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上证50ETF期权计算盈亏的公式是什么?

上证50ETF期权计算盈亏的公式是什么?财顺期权小编来科普了!期权是一种可以在一定时间内以约定好的价格买卖某资产的权利。

有的人认为,期权的交易和盈亏计算看似要比其他资产的交易复杂一些,实则不然,其实吧,上证50ETF期权计算盈亏的公式,主要依据交易方向(认购或认沽)以及期权头寸(买方或卖方)来确定。以上素材来源于:财顺期权

前面我们已经聊过期权的三种主要了结途径:平仓、行权及放弃行权。

对于参与期权交易的朋友们而言,买方与卖方因各自的权利与义务差异,在交易方向不同时,其盈亏的计算方式自然也有所区别。

现在,我们分别来看下平仓、行权及放弃行权三种不同的交易场景下,期权买方与卖方各自是如何计算盈亏的。

上证50ETF期权计算盈亏的公式是什么?

对于期权买方:

平仓时,若权利金收入超出权利金支出,则为盈利;反之,若权利金收入低于权利金支出,则为亏损。

行权情况下,盈亏计算为期货合约的盈亏减去权利金的支出。

若选择放弃行权,则意味着损失了全部已支付的权利金。

期权买方卖方盈亏计算_上证50etf期权交割方式_上证50ETF期权盈亏计算公式

对于期权卖方:

平仓时,盈利与否同样取决于权利金收入是否超过权利金支出,超出则盈利,低于则亏损。

在行权时,盈亏为期货合约的盈亏加上权利金的支出(因为卖方需支付权利金给交易所作为履行义务的保证)。

放弃行权对于卖方而言,则意味着将全部收到的权利金作为收益。

上证50ETF期权出现亏损了怎么办?

在交易中,如果亏损到了止损点,果断下手直接一刀下去砍仓,不管什么原因。

为什么?

当市场行情触及止损点时,这通常意味着你最初的买入决策出现了偏差。无论未来市场是否有可能回升,当前明智的做法是立即执行止损,以避免损失进一步扩大。如果行情持续与预期背离,距离止损点越远,你将越处于被动地位,判断也会因此受到更大影响。届时,你可能会陷入纠结,不知是否该止损,因为已经错过了原先设定的止损时机。

千错万错,止损一定不会错,保住本金永远是第一原则。

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上证50ETF期权是什么意思?

期权是一种能在未来特定时间以特定价格买进或卖出一定数量的特定资产的权利。而上证 50ETF 期权,就是投资者在支付一定额度的权利金后,获得的在未来某个特定时间(期权到期日),以某个特定价格(行权价)买入或卖出上证 50ETF 指数基金的权利和合约。

交易规则

行权方式:为欧式期权,只能在到期日当天行权。

合约类型和单位:合约有认购期权和认沽期权两种类型,每张合约对应 10000 份 ETF 基金份额。

到期月份:到期月份为当月、下月及随后两个季度的月份。

交割方式:主要采用实物交割,行权后需要准备足量的 ETF 基金份额,特殊情况可能采用现金结算。

交易时间:每个交易日的 9:15 至 11:30 和 13:00 至 15:00,集合竞价阶段不能撤单,连续竞价阶段可以撤单。

最小报价单位:0.0001 元。

最后,以上观点仅供参考,不做为买卖依据,盈亏自负。市场有风险,投资需谨慎。

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上证50ETF、沪深300ETF期权:持仓量增,建议做多波动率

【本周市场先扬后抑,期权市场呈现多维度变化】本周市场先扬后抑,全线回落。从近1个月各期权标的资产相关性看,上证50ETF与科创50ETF正相关性升至0.879,短期市场系统性增强。 本周现货市场成交量维持高位,日均成交额约1.81万亿元。标的资产对应期权持仓量全线增加,成交量涨跌互现,投资者通过期权参与波段交易积极,日内高频交易集中在300ETF、深证100ETF等,整体高频交易机会下降。 持仓PCR方面,本周各标的资产期权持仓PCR涨跌互现。中证500ETF、深证100ETF期权持仓PCR与标的资产背离;上证50ETF、沪深300ETF、创业板ETF、科创50ETF期权持仓PCR与标的资产走势匹配度高。仅(沪)中证500ETF期权持仓PCR数值维持在1以上,其他均回到1以下,市场用认沽期权保护意愿提高。 波动率维度上,各标的资产期权隐含波动率全线回落。上证50ETF、300ETF期权隐含波动率分别处历史16.8、24.0分位水平,前一周攀升至历史中位数后回落,仍处历史低位,上方空间大;创业板ETF、科创50ETF期权隐含波动率分别在历史58.7与42.9分位水平,处历史中位数水平,建议继续做多上证50ETF、300ETF期权隐含波动率。 从期权隐含波动率期限结构看,上证50ETF、科创50ETF期权隐含波动率维持近低远高结构,投资者对当下市场波动扩大预期不高,但未来波动率增加预期增强。中证500ETF期权隐含波动率同样近低远高,但最远月隐含波动率低,受流动性和市场关注中短期波动影响。 操作建议:波动率策略上,做多波动率,标的以上证50ETF、沪深300ETF期权为主。 风险提示:地缘政治对资产配置有影响。

本文由 AI 算法生成,仅作参考,不涉投资建议,使用风险自担

上证 50ETF 等多只金融期权标的行情及策略分析

金融期权标的走势各异,隐含波动率、成交额 PCR、持仓量 PCR 等数据出炉!

上证 50ETF、上证 300ETF、创业板 ETF 低开后窄幅盘整,中证 1000 指数低开后缓跌。截至收盘,上证 50ETF 跌幅 0.49%报收于 2.422,上证 300ETF 跌幅 0.69%报收于 3.434,创业板 ETF 跌幅 1.66%报收于 1.596,中证 1000 指数跌幅 2.43%报收于 4693.96。

隐含波动率方面,上证 50ETF 期权隐含波动率报收于 12.22%,上证 300ETF 期权隐含波动率报收于 12.85%(+0.69%),创业板 ETF 期权隐含波动率报收于 21.80%(+0.74%),中证 1000 股指期权隐含波动率报收于 25.08%(+2.27%)。

成交额 PCR 方面,上证 50ETF 期权成交额 PCR 报收于 1.39(-0.10),上证 300ETF 期权成交额 PCR 报收于 1.31(-0.05),创业板 ETF 期权成交额 PCR 报收于 1.47(+0.09),中证 1000 股指期权成交额 PCR 报收于 2.22(+0.62)。

持仓量 PCR 方面,上证 50ETF 期权持仓量 PCR 持续小幅下行报收于 0.63(-0.05),上证 300ETF 期权持仓量 PCR 持续小幅下行报收于 0.61(-0.04),创业板 ETF 期权持仓量 PCR 低位缓跌报收于 0.46(-0.05),中证 1000 股指期权持仓量 PCR 低位缓跌报收于 0.47(-0.06)。

最大未平仓所在的行权价方面,上证 50ETF 的压力点行权价维持在 2.45,支撑点行权价维持在 2.40;上证 300ETF 的压力点下降一个行权价为 3.50;创业板 ETF 的压力点行权价维持在 1.70,支撑点行权价维持在 1.60;中证 1000 指数的压力点下降两个行权价为 5000,支撑点行权价维持在 4600。

基于以上数据,给出了不同期权的策略建议。

巧用期权“锁”盈亏

上海证券交易所于2015年2月9日上市交易上证50ETF期权合约品种。目前上证50ETF期权已平稳运行近一个月,相信投资者对期权已经有了直观感受。作为典型的非线性衍生品,期权在价值投资和风险管理领域发挥着重要作用。

上证50ETF期权上市初期,对习惯于买涨买跌的大多数国内投资者而言,之前没有接触过期权,面对期权无所适从。笔者认为,以股票、ETF、期货等线性衍生品为交易主线,辅以期权作为风险管理工具更合乎逻辑。下面笔者以买入上证50ETF期权为例,讨论一下如何利用期权管理交易盈亏。

持有标的头寸的心理挣扎

投资者长期看好后市,购入标的资产,以待价格单边上涨获取暴利,然而对于大多数投资者来说,持有过程是痛苦的,其间要经历无数次的涨跌洗礼。

例如,投资者以2.5元/份的价格购入10000份上证50ETF期权,一个月后,如果价格上涨至4元/份,即产生60%的收益,那么投资者是否应该以4元/份的价格将其获利平仓呢?

此时若坚持持有,可能会因价格回调而回吐收益,甚至产生亏损。若选择获利平仓,则可能失去因价格继续上涨带来的超额收益。这是一把双刃剑,如果及时平仓,那么盈利是确定的,小额的。如果等待下去,而上证50ETF期权并没有持续上涨,不仅占用了资金成本,更承担了价格下跌的潜在风险。最悲惨的情况是,投资者无法忍受价格回调带来的心理压力,决定获利平仓,赚取小额利润,平仓后不久,价格再次飙升,投资者扼腕顿足,痛失利润,这样的情景在投资领域无时无刻不在发生着。

以前如果没有很好地制订交易计划,买入或卖出标的资产(尤其是中长期持有),可能会给投资者带来巨大的心理压力和损失,然而现在的情况有所不同了,我们有了全新的风险管理工具期权。下面以上证50ETF期权为例,说明如何有效利用期权稳固盈利,在减少亏损的同时,减轻投资压力。

巧用期权锁定盈亏

在没有期权产品可用之前,常常听到“锁仓”一词,这是指在拥有头寸的情况下,做数量相等但方向相反的开仓交易,从而达到无论价格涨跌,都不影响持仓盈亏的操作方法。这种方法虽然直接明了,但缺点是灵活性不够。然而利用期权,则会产生不一样的效果,这是因为期权具有时间价值和盈亏非线性两个特征。

卖出期权“锁”盈亏

时间是期权定价的核心因素之一,时间价值权利金是期权价值的重要组成部分,无论标的资产价格如何涨跌,时间价值权利金都会随着到期日的临近而衰减,这是卖出期权者的利润来源,同时也是卖出期权能够“锁”盈亏的关键所在。

例如,投资者以2.5元/份的价格购入10000份上证50ETF期权,一个月后,如果价格上涨至4元/份,即产生60%的收益,此时若以0.07元/份的价格卖出1手3月份到期的上证50ETF期权的Call@4(以4元/份为执行价格的认购期权),未来组合盈亏会发生什么变化呢?

若后市上证50ETF期权继续上涨,此时认购期权空头开始亏损。不过,上证50ETF期权的盈利可以同步抵消认购期权实值部分的亏损,同时保留了时间价值权利金,在到期日,认购期权行权后与10000份标的上证50ETF期权形成对冲,交易结束,最终获利为上证50ETF期权上涨盈利和认购期权时间价值权利金之和,本例中,共计1.57元/份。

若上证50ETF期权价格盘整,这也是令人愉悦的状况,不仅前期盈利基本维持不变,随着到期日的临近,时间价值权利金也会收入囊中,双重红利,岂不乐哉。

相反,若上证50ETF期权价格下跌,这是比较糟糕的状况,上证50ETF期权前期盈利开始缩水,而认购期权空头有所获利,最大收益为权利金0.07元/份,该收益可以部分抵消上证50ETF期权的亏损,相当于摊低50ETF期权的持有成本,从而达到“锁”盈利的效果。

买入期权“锁”盈亏

时间既然是卖出期权的朋友,便是买入期权的敌人,无论价格涨跌,随着到期日的临近,期权都会丧失时间价值权利金,从而给买入期权者带来亏损。既然如此,买入期权凭什么锁定盈亏呢?因为买入期权亏损有限,收益无限。

买入认沽期权,随着标的物价格下跌,认沽期权多头盈利随之增大,而标的物价格上涨,认沽期权多头最多亏损权利金,该特性使得利用买入期权“锁”盈亏有其独特魅力。

例如,投资者以2.5元/份的价格购入10000份上证50ETF期权,一个月后,如果价格上涨至4元/份,即产生60%的收益,试想此时若以0.07元/份的价格买入1手3月份到期的上证50ETF期权的Put@4(以4元/份为执行价格的认沽期权),会对未来组合盈亏产生什么样的效果呢?

若上证50ETF期权价格持续上涨,只要涨幅超过认沽期权权利金,那么组合头寸收益无上限,最多损失0.07元/份的权利金而已。

若上证50ETF期权价格盘整,前期原有盈利基本维持不变,只是损失了权利金,具体数额依照价格波动状况而定,最多是0.07元/份。

相反,若上证50ETF期权价格下跌,认沽期权多头的效力会得到最大发挥,除损失0.07元/份的权利金外,认沽期权的盈利可同步抵消50ETF的亏损,从而达到“锁”盈利的目的。

表为不同“锁”盈亏方式的对比

以上简要介绍了在标的物价格上涨的情况下,利用期权“锁”盈利的交易方法。而在标的物价格下跌,持仓产生浮亏时,同样可以利用这两种方法“锁”亏损,从而改善持仓,尤其是买入期权,在行情大幅波动时,甚至可以起到转败为胜的效果。

(作者单位:永安期货)