中金所加码抑制期指过度投机
信息时报讯（记者 叶静）在昨日的证监会例行发布会上，证监会新闻发言人张晓军表示，将会对股市波动期间违法违规行为从严打击，并指出监会近期向公安部移送了22起涉嫌犯罪案件。此外中金所昨日宣布两项措施，上调股指期货各合约非套保持仓交易保证金，调整为合约价值的30%；期指合约日内开仓交易量超过100手为异常交易，此前认定标准是600手。
22起案件被移送公安部
张晓军昨日表示，证监会近期向公安部移送了22起涉嫌犯罪案件。包括：一是操纵市场案，涉案人员利用市值管理手段，与相关操盘手合谋，拉抬股价。二是内幕交易，涉及案件7起，不少涉及证券从业人员，如某公司罗某利用获得的多家上市公司信息，先后从事内幕交易，不仅自己从事内幕交易，还将内幕信息传播给他人。三是利用未可公开信息交易案件，涉及案件6起。四是编造传播虚假信息及非法经营证券业务案件。
张晓军称，上述案件类型多样，违法犯罪手段隐蔽，个案非法获利巨大，证监会将一如即往对违法犯罪活动严厉打击，特别是对股市波动期间的违法违规行为进行严厉打击。
进一步严格监管异常交易
对于引起本次股指大幅波动的股指期货，张晓军表示，中金所将进一步抑制股指期货市场过度投机。主要措施包括两项：1.自8月31日起，对沪深300、中证500、上证50股指期货各合约单日开仓交易量超过100手的，认定是单日开仓交易量较大的异常交易行为，而此前认定标准是600手。2.自8月31日结算时起，将沪深300、中证500、上证50股指期货各合约，非套保持仓的交易保证金全部调整为合约价值的30%。
本周中金所动作不断，本周三晚间，中金所发布通知，对152名单日开仓量超过600手、13名日内撤单次数达到400次、1名自成交次数达到5次，共计164名（去除重复）客户采取限制开仓1个月的监管措施。
本周二晚间中金所宣布，自本周三起，沪深300、上证50及中证500股指期货合约的“平今仓交易”手续费标准将调整为成交金额的万分之一点一五。据业内人士透露，此前股指期货日内平仓手续费收费标准仅为万分之零点二三，骤然提高手续费400%后，将会有效抑制日过度投机交易的出现。
根据中金所最新规定，各股指期货的保证金分三日逐步提高：周三先行提高2%，周四再行提高3%，本周五最终提高5%至20%。
张晓军表示，中金所将继续评估措施，视情况采取进一步措施来抑制市场的过度投机，促进市场的平稳运行。
兴证期货宏观分析师刘文波表示，提高非套保持仓的保证金标准至30%，能有效降低资金杠杆比例，减少价格波动对客户盈亏的放大效应，在当前市场情况下可降低市场整体风险水平。套保持仓的保证金维持不变，有利于期指风险对冲的功能更好发挥。进一步严格异常交易行为监管，能更加显著地抑制股指期货市场过度投机，净化市场氛围，进一步巩固和加强监管效果，优化市场成交持仓结构。
期指提高保证金能有效降低杠杆
中金所的新举措引起网上热议。网名叫“主页君”和“自重”的投资者称，7月8日前中证500原本的最低交易保证金是8%，7月9日已经提高至30%。按照现在中证500的点位6842.89元计算，中证500的期货一个点的变动是200元，那么原本做空1手中证500，需要的资金量约为10.95万（6842.98*8%*200），现在的话则需要约41万，整整增加了30万元。
“自重”还表示，以沪深300的IF1509合约目前收盘价为例，一手期指价值3188*300=956400元，30%保证金要开仓花费286920元，杠杆率下降为30%；以前是10%的保证金1手期货只需花费95640元，增加了3倍保证金，降低这么多杠杆率对期指是致命的，基本与暂停期指差不多了。
