Archive: 2026年6月13日

妖股筹码峰一线天选股系统,有了这个定海神针,赚钱能一蹴而就?

最近,也是因为一直在研究筹码峰选股模型,所以就会对一些平台,和一些与之相关的源代码,自动EA特别关注,会做一些比较,但发现多数系统都是基于一个关键因子建立,并不是一个多维验证的系统。

比如:

筹码穿透率计算方法是:

a:=100*VOL/SHGZG;

b:=100*(WINNER(CLOSE)-REF(WINNER(CLOSE),1));

筹码穿透率:b/a;

n筹码穿透率:100*(WINNER(CLOSE)-REF(WINNER(CLOSE),n-1))/n*MA(a,n)。

这个公式是以换手率为基础,然后计算价格位置上的获利筹码,然后进行一个加权平滑平均的处理,特的核心是观察市场穿透活动筹码的能力。

应该说,它有一定可取之长的,也是一个简单地,使用效率极高的系统。

因为要查漏补缺,所以就找了另外一个关于筛选妖股筹码一线天的系统源代码,它的其中一个重要的环节是:

1,核心代码段:

A:=((3*SMA(((CLOSE-LLV(LOW,199))/(HHV(HIGH,199)-LLV(LOW,199))*100,5,1))-(2*SMA(SMA(((CLOSE-LLV(LOW,199))/(HHV(HIGH,199)-LLV(LOW,199))*100,5,1),3,1))));

2,步骤分解:

计算价格在199日内的相对位置:

RSV = (CLOSE – LLV(LOW,199)) / (HHV(HIGH,199) – LLV(LOW,199)) * 100

这是一个将收盘价映射到0-100的指标,0表示199日最低价,100表示199日最高价。对RSV进行第一次平滑,计算5日的简单移动平均(SMA):

SMA1 = SMA(RSV,5,1)对SMA1进行第二次平滑,计算3日的简单移动平均(SMA):

SMA2 = SMA(SMA1,3,1)计算指标A:A = 3 * SMA1 – 2 * SMA2

这里使用了类似KDJ指标中K值和D值的计算方法,通过3倍短期平滑值减去2倍长期平滑值,得到一个加速的动量指标。对指标A进行2日指数移动平均(EMA)得到最终的“筹码峰一线天”:

筹码峰一线天 = EMA(A,2),

3,核心逻辑:

“一线天”通常表示筹码高度集中后形成的狭窄价格区间,一旦突破则可能出现快速走势。在指标中,我们通过观察“筹码峰一线天”的快速上升(即动量突然加强)来捕捉这种突破。

我做一个简单的对比,去发现孰优孰劣:

在筹码的穿透率中,没有价格突破的强度的因素,它突出表现的是成交量和换手率构成的量能,对反手筹码的攻击的力度。

也可以这样理解,就是在价格波动的过程中,如果将套牢盘,活动筹码,以及获利筹码视作一个堡垒的话,那么,当前或者阶段存在的成交量和换手率能够对此形成多大的攻击力度。

而妖股一线天,却以价格的波动幅度来考察一个阶段对上或者对下攻击力度的强弱,这个好像更直观一些。

两个选股模式相比,在筹码穿透率中,只有攻击的量,就是耗费了多少枪支弹药,却没有体现出价格波动的强度;在妖股的一线天筹码选股中,只有波动的强度,却没有成交量的具体体系,没有成本核算部分。

这也是我在前面的一篇文章中提到的,关于建立筹码穿透率选股的模式的时候,一定是建立在在均线基础上的一个原因,这样一来,就算是珠联璧合,也就会变成一个高级的赚钱的工具了。

如果将二者完美地结合到一起,看看结果如何?

多维度验证机制:

筹码穿透率 → 检测资金流入强度。
一线天指标 → 确认趋势突破时机  。
主力筹码 → 识别主力资金动向。
动态底部 → 验证底部支撑强度。
成交量 → 确认市场参与度。

所以很多时候,一些选股的模式,并不是矛盾的,而是存在互补效应的。

这样结合以后,就像一直装备精良的特种部队,而且有足够弹药后勤保障,他们就是无往不胜的。

最早使用筹码穿透力的是量化交易,它们的关于筹码穿透力的细节,都几乎都涵盖了价格波动的强度,和筹码穿透率的因素。

量化交易中关于穿透力的几个因素细节的具体描述:

1. 基于订单簿的瞬时穿透力:

这种方法不依赖日线数据,而是基于盘口的订单簿数据实时计算。

公式:Instantaneous_Penetration = (MidPrice_Change / Volume_Executed)

量化意义: 这直接衡量了市场深度的瞬时变化。高瞬时穿透力意味着市场深度浅,少量交易就能推动价格,可能预示着即将出现的大幅波动或主力行为。

2. 基于VWAP的穿透力:

VWAP(成交量加权平均价)是衡量市场平均成交成本的重要指标。

公式:VWAP_Penetration = (Close – VWAP) / (Atypical_Volume * Volatility)

量化意义: 这个因子捕捉的是,在异常放量且低波动的情况下,价格脱离当日平均成本的程度。这是一个非常强大的主力行为信号。

3. 基于筹码分布理论的成本穿透:

这是对传统筹码分布模型的量化实现。

公式:Cost_Penetration_Rate = Price_Range_Penetrated / Turnover_Rate_In_Range

量化交易中的筹码穿透力,应该才是最贴近“筹码穿透力”的原始定义。

它直接衡量了穿越“压力/支撑区”(即筹码峰)的效率。虽然因子计算复杂度最高,但理论上却是信号最纯净的。

不管是量化还是个人交易者,建立筹码穿透率筛选妖股模型,都必须有以下加点的考量:

1、筹码穿透率 → 检测资金流入强度。

2、一线天指标 → 确认趋势突破时机 。

3、主力筹码 → 识别主力资金动向。

4、动态底部 → 验证底部支撑强度。

5、成交量 → 确认市场参与度。

一旦形成多维度的系统,就能在市场上横冲直撞了,当然这也是基于墨菲定律之上建立,就是将一切有利的,一切不利的都进行通盘的考虑,并形成一个攻守兼备的系统,才是一个高级的策略的模型。

欧线集运期货交易成本详解:日内平仓费率与保证金测算

欧线集运期货作为集运市场的重要风险管理工具,因其市场关注度较高、价格波动较为显著,一直是近年来期货市场备受瞩目的品种。由于该品种价格弹性较大,交易所对其风控参数的调整也较为频繁。依据最新参数(现价3000点、保证金22%、开仓6/万分之、平今12/万分之),这属于较严格的风控标准,通常出现在市场波动较大的时期。

今天我们就根据这组最新的核心数据,详细拆解欧线集运期货的交易成本

一、 欧线集运期货手续费:平今仓成本高企,短线交易需谨慎

目前欧线集运采取的是“成交金额的比例收费”模式。值得注意的是,该品种对日内平仓(平今)实施了加收政策,这意味着日内短线交易的成本要显著高于隔日交易。

1. 交易所基础标准(根据最新数据)

开仓: 成交金额的 6/万分之(即 0.06%)

平昨仓(隔天平仓): 成交金额的 6/万分之

平今仓(当天平仓): 成交金额的 12/万分之(即 0.12%,日内平仓翻倍)

实战成本计算演示

欧线集运的合约乘数较为特殊,指数每点代表 50元(即每手合约价值 = 点位 × 50)。我们按照您提供的3000点现价进行计算:

单手合约价值: 3,000 × 50 = 150,000元

开仓/平昨手续费:150,000 × 0.0006 = 90元

平今仓手续费:150,000 × 0.0012 = 180元

两种场景分析:

场景一:日内短线交易(当天开仓、当天平仓)

开仓手续费:90元

平仓手续费(平今):180元

总成本:270元

盈亏平衡点: 欧线集运的最小变动价位是 0.1点。波动0.1点的账户盈亏变动为 5元(0.1×50)。由于您的总交易成本高达270元,这意味着,价格需要波动 5.4个点(赚270元),才能刚刚覆盖成本。如果不计算滑点,实际上您需要价格向有利方向变动接近6个点,这笔交易才能开始产生净利润。日内交易成本相对较重,对进场点位要求较高。

场景二:隔夜波段交易(今天开仓、明天平仓)

开仓手续费:90元

平仓手续费(平昨):90元

总成本:180元

分析: 隔夜交易总成本仅为日内交易的一半左右。显然,在当前规则下,持有隔夜仓位的成本效益优于频繁的日内短线操作。

2. 期货公司加收部分

交易所收取上述费用是基础,期货公司通常会在基础上适度加收。成本建议: 由于欧线集运基础手续费绝对值较大(90元起),如果期货公司加收比例较高,总成本将进一步攀升。建议提前联系客户经理,申请一个合理的加收标准,以减少交易损耗。

二、 欧线集运期货保证金:高标准风控,资金占用较大

保证金相当于开仓时的“履约保证”。根据您的数据,交易所目前将欧线集运的保证金标准设定在了22%,这属于较高的风控标准,旨在提示投资者注意市场波动风险。

1. 交易所基础标准

交易所标准: 22%,注:这一标准显著高于大多数商品期货(通常在10%-15%左右),反映了当前该品种的市场波动特性,确保参与者有足够的资金抵御潜在风险。

2. 实际交易占用计算

期货公司为了严控风险,通常会在交易所22%的基础上,根据客户信用情况适度加收 2% – 5% 左右。因此,普通交易者的实际保证金比例通常在 24% – 27% 之间。

资金占用演示

依据您提供的3000点现价,合约乘数 50,我们按 25% 的保证金比例(取中间值)进行计算:

一手保证金: 3,000 × 50 × 25% = 37,500 元

含义: 交易一手欧线集运期货,账户中大约需要冻结 37,500元 左右的资金。

资金效率: 由于保证金比例较高且合约价值大,开仓一手所需的资金量较大。投资者在参与交易时,需要合理规划仓位,避免因资金占用过高而导致账户流动性紧张。

三、 降本增效实战指南:如何应对高成本、高保证金环境?

在现价3000点、保证金22%且平今仓翻倍收费的背景下,交易策略需要做出相应调整。

1. 调整交易周期,避免高频操作

由于日内平仓手续费是隔夜的2倍,且基础成本较高,这明显是在抑制过度投机。建议投资者减少日内频繁进出,更多考虑中短线波段策略,利用隔夜持仓享受较低的手续费标准。

2. 锁定客户经理渠道,申请优惠

虽然基础成本较高,但如果能将期货公司的加收部分降至最低,也能节省一笔不小的开支。通过客户经理的专属渠道开户,并申请调低手续费,是在当前高成本环境下优化交易体验的有效途径。

3. 善用数据工具,实时监控

不要盲目地去谈条件,先利用叩富问财这类专业的第三方平台,微信搜索叩富问财公众号或者下载APP,对接多家客户经理,对比当前市场上主流期货公司的费率分布。如果您还没有开户,可以通过叩富问财对接多家客户经理,横向对比,了解行业水平后,确保自己在当前3000点的位置,能够匹配到优惠的交易成本。

总之,欧线集运期货当前的规则呈现出“平今仓成本较高、保证金标准严格”的特点。手续费: 现价下一开一平总成本约270元(日内),需波动约6个点才能回本;保证金: 交易所22%叠加公司加收后实际约24%-27%,占用约3.75万元。最后提醒:高成本和高门槛意味着更高的风险,建立完善的交易系统、严格执行风控纪律,才是参与欧线集运市场的根本。

国际油价走高 能化板块诞生爆款

牛年首个交易日,顺周期资产大放异彩,大宗商品能源化工板块大幅上涨。

业内人士分析,春节长假期间,国际油价大涨,周期类资产共振上涨;三大商品龙头走势出现拐点,接下来大宗商品及股市相关品种预计有较好表现。

商品龙头携手大涨

2020年黄金行情创历史纪录,今年初另外两个商品龙头——原油、铜纷纷出现拐点行情。2020年11月以来,布伦特原油期货价格从37美元附近上升至65美元,区间涨幅超过75%;沪铜期货价格反弹,创2011年9月以来新高。

在全球流动性宽松的背景下,部分分析师认为,上述现象可以归因为市场通胀预期升温,春节假期国际油价大涨强化了这一预期,引发顺周期资产共振大涨。

2月18日24时,国内汽柴油零售每吨限价将进一步上调。据中宇资讯测算,加满一箱(50L容量)汽油将多花11元。

在成品油价格上调之前,工业品期货及A股顺周期资产已经涨价。2月18日,国内能源化工期货价格大幅上涨,A股顺周期板块表现强劲。

文华财经数据显示,截至2月18日收盘,能化板块领涨国内商品市场——苯乙烯、短纤、乙二醇涨停;塑料、原油、PP期货主力合约涨幅均超过7%;有色金属、黑色系期货价格纷纷大涨。

A股方面,顺周期资产涨幅居前,石油化工板块大涨。Wind数据显示,2月18日,贵金属、煤炭、基本金属、能源设备、钢铁行业板块领涨,涨幅分别为7.07%、6.52%、6.17%、5.26%、4.85%;石化资产方面,Wind石油天然气指数上涨4.80%,洲际油气涨停,华锦股份涨9.06%,中国石化涨7.43%,高科石化涨5.65%。

业内人士认为,春节假期国际油价大涨引发国内能化期货开盘跟涨,其他顺周期资产也纷纷走高,国际油价大涨是本轮周期资产价格“旋风”的中心。

文华财经数据显示,本轮油价反弹始于去年11月,并在今年2月加速。2月1日-18日,美国原油期货价格及布伦特原油期货价格累计涨幅分别达18.12%、17.77%。

周期资产共振上行

去年11月以来,国际原油涨价受到了多方面因素影响。

方正中期期货研究院原油首席分析师隋晓影对中国证券报记者表示,一是美国大选尘埃落定后,市场不确定性逐步消除;二是美国新一轮财政刺激措施逐步落地;三是近期全球新冠肺炎疫情出现明显拐点,市场风险偏好显著回升;四是1月沙特宣布在2月、3月自愿每日多减产100万桶原油,加剧了供应端收缩;五是近期美国得克萨斯州遭遇严寒天气,石油供应受到影响。短期来看,上述因素对盘面仍有支撑,预计油价仍会偏强运行。

从本轮原油与其他资产的共振角度看,美尔雅期货高级能化分析师黎磊认为,油价波动通过两大链条影响通胀水平及其他资产表现。一是原油-成品油-运输费用。原油作为石油化工的主要原材料,国际油价波动将直接影响国内成品油、天然气等油气产品价格,进而影响我国交通运输业服务价格及居民燃气价格,最终反映到居民消费品价格的变化上。二是原油-石化产品-生活用品。原油价格变动影响塑料、橡胶、化纤等石化产品价格变动,进而影响以其为原料的农业生产生活资料及生活用品价格,从而对CPI产生影响。

隋晓影表示,国际油价上涨对上游石油开采企业构成明显利好,能够增加这类企业的经营利润,但对炼油企业以及石油消费企业来说,油价上涨增加了原料及油品采购成本。

“油价波动会通过CPI中的能源消费项目来体现,剔除其他因素,油价上涨会推升CPI,油价下跌会推动CPI下降。”隋晓影说,“原油是大宗商品的龙头品种,其涨跌对其他大宗商品会形成指引作用。”

据中信建投证券研究,选取WTI原油与标普农业指数分别作为原油与农产品指数的代表,回顾历史上两者表现,整体来看,大多数时间段内,WTI原油与标普农业指数间存在着正相关关系且有共同的变化趋势。

股期联动投资有窍门

展望后市,黎磊分析,经济复苏及供给收缩有望让油价更上一层楼。

“欧美疫情出现拐点迹象,配合宽松的财政与货币政策,全球经济复苏带动原油需求预期向好,在需求缓慢恢复的过程中,原油供给保持相对偏紧局面,全球原油库存持续去化,带动油价再上新台阶。未来,全球经济复苏带动原油需求恢复及OPEC+减产能够支撑油价进一步走高。”黎磊称。

原油作为典型的风险类资产,价格上涨将带动资本市场风险偏好上升。在油价上涨的背景下,哪些板块有望受益?

从大类资产配置角度看,中信期货资产配置研究团队表示,原油价格上涨利好权益和商品市场。

“油价上涨带来做多能化期货品种的机会。原油作为大宗商品之王和工业的血液,其价格上涨将使工业品价格形成成本推动型上涨。在工业品牛市当中,投资者除了可以直接做多国内SC原油期货来获利外,还可以投资沥青、燃料油、聚丙烯及PTA等与原油相关性较高的期货品种。”黎磊建议。

隋晓影表示,油价上涨预期也会影响到其他工业品,尤其是能源化工品种,建议石油化工品种维持多配,但不建议追高,同时可布局相关的石油化工类股票。

中美债市“冰火两重天”:一边冲上4.5%,一边滑到1.7%,钱往哪跑

你盯着手机里的债券行情,眉头越锁越紧——美国十年期国债收益率,4.5%了。不是4.49%,不是4.51%,是实打实站上4.5%这个心理关口,最近两周连涨六天,盘中还摸过高点4.53%。同一时间,中国十年期国债收益率,1.70%。不是“跌破1.75%”,是直接捅穿1.72%、1.71%,最低打到1.697%,收盘稳在1.70%,比上个月低了整整18个基点。

美国十年期国债收益率4.5%_中国十年期国债收益率1.70%_股市与债市齐跌

这数字看着干巴巴,可背后全是真金白银的信号。无风险利率,说白了就是整个市场的定价锚。美国那边利率往上拱,不是因为美联储突然发狠,而是CPI数据连续三个月黏在3.4%以上,服务通胀死活压不下去,市场已经把明年6月前再加一次息的概率抬到67%;企业债发行量上月环比涨了22%,说明钱不嫌贵,只要能投出去。

咱们这边呢?10月新增社融同比少增近5000亿,中长期贷款只占新增人民币贷款的不到三成,银行柜台上,个人经营贷审批单堆得比理财说明书还厚,可真正放出去的没几笔。有家华东城商行的朋友跟我吐槽:他们支行上月国债投标,全场倍数1.8倍,创了三年新低,资金宁可趴在账上吃0.35%的活期,也不愿接久期超过3年的资产。

所以你看,不是谁“涨得猛”或“跌得惨”那么简单。是同一片天空下,两群人正用不同的温度计测同一个世界——一个在担心热胀冷缩,一个在搓手问:这暖风,咋还没来?

对吧?1.70%和4.50%,差着2.8个点,差不多是三年期定存利率和信用债平均收益的落差。可更扎心的是,前者代表“钱太多,怕放错地方”,后者代表“钱要贵,但好项目还在排队”。你上个月买的银行理财,底层是不是又悄悄多配了点利率债?我看了一眼产品说明书,果然,政金债占比从12%提到了19%。

昨天路过陆家嘴一家券商营业部,玻璃门上贴着张A4纸,手写的:“十年期国债T2412合约,近月波动率创年内新高”。底下一行小字,油笔补的:“客户咨询量,比上月多了一倍。”

国际油价上涨拉动能化板块 原油主力合约刷新高点

受春节假日期间国际原油市场持续走强影响,虎年首个交易日,国内能化商品全面走强。

2月7日,国内商品期市午盘多数上涨,能化品、农产品涨幅居前。截至午后收盘,LPG涨10%,低硫燃料油、沥青涨逾5%。当日盘中原油主力合约一度涨逾5%,收盘报涨4.52%,盘中最高触571.6元/桶的合约历史新高。

影响能化品市场格局

2022年以来,国际原油市场呈现持续拉涨态势。刚刚过去的农历春节假期,海外原油价格再度刷新阶段高点。

生意社统计,2月4日,国际原油价格再度大涨。美国WTI原油期货主力合约结算价报92.31美元/桶,涨幅2.04美元或2.3%,布伦特原油期货主力合约结算价报93.27美元/桶,涨幅2.16美元或2.4%。油价上周五创出逾7年新高,上周WTI累计上涨达6.58%,布伦特原油累计上涨5.78%。

而北京时间2月7日早间,布油已触及94美元/桶,续创2014年10月以来新高。

生意社分析师认为,库存端来看,上周美国原油库存意外下降。2月2日消息,美国能源信息署(EIA)周三发布的数据显示,截至1月28日当周,美国原油库存下降100万桶,至4.1514亿桶,此前受访分析师预期为增加150万桶。市场普遍担忧美国寒冷天气影响下,可能会影响到产量,库存可能会继续下降,这将对油价形成支撑。

金联创分析师韩政己分析,2021年原油市场供需多数时间保持供不应求的状态。从供应端来看,左右原油供应量的仍是欧佩克+的减产协议,年内初期,由于沙特进行额外减产以及美国受极寒天气影响等原因,全球原油产量在2月一度出现减少。但在此后,全球原油供应呈现逐渐增加的趋势。

而需求端方面,2021年全球原油需求快速反弹,且增长势头超过此前市场预期。原油价格满血回归,开启了惊心动魄的上涨之旅。在经历了一轮又一轮突破上涨后,油价还是显得意犹未尽,并且大有将这份热情延续到2022年的势头。

国际原油价格上涨,直接拉动下游化工板块上行。

“2021年在原油市场带动下,PTA市场价格涨跌波动频繁。辅料醋酸价格一度大涨,生产企业加工费出现回落,依赖于PTA主力供应商减少合约供应量提振市场。”金联创分析师邱倩倩认为,国内PTA供需格局的改善使得行业发生了悄然变化,成本价格的上升使得整个行业盈利水平收窄,部分新装置投产计划被推迟,中小企业长期停车装置未有复产计划。在此背景下,产业链利润不断在转移并重新分配,上游PX利润亏损严重,进而产业价值向下传导,PTA全年大部分时间也处于亏损情况。由于原料价格偏低,下游聚酯成本压力缓解下,聚酯产品多数处在盈利水平,特别是涤纶长丝这个产品,盈利水平最高。

谨慎看待油价上行空间

国际油价频繁突破前高,使得市场看多声音四起。东海期货分析,随着经济从疫情中复苏,越来越多市场参与者怀疑需求被低估。原油市场供应紧张的前景已经体现在加油站的油价上,根据美国汽车协会的数据,美国汽油零售价格已经飙升到2014年以来的最高水平,达到3.42美元/加仑。供应紧缺叠加近期成品油消费旺盛,油价将继续保持偏高态势。

不过,也有分析人士指出,在当前高价下,原油继续上行空间应被谨慎看待。

“对于2022年的原油市场来说,依旧处于供需基本面的控制之下,对于供应面来说,原油市场面临的两大风险因素,分别是OPEC+逐步取消原油减产政策及伊朗原油的回归。而从需求面来说,全球新冠疫情的发展情况仍决定了原油消费的多寡。”韩政己表示。

韩政己认为,2022年,原油市场仍存在利空因素,包括全球新冠疫情的发展情况仍会对原油消费的多寡产生影响;2022年页岩油企业对资本支出预计仍将保持克制,美国原油产量或将难有显著增加;若伊朗原油出口重新恢复,全球原油供应最多可能将增加300万桶/日左右,但目前美伊双方分歧严重,谈判迟迟未能推进;2022年四季度,在进入阶段性需求淡季后,全球能源需求或将出现小幅下滑等。其预测,2022年全年,WTI的主流月均价约为68-88美元/桶,布伦特的主流月均价约为70-90美元/桶。

海通证券期货策略研究主管高上认为,EIA原油库存不及预期,原油短期内供给不足,需求仍将对原油价格形成支撑。从价格走势上看,全球能源供应担忧在能源品价格走势中已大部分兑现,能源品价格进一步上行驱动边际减弱,2022年全球疫情放缓,经济增速下滑,货币政策转向,原油市场有望保持紧平衡。

生意社原油分析师认为,油价上行主要来自供应端的利好提振,近期市场可能仍在美国寒冷天气和地缘风险导致的供应中断预期中,油价可能会继续挑战高位,但中期看,油价也累积了越来越多的风险,尤其是未来需求仍存在很大变数的情况下,应谨慎看待油价的上行空间。