（如自研TS2交易软件）和合规调整（如多国牌照）维持优势。

四、未来展望：创新与全球化并进

技术驱动：加大AI与区块链技术投入，提升交易安全性与效率。

新兴市场拓展：瞄准东南亚、非洲等地区，复制中国市场的本地化成功经验。

产品多元化：扩展加密货币、ESG投资等新兴领域，吸引年轻投资者。