如何通过实战经验提升期货交易的能力？

如何通过实战经验提升期货交易的能力？

期货交易充满挑战与机遇，想要在这个领域取得成功，实战经验的积累至关重要。以下将介绍一些借助实战提升期货交易能力的有效方法。

在实战前，必须建立一套完善的交易计划。该计划应涵盖交易目标、风险承受水平、资金管理等内容。明确交易目标能让你在交易中保持清晰的方向，比如设定年度收益率目标。确定风险承受水平则有助于控制潜在损失，避免因市场波动而遭受重大打击。资金管理方面，要合理分配资金，不把所有资金投入到单一期货品种上。例如，可将资金分成若干份，分别投入不同的品种，以分散风险。

在交易过程中，严格执行止损和止盈策略是关键。止损能帮助你在市场走势不利时及时止损，避免损失进一步扩大。止盈则可让你在达到预期收益时锁定利润。例如，当买入的期货合约价格下跌到一定幅度时，果断执行止损操作；当价格上涨到设定的止盈点时，及时平仓获利。同时，每次交易后都要进行复盘，分析交易决策的合理性，总结成功经验和失败教训。

市场是不断变化的，因此要持续学习和研究市场动态。关注国内外经济形势、政策变化、行业发展趋势等因素，这些都会对期货价格产生影响。例如，宏观经济数据的发布可能引发市场波动，政策的调整会影响相关行业的发展，进而影响期货价格。通过对这些因素的分析和研究，能更好地把握市场走势，做出更准确的交易决策。

除了自身的交易实践，还可以与其他交易者交流经验。加入期货交易社群或论坛，与同行分享交易心得、交流市场看法。在这个过程中，你可以了解到不同的交易策略和方法，拓宽自己的视野。同时，还能从他人的失败案例中吸取教训，避免自己犯同样的错误。

以下是一个简单的交易策略对比表格，帮助你更好地理解不同策略的特点：

交易策略优点缺点

趋势跟踪策略

能抓住大的市场趋势，获取较高收益

在市场盘整时容易产生亏损

套利策略

风险相对较低，收益较为稳定

机会较少，对市场分析能力要求高

日内交易策略

交易灵活，可避免隔夜风险

交易成本较高，对交易技术要求高

通过不断地实践、学习和总结，结合有效的交易计划和风险控制策略，同时与同行交流分享，你就能逐步提升自己的期货交易能力，在期货市场中获得更好的收益。

世界主要外汇市场

世界主要外汇市场

五、新加坡外汇市场

新加坡外汇市场是“亚洲美元”市场的交易中心,2007年跻身于全球外汇交易量的第五位。新加坡地处欧、亚、非三洲交通要道,时区优越,上午可与香港、东京、悉尼等亚洲市场进行交易,下午可与伦敦、苏黎世、法兰克福等欧洲市场进行交易,中午还可同中东的巴林市场进行交易,晚上则可同美国的纽约市场进行交易,一天24小时都可进行外汇买卖。新加坡外汇市场除了保持现代化的通信网络外,还直接同纽约的CHIPS系统和欧洲的SWIFT系统连接,货币结算十分方便。

新加坡外汇市场是一个无形市场,大部分交易由外汇经纪人办理,并通过他们把新加坡和世界各金融中心联系起来。新加坡外汇市场的主要参与者由经营外汇业务的本国银行、经批准可经营外汇业务的外国银行和外汇经纪商组成。其中,外资银行的资产、存放款业务和净收益都远远超过本国银行。

新加坡外汇市场的交易以美元兑新加坡元为主,约占交易总额的 85%左右,大部分交易都是即期交易,掉期交易及远期交易合计占交易总额的 1/3。

六、香港外汇市场

香港外汇市场在2007年的世界外汇交易排名中处于第六位,是亚洲第三大外汇交易中心。香港外汇市场是20世纪70年代以后发展起来的国际性外汇市场。自1973年香港取消外汇管制后,国际资本大量流入,经营外汇业务的金融机构不断增加,外汇市场越来越活跃,香港外汇市场由此发展成为国际性的外汇市场。

香港外汇市场是一个无形市场,没有固定的交易场所,交易者通过各种现代化的通信设施和电脑网络进行外汇交易。香港地理位置和时区条件与新加坡相似,可以十分方便地与其他国际外汇市场进行交易。香港外汇市场的参加者主要是商业银行和财务公司。该市场的外汇经纪人有三类：一类是当地经纪人,其业务仅限于香港本地；另一类是国际经纪人,是70年代后将其业务扩展到香港的其他外汇市场的经纪人；再一类是香港本地成长起来的国际经纪人,即业务已扩展到其他外汇市场的香港经纪人。

香港外汇市场上的交易可以划分为两大类：一类是港币和外币的兑换,其中以美元兑港元为主；另一类是美元兑换其他外币的交易。

期权大师能传授哪些投资技巧？如何将这些技巧应用到实际投资中？

在期货投资领域，期权大师凭借丰富的经验和深厚的专业知识，能传授诸多实用的投资技巧，这些技巧若能合理应用到实际投资中，有望提升投资的成功率和收益水平。

期权大师首先会强调风险管理技巧。期货市场波动较大，风险控制至关重要。大师们会传授如何合理设置止损点，以避免在市场不利变动时遭受过大损失。例如，根据市场的历史波动范围和自身的风险承受能力，确定一个固定的止损比例。同时，他们也会讲解如何通过分散投资来降低单一品种带来的风险，即不把所有资金集中在一个期货合约上，而是投资于多个不同的品种或合约。

市场分析技巧也是期权大师传授的重点内容。他们会教投资者如何运用基本面分析和技术分析方法。基本面分析包括研究宏观经济数据、行业动态、政策变化等因素对期货价格的影响。比如，关注农产品期货时，要考虑天气、种植面积、库存等因素。技术分析则是通过研究价格图表、成交量等指标来预测市场走势。常见的技术分析工具如移动平均线、相对强弱指标（RSI）等，期权大师会讲解如何运用这些工具识别市场趋势和买卖信号。

资金管理技巧同样不可忽视。期权大师会教导投资者根据自身的资金状况和投资目标，合理分配资金。一般来说，建议投资者不要将全部资金投入到期货市场，而是预留一定比例的资金作为备用，以应对市场的不确定性。例如，可以将资金分为三部分，一部分用于短期交易，一部分用于长期投资，还有一部分作为应急资金。

那么，如何将这些技巧应用到实际投资中呢？在风险管理方面，投资者在开仓前就应明确止损点，并严格执行。当市场价格触及止损点时，果断平仓，避免亏损进一步扩大。在市场分析方面，投资者可以结合基本面和技术分析方法，制定投资策略。例如，当基本面显示某期货品种供应减少，而技术分析也显示价格有上涨趋势时，可以考虑买入该合约。在资金管理方面，投资者要根据市场情况和自身的投资经验，灵活调整资金分配比例。

以下是一个简单的对比表格，展示不同投资技巧及其应用方式：

投资技巧具体内容实际应用方式

风险管理

设置止损点、分散投资

开仓前明确止损点并严格执行；投资多个不同品种或合约

市场分析

基本面分析、技术分析

结合两者制定投资策略，如基本面利好且技术指标显示上涨时买入

资金管理

合理分配资金

根据资金状况和市场情况，将资金分为短期交易、长期投资和应急资金

通过学习期权大师传授的投资技巧，并将其合理应用到实际投资中，投资者可以更好地应对期货市场的挑战，提高投资的效率和收益。

【观察】郑联盛：香港金融市场弹性强韧性足

本文大约2200字，读完约6分钟

得益于多方支持保障，2020年香港金融市场在新冠肺炎疫情等不利因素的影响下，仍然保持强稳健性，保持持续发展，体现出充足的弹性和韧性。

本文作者系盘古智库高级研究员、中国社会科学院金融研究所金融风险与金融监管研究室主任、国家金融与发展实验室金融法律与金融监管研究基地高级研究员郑联盛。文章来源于《经济日报》2021年3月28日。

过去一段时间，香港面临复杂且多样的经济社会发展压力，2020年新冠肺炎疫情全球大流行进一步对香港经济金融体系造成新的冲击。一年过去了，香港顶住了新冠肺炎疫情等多重不利因素，呈现出较强的弹性与韧性，不仅保持了金融体系的稳定性，而且继续发挥着国际金融中心的市场融通功能。

香港金融市场整体稳定有序，各子市场稳健运行，市场弹性和韧性较为凸显。在货币市场上，2020年香港整体维持低息环境，港元短期利率低位运行，流动性较为充足，港元隔夜银行同业拆借利率年末进一步跌至0.04%。在汇率市场上，香港联系汇率机制运行有序，港元整体保持稳定。2020年港元兑美元汇率一直维持在贴近7.75港元/美元水平，多次触发强方兑换保证，港元不仅保持稳定且兑美元较为强势。2020年4月至年底，超过500亿美元资金净流入港元体系。在资本市场方面，2020年恒生指数小幅下跌3.4%，但是，在中美贸易摩擦、疫情冲击和西方势力干扰中，香港资本市场整体保持稳定并彰显较强韧性。2020年香港交易所IPO市场全年募资额达3942.46亿港元，较2019年继续上涨26%，募资额略逊于纳斯达克屈居全球第二位。

香港金融稳健发展，金融市场韧性凸显，具有多方面的支撑。一是香港经济社会秩序有所恢复，而内地疫情控制果断有力、经济复苏较为扎实、对外贸易出乎预期，为香港的贸易金融稳定提供了坚实支撑。例如，港交所七成左右的交易量和募资量来自内地机构。二是全球疫情蔓延仍在深化，主要经济体将持续实施大规模的政策刺激，尤其是资产购买计划，这使得全球利率水平极低，为包括香港在内的国际金融市场稳定提供了货币及政策基础。三是香港外汇市场仍是连接东西方金融市场的重要枢纽市场，香港与伦敦、纽约并称为全球三大外汇市场，国际资金融通功能十分显著。根据英国《经济学家》杂志的数据，香港是亚洲主要的离岸美元融资中心，97％的外汇交易、58％的跨境贷款和其他银行工具、43％的跨境衍生工具以及37％的存款均以美元计价。四是新冠肺炎疫情全球大流行后，人民币资产在全球的吸引力提高了，而香港是投资内地的中转站，国际资本集聚香港再转投内地。2020年北上资金净流入高达2089.32亿元，其中，沪股通和深股通分别净流入855.13亿元和1234.19亿元。

值得注意的是，香港具有应对重大金融风险的政策经验和物质保障，这也是香港金融市场体系韧性的重要支撑。一方面，香港金融管理部门汲取东亚金融危机和全球金融危机的经验教训，以开放的发展理念、规范的市场法治、专业的风控能力为香港金融风险处置和金融稳定维持提供坚实的政策保障。另一方面，香港具有扎实的财政和储备基础来应对潜在的金融风险。截至2020年10月末，香港外汇储备资产4740亿美元，人均外汇储备资产63244美元，可支撑货物进口50个月，远远高于6个月的国际标准。为了应对新冠肺炎疫情，香港特区政府2020年出台历史性的公共危机纾困政策，涉及金额3000亿港元。截至2020年11月末，香港财政盈余储备仍高达8419亿港元，可维持约14个月的支出。

在跨国金融机构心目中，香港是亚洲第一金融中心。香港是亚太地区美元交易支付中心，此前有市场人士担忧亚太地区美元交易支付中心会从香港转移至新加坡等地。但是，2020年较多受访机构认为美元交易支付中心转移至其他城市需要时间，更需要众多外部条件，市场体系“惯性”力量不容忽视。以纽约为例，全球金融危机发生时，伦敦成为全球排名第一名的国际金融中心，但市场参与者仍将纽约视为全球首要金融中心。再以伦敦为例，英国脱欧前，外界担心伦敦金融中心地位下降、欧洲金融中心将转移至德国法兰克福等地，但实际上这一转移并没有发生。部分受访机构强调，衡量国际金融中心的地位，不应只看市场体量大小、榜单排名高低，更要考量其国际化程度与全球联接力，这是市场韧性之所在。

最重要的是，香港金融市场弹性与韧性的发挥及保持依托于香港独特的双重定位。一方面，对于内地，香港是全球金融资源及其他要素集聚并进入内地的中转站。另一方面，对于国际，香港是中国参与区域与全球经济金融体系的桥头堡。这种特有的双重定位使得香港成为内地与外部经济互动的枢纽，这既是香港金融市场韧性的基础，又是香港国际金融中心价值的依托，也是香港未来持续繁荣发展的保障。

展望未来，香港金融市场大有作为。一方面，香港要注重新冠肺炎疫情防控，夯实金融稳定的经济基本面。作为全球性人员及资源中转枢纽，香港应把控制疫情放在首位，注重对输入型疫情的有效防控，防止疫情在港传播。采取相对宽松的财政政策，重点支持医疗、失业、社会保障及其他公共服务等财政支出，重点关注国际收支、房地产市场、银行、外汇市场和资本市场等风险及应对，确保经济金融与社会稳定。另一方面，香港应充分利用金融市场的弹性与韧性，优化金融中心功能，强化多个金融市场统筹，带动内地更高层次金融开放，同时，深化粤港澳大湾区建设，加强香港全球产业链连接功能，在双循环新发展格局中发挥更大的作用，并促进香港长期稳定繁荣。

帮朋友做股指期货，我盛情难却（一）

2022年9月底和一帮朋友聚会时，有个平时接触不多的朋友无意中得知我做股指期货十多年了，因为和我有共同话题，我们聊了很多。他开有一个小公司，前几年生意做得还不错，近两年疫情，朋友公司的生意是入不敷出，现在朋友对公司的发展和前景好像已没有信心，言语中倒是对股市期市有点热衷。

朋友是2012年开始进入股市，做到2017上半年，亏得一塌糊涂，大概亏了有80%左右，各种各样的方法及五花八门的技术指标都试过，总是不得要领，后听说股指期货能做空， 从2017年下半年开始改做股指期货，近五年时间爆仓两次，又不想放弃，一直有梦想，在坚持的路上。

看了我的交易成绩，见我的账户无论牛熊，每年资金都能稳定盈利或翻倍，很是惊叹！和我交流了一些交易上的想法，指标的运用及仓位管理等等，特别盛赞了我的执行力！用他自己的话说，经验啥的什么都不缺，缺的就是不能自律，不能控制面对电脑屏幕时，随时随地涌上来的交易冲动。

朋友聚会和他交流的那天，他歇手休息中，原因是第2次爆仓后，钱亏没了。近段时间又在筹措入市资金，对于这次准备再进场交易非常有信心。有了前两次爆仓大亏的失败，他相信下次进场能把失去的拿回来，我看他信心满满，内心也跟他捏了一把汗，要凤凰涅槃在股市或期市这条路上真没有想象中的那么容易。

从那次聚会后，朋友和我的联系比平时频繁了许多，期间还拎着大包小包的礼品，登门了两次，说是上门坐坐，向我取经。看朋友这么有诚意，我也没有藏着掖着，当即就把我的交易理念全盘灌输给了他，但纸上谈兵跟实操差距还是相当大的，希望朋友能融会贯通。

在我家别后没几天，朋友果真筹到一笔80多万的资金，资金到账的那天上午朋友就迫不及待的进了场，并且80多万的资金（准确说82万）就开了4手沪深300IF股指，有的朋友买卖过股票或做过商品期货，也许对股指期货没有过多的了解，请容许我赘述一下关于股指期货：想要开通股指期货，必须先开通商品期货账户，开户门槛50万，开户后要交易股指期货，还必须具备最近三年内做过10笔以上实盘期货或累计不少于10个交易日、20笔以上的金融期货仿真交易；只有通过以上流程后才有资格交易股指期货（待续……）