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深圳证监局:擦亮资本市场廉洁从业的“深圳品牌”

中证网讯(记者 黄灵灵)10月27日,记者从深圳证监局获悉,为贯彻落实《关于加强新时代廉洁文化建设的意见》,在深圳证监局指导和推动下,深圳证券业协会联合基金同业公会、期货业协会,发动行业力量共同推出系列新媒体廉洁从业文创作品,提升廉洁文化的吸引力、渗透力和影响力。深圳证监局表示,下一步,将继续指导行业自律组织发挥平台作用,用好廉洁文化IP载体,在行业形象展示、廉洁从业经验推广、从业人员继续教育等方面持续发力,不断擦亮资本市场廉洁从业的“深圳品牌”。

以小平台承载大课题。据了解,深圳证券业协会充分发挥微信平台渠道全、功能全、覆盖全的优势,打造“苹本事”“梨大谱”两个原创性行业廉洁文化IP,并以廉洁创意漫画形式推出线上廉洁从业微课堂。第一期微课堂聚焦投行廉洁从业主题,对“投行聘请第三方协议支出”“股份代持”“招投标商业贿赂”“泄露证券发行询价和定价信息”等四种投行展业过程中的常见廉洁风险进行提醒教育。

变单向灌输为多向互动。相较于传统较为严肃的单向灌输式廉洁教育,深圳证监局指导深圳证券业协会下功夫提升教育内容的针对性、趣味性。首期廉洁创意漫画采用模拟对话方式,对不同场景下的廉洁从业核心要求 进行总结提炼,并以诙谐通俗的语言风格呈现,迅速取得了经营机构和从业人员的热烈反响和广泛转发,使廉洁从业要求上升为从业人员普遍关心的话题。同时,在微信表情商店上架24款廉洁小卫士表情包供下载,表情包覆盖了廉洁教育、日常社交、工作用语等内容,让从业人员自发成为廉洁文化风尚的传播者和代言人。

汇聚单点资源形成教育合力。近年来,深圳辖区证券期货经营机构纷纷响应行业文化建设号召,开展廉洁从业教育、推广弘扬廉洁文化,积累了一批形式多样、内容丰富的素材资源,但受众大多局限于公司内部。针对上述情况,深圳证监局推动并指导行业廉洁从业委员会主动牵头,打破机构壁垒,向辖区经营机构广泛征集优质廉洁从业教育素材,适当改编后共享推广,最大化发挥优质廉洁从业教育资源的功能作用。

沪深300等异常影响不大也没套利空间:大家都知道它算错了

4月20日一开盘,A股多个指数就出现疑似报价错误。早盘时段,沪深300指数一度暴跌超过2.7%,沪深300医药指数暴跌超过16%,而中证1000指数暴涨超过6%。

上午10时27分,上交所公告显示,2020年4月20日上午,中证1000、沪深300、全指医药等部分跨市场指数出现异常。目前上海证券交易所正会同指数编制机构中证指数有限公司就相关原因进行排查。

到当日13时左右,各大指数均已恢复正常。13时05分,上海证券交易所发布了当日第三份公告,公告称:上午部分跨市场指数出现行情异常显示,经应急处置,指数实时行情显示已于13时恢复正常(相关指数的最高值、最低值等静态指标将在收市后予以补正)。经排查,此次异常显示系因周末本所跨市场指数计算系统升级所致。本所对此次异常情况的发生再次表示歉意。

市场更加关心的是,指数的异常是否有给投资者带来影响呢?到底存不存在所谓的套利空间?

未给市场带来严重影响

上交所在公告中指出,经向各市场机构征询、了解,目前涉及本所的股票、债券、基金、ETF期权等产品和ETF申赎均未受影响。深圳证券交易所和中国金融期货交易所相关市场交易正常进行。

接受澎湃新闻记者采访的多家私募机构也表示,并没有受到影响。

“就我们的情况,影响不大。”艾方资产副总裁杜浩然对澎湃新闻记者说:“一方面我们之前也针对这类风险有预案,不会对投资模型有任何影响;另一方面我们动态监控了全市场也没有找到什么大的套利机会。”在他看来,如果有些机构的模型严重依赖指数行情,那么将受到很大的影响,可能还需要暂停交易。

另一家知名量化私募负责人也告诉澎湃新闻记者,大部分市场机构都会通过一些核对机制进行测算,而不仅仅是看指数。如果暂停了交易,确实不会造成损失,但是可能造成错过比较好的开仓机会。

“指数只是一个价格指数,而不是真的交易出来的东西。因为成分股价格没有异动,所以ETF价格不会异动,股指期货也不会异动,因此不会造成很大影响。”一家量化私募合伙人表示,“如果你没有能力复制指数的计算能力,你会有点痛苦,但大部分投资者这点能力还是有的。”

不存在套利空间

值得关注的是,沪深300指数作为A股最重要的指数,挂钩着包括指数基金、股指期货、股指期权等金融品种,在出现难得一见的指数算错情况时,其中是否有什么套利空间呢?

方正证券交易运行与期货期权部资深副总裁徐华康表示,除非有些人看到沪深300现货指数大跌而股价指数没跌,将股价指数卖成和现货指数一样,如此一来,沪深300ETF与股价指数就有套利空间了,但是这样的事并没有发生。

量化私募合伙人对澎湃新闻记者分析,假设是有大资金下错了单子,比如把沪深300的前20只权重股都瞬间打了跌停,那可能是有套利空间的。“但这次的情况在于,假设10只股票的价格平均出来一个价格指数,今天应该是1000点,但结果你用计算器算出来是800点,那是你算的问题,市场不会有任何反应的,因为大家都知道是1000点。除非你自己根本不会算,你看着800点的结果,以为自己是正确的,疯狂地套保,那才会给其他人套利空间。但今天这样的人也没出现,因为所有会算的人都算得出来是1000点,同时市场在9时25分交易前就已经知道了今天你算错了,所以不会有什么问题。”

而在期现套利方面,同样也没有机会。在新竹理财创始人吴清扬看来,从本质上来说,现货品种的价格,只有通过与期货品种最终挂钩价格一致,才能用做多价格低的同时做空价格高的方法,赚到期货现货的价格偏差空间。

在常规的情况下,现货的实际基金价格,跟期货挂钩的虚拟指数价格,在交割日最终是一致的,因为沪深300指数的虚拟指数价格,是通过现货300只股票的价格算出来的。只有现货挂钩的东西,与期货挂钩的东西,从一开始的偏差空间,最终趋近于0偏差,这个套利过程才能完成。

“但现在的问题在于,沪深300指数算错了!但按照规则来讲,期货合约是必须挂钩沪深300指数的,最终也只能按照下跌算错的指数来交割。这样的话现货的价格与期货挂钩的交割价格就不一致了,所谓的套利空间并不存在。” 吴清扬表示,最终4月20日沪深300的期货合约也没有因此而大幅下跌,市场还是预期了这一点的。

深圳证监局:擦亮资本市场廉洁从业的“深圳品牌”

黄灵灵 中国证券报·中证网

中证网讯(记者 黄灵灵)10月27日,记者从深圳证监局获悉,为贯彻落实《关于加强新时代廉洁文化建设的意见》,在深圳证监局指导和推动下,深圳证券业协会联合基金同业公会、期货业协会,发动行业力量共同推出系列新媒体廉洁从业文创作品,提升廉洁文化的吸引力、渗透力和影响力。深圳证监局表示,下一步,将继续指导行业自律组织发挥平台作用,用好廉洁文化IP载体,在行业形象展示、廉洁从业经验推广、从业人员继续教育等方面持续发力,不断擦亮资本市场廉洁从业的“深圳品牌”。

以小平台承载大课题。据了解,深圳证券业协会充分发挥微信平台渠道全、功能全、覆盖全的优势,打造“苹本事”“梨大谱”两个原创性行业廉洁文化IP,并以廉洁创意漫画形式推出线上廉洁从业微课堂。第一期微课堂聚焦投行廉洁从业主题,对“投行聘请第三方协议支出”“股份代持”“招投标商业贿赂”“泄露证券发行询价和定价信息”等四种投行展业过程中的常见廉洁风险进行提醒教育。

变单向灌输为多向互动。相较于传统较为严肃的单向灌输式廉洁教育,深圳证监局指导深圳证券业协会下功夫提升教育内容的针对性、趣味性。首期廉洁创意漫画采用模拟对话方式,对不同场景下的廉洁从业核心要求进行总结提炼,并以诙谐通俗的语言风格呈现,迅速取得了经营机构和从业人员的热烈反响和广泛转发,使廉洁从业要求上升为从业人员普遍关心的话题。同时,在微信表情商店上架24款廉洁小卫士表情包供下载,表情包覆盖了廉洁教育、日常社交、工作用语等内容,让从业人员自发成为廉洁文化风尚的传播者和代言人。

汇聚单点资源形成教育合力。近年来,深圳辖区证券期货经营机构纷纷响应行业文化建设号召,开展廉洁从业教育、推广弘扬廉洁文化,积累了一批形式多样、内容丰富的素材资源,但受众大多局限于公司内部。针对上述情况,深圳证监局推动并指导行业廉洁从业委员会主动牵头,打破机构壁垒,向辖区经营机构广泛征集优质廉洁从业教育素材,适当改编后共享推广,最大化发挥优质廉洁从业教育资源的功能作用。

看涨情绪愈发浓厚!欧元多头期权激增:押注兑美元将涨破1.20关口

智通财经APP获悉,在规模达 3000 亿美元以上的外汇期权交易市场中,巨额的欧元交易量再次表明,投资者认为欧元的升值空间还很大。据美国存管信托与清算公司(DTCC)的数据,周四的交易额超过了 560 亿美元。这一数字是日元交易额(交易规模排名第二,为 130 亿美元)的四倍多,也比排名第三的加元交易额高出约五倍。

外汇交易员们正密切关注欧元看涨期权——若欧元兑美元汇率上升,此类期权的价值就会增加。数据显示,过去一周,押注欧元兑美元突破 1.20 的合约成交量大幅上升。这一现象表明,随着美国贸易战和日益加剧的财政恐慌削弱了对美元的需求,新的资金正纷纷涌入看涨欧元的策略中。

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东京瑞穗证券公司首席策略师Shoki Omori表示:“欧元多头信心十足,本周我们从期权市场也能看出这一点。如果特朗普真的全面禁止贸易,那么欧元区将成为美国之外最大的经济体‘区域’,届时投资者将会对这种货币进行交易。”

周四,欧元兑美元汇率突破 1.17,达到自 2021 年 9 月以来的最高水平。这是因为伊朗与以色列达成停火协议,以及市场预期美联储将降息,这些因素都对美元造成了压力。德国具有历史意义的财政支出计划也增强了投资者的信心,认为欧洲终于摆脱了多年的停滞状态,从而进一步坚定了持有欧元的意愿。

在过去一个月里,欧元兑几乎所有十国集团成员国的货币都升值了。欧洲央行行长拉加德下周在辛特拉的演讲可能会成为交易员们关注的下一个触发因素。

外汇及全球支付公司Convera的策略师Antonio Ruggiero表示:“由于地缘政治紧张局势以及美元一贯的避险属性,对美元的支持曾短暂出现过,但如今这种支持几乎已经完全消失。欧元将继续受益于持续存在的美元悲观情绪。”

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当然,有人警告称,欧元的涨势可能会逐渐失去动力。荷兰国际集团公司的策略师 Francesco Pesole在一份报告中写道,欧元兑美元的短期合理价值已经大幅上升。他说道:“在关税、国债或者美联储方面,必须得采取一些措施,否则美元汇率可能会跌至 1.20 这一水平。”

不过,相关数据表明,市场对于欧元进一步上涨仍抱有信心。DTCC数据显示,资产管理公司对欧元的看好水平达到自 2024 年初以来最高水平。对冲基金对欧元的看空情绪也降至四月以来最低水平。

华侨银行的策略师Frances Cheung和Christopher Wong在一份报告中写道:“欧洲央行即将结束宽松政策周期,而资金的配置流动以及对美元的储备多元化可能会有利于欧元等其他储备货币。”

与此同时,本周在日交易额高达 7.5 万亿美元的外汇市场中,一项有关需求的指标引起了华尔街的关注。这一指标表明,即便在市场动荡时期,投资者对美元的兴趣也有所减弱,而通常在这种情况下投资者会蜂拥买入美元以避险。

包括摩根士丹利和高盛在内的几家银行的分析师均指出,近期所谓的“交叉货币基差互换”出现了变化。这种互换是衡量将一种货币兑换成另一种货币所需额外成本的指标,该成本超出了现金市场借贷成本所反映的范畴。当对某种特定货币的需求增加时,这种额外成本或溢价就会上升;而当需求不那么旺盛时,这种溢价则会下降,甚至可能出现负值。

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这些分析师指出,当美国总统特朗普在 4 月宣布“解放日”关税政策导致市场崩溃时,以基差掉期衡量的对美元的偏好程度相对较低且持续时间较短;与此同时,对欧元和日元等其他货币的需求有所增长。这与过去二十年中因安全需求而引发的抢购美元热潮形成了鲜明对比,比如疫情爆发时,美元在全球融资市场中一直占据着溢价地位,这种现象持续了一段时间。

随着时间的推移,这种对美元流动性需求的逐渐减少(尤其是相对于欧元而言),最终可能会导致欧元相对于美元的借贷成本上升——这在当前美国货币在世界金融领域占据主导地位的地位正受到越来越多质疑的情况下,给美元带来了挑战。

上海期货业共筑金融抗疫防线

为其艰难,方显勇毅。面对此轮本土疫情,沪上期货公司“临危不乱”,形成了应对疫情的长效机制,为疫情防控和经营工作增添了底气。

为其艰难,方显勇毅。面对此轮本土疫情,沪上期货公司“临危不乱”,形成了应对疫情的长效机制,为疫情防控和经营工作增添了底气。

在上海证监局指导下,上海市期货同业公会发出倡议,国泰君安期货、天风期货、新湖期货、国信期货、东亚期货、东证期货等一批沪上期货公司“挺身而出”,积极响应政府相关要求和倡议,压实主体责任、严守防控纪律、坚守一线岗位。这些“逆行者”,以无畏之姿,勇挑重担;以无惧之态,战斗在防疫和运维的第一线。从“金融战疫”到抗疫一线,他们以金融力量与温度,筑牢防“沪”抗疫防线。

期货公司疫情防控长效机制_沪上期货公司疫情应对机制_深圳期货同业公会

东亚期货工作人员坚守工作岗位

勇于担当 疫情之下始终坚守

3月16日晚,20名“东证人” 带着应急防疫及生活用品,急匆匆赶到公司集合。原来,东证期货于当晚被疾控中心告知,其所在的楼宇将于3月17日0时起进行为期4天封闭管理。

时间紧,任务重。在临时接到“吹哨”通知时,这20名员工没有一丝犹豫与顾虑,毅然决然选择了“逆行”。他们身兼数职,全面执行主要业务的正常运作,保持了与平时重要工作大致相同的服务水平和运作效率,在开户、交易、结算、技术等环节满足了客户各类需求,保证工作有序进行。

同在3月16日,天风期货各部门负责人于清晨接到公司人力总监李宁的电话,原来是北外滩街道集中封闭管控,区域人员全部居家办公。面对突如其来的管控要求,公司迅速启动防疫应急预案。

对于期货公司来说,如果全部人员非现场办公,将会对交易系统运维保障及中台服务响应效率产生一定影响。“为应急响应等级要求,大楼实行了48小时封闭管理。为确保业务不间断,关键岗位被分成AB双组,重点岗位人员提前进驻办公大楼,驻扎并食宿于公司,保障系统稳定运转、客户交易体验如常、投资交易正常开展。”天风期货的相关人员表示。

晚上8点30分至凌晨2点30分是天风期货交易风控部王翔最忙碌的时候。作为期货夜盘交易员,需要监控和处理客户风险、接受客户的应急电话报单和咨询、关注交易所官网和会服通知、监控相关业务的风险和异常交易,对波动比较大的品种进行压力测试和预警。

有条不紊 各项业务平稳运行

“这是一场有准备之仗!”国信期货的相关人员感慨。“在开市前,应急预案、系统调试、远程保障、人员配置、应急办公点准备、现场及非现场人员沟通衔接等各项工作早已准备妥当。期货交易不仅有日盘,还有夜盘,其交易监控、交易结算、系统运维、客户服务等工作都强度极高。但是,得益于周密的安排部署和专业精干的队伍,我们各项工作有条不紊地开展,业务平稳运行。”国信期货相关人士说。

快速反应,积极行动。面对复杂多变的疫情,坚守岗位的“逆行者”们用行动诠释了金融机构的责任与担当。上海证券报了解到,天风期货、国泰君安期货、国信期货、恒泰期货、光大期货、天鸿期货、建信期货等多家期货公司已迅速切换模式、及时调整状态,形成驻场、居家、隔离多方员工跨地域紧密配合的工作网络,确保交易不受阻、工作不断档。

“疫情防控是一场人民战争,需要你我共同的努力。”国泰君安期货向全体员工下发了一份倡议书,倡议各党支部、团委、工会广泛动员、密切合作、迅速行动,积极发扬“党有号召,工、团有行动”的光荣传统,全力以赴做好疫情防控工作。同时,要统筹兼顾,做好客户服务和工作维护,确保各项业务运转万无一失。

业务办理方面,海证期货根据情况及时关注业务办理节奏,对紧急事项由专人负责处理,及时做好客户风险提示工作,实时解决客户交易问题,切实保障信息技术系统稳定,公司业务总体运营平稳。

“在紧密配合与严格执行下,至今尚未发生一起风险事件。”光大期货介绍,一方面,启用数讯机房监控室,对运维团队实行“两地三班”不接触的工作模式,将风险降低到最小,同时派驻技术人员在总部现场24小时值守,保障日夜盘交易稳定;另一方面,开启VPN及远程权限,为员工线上办公提供技术支持,并为受疫情影响较大的分支机构在总部搭建备用开户环境,实现总分联动协作,最大化交易维稳。

3月2日,宜川路街道香溢花城成为上海3月初第一批被封闭管控14天的社区,上海市期货同业公会秘书长金文就是被封闭隔离的一员。“当我看到微信群组里需要招募社区志愿者来配合安排核酸检测工作,我就马上报了名。”金文说。

3月15日,解除隔离的金文激动地分享道:“经历了本次隔离,我深切体会到城市的正常运转与行业经济的繁荣,是无数医务工作者、市政人员以及各行各业从业人员共同守护的结果。我在隔离中得知,很多期货从业人员为了市场正常运转和保障投资者利益,吃住睡在公司几天几夜,日间夜间轮流盯盘。正因为他们的坚守,才保障了公司的正常运营。”

点点微光,汇成星海。千千万万奋斗在一线的工作人员,携手同心,并肩作战,定能驱散阴霾,迎来春暖花开。熟悉的烟火气会再次升腾,生活的调色盘也早晚会重回缤纷。

本文来源:上海证券报

作者:李雨琪、谭一凡

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筑牢防“沪”线 上海证券业共绘战疫同心圆

初春的天气乍暖还寒,国内多地疫情出现反复。在上海疫情防控进入关键时刻的当下,各区域、各行业应时而动,适时而谋,把行动力转化为“战疫力”,奋身迎战,共克时艰。

在上海证监局的指导下,上海市证券同业公会发出倡议,海通证券、申万宏源证券、东方证券、德邦证券、上海证券等一批沪上证券公司“挽起袖子”,积极响应政府相关要求和倡议,以有序、周到、标准化的防疫举措,迅速筑起疫情防控“工作网”。而一批带着细心与赤诚的“请缨者”,则在“逆行”中将微微“星火”汇聚成强大的防疫力量,为眼下的“倒春寒”注入暖流。

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东方证券营业部员工身穿防护服坚守岗位。

坚守:

有序抗疫 护航资本市场平稳运行

3月14日上午8时,身穿防护服、头戴护目镜,10名“全副武装”的国海证券员工正紧盯电脑屏幕,全情投入工作。他们不是在执行某项特殊任务,而是在确保交易工作正常展开。

上海证券报记者了解到,这一特殊场景的出现,是因为国海证券所在办公楼内其他单位排查出1例确诊病例,导致大楼全域实施疫情防范区管理。而国海证券考虑到,证券公司自营投资、资产管理等投资交易类业务,对专业系统和网络依赖度极高。根据监管及自身合规要求,须在交易室现场完成交易,并在当日快速完成结算工作。

“为此,国海证券在全面评估大楼环境、积极沟通获得驻地居委会同意,且充分与员工沟通的前提下,安排了10名员工穿好防护服,在消杀完毕后,逐一进入办公区域。”国海证券相关人员告诉记者。

面对疫情的突然来袭,“快速行动、多措并举”是沪上各家证券公司的应对之策。记者了解到,目前,申万宏源证券、东方证券、中银证券、申港证券、华金证券、爱建证券等多家券商已启动疫情防控工作应急处置预案,涉及公司系统运维、营运、客服、交易等部门,根据实际拟定分组轮岗方案,执行AB组上班模式。

为应对交易员全部被隔离的极端情况,申万宏源证券为交易团队的每名交易员开通了虚拟专用网络(VPN),以确保交易委托不受居家隔离的影响,保障相关业务的正常开展;同时,在2个工作日内搭建近200家虚拟营业部终端,通过VPN、堡垒机、虚拟营业部终端等,为营业部业务的平稳运行提供必要的基础保障。

疫情当前,责任在肩。东方证券的后台员工也奔赴各个关键岗位值守,包括营运中心以及中山南路、外高桥、金桥、东莞等机房均有值班人员驻扎,食宿于公司。本轮疫情发生以来,东方证券累计开通云桌面VPN用户1031人,在线峰值650余人。

担当:

疫情当前 没有“局外人”“分外事”

“只此一生,必须热情”,这是海通证券合规法务部严卫红的微信签名,更是他此刻作为一名防疫志愿者的心情写照。3月13日,面对突如其来的14天社区封闭管理,青年党员严卫红第一时间报名,成为海通证券最早一批青年防疫志愿者。

身穿红马甲、戴上白口罩,还有蓝色防疫手套,做好自身防护的严卫红,走上他的“新岗位”。每天除了分享志愿者感悟,优化志愿服务流程外,严卫红还以他的乐观积极细致向所在社区居民传递“战疫”必胜的信心。

在海通证券组建的这支“青春战疫”青年突击队中,有近80名像严卫红这样的志愿者。他们投身所在社区的战疫志愿服务,传递着“爱在海通”的青春温度。

“在上海疫情应急处置最吃劲的阶段,海通证券党委第一时间部署防控措施,要求公司各级党员干部和员工,在特殊时期拿出特殊精神,体现特殊担当。”海通证券相关负责人向记者表示,作为驻区企业,海通证券高度关注黄浦区抗疫一线的实时情况。仅用一天时间,便筹措了首批16万元防疫物资,于3月15日分配到黄浦区10个街道的防疫一线。

“疫情防控当前,没有谁是‘局外人’,没有事是‘分外事’。”光大证券团委用倡议书把口号落实为行动。这份向光大证券全体青年下发的倡议书中,倡议员工争当防疫措施践行者、基层防控示范者、科学防控传播者。

光大证券深圳分公司在保障生产安全、员工健康的同时,还组建“光证深分先锋队”。他们利用下班及周末休息时间,一面全力协助医护人员做好核酸检测的辅助工作,配合开展现场秩序维护;一面耐心解答市民疑问,安抚市民紧张情绪,全力守牢防疫之网。

“分发物资、核酸检测、打扫公共卫生……社区防疫志愿者的工作并不轻松。我们了解到,有的志愿者一天竟可走出30000多步,有的一线人员常常一忙就错过正餐。”德邦证券相关负责人说。

从居家防疫,到走出家门,投入抗疫志愿者服务,在上海市证券同业公会工作的许彦获得了一次特殊体验,也让她感慨万千。“身为志愿者,可以用双脚‘丈量’社区,用双手筑起‘安全防线’。我们坚信,在社会各界齐心协力、共同努力下,终将渡过难关,迎来春暖花开。”