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期指是什么？期指的交易策略有哪些？

在金融市场中，期指是一种备受关注的金融衍生品。期指，即股票指数期货，它是以股票指数为标的物的期货合约。与普通的商品期货不同，期指交易的并非具体的实物商品，而是股票指数。股票指数反映的是一篮子股票的价格变动情况，通过期指交易，投资者可以对股票市场的整体走势进行投资和风险管理。

期指交易具有一些显著的特点。首先，它具有杠杆效应。投资者只需缴纳一定比例的保证金，就可以控制较大价值的合约。这意味着投资者可以用较少的资金参与大规模的交易，从而有机会获得更高的收益。但同时，杠杆效应也放大了风险，如果市场走势与投资者的预期相反，可能会导致较大的损失。其次，期指交易具有双向性。投资者既可以做多，即在预期市场上涨时买入合约，待价格上涨后卖出获利；也可以做空，即在预期市场下跌时卖出合约，待价格下跌后买入平仓获利。这种双向交易机制为投资者提供了更多的投资机会。

在期指交易中，有多种交易策略可供投资者选择。一种常见的策略是趋势跟踪策略。该策略基于市场趋势的持续性，投资者通过分析期指价格的历史走势和相关技术指标，判断市场的趋势方向。如果判断市场处于上升趋势，投资者可以选择做多；如果判断市场处于下降趋势，则可以选择做空。这种策略的关键在于准确判断趋势的开始和结束，需要投资者具备一定的技术分析能力和市场经验。

另一种策略是套利策略。套利是指利用不同市场或不同合约之间的价格差异，进行低买高卖，从而获取无风险或低风险的收益。在期指市场中，常见的套利方式有期现套利、跨期套利和跨品种套利。期现套利是指利用期指合约与现货指数之间的价格差异进行套利。当期货价格高于现货价格时，投资者可以卖出期货合约，同时买入现货指数对应的股票组合，待两者价格回归正常时平仓获利；反之亦然。跨期套利是指利用不同到期月份的期指合约之间的价格差异进行套利。跨品种套利则是指利用不同股票指数期货合约之间的价格差异进行套利。

还有一种策略是对冲策略。对冲是指投资者为了降低投资组合的风险，通过持有与原有投资组合相反的头寸来抵消市场波动的影响。例如，持有大量股票的投资者担心股票市场下跌，可以通过卖出相应的期指合约来对冲风险。当股票市场下跌时，股票投资组合的价值会下降，但期指合约的价值会上升，从而在一定程度上弥补股票投资的损失。

以下是对这三种常见期指交易策略的简单对比：

交易策略交易原理风险程度适用市场环境

趋势跟踪策略

根据市场趋势进行买卖操作

较高，趋势判断失误可能导致损失

有明显趋势的市场

套利策略

利用价格差异进行低买高卖

相对较低，主要风险来自价差异常变动

市场存在价格差异的情况

对冲策略

通过反向头寸抵消市场波动影响

较低，主要目的是降低风险

市场波动较大的情况

投资者在选择期指交易策略时，需要根据自己的风险承受能力、投资目标和市场情况等因素进行综合考虑。同时，还需要不断学习和实践，积累经验，以提高自己的交易水平。

期指是什么 股票指数期货的特点

期指就是期货指数。指数期货引是指以指数作为基础资产的期货合约，如股指期货。交易时合约双方同意承担股票价格波动所引发的涨跌，把股票指数按点位换算成现金单位，以交易单位乘以股价指数计算出合约的标准价值。

股票指数期货的特点

股票指数期货的最大特点为同时具备期货和股票的特色。首先是一份期货合约，即现期定价远期交货，仅付保证金；其次具有股票特征，因为指数代表着特定市场股票的价值。其交割形式与传统期货大相径庭，合约到期时，以结算指数与未平仓指数对比，投资者支付或收取两个指数折算的现金差额，即完成交割。

指数期货的影响因素

指数期货的价格主要由股票指数决定。由于股票指数要受到很多因素的影响，因此，指数期货的价格走势同样也会受到这些因素的作用。这些因素至少包括：

1、宏观经济数据，例如GDP、工业指数、通货膨胀率等；

2、宏观经济政策，例如加息、汇率改革等；

3、与成份股企业相关的各种信息，例如权重较大的成份股上市、增发、派息分红等；

4、国际金融市场走势，例如NYSE的道琼斯指数价格的变动、国际原油期货市场价格变动等。

另外，和股票指数不同，指数期货有到期日，因此股指期货价格还要受到到期时间长短的影响。

股票指数期货交易的清算程序

客户买进(做多)或卖出(做空)股票价格指数期货合约的委托指令一旦得到执行，交易所的清算机构(清算所)必须记录成交合约数量、成交价格和接受客户委托的经纪商所属清算公司的名称，并于当日交易收盘时按清算价格进行清算。

按照清算所规则，清算所只为清算会员进行清算。非清算会员的交易所成员必须将其当日成交的合约提交清算会员，后者将其自己的交易以及其客户的交易一起提交给清算所，由清算所完成清算。清算所首先要做的，是记录和核实交易双方的交易账目是否一致。若出现差错，则必须向有关清算会员核实校正。差错的校正通常要经过几个回合，直至核对无误，有关各方才签字确认，随后清算所予以清算。

完成清算，包括以下几个方面的含义：(1)全部清算会员的交易经过充分清算后，不同的清算会员或持有净多头合约头寸，或持有净空头合约头寸，但所有清算会员的净头寸理论上应等于零，不会存在轧多或轧少的问题。(2)按清算价格对清算会员保证金账户余额进行调整，即贷记盈利方账户，借记亏损方。各经纪商的客户保证金账户也同样作出相应的调整。这里，清算价格并非收盘价格，而是交易收盘前规定的时间内各笔交易价格的加权平均价格。(3)清算会员要对其账目下的合约头寸负履行合约的义务。该项义务直至其期货头寸了结为止。