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货币经纪公司罕见遭处罚，两名经纪人编造虚假债券信息赚价差

摘要：近日，交易商协会公告称，经调查发现，天津信唐货币经纪有限责任公司经纪人员在交易撮合过程中，利用信息优势，有意向经纪客户编造虚假报价信息以制造价差，同时虚构交易对手，安排特定账户介入交易链条赚取价差收益。

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 刘佳 北京报道

货币经纪公司乱象丛生，中国银行间市场交易商协会 （下称“交易商协会”）“出手”整顿。

近日，交易商协会公告称，经调查发现，天津信唐货币经纪有限责任公司（下称“天津信唐”）经纪人员在交易撮合过程中，利用信息优势，有意向经纪客户编造虚假报价信息以制造价差，同时虚构交易对手，安排特定账户介入交易链条赚取价差收益。

交易商协会表示，经自律处分会议审议决定，对天津信唐予以警告、责令整改的自律处分，对涉事两名经纪人员予以严重警告、认定不适当人选2年的自律处分。

在金融市场里，货币经纪属于中介服务机构，亦是金融市场规范的维护者。在业内人士看来，提高交易人员的专业素养和风险意识，加强培训和教育，同时须对违规行为进行严厉打击，才能维护市场公平和透明。

经纪人被认定不适当人选

官网资料显示，天津信唐是经中国银监会2012年01月17日批准开业的货币经纪公司。其股东方有中信信托有限责任公司、中央短资有限公司、天津信托有限责任公司共同投资设立的天津首家货币经纪公司，注册资本为人民币6000万元。

目前，控股股东为中央短资有限公司持股62%，今年5月谷村龙太郎获批成为天津信唐董事长。

据交易商协会披露的调查情况显示，此次风波涉及的交易标的为“21云南债33”，该债券是一只地方政府债，发行规模54.56亿元，债券期限为10年。

在交易撮合过程中，天津信唐的两名经纪人背离诚实守信、公平公正的基本原则，利用经纪业务信息优势，有意编造虚假报价信息和虚假交易对手，故意制造买卖价差并安排特定账户赚取不当交易利益，损害了其经纪客户的正当利益。

业内人士对《华夏时报》记者分析称，由于货币经纪公司在银行间市场属于中介机构，市场上普遍交易债券也都是通过经纪公司促成合作。之所以编造虚假报价信息和虚假交易对手，该人士分析称，可能是经纪人为了尽快促成交易而采取的不良做法。

经济学家、新金融专家余丰慧在接受《华夏时报》记者采访时，经纪人编造虚假信息等方式通常包括散布不实消息、夸大或缩小债券风险、发布虚假交易数据等。

“在这种情况下，他们可能会通过各种渠道传播虚假信息，以引起市场波动，从而获利。此外，他们还可能会利用信息不对称的情况，获取未公开的内幕信息，从而操纵市场。”余丰慧分析称。

交易商协会认为，涉事经纪人员的行为损害了经纪客户的利益，严重背离经纪业务基本原则，违反相关自律规定要求。而天津信唐未能防范上述行为发生，对人员监督管理不到位。

根据银行间债券市场相关自律规定，经自律处分会议审议，对天津信唐予以警告；责令其针对本次事件中暴露出的内部控制及从业人员管理问题进行全面深入的整改；对两名直接责任人员以严重警告，认定不适当人选2年。

对于最新整改进度，《华夏时报》记者多次致电天津信唐，截至发稿，电话未有人接听。

继续加强自律管理

货币经纪公司最早起源于英国外汇市场，服务对象仅限于境内外的金融机构。

我国原银监会曾在2005年8月8日公布的《货币经纪公司试点管理办法》中指出，在我国试点运行的货币经纪公司是在电子技术等手段的支持下，专门从事促进金融机构间资金融通和外汇交易等经纪服务，并从中收取佣金的非银行金融机构。

伴随着我国金融市场快速发展和市场开放程度不断深入，货币经纪行业整体规范水平有待提升。

近年来，交易商协会修订发布了《银行间市场货币经纪业务自律指引》（下称《自律指引》），并在交易即时通讯工具使用、货币经纪报价及数据展示等方面制定发布了相关规范。

《自律指引》提出，经纪商应建立完善的业务内部控制和风险管理体系，根据所从事业务的性质、规模和复杂程度，建立并有效实施覆盖全业务环节的内部控制制度、风险管理制度和业务信息系统，对业务实现全流程监督。

今年的8月30日，金融监管总局等五部门发布《规范货币经纪公司数据服务有关事项的通知》（金发〔2023〕6号）（简称《规范通知》），对货币经纪公司进行数据处理、向市场提供数据服务等行为做出规范。

可以预见的是，监管层对该行业上下游逐渐加强监管。

针对上述案件，在交易商协会看来，部分货币经纪公司的内部管理存在薄弱环节，从业人员合规意识和执业操守欠缺，货币经纪行业整体规范水平有待提升。

IPG中国区首席经济学家柏文喜对《华夏时报》记者表示，对于从业人员，相关机构也应建立起完善的风险管理制度和内部控制机制，确保交易合规性和风险可控。同时加强对市场信息的收集和分析，及时发现潜在风险点并采取相应措施。

交易商协会也表示，各货币经纪公司及其从业人员应严格遵守相关监管规定和自律规则要求，确保合规稳健展业。下一步，交易商协会将继续加强银行间市场货币经纪业务自律管理，制定完善相关自律规则，加大违规查处力度，不断净化市场环境，维护市场正常运行秩序。

目前我国共计发放了六张货币经纪牌照，分别是上海国利货币经纪有限公司、上海国际货币经纪有限责任公司、平安利顺国际货币经纪有限责任公司、中诚宝捷思货币经纪有限公司、天津信唐和上田八木货币经纪（中国）有限公司。

屡踩红线！前海期货山东分公司多项违规遭青岛监管局警示

12月25日，青岛监管局对前海期货有限公司采取出具警示函的监管措施决定。

经查，前海期货山东分公司在负责人耿敬在离职后，未在规定时间向青岛监管局报送相关材料，未在原负责人离职后及时指定新负责人或代为履职人员。监管认为，前海期货对其山东分公司管理不到位。

同时，前海期货未将山东分公司员工工作手机纳入交易监管范围，存在内控漏洞。

根据《期货公司监督管理办法》，变更分支机构负责人应在5个工作日内向住所地证监会提出书面报告。

记者查询发现，前海期货还因为公司治理不健全、内控不完善、风险指标不合格、与关联人在业务、人员方面未严格分开等问题，分别于2021年8月、2024年1月被深圳监管局暂停期货经纪业务新开户和期货交易咨询业务六个月。尤其在2024年的处罚中，深圳监管局就明确指出前海期货存在未对分公司实行集中统一管理、未真实、准确、完整报送检查资料和风险监管报表的违规行为。

前海期货成立于1995年，注册资本2亿元，注册地址为深圳市前海深港合作区，是上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所、上海国际能源交易中心会员，公司经营范围包括商品期货经纪、金融期货经纪，期货投资咨询。

企查查显示，前海期货法人代表为卢运清，股东为广西三威家居新材股份有限公司、广州永润泰投资控股有限公司、前海金融控股有限公司，分别持股60%、30%、10%。股权穿透后看，广西三威家居新材股份有限公司、广州永润泰投资控股有限公司两家企业背后实控人均为李茂洪，李茂洪同时也是弘亚数控（002833.SZ）董事长及实控人。

前海期货山东分公司成立于2018年，注册地址为青岛市崂山区。2024年9月14日，公司负责人由高增猛变更为耿敬。不过，值得注意的是，企查查显示，2022年、2023年、2024年，公司员工人数分别为3人、3人、2人。