波动率就像是一个测量工具，它衡量的是资产价格在特定时间段内的波动幅度。这个特定时间段，我们把它叫做“固定时间窗口”，它可以是1天、1个月、1年，甚至在超高频交易里，可以是1秒、0.1秒这么短的时间。
虽然波动率在数学上有严格的定义（资产价格单位时间的条件二阶中心矩），不过咱们不用被这些复杂的数学术语吓住，只要知道它反映的是价格波动程度就行啦。
一、为什么波动率和期权价格关系这么大？
期权交易的核心就是买一个“权利”，比如，你买了一个期权，约定在未来某个时间以某个价格买或者卖某种资产。这个权利值多少钱呢？这就和波动率有关系了。
简单来说，波动率越大，期权就越值钱。为啥呢？因为波动率大，意味着资产价格上下起伏得特别厉害。如果你买了一个期权，资产价格波动越大，你赚钱的机会就越多。所以，期权的价格和波动率是正相关的，波动率越大，期权价格越高。
二、期权交易的本质是波动率交易
期权交易的本质其实就是在交易波动率。听起来很奇怪，但其实很好理解。如果你觉得未来资产价格波动会很大（也就是波动率会增加），那你就会买入期权；如果你觉得未来资产价格波动会很小（波动率会下降），那你就会卖出期权。
举个例子，你买了一个看涨期权（就是未来有权以某个价格买入资产），或者一个看跌期权（就是未来有权以某个价格卖出资产）。虽然看起来一个是看涨，一个是看跌，但它们的本质都是在做多波动率。为啥呢？因为只要波动率增加，无论是看涨期权还是看跌期权，价格都会涨。反过来，如果波动率下降，期权价格就会跌。
三、隐含波动率和历史波动率有什么不一样？
波动率听起来很简单，但其实有两种：隐含波动率和历史波动率。它们可不一样。
（1）历史波动率
历史波动率很好理解，就是根据过去一段时间内资产价格的实际波动计算出来的。比如，你看看过去一年股票价格是怎么涨涨跌跌的，根据这些数据算出来的波动率，就是历史波动率。
（2）隐含波动率
隐含波动率就有点复杂了。它不是根据过去的数据算出来的，而是根据市场对未来波动的预期。简单来说，隐含波动率是市场认为未来资产价格波动会有多大。这个预期可能和实际波动率不一样，也可能包含了市场的风险溢价（就是市场觉得风险大，所以要多收点钱）。
举个例子，假设你买了一个期权，期权价格里已经包含了市场对未来波动的预期。如果实际波动率和隐含波动率不一样，期权价格就会变化。比如，如果实际波动率比隐含波动率高，期权价格就会上涨；如果实际波动率比隐含波动率低，期权价格就会下跌。
四、为什么波动率是期权交易的灵魂？
波动率是期权交易的灵魂，因为期权的价格和波动率直接挂钩。你买入期权，本质上就是买入波动率；你卖出期权，本质上就是卖出波动率。波动率的变化直接影响期权的价格，也就是你的收益。
举个简单的例子，假设你买了一个期权，花了100块钱。如果波动率增加了，期权价格可能涨到120块钱，你就赚了20块钱；如果波动率下降了，期权价格可能跌到80块钱，你就亏了20块钱。所以，期权交易的核心就是判断未来波动率的变化。
波动率是期权交易的灵魂，因为它决定了期权的价格。波动率越大，期权越值钱；波动率越小，期权越不值钱。期权交易的本质就是交易波动率，买入期权就是做多波动率，卖出期权就是做空波动率。隐含波动率和历史波动率不一样，隐含波动率是市场对未来波动的预期，而历史波动率是过去实际的波动情况。波动率的变化直接影响期权的价格，所以，期权交易的核心就是判断波动率的变化。
简单来说，波动率就是期权交易的“命门”，抓住了波动率，就抓住了期权交易的核心。
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