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大华银行：8月23日外汇五大直盘短线交易策略一览

周三(8月23日)大华银行(UOB)发表了欧元兑美元、英镑兑美元、澳元兑美元、纽元兑美元和美元兑日元短线交易策略，具体如下。

欧元兑美元：中性，料于1.1730-1.1885交投周一(8月21日)大幅上涨，但周二(8月22日)快速回撤，令人始料未及，持续认为为1.1730-1.1885区间整理的一部分。不过仅明确跌破1.1730，才暗示短线再度转为下行，即使任何下行料依次于1.1700强劲支撑位，和8月低点1.1660附近点位受到支撑。英镑兑美元：看跌，跌破1.2775后下看1.2720虽然此前已强调续跌几率降低，但周二进一步走软，跌破7月低点1.2812，日低触及1.2811。下行压力再度加剧，下行目标1.2775似乎触手可及。若明确下破，此后下看1.2720。上行方面，仅上破1.2920，才暗示始于8月7日的看跌立场失效。澳元兑美元：中性，跌破上行趋势线后或深跌据FX678观察，该行仍持中性立场，上周自低点0.7808强劲反弹后，未能大幅上行，周二收跌足以暗示过去数日的温和下行动能减弱。 当前聚焦能否下破位于0.7845/50的上行趋势线，下破后或深跌，跌破上周低点0.7808。当前出现这种情况的几率不大，但将持续提升，除非未来数日站上0.7960。较短期内，强劲阻力位位于0.7930。纽元兑美元：中性，料于0.7240-0.7370交投汇通网指出，该行仍持中性立场，过去数日未能站上0.7335，周二大跌，日低触及0.7273，终盘收跌，令短线明显偏下行。需关注位于0.7235/40附近的趋势支撑位，似乎为此前头肩顶形态的颈线，下破后将暗示或跌至7月低点0.7202。当前存这种可能，除非未来一到两个交易日站上0.7335。美元兑日元：中性，上破110.00前仍承压自108.55/60附近支撑位的强劲反弹出人意料，尽管续跌几率已降低，但仅明确上破110.00，才暗示下行压力已减弱。在此之前，不排除下测108.55/60的可能。上行方面，上破110.00也不会转变当前中性立场，但料于较宽幅区间交投。 汇通财经易汇通行情软件显示，北京时间14:28，欧元兑美元报1.1756/58。

外贸公司必看：外贸企业外汇合规收款全流程总结

做外贸，外汇合规收款是绕不开的环节。从外币账户开户到最终结汇入账，每一步都有细节要注意。今天就用通俗易懂的方式，把外汇合规收款的方法以及全流程拆解，帮你理清思路。

在 1039 市场采购贸易模式下，外汇合规收款是链路闭环的关键环节，相较于传统外贸，1039 模式下的收汇更注重主体灵活性与流程便捷性，尤其适配中小微企业、个体工商户及外贸代理商。今天，我们将结合 1039 模式的政策要点，通俗解读外汇收款全流程，助力从业者避开操作误区，高效完成合规收汇。

一、收汇主体：突破传统限制，个体与企业均可参与

1039 模式最大的突破之一，是打破了传统外贸 “企业主导收汇” 的限制，个体工商户可直接作为收汇主体，无需通过外贸公司代理，这也是其区别于一般贸易的核心优势。

主体选择：账户抉择：二、外汇到账≠入账：1039 模式下的审核核心 ——“报关单 + 交易清单”

与传统外贸依赖 “合同 + 发票 + 报关单” 审核不同，1039 模式因 “简化申报” 特性，银行审核更聚焦于市场采购报关单（1039 监管代码）与交易清单，确保资金与真实采购贸易匹配。

必备资料：风险提示：若付款方来自外汇管理局重点监管地区，需提前准备额外的贸易背景证明（如物流单据、验货照片等）；若资料不全导致外汇滞留，需第一时间联系银行与市场采购信息平台，通过 “线上补传资料” 快速解决，避免资金退回。三、入账：灵活支配，适配小额高频需求

市场采购信息平台审核通过后，外汇将直接进入 1039 收汇主体的账户（企业外币户或个体工商户结算账户），此时资金可根据业务需求灵活支配：

四、外汇申报：1039 模式下的简化流程，多由银行代办

相较于传统外贸需企业自行登录外汇管理局系统申报，1039 模式下的外汇申报更简化，多数情况下由合作银行代为完成，主体仅需配合提供基础信息：

申报逻辑：银行会根据 1039 报关单信息，自动向外汇管理局报送 “资金来源（市场采购出口货款）”“交易对手信息” 等关键内容，无需企业额外操作；企业配合：若银行需要补充确认交易细节（如商品类别、出口国别），需在 1-2 个工作日内反馈，避免影响申报进度；个体工商户注意：个体主体首次收汇时，需在银行完成 “贸易主体备案”，后续收汇可直接关联备案信息，无需重复提交资料。五、结汇：便捷化操作，支持 “线上 + 线下” 双渠道

1039 模式下的结汇操作充分适配中小微主体需求，流程更便捷、成本更低：

操作渠道：关键提示：六、总结：1039 收汇核心 ——“政策适配 + 流程简化”

1039 市场采购贸易的收汇流程可概括为：主体备案→选择账户（外币 / 人民币）→银行审核（报关单 + 交易清单）→到账→入账→银行代申报→自主结汇→账务处理。相较于传统外贸，其核心优势在于：个体可直接收汇、审核资料简化、申报多由银行代办，更适配 “小批量、多批次、多种类” 的市场采购交易场景。

操作关键提醒：一是务必确保收汇资金与 1039 报关单的贸易背景一致，避免 “无真实贸易收汇”；二是妥善保管报关单、交易清单、结汇回单等凭证，保存期至少 5 年；三是遇到问题优先联系合作银行或当地市场采购贸易服务中心，这些机构熟悉 1039 政策细节，能提供更精准的指导。

@四川人 “杀猪盘”“场外配资”……这些非法证券活动需警惕

摘要： 新华社成都12月5日电（记者胡旭）今年以来股市交易活跃，“非法荐股”“场外配资”“股市黑嘴”等非法证券活动死灰复燃，“杀猪盘”等新型网络骗局开始冒头，已有不少投资者上当受骗、损失惨重。四川证监局提醒广大投资者擦亮眼睛，小心防范多种非法证券活动风险。

新华社成都12月5日电（记者胡旭）今年以来股市交易活跃，“非法荐股”“场外配资”“股市黑嘴”等非法证券活动死灰复燃，“杀猪盘”等新型网络骗局开始冒头，已有不少投资者上当受骗、损失惨重。四川证监局提醒广大投资者擦亮眼睛，小心防范多种非法证券活动风险。

5月中旬，鲜某被朋友邀请进入一个股票微信群，群内有“老师”教大家操作港股。根据推荐，鲜某向“科尔证券公司”提供的18张银行卡转账，买入290余万元的股票。相关股票后来持续暴跌，鲜某账户里的钱几乎全部赔完。后经公安机关调查，“科尔证券公司”是骗子编造的“荐股杀猪盘”。

四川证监局相关负责人介绍，在“杀猪盘”中，骗子把受害人叫“猪”，把交友工具叫“猪槽”，把建立信任的过程叫“养猪”，把最后的诈骗行为叫“杀猪”。过程中，骗子往往以某投资平台内部人身份骗取投资者信任，将其引流至微信群或QQ群中，然后又以高额回报诱导其向平台打钱，然后就无法提现。

除了“杀猪盘”，“场外配资”也是投资者容易遭遇的风险。“场外配资”是指以高于投资者支付的保证金数倍的比例向其出借资金，组织投资者在特定证券账户上使用借用资金及保证金进行股票交易，并收取利息、费用或收益分成的活动。此前，海南贝格富、郑州忆融、广州长红等配资公司跑路相继被媒体曝光。

四川证监局相关负责人介绍，跑路的配资平台很可能采用“虚拟盘”交易，就是非实盘交易，即所有的股票配资交易都没有对接证券公司和证券交易所，仅仅是投资者和配资公司之间互为对手盘、进行对赌交易，配资公司不会让投资者获利退出。

据了解，2020年以来，四川证监局已在官网累计公示4批次“场外配资黑名单”，曝光辖区非法配资网络平台26家次，联合地方网信部门关闭配资网站23家。

此外，编造、传播虚假或误导性信息，影响股票价格或交易量的“股市黑嘴”也需引起投资者重视。据介绍，2015年3月至11月，某知名证券节目主持人在其微博、博客上公开评价、推荐股票，并在荐股前后使用多个证券账户买卖股票谋取短期差价，违法所得共计4000余万元。

四川证监局相关负责人说，随着移动互联网的发展，“非法荐股”“场外配资”“股市黑嘴”等，广泛借助微信、微博、QQ等社交工具创建群聊，或者搭建App应用，用于宣传、引流或招揽客户，甚至直接从事相关违法活动。请广大投资者高度警惕这类依托“黑群”“黑App”开展的非法证券活动，切实保护自身利益。

外汇套利陷危机？深度体验负利率下如何炒汇赚钱

今年一季度，在欧洲、日本央行负利率政策之下，日元、欧元却汇率大幅反弹，因而外汇市场无风险套利交易面临覆灭风险。

日元自2016年起开始了近乎疯狂的上涨，日元兑美元年初以来上涨超12%。4月7日，日元兑美元隔夜突破108关口并创下17个月新高，震撼全球资本市场；而同为避险资产的欧元对美元反弹了近8%。在此过程中，不仅市场投资者大跌眼镜，就连各国央行也是始料不及。因为按照经典理论，在货币政策如此宽松的情况下，汇率绝无可能走强。难道是经典理论失灵了？

被欧洲央行和日本央行奉为圭臬的是经典的“国际费雪效应”（International Fisher Effect）。该理论认为，即期汇率的变动幅度与两国利率之差相等，方向相反。通俗地讲，央行通过下调名义利率，套利资金的流动最终能够拉低本国货币汇率，从而起到推动出口提振经济的作用。

这个理论在历史上经受了多次检验。事实上，日本央行自己就多次利用这一理论，实施大规模降息和宽松政策以对冲经济负面因素。比如，日元兑美元从1995年4月19日的历史第二高点79.7，下跌到1998年8月的147附近。那么为什么这一次行不通了呢？多家投资银行认为，极度宽松政策实施后，被广泛看空的日元、欧元异常大幅走强，可能是负利率背景下利差迅速收缩，令套利交易无利可图。

摩根士丹利和法兴银行研究发现，将美国和日本的国债经过通胀调整后对比，10年期日本国债的走势甚至比同期限的美国国债更有吸引力。如果美国国债“吸引力”不如日本国债，意味着外汇市场“套利交易”丧失了基础。因为这种策略依靠的正是在低利率国家融资（日元、欧元），在有加息预期的国家（美国）购买资产持有卖出套取无风险收益。

日元上涨，美日利差收窄

野村证券的观点与之类似。野村认为，日本央行破天荒的实施负利率是一系列国际负面影响因素综合下的结果，包括中国经济放缓，美联储加息节奏不确定，欧洲金融系统缺乏信心等。这反而刺激了全球的避险情绪，导致日元加速回流，汇率上涨。

上周三日元大涨突破110关口之际，一个有意思的现象同时发生从侧面印证了这一点。当时美国拍卖的4周短期国债中标利率大幅下滑，只有0.185%，比有效联邦基金利率的下限还低了6.5个基点。摩根士丹利外汇策略分析师谢（CAlVin Tse）称，如果实际收益率保持高位，将阻止资本外流，这就相当于施压美元对日元走低。

日元、欧元等避险货币大幅升值的背后，是资金大幅撤离风险资产。负利率背景下，投资者宁愿持有现金，不愿意承当央行激进行动造成的风险。彭博数据显示，今年来交易员从日本撤走了460亿美元资金，投资者已经连续第十三周抛售日本股票，创1998年以来最长连跌纪录。芝商所（CME Group）的数据显示，今年日元期货合约交易异常活跃，亚洲时段（北京时间上午8时至下午8时）交易量占全球总交易量40%。外汇交易量骤增，一方面可能是因为CME大幅将欧元、日元最小合约价格波幅减半，降低了11-39%的交易成本；另一方面也可能是投资者大举兑现获利。

原来，费雪的理论并没有失效，只不过是条件改变了而已。市场现在需要关注的，是日本央行会不会在日元升破底线后直接出手干预，这是现在外汇市场的最大风险。

一周华尔街 | 原油期货历史性暴跌现负值，6月怎么走；史无前例：美国抗疫救助金近3万亿；世界粮食署：超2.5亿人恐面临粮食危机

WTI原油期货现历史性暴跌 6月合约价格仍可能出现负值

当地时间4月20日，美国原油期货出现历史性暴跌，21日到期的WTI原油期货5月合约在盘中最低触及-40.32美元/桶，为自1946年美国有原油期货交易数据以来的最低水平，最终结算价跌至每桶-37.63美元，历史上首次报收于负值，下跌55.9美元，跌幅高达305.97%。

4月21日，原油期货市场下跌势头不减，WTI原油期货6月合约一度下跌68%，至每桶6.50美元，其成交量逾200万手，创下历史最大单日主力合约成交纪录。

WTI原油期货价格大幅波动的同时，伦敦布伦特原油期货6月合约在本周前三天也出现大跌，创出20年来的新低，随后出现大幅反弹。22日当天该品种盘中跌至每桶15.98美元，为1999年6月以来的最低水平，随后反弹至每桶20美元以上。

WTI原油期货本周走势图

布伦特原油期货本周走势图

针对出现负油价的原因，独立研究咨询公司Energy Aspects首席石油分析师阿姆里塔·森博士（Dr. Amrita Sen）向《每日经济新闻》记者解释：“首先，根据我们的预测，库欣的原油储存将在5月初达到上限，因此必须通过原油定价阻止原油进一步流入该地区。零美元油价可能会令生产商停止生产，但其实，倒贴钱把原油处理掉比关闭油井的成本更低。”

“其次是流动性的问题，随着美国原油5月合约即将到期，多头头寸和期权对冲的流动性枯竭。此外，随着交割日临近，如果一个金融机构或其他实体持有大量空头头寸，而空头的数量在减少，那么价格有时会下跌，甚至跌至负值，以此鼓励空头回补。”

截至本周四，原油期货价格触底反弹。4月24日，WTI原油期货6月合约收盘报17.8美元，伦敦布伦特原油期货6月合约收盘为22.59美元。

那么近期原油市场还将有什么样的变化？《每日经济新闻》记者就此采访了三菱东京日联金融集团联合银行（MUFG Union Bank）首席金融经济学家克里斯·鲁普基（Chris Rupkey），他是华尔街著名经济学家之一。以及瑞穗证券美国期货主管鲍勃·耶格（Bob Yawger），他长期为彭博社、CNBC等分析期货市场走势。

NBD：短期影响油价的因素包括哪些？

鲁普基

随着全球经济进入20世纪30年代以来最严重的收缩期，石油需求出现前所未有的下降。为了稳定局势，世界石油产量将不得不大幅削减。许多供应商即使面临油价下跌，也不愿削减产量，因为他们需要获得收入。

耶格

汽油需求不足是目前全球能源市场面临的首要问题。周三公布的每周政府数据显示，4周汽油需求已触及历史新低。与此同时，汽油库存创下历史新高。因此有史以来最疲软的汽油需求与有史以来最高的石油供应量呈现出了对比。

NBD：6月原油期货价格是否有可能再次出现负值？

鲁普基

我们认为在市场上，出现过一次的情况，就有可能一次次地出现。至少在6月WTI原油合约到期时，油价可能再次出现负值，因为期货合约过期时，并没有空间储存这些石油。

耶格

这是很有可能发生的。目前市场没有对原油的需求，炼油厂不购买原油，无人开车出行，无人坐飞机或乘船。6月份WTI原油的唯一大买家是美国原油基金（USO）。当USO在大约三周内将6月合约移仓到7月时，6月WTI合约的需求就会非常少。5月合约到期时就出现了这样的情况，6月合约也会遇到同样的情况。当USO进行6月合约的移仓换位时，油储存量会非常接近满库存。

NBD：下半年原油价格走势会怎样呢？

鲁普基

即使供过于求，价格仍可能远远高于零。一旦世界经济开始恢复开放，我们认为到2020年底20~25美元是可能的。

耶格

我认为2020年价格目标是45美元。今年早些时候，原油交易价格远高于每桶50美元。一旦美国经济恢复，需求将开始恢复，库存水平将开始下滑。期货价差将开始收窄，这意味着现货价格将开始走强，原油价格将回升至每桶40美元。

全球确诊病例逼近290万 多国经济刺激政策再加码

本周，新冠疫情还在持续发展，全球累计确诊病例逼近290万例，累计死亡病例突破20万例。

美国仍是世界上确诊病例数最多的国家，西班牙在周一累计确诊病例数突破20万，成为全世界第二个确诊患者超过20万的国家，此外，意大利、法国、德国、英国和土耳其确诊病例数均已超过10万例。

死亡病例方面，美国成为第一个累计死亡病例突破5万例的国家，而意大利、西班牙和法国死亡病例数超过2万例。

受疫情影响，原定于每年7月6日至7月14日举行的西班牙奔牛节和9月19日到10月4日举行的德国慕尼黑啤酒节均宣布取消。

多国通过新的经济刺激法案

当地时间4月24日，美国总统特朗普签署了4840亿美元的用于应对新冠疫情经济危机的新一轮抗疫纾困法案，以增加对小企业救助计划的拨款，支付新冠病毒检测费用，以及帮助陷入困境的医院。

其内容包括给薪酬保护计划（PPP）追加拨款3200亿美元，该计划旨在帮助陷入困境的小企业避免裁员。这项计划此前的3500亿美元拨款目前已经用尽。

除美国外，韩国和德国也在这周出台了新的经济刺激方案。

据《金融时报》报道，当地时间4月22日，韩国总统文在寅称政府将追加85万亿韩元新经济刺激计划，以应对失业问题可能带来的冲击。为应对新冠疫情对经济的冲击，韩国政府此前已拟定两份补充财政预算，金额分别为11.7万亿韩元和7.6万亿韩元。

当地时间4月23日，德国执政联盟就一项规模100亿欧元（108亿美元）的方案达成一致，将采取进一步措施以减轻新冠疫情带来的经济影响。

4月20日，日本政府在临时内阁会议上重新通过决议，将本月7日确定的总额108万亿日元的经济刺激计划规模扩大至117万亿日元。内阁会议同时还批准了经过修改的2020年补充预算案。依照之前经济刺激计划的现金补贴部分，日本政府原计划向低收入和收入大幅下降的家庭发放30万日元现金补贴，预算约为4万亿日元；新计划补贴范围扩大至全体国民，预算上调至12.9万亿日元，是原计划的3倍多。

近期随着新冠疫情的蔓延，各国为减缓疫情对本国经济的冲击，相继出台了一系列财政刺激计划。《每日经济新闻》梳理了截至4月25日，全球主要国家的相应经济刺激政策。

德国批准首个新冠疫苗临床试验

当地时间4月22日，美国制药公司辉瑞和德国生物科技公司BioNTech宣布，两家公司联合开发的BNT162新冠肺炎疫苗获德国疫苗和生物医学联邦研究所Paul Ehrlich Institute监管批准，将在该国展开临床试验。这也是德国首个新冠肺炎候选疫苗临床试验。

牛津大学研发的新冠疫苗正式开始人体临床试验

据BBC报道，当地时间4月23日，英国牛津大学开始对其开发的新冠疫苗展开人体临床试验，其疫苗是由牛津大学的一个团队在不到三个月的时间内开发出来的。本次试验将招募约1110名志愿者参与测试，他们中有一半人将接受新冠疫苗注射，另一半将作为对照组接受广泛使用的脑膜炎疫苗。

詹纳研究所（Jenner Institute）疫苗学教授莎拉·吉尔伯特（Sarah Gilbert）领导了其临床前研究。吉尔伯特在本月早些时候曾表示，如果本周开始的临床测试取得成功，那么疫苗可能最早于9月份会准备就绪。

世卫组织误发布“瑞德西韦试验失败”数据

北京时间24日凌晨，英国《金融时报》援引其看到的一份由世界卫生组织（WHO）意外公布的文件显示，吉利德科学（Gilead）的药物瑞德西韦并没有改善新冠肺炎患者的病情，也没有减少新冠病毒病原体在患者血液中的存在。

《金融时报》报道中援引世卫组织文件显示，吉利德科学在中国进行的实验表明，由公司研发的瑞德西韦并没有改善新冠肺炎患者的病情，也没有减少病原体在感染者血液中的数量。具体来看，研究人员对237名患者进行了研究，其中158人接受了瑞德西韦的治疗，研究人员随后将他们与其余的79人进行比较。此外，在试验中，部分接受了瑞德西韦治疗的79名感染者中还显示出了明显的副作用，导致18名感染者停用了该药物。

世卫组织表示，这份正在接受同行评审的文件是由于其失误而在早期将其发布。“为了回应世卫组织尽早分享信息和研究的要求，这项研究的作者向世卫组织提供了一份草案文件，并且在无意中被发布在了官网上，我们在发现了错误后对其进行了立即删除。”世卫组织在一份声明中说道。

目前吉利德科学对该报告作出了回应。公司方面称，这份草案文件中包含了对瑞德西韦研究的“不恰当描述”，并且研究结果“没有定论”。吉利德科学的发言人表示：“重要的是，这项研究由于试验对象人数较少而被提前终止。因此，这项研究无法在在统计学层面得出有意义的结论。因此，研究结果是不确定的。但数据趋势表明瑞德西韦（对治疗新冠病毒）有潜在的益处，特别是在感染早期便接受治疗的患者中。”

财闻集锦

美国60天内暂停接收移民

美国白宫在当地时间4月22日发布声明称，总统特朗普当天已签署的暂停外国公民赴美移民的行政命令，该命令将从当地时间23日凌晨起正式生效，未来60天内，美国公民与移民服务局（USCIS）将停止审批申请永久居留权的移民。

特朗普在当天的白宫记者会上说，此举是为了确保受新冠疫情影响的美国经济重启时，当前失业的美国人能够首先获得工作机会，同时也为美国病患保存医疗资源。

白宫在一份声明中说，特朗普政府将持续关注就业市场，如需要，将修改或延长行政令有效期。特朗普也表示，他可能会决定再增加30天或更长时间。

此外，白宫还称，特朗普要求评估外籍劳工项目，以判断是否需要采取额外措施保护美国劳动者。

全球超2.5亿人恐面临粮食危机

当地时间4月21日，由世界粮食计划署等多家联合国机构，与政府和非政府组织共同组成的“粮食危机全球应对网络”发布最新年度《全球粮食危机报告》，该报告预计，受到新冠疫情影响，2020年面临严重粮食不安全（IPC/CH 3及以上）的人口数量将增至2.65亿，比2019年的1.35亿增加了1.3亿。

世界粮食计划署驻华代表处向《每日经济新闻》记者表示，该报告基于2019年的粮食危机情况和目前新冠疫情的情况，对今年粮食安全作出预测。