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外汇局解读中央金融工作会议:完善外汇管理体制机制 强化外汇领域监管全覆盖

日前举行的中央金融工作会议首次提出“金融强国”建设目标。会议还提出,加强外汇市场管理,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。稳步扩大金融领域制度型开放,提升跨境投融资便利化。对此,国家外汇管理局表示,未来要不断完善外汇管理体制机制,助力构建中国特色现代金融体系。

中央金融工作会议提出,金融是国民经济的血脉,是国家核心竞争力的重要组成部分,要加快建设金融强国,全面加强金融监管,完善金融体制,优化金融服务,防范化解风险,坚定不移走中国特色金融发展之路,推动我国金融高质量发展。

国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英就本次会议作出解读,她表示,未来要从多方面发力,坚持以人民为中心的价值取向,更好服务实体经济高质量发展。支持科技创新和中小微企业为重点,着力提升跨境贸易和投融资便利化水平,完善企业汇率风险管理服务。有序深化外汇领域改革,稳步扩大制度型开放,持续推动外汇市场发展,着力提升资本项目开放的质量,吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。支持上海、香港国际金融中心建设和区域开放创新。

中央金融工作会议强调,要全面加强金融监管,有效防范化解金融风险。会议特别指出,维护金融市场稳健运行,防范风险跨区域、跨市场、跨境传递共振。王春英对此表示,未来在工作中,要坚持把防控风险作为金融工作永恒主题,强化外汇领域监管全覆盖。

王春英还表示,加强外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理。强化跨境资金流动监测研判,完善应对预案,加强预期引导,保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定,推动商业银行外汇业务流程再造,严厉打击地下钱庄、跨境赌博等违法违规活动,维护外汇市场健康秩序。完善中国特色外汇储备经营管理制度,有效维护外汇储备安全、流动和保值增值。

王春英指出,近年来,我国金融部门服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革各项工作取得重大阶段性成就,金融业的国际竞争力和影响力大幅提升。未来外汇管理工作将继续统筹发展和安全,为我国经济高质量发展提供有力支持。随着我国经济高质量发展成效进一步显现,国内经济保持稳中向好态势,我国外汇市场有基础有条件保持平稳运行,国际收支将继续呈现基本平衡格局。

人民币汇率再破7 沪深300期货强势持续

北京时间1月26日,因美元指数持续走弱,人民币汇率二次破7,再创阶段新高,人民币资产吸引力继续提升。(数据来源:同花顺)沪深300指数期货主力合约在1月26日仍处于近三年来的高位。国内经济步入触底反弹阶段,稳增长政策持续托底,叠加人民币进入升值周期,共同增强了股指期货市场安全垫。

沪深300期货

沪深300指数期货主力合约实时日K线图(数据来源:新浪财经)

期货市场具有T+0交易制度、双向交易机制的特点。

以模拟账户为例:沪深300指数期货价格自2025年7月以来,市场整体经历了一轮显著的上涨行情。若选择沪深300指数期货主力合约进行模拟参与。期间方向判断正确则可能获得正向收益;当然,若方向判断错误,交易同样可能面临亏损风险。(数据来源:以上盈亏数据仅根据模拟交易举例,不作为实盘交易依据)

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人民币汇率延续强势 双向波动常态成共识

1月13日,中国人民银行授权中国外汇交易中心公布的人民币兑美元中间价报7.0103,上调5个基点,进一步靠近“7.0”关口。同日,人民币兑美元即期汇率收盘报6.9765,较上一交易日下跌23点。

数据显示,进入2026年,人民币兑美元即期汇率累计升值约0.2%,人民币兑美元中间价累计升值0.26%。

东方金诚宏观首席分析师王青表示,本轮人民币汇率升值主要受三方面因素驱动:一是我国出口保持相对韧性,企业积累的美元收款形成了持续的结汇需求;二是去年年底季节性用汇和结汇需求放大;三是美联储开启降息周期,导致美元指数自高位回落,从外部减轻了人民币的压力。

对于深度融入全球产业链的中国出口商而言,汇率的每一次波动都牵动着利润的神经。

东南沿海一家出口企业的负责人对记者坦言:“近期人民币快速升值,影响是多维度的。”他解释,汇率走强会侵蚀以美元计价的利润,兑换后的人民币收入缩水,导致海外客户下单犹豫,接单节奏放缓。“打个比方,一笔100万美元的订单,若人民币汇率从7.15升值至7.0,意味着企业账面上的收入直接减少15万元人民币。”

面对汇率市场的“过山车”,部分中小微企业受限于资金流动性与专业金融知识,仍采取“及时结汇”的简单策略,这种“随行就市”的策略虽然保障了现金流暂时稳定,但也让企业暴露在汇率波动的风险之中,且无法享受到汇兑收益。

越来越多的企业,特别是大型上市公司和具备一定资金实力的公司,正从被动承受转向主动管理。

一家股份行外汇业务人士透露,当前出口企业的结汇行为呈现结构化特征:为满足日常人民币支付需求,企业倾向于在汇价上行至心理点位时进行即期结汇;而部分流动性充裕的企业,则开始有意识地保留部分美元头寸,以观望更好的时机或进行资产配置。更显著的趋势是,越来越多企业开始运用金融衍生工具进行套期保值。

例如,上市公司传化智联股份有限公司1月6日发布公告称,为对冲汇率波动风险,公司及控股子公司拟开展外汇套期保值业务,最高合约价值不超过35000万元人民币或等值外币。同日,川发龙蟒也发布公告称,拟开展7000万美元外汇衍生品套期保值业务,规避汇率波动风险。

展望未来,业内共识是人民币汇率将继续呈现双向波动的常态,单边趋势性升值或贬值的概率较低。

中央经济工作会议已连续多年提出“保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”,央行日前召开的2026年中国人民银行工作会议也强调,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定,防范汇率超调风险。

专家认为,这一政策导向体现了监管既要防范汇率过度贬值,也要防范汇率过度升值的政策取向,有助于遏制外汇市场的顺周期单边羊群效应。

中国民生银行首席经济学家温彬指出,2025年12月以来,市场观察到监管部门在人民币中间价形成机制上出现微妙调整,有意引导中间价与即期市场汇率产生一定偏离。这或许意味着当前外汇市场可能存在升值的一致预期,而监管部门有意平抑这种顺周期行为。

这种“预期管理”正是“保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”这一政策目标的具体体现。中银证券全球首席经济学家管涛认为,政策的真意在于完善汇率的市场化形成机制,维持其双向波动的弹性,同时防范市场因羊群效应导致的超调风险,而非僵化地固定于某一水平。

对于企业而言,王青强调“风险中性”原则,建议外贸经营主体放弃对汇率走势进行投机性押注,而应聚焦主业,通过合理的金融工具将汇率风险控制在可承受范围之内。

中国银行研究院专家邵科建议,企业应构建系统性的风险管理框架,综合运用远期、掉期、期权等多种工具,并结合自然对冲(如匹配收支币种与周期)来管理风险敞口。(来源:经济参考报)

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人民币汇率延续强势 双向波动常态成共识

1月13日,中国人民银行授权中国外汇交易中心公布的人民币兑美元中间价报7.0103,上调5个基点,进一步靠近“7.0”关口。同日,人民币兑美元即期汇率收盘报6.9765,较上一交易日下跌23点。

数据显示,进入2026年,人民币兑美元即期汇率累计升值约0.2%,人民币兑美元中间价累计升值0.26%。

东方金诚宏观首席分析师王青表示,本轮人民币汇率升值主要受三方面因素驱动:一是我国出口保持相对韧性,企业积累的美元收款形成了持续的结汇需求;二是去年年底季节性用汇和结汇需求放大;三是美联储开启降息周期,导致美元指数自高位回落,从外部减轻了人民币的压力。

对于深度融入全球产业链的中国出口商而言,汇率的每一次波动都牵动着利润的神经。

东南沿海一家出口企业的负责人对记者坦言:“近期人民币快速升值,影响是多维度的。”他解释,汇率走强会侵蚀以美元计价的利润,兑换后的人民币收入缩水,导致海外客户下单犹豫,接单节奏放缓。“打个比方,一笔100万美元的订单,若人民币汇率从7.15升值至7.0,意味着企业账面上的收入直接减少15万元人民币。”

面对汇率市场的“过山车”,部分中小微企业受限于资金流动性与专业金融知识,仍采取“及时结汇”的简单策略,这种“随行就市”的策略虽然保障了现金流暂时稳定,但也让企业暴露在汇率波动的风险之中,且无法享受到汇兑收益。

越来越多的企业,特别是大型上市公司和具备一定资金实力的公司,正从被动承受转向主动管理。

一家股份行外汇业务人士透露,当前出口企业的结汇行为呈现结构化特征:为满足日常人民币支付需求,企业倾向于在汇价上行至心理点位时进行即期结汇;而部分流动性充裕的企业,则开始有意识地保留部分美元头寸,以观望更好的时机或进行资产配置。更显著的趋势是,越来越多企业开始运用金融衍生工具进行套期保值。

例如,上市公司传化智联股份有限公司1月6日发布公告称,为对冲汇率波动风险,公司及控股子公司拟开展外汇套期保值业务,最高合约价值不超过35000万元人民币或等值外币。同日,川发龙蟒也发布公告称,拟开展7000万美元外汇衍生品套期保值业务,规避汇率波动风险。

展望未来,业内共识是人民币汇率将继续呈现双向波动的常态,单边趋势性升值或贬值的概率较低。

中央经济工作会议已连续多年提出“保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”,央行日前召开的2026年中国人民银行工作会议也强调,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定,防范汇率超调风险。

专家认为,这一政策导向体现了监管既要防范汇率过度贬值,也要防范汇率过度升值的政策取向,有助于遏制外汇市场的顺周期单边羊群效应。

中国民生银行首席经济学家温彬指出,2025年12月以来,市场观察到监管部门在人民币中间价形成机制上出现微妙调整,有意引导中间价与即期市场汇率产生一定偏离。这或许意味着当前外汇市场可能存在升值的一致预期,而监管部门有意平抑这种顺周期行为。

这种“预期管理”正是“保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”这一政策目标的具体体现。中银证券全球首席经济学家管涛认为,政策的真意在于完善汇率的市场化形成机制,维持其双向波动的弹性,同时防范市场因羊群效应导致的超调风险,而非僵化地固定于某一水平。

对于企业而言,王青强调“风险中性”原则,建议外贸经营主体放弃对汇率走势进行投机性押注,而应聚焦主业,通过合理的金融工具将汇率风险控制在可承受范围之内。

中国银行研究院专家邵科建议,企业应构建系统性的风险管理框架,综合运用远期、掉期、期权等多种工具,并结合自然对冲(如匹配收支币种与周期)来管理风险敞口。

人民币市场汇价(1月23日)

新华社北京1月23日电 中国外汇交易中心1月23日受权公布人民币对美元、欧元、日元、港元、英镑、澳元、新西兰元、新加坡元、瑞士法郎、加元、澳门元、林吉特、卢布、兰特、韩元、迪拉姆、里亚尔、福林、兹罗提、丹麦克朗、瑞典克朗、挪威克朗、里拉、墨西哥比索及泰铢的市场汇价。

1月23日人民币汇率中间价如下:

100美元             711.17人民币

100欧元             776.35人民币

100日元             4.8240人民币

100港元             90.967人民币

100英镑             906.88人民币

100澳元             469.24人民币

100新西兰元           434.34人民币

100新加坡元           531.35人民币

100瑞士法郎           821.29人民币

100加元             529.67人民币

100人民币            113.29澳门元

100人民币            66.514马来西亚林吉特

100人民币            1231.94俄罗斯卢布

100人民币            269.52南非兰特

100人民币            18714韩元

100人民币            51.51阿联酋迪拉姆

100人民币            52.598沙特里亚尔

100人民币            4954.65匈牙利福林

100人民币            56.341波兰兹罗提

100人民币            96.3丹麦克朗

100人民币            146.65瑞典克朗

100人民币            147.48挪威克朗

100人民币            424.249土耳其里拉

100人民币            241.57墨西哥比索

100人民币            498.01泰铢