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股票期权成券商经纪业务“超车”利器

日均成交张数同比增72.58% 股票期权券商经纪业务“超车”利器

2月初,上交所发布了《2018年股票期权市场发展报告》(以下简称《报告》),在2018年中,屡受关注的上证50ETF期权发展全貌得以展现。

作为A股市场唯一的期权交易品种,上证50ETF期权2018年的日均成交张数较2017年增长72.58%,投资者账户数较2017年末增长了19.19%。2018年10月,在月度成交量达到年内顶峰后,11月和12月的月度新增开户数较之前的月份大幅增长。

在上证50ETF期权市场中,从券商开展的业务来看,经纪业务成交量占整体成交量的41%,经纪业务成交量排名前十的券商成交量占整体近40%;自营业务成交量排名前五的证券公司成交占比合计为61.99%;有13家券商担任做市商,其中10家主做市商日均成交98.35万张(双向),占全市场的37.79%。

业界期待创业板ETF期权

上证50ETF期权是上交所根据50ETF为标的物推出的买卖合约,经过4年的发展,起步于2015年2月9日的上证50ETF期权,已发展成为全球主要的ETF期权品种之一。2018年,50ETF期权全年累计成交3.16亿张,其中认购期权1.71亿张,认沽期权1.45亿张,日均成交130.13万张,单日最大成交373.20万张。

上证50ETF期权上市以来,逐月日均成交量及日均未平仓合约数呈现较为明显的上升趋势。

2018年上证50ETF期权市场规模稳步增长。期权日均成交张数130.13万张,日均持仓合约数181.77万张,日均成交面值343.82亿元,日均权利金成交额7.40亿元,分别较2017年增长了72.58%、8.42%、72.83%和102.10%。

数据显示,个人投资者交易量占比39.19%,机构投资者交易量占比60.81%。

截至2018年末,期权投资者账户数达到30.78万户,较2017年末增长了19.19%,年内新增4.96万户,月均新增4130户。

值得注意的是,上交所在《报告》中表示,上交所完成了期权多标的情况下的技术和运行准备,并对跨市场ETF等作为期权合约标的进行了充分的研究,制定了相关业务方案,目前各项准备已经基本就绪。

此前,有期权专业人士对《每日经济新闻》记者表示,业内预测,沪深300ETF期权和深证100ETF期权大概率会在2019年推出。

一券商人士对《每日经济新闻》记者称:“A股的对冲时代刚刚开启,除了上述两种,我们也非常期待创业板ETF期权的到来,到时候肯定是‘1+1+1>3’的效果。现有的上证50ETF期权对于机构来说,只能对冲超级蓝筹股的风险,对冲作用有限。若是有更多品种的推出,投资者可以据此构建风格策略,迭代的交易类型就能丰富起来。”

券商期权业务近来火热

截至2018年底,证券公司累计开立期权经纪业务账户30.36万户,占全市场总开户数的98.65%。值得注意的是,2018年11月和12月,月度新增开户数均达到了7000户以上,相较之前的月份大幅增长,期权业务近来的火热程度可见一斑。

《报告》显示,截至2018年底,已有86家证券公司、24家期货公司开通股票期权经纪业务交易权限,61家证券公司开通股票期权自营业务交易权限。

数据显示,2018年,证券公司经纪业务成交量(含双向)占整体成交量的41%。

券商经纪业务的上证50ETF期权成交量可观,部分券商在该业务中的优势也已经显现。

《每日经济新闻》记者注意到,2017年全年净利润仅为2980万元的华宝证券赫然居于成交量排名的第二位。事实上,翻阅往期《报告》可以发现,华宝证券2017年成交量排名是第一,市场份额为13.27%。2016年华宝证券也是第一名,市场份额为11.40%。

也就是说,华宝证券在这一细分领域的业务向来具有优势,但是如何在市场容量增加的情况下更好地保持优势,值得中小券商探索。

期权不仅对投资者来说是对冲工具,对券商来说或也是财富管理业务的突破口。去年下半年以来,多家券商人士表示,公司特别重视期权业务的发展。

上述券商人士认为:“期权投资对投资顾问的专业能力要求高,客户也愿意为此付费。从我们的业务经验来看,同等资产量下,期权客户的佣金贡献度是交易股票客户的100倍,堪称‘经纪业务弯道超车利器’。”

西北地区某券商营业部后台人员表示:“营业部目前只有一位期权客户,但是客户交易产生的佣金拿到营销人员手上月均有1000多元,还是挺多的。”

券商除了开展与上证50ETF期权有关的经纪业务,还有自营业务和担任做市商。券商自营业务成交量排名前五的证券公司成交占比合计为61.99%,相比2017年成交量排名前五的证券公司成交占比增加了4.27%。

截至2018年底,有13家券商担任做市商,其中有10家证券公司为主做市商,分别是东方证券、光大证券、广发证券、国泰君安、国信证券、海通证券、华泰证券、招商证券、中泰证券和中信证券;3家证券公司为一般做市商,分别是长江证券、申万宏源和西部证券。

在成交量方面,10家主做市商日均成交98.35万张(双向),占全市场的37.79%;日均持仓63.45万张(双向),占全市场的17.76%;日均申报5210.21万张,占全市场的90.63%。2018年,做市商之间、做市商与投资者之间以及投资者之间的成交占比分别为13.41%、49.46%和37.13%。

上交所表示,做市商整体上较好地履行了各项做市义务,在提供流动性和保障合理定价等方面发挥了重要作用。

每经记者 李一玮 每经编辑 杜 宇

姚记科技:关于调整2022年股权激励计划股票期权行权价格和限制性股票回购价格的公告

证券代码:002605证券简称:姚记科技公告编号:2024-054

债券代码:127104债券简称:姚记转债

上海姚记科技股份有限公司

关于调整2022年股权激励计划股票期权行权价格和限制性

股票回购价格的公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

上海姚记科技股份有限公司(以下简称“公司”)于2024年6月20日召开第六届董事会第十次会议和第六届监事会第十次会议,审议通过了《关于调整

2022年股权激励计划股票期权行权价格和限制性股票回购价格的议案》,现将相

关内容公告如下:

一、公司2022年股权激励计划已履行的审批程序

1、2022年12月2日,公司召开了第五届董事会第三十六次会议审议通过

了《关于公司及其摘要的议案》、《关于公司的议案》以及《关于提请股东大会授权董事会办理股票期权激励相关事宜的议案》。同日,公司独立董事就公司《2022年股权激励计划(草案)》发表了独立意见。

2、2022年12月2日,公司召开第五届监事会第三十五次会议,审议通过

了《关于公司及其摘要的议案》、《关于公司的议案》以及《关于核实2022年股权激励计划授予激励对象名单的议案》。

3、2022年12月3日到2022年12月13日,公司对授予激励对象的姓名和

职务在公司网站进行了公示,在公示期内,公司监事会未接到与本激励计划拟激励对象有关的任何异议。2022年12月14日,公司监事会发表了《监事会关于公司2022年股权激励计划中激励对象名单的审核意见及公示情况说明》和《监事会关于2022年股权激励计划授予激励对象名单更正的情况说明》。

4、2022年12月19日,公司2022年第一次临时股东大会审议并通过了《关于公司及其摘要的议案》、《关于公司的议案》以及《关于提请股东大会授权董事会办理股票期权激励相关事宜的议案》,并披露了《关于2022年股权激励计划内幕信息知情人及激励对象买卖公司股票情况的自查报告》。

5、2022年12月21日,公司召开了第五届董事会第三十七次会议和第五届

监事会第三十六次会议。公司董事会对2022年股权激励计划股票期权进行了授予,股票期权授予人数129人,授予总数量1400.00万份。公司独立董事对此发表了独立意见,认为本次激励计划中规定的授予条件已经成就,授予的激励对象主体资格合法有效且确定的授予日符合相关规定,公司监事会对授予条件进行了审核。

6、2022年12月21日,公司召开了第五届董事会第三十七次会议和第五届监事会第三十六次会议。公司董事会对2022年股权激励计划限制性股票进行了授予,限制性股票授予人数12人,授予总数量400.00万股。公司独立董事对此发表了独立意见,认为本次激励计划中规定的授予条件已经成就,授予的激励对象主体资格合法有效且确定的授予日符合相关规定,公司监事会对授予条件进行了审核。

7、2023年6月5日,公司召开第六届董事会第二次会议和第六届监事会第二次会议,审议通过了《关于调整2022年股权激励计划股票期权行权价格的议案》和《关于调整2022年股权激励计划限制性股票回购价格的议案》,独立董事对此发表了独立意见。董事会对2022年股权激励计划股票期权行权价格和限制性股票回购价格进行了调整,行权价格由每股14.91元调整为每股14.66元,限制性股票回购价格由每股7.46元调整为每股7.21元。

8、2023年10月30日,公司召开第六届董事会第五次会议和第六届监事会

第五次会议,审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》,独立董事对此发表了独立意见。公司拟回购注销1名离职激励对象已获授但尚未解除限售的

10万股限制性股票。

9、2024年4月28日,公司召开第六届董事会第八次会议和第六届监事会

第八次会议,审议通过了《关于注销2022年股权激励计划部分股票期权的议案》

《关于回购注销部分限制性股票的议案》和《关于2022年股权激励计划第一个行权期行权条件及第一个解除限售期解除限售条件成就的议案》。2022年股权激励计划中股票期权的激励对象由129人调整至113人,授予股票期权数量由

1400.00万份调整至1258.00万份。注销30名激励对象未达行权条件的股票

期权142.00万份和1名激励对象已获授但尚未解除限售的12.5万股限制性股票。同时,董事会确认2022年股权激励计划第一个行权期行权条件及第一个解除限售期解除限售条件成就。

10、2024年6月20日,公司召开第六届董事会第十次会议和第六届监事会第十次会议,审议通过了《关于调整2022年股权激励计划股票期权行权价格和限制性股票回购价格的议案》。董事会对2022年股权激励计划股票期权行权价格和限制性股票回购价格进行了调整,行权价格由每股14.66元调整为每股13.76元,回购价格由每股7.21元调整为每股6.31元。

二、调整事项说明

经公司2023年度股东大会审议通过,以公司总股本413870990为基数,向全体股东每10股派发现金股利人民币9元(含税),共计人民币372483891元。详情请参见2023年6月14日公司在巨潮资讯网上披露的《2023年度权益分派实施公告》(公告编号:2024-050)。

根据公司2022年股权激励计划的相关规定,以及2022年第一次临时股东大会的授权,董事会对2022年股权激励计划中股票期权的行权价格和限制性股票的回购价格进行了调整,调整方法如下:

股票期权行权价格的调整 P=P0-V

其中:P0为调整前的行权价格;V为每股的派息额;P为调整后的行权价格。

经派息调整后,P仍须为正数。

2022年股权激励计划股票期权的行权价格由每股14.66元调整为每股13.76元;限制性股票的回购价格由每股7.21元调整为每股6.31元。

三、本次调整对公司的影响公司本次对行权价格和回购价格的调整不会对公司的财务状况和经营成果产生实质性影响。

四、监事会意见公司本次对2022年股权激励计划股票期权行权价格和限制性股票回购价格的调整已经公司2022年第一次临时股东大会授权,符合《上市公司股权激励管理办法》《2022年股权激励计划(草案)》及相关法律法规的要求,调整程序合法、合规,不存在损害上市公司及全体股东利益的情形。

五、律师出具的法律意见上海市通力律师事务所对本次股权激励计划中股票期权行权价格和限制性

股票回购价格调整事项出具法律意见书,认为:本次价格调整已经取得现阶段必要的授权和批准;本次价格调整符合《管理办法》《监管指南第1号》等法律、

法规和规范性文件以及《2022年激励计划》的相关规定。

特此公告。

上海姚记科技股份有限公司董事会

2024年6月20日

关于上海证券交易所股票期权主做市商2023年度综合评价结果的公告

上证公告〔2024〕7号

根据《上海证券交易所股票期权试点做市商业务指引》的相关规定,上海证券交易所每年对股票期权做市商单个合约品种做市服务情况进行年度评价,并对所有合约品种整体做市服务情况进行年度综合评价。

2023年度,上海证券交易所上证50ETF期权主做市商年度评价情况如下:东方证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、申万宏源证券有限公司、招商证券股份有限公司、中泰证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、中信证券股份有限公司等9家主做市商的评价结果为AA;长江证券股份有限公司、光大证券股份有限公司、国泰君安风险管理有限公司、国信证券股份有限公司、上海海通资源管理有限公司、海通证券股份有限公司、银河德睿资本管理有限公司、浙江浙期实业有限公司、中国国际金融股份有限公司、中信中证资本管理有限公司等10家主做市商的评价结果为A。

2023年度,上海证券交易所沪深300ETF期权主做市商年度评价情况如下:东方证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、申万宏源证券有限公司、招商证券股份有限公司、中泰证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、中信证券股份有限公司等9家主做市商的评价结果为AA;长江证券股份有限公司、光大证券股份有限公司、国泰君安风险管理有限公司、国信证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、瑞达新控资本管理有限公司、银河德睿资本管理有限公司、浙江浙期实业有限公司、中国国际金融股份有限公司、中信中证资本管理有限公司等10家主做市商的评价结果为A。

2023年度,上海证券交易所中证500ETF期权主做市商年度评价情况如下:东方证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、申万宏源证券有限公司、招商证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、中泰证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、中信证券股份有限公司等10家主做市商的评价结果为AA;光大证券股份有限公司、国泰君安风险管理有限公司、国信证券股份有限公司、上海海通资源管理有限公司、海通证券股份有限公司、银河德睿资本管理有限公司、浙江浙期实业有限公司、中信中证资本管理有限公司等8家主做市商的评价结果为A。

2023年度,上海证券交易所华夏科创50ETF期权主做市商年度评价情况如下:东方证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、申万宏源证券有限公司、招商证券股份有限公司、中泰证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、中信证券股份有限公司等8家主做市商的评价结果为AA;光大证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、国信证券股份有限公司、上海海通资源管理有限公司、海通证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司等6家主做市商的评价结果为A。

2023年度,上海证券交易所易方达科创50ETF期权主做市商年度评价情况如下:东方证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、申万宏源证券有限公司、招商证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、中信证券股份有限公司等7家主做市商的评价结果为AA;光大证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司等4家主做市商的评价结果为A。

2023年度,上海证券交易所股票期权主做市商年度综合评价情况如下:东方证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、申万宏源证券有限公司、招商证券股份有限公司、中泰证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、中信证券股份有限公司等9家主做市商的评价结果为AA;长江证券股份有限公司、光大证券股份有限公司、国泰君安风险管理有限公司、国信证券股份有限公司、上海海通资源管理有限公司、海通证券股份有限公司、瑞达新控资本管理有限公司、银河德睿资本管理有限公司、浙江浙期实业有限公司、中国国际金融股份有限公司、中信中证资本管理有限公司等11家主做市商的评价结果为A。

特此公告。

上海证券交易所

2024年2月6日

终于来了!股指期权破冰 股票期权时隔近五年再扩容

据悉,中金所目前就股指期权相关合约规则设计、技术系统建设、会员服务、投资者教育等前期准备工作已扎实开展。

金融.jpg

投资者期盼已久的对冲工具将得到进一步丰富。

11月8日下午,证监会宣布正式启动扩大股票股指期权试点工作,将按程序批准上交所、深交所上市沪深300ETF期权,中金所上市沪深300股指期权。

紧随其后,上交所、深交所及中金所接连发布消息,公布期权产品上市相关安排。

内地股指期权在中金所首落地

此次公布的股指期权在中金所的推出,股指期权在内地终“破冰”。中金所表示,为进一步加强资本市场基础制度建设,经中国证监会原则同意,中金所拟于近期开展沪深300股指期权上市交易。

股指期权是管理资本市场风险的重要工具,上市股指期权,有助于完善资本市场风险管理体系,吸引长期资金入市,对于推动资本市场深化改革,促进资本市场健康稳定发展具有重要意义。

而中金所2013年就开始做准备,启动股指期权仿真交易。据悉,目前相关合约规则设计、技术系统建设、会员服务、投资者教育等前期准备工作已扎实开展。中金所表示,会扎实做好沪深300股指期权上市前的各项业务准备和风险管控工作,确保产品平稳推出、安全运行,逐步完善并发挥功能。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新分析,不论从市场整体还是从投资者的角度看,股指期权的推出都具有重要意义。股指期权拥有简便易行的“保险”功能,使投资者在管理风险时不放弃获得收益的机会。股指期权可以帮助市场各方有效管理市场波动的风险,也为金融机构提升服务能力提供更为灵活的基础性构件。董登新表示:“希望在股指期权获批之后,国内场内权益类期权产品体系建设的步伐能够有所加快,以更好地服务于多层次资本市场和我国经济的高质量发展。

而厦门大学经济学院教授韩乾则表示,从国际经验看,金融期权和期货在风险管理中扮演着不同角色,是风险管理市场的两大基石。随着我国资本市场的进一步发展和完善,市场参与者利用金融期权进行风险管理的需求日趋强烈。在当前推出股指期权,有助于进一步完善资本市场风险管理体系,丰富避险工具,增强市场长期投资信心,改善市场生态结构,促进股票市场稳定健康发展。

韩乾指出:“我们注意到,未来首个股指期权产品为沪深300股指期权。这个标的选择是期权产品创新的合理路径,更有利于风险防范。从成熟市场经验看,股指期权的标的指数普遍由大盘蓝筹股为样本进行编制,具有较强的抗操纵性和防范内幕交易风险的能力。我国沪深300指数样本覆盖了沪深市场中规模最大、流动性最好的300只股票,其流通市值占全市场比重较高,成分股行业分布较为分散,拥有较强的抗操纵性,是股指期权的理想标的。”

股票期权时隔近五年再扩容

8日证监会新闻发布会之后,上交所率先就股票期权扩容进行表态。

上交所表示,为更好满足投资者风险管理的需求,充分发挥ETF期权经济功能,推动期现联动健康发展,证监会批准上交所上市沪深300ETF期权合约,标的为华泰柏瑞沪深300ETF,代码510300。

而下一步,上交所将在中国证监会的指导下,扎实做好各项准备工作,确保沪深300ETF期权合约顺利上线,实现平稳运行。同时,为提高市场效率,降低市场成本,上交所借鉴境内外市场经验,拟于近期推出股票期权组合策略业务,优化行权机制。

深交所紧接着抛出《深圳证券交易所股票期权试点交易规则(征求意见稿)》,及与中国结算联合制定的《深圳证券交易所中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法(征求意见稿)》。

深交所表示,将全面启动股票期权试点工作,确保平稳推出沪深300ETF期权(标的为嘉实沪深300ETF,代码159919)。启动深市股票期权试点、丰富期货期权品种,是资本市场支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区、推进落实全面深化资本市场改革任务的重要举措,也是进一步完善市场基础制度、引导中长期资金入市、增强市场内在稳定性、提高金融服务实体经济能力的内在要求。

2015年2月9日,国内首只股票期权产品——上证50ETF期权在上交所上市交易。而深交也早在2015年1月开展股票期权全真业务演练。据深交所发布的信息,目前深交所已经完成股票期权业务规则起草和技术系统开发,业务、技术和市场准备已经就绪,今日就主要规则向市场征求意见。下一步,深交所还将组织全网测试、完成规则审批发布、开展投资者教育活动、加强媒体沟通、做好做市商招募等工作,确保沪深300ETF期权业务安全稳健运行。

深交所还称,“本次启动深市股票期权试点,有利于完善大湾区金融市场产品体系,补齐深交所市场风险管理工具短板,更好满足市场风险管理需要,促进形成期现货市场良性发展、满足全球资产配置管理需求的一站式平台。”

股票期权怎么买卖?

股票期权是一种金融衍生工具,允许投资者以约定的价格在未来某时间买入或卖出标的股票的权利。对于初次接触股票期权的投资者来说,了解基本的操作步骤至关重要。以下将详细介绍股票期权的10个基本操作动作,并以简洁易懂的方式阐述如何买卖股票期权。

一、基本操作动作概述

买入看涨开仓:预测股票价格上涨时,买入看涨期权

卖出看涨平仓:卖出之前买入的看涨期权,结束持仓。

买入看跌开仓:预测股票价格下跌时,买入看跌期权

卖出看跌平仓:卖出之前买入的看跌期权,结束持仓。

卖出看涨开仓:预测股票价格下跌或保持平稳时,卖出看涨期权(做空)。

买入看涨平仓:买入之前卖出的看涨期权,平掉空头持仓。

卖出看跌开仓:预测股票价格上涨或保持平稳时,卖出看跌期权(做空)。

买入看跌平仓:买入之前卖出的看跌期权,平掉空头持仓。

备兑开仓:持有股票的同时,卖出相应数量的看涨期权,以获取权利金。

备兑平仓:买入之前卖出的看涨期权,结束备兑持仓。

二、具体买卖步骤

股票期权买卖指南_买入看跌期权又称买入认购期权_股票期权基本操作步骤

看好股票(如50ETF)会上涨

选择认购期权:

登录交易平台,找到50ETF的期权交易界面。

在界面左侧找到“认购期权”选项,点击进入。

买入看涨期权:

浏览不同行权价和到期日的认购期权,选择合适的期权合约。

点击“买开”按钮,输入购买数量,确认交易信息后提交订单。

成交后,该期权合约将出现在你的持仓列表中。

卖出看涨期权(平仓):

在持仓列表中找到之前买入的看涨期权合约。

点击该期权合约,弹出操作界面。

选择“平仓”选项,输入卖出数量,确认交易信息后提交订单。

成交后,该期权合约的持仓将减少或消失。

看好股票(如50ETF)会下跌

选择认沽期权:

在交易平台找到50ETF的期权交易界面。

在界面右侧找到“认沽期权”选项,点击进入。

买入看跌期权:

浏览不同行权价和到期日的认沽期权,选择合适的期权合约。

点击“买开”按钮,输入购买数量,确认交易信息后提交订单。

成交后,该期权合约将出现在你的持仓列表中。

卖出看跌期权(平仓):

在持仓列表中找到之前买入的看跌期权合约。

点击该期权合约,弹出操作界面。

选择“平仓”选项,输入卖出数量,确认交易信息后提交订单。

成交后,该期权合约的持仓将减少或消失。

三、其他交易动作简述

卖出看涨/看跌开仓:预测股票价格下跌或保持平稳时,可以选择卖出看涨期权;预测股票价格上涨或保持平稳时,可以选择卖出看跌期权。这是做空期权的方式。

买入看涨/看跌平仓:用于平掉之前卖出的看涨或看跌期权空头持仓。

备兑开仓/平仓:持有股票的同时卖出相应数量的看涨期权以获取权利金,为备兑开仓;买入之前卖出的看涨期权以结束备兑持仓,为备兑平仓。

通过以上步骤,你可以基本掌握股票期权的买卖方法。实际操作中,建议投资者先了解期权交易的风险和收益特性,并根据自己的风险承受能力和投资目标进行合理投资。多次操作后,你将更加熟悉股票期权的交易流程。