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干货！今日晚间重要公告速读（更新中）

11月26日晚间，沪深两市多家上市公司发布公告，以下是重要公告摘要，供投资者参考：

【定增并购】

天翔环境：拟发行股份购买中德天翔100%股权

天翔环境公告，公司拟发行股份购买成都中德天翔投资有限公司100%的股权。同时，公司拟向不超过5名符合条件的其他特定投资者募集配套资金。募集资金总额不超过29,739.08万元拟用于AS公司中国环保设备制造及环境治理工程服务项目、AS公司中国环保技术创新研发中心建设项目以及支付本次交易中介机构费用和交易税费。经交易各方协商确定本次的交易价格为170,000万元,拟发行股份数12639万股。中德天翔间接持有 Aqseptence Group GmbH 100%股权。本次交易完成后，中德天翔将成为公司的全资子公司，公司通过中德天翔最终持有AS公司100%的股权。

爱迪尔：斥资16亿收购两珠宝公司 升级产品渠道开拓全国市场

爱迪尔公告，公司拟以10.65元/股价格发行股份并支付现金购买千年珠宝100%股权（作价9亿元）和蜀茂钻石100%股权（作价7亿元），并以询价方式向募集配套资金3.05亿元，用于支付现金对价及相关交易费用。爱迪尔表示，千年珠宝及蜀茂钻石主营业务与公司基本相同，均为珠宝首饰企业。本次收购将有助公司进一步丰富产品种类并使原有产品渠道市场实现升级，开拓全国市场。

东诚药业：拟16亿收购安迪科 27日复牌

东诚药业公告，东诚药业拟支付现金及发行股份，作价16亿元，购买安迪科100%股权。其中，东诚药业支付现金收购安迪科医药集团持有的安迪科48.5497%的股权，其中34.8602%股权的现金对价于本次交易时支付；剩余13.6895%股权的现金对价将于2020年支付。发行股份购买资产的发行价格为11.48元/股。公司另拟募集配套资金不超过7.43亿元。通过收购安迪科，东诚药业将完成单光子药物和正电子药物、诊断药物和治疗药物全覆盖，成为一家完善的核素药物和核医学解决方案的提供商。

滨江集团：将参与新广发置业重整

滨江集团公告，公司签订《浙江新广发置业有限公司重组合作协议书》，将收购新广发置业重整，收购新广发置业100%股权，同时收购主要债权人债权并与债务人达成破产和解。新广发置业系临安“湖光山社项目”的开发主体。2017年3月，浙江省临安市法院下达民事裁定书，裁定受理申请人浙江万里建设工程有限公司对新广发置业提出的破产重整申请。

丰林集团：1.78亿元收购安徽东盾 增强华东市场覆盖能力

丰林集团公告，公司拟1.78亿元收购安徽东盾100%股权，同时公司通过九华农商行向安徽东盾提供8000万元委托贷款，用于偿还安徽东盾银行借款及技术改造。安徽东盾去年亏损947万元，今年1至8月亏损1963万元。丰林集团表示，安徽东盾优势产品薄款纤维板与公司现有产品形成互补，将弥补公司在华东市场覆盖能力有限的短板。

【增减持】

长盈精密：实控人及部分董事高管拟增持股份

长盈精密公告，公司实控人、董事长陈奇星，董事、总经理陈苗圃，副总经理、董秘胡宇龙，拟自11月27日起的20个交易日内，以不超37元/股的价格，通过二级市场集中竞价方式合计增持公司A股股票80万-100万股（约占总股本的0.09%-0.11%）。

天广中茂：董事黄如良拟增持公司股份

天广中茂公告，公司董事、总经理黄如良计划11月27日起至2018年2月26日期间筹集不低于9000万元的资金，通过信托公司信托计划或证券公司资管计划等方式增持不超过公司总股本2%的股份。

拓维信息：一高管完成减持计划

拓维信息公告，公司董事、副总经理常征在减持期内，通过大宗交易与集中竞价合计减持了0.8495%股份。2017年11月24日，公司收到常征发来的《关于减持计划实施完毕的告知函》，其已按股份减持计划减持完毕。

赫美集团：臻乔时装转让方开始购买公司股票

赫美集团公告，此前全资子公司以现金方式收购臻乔时装股权。《股权收购协议》约定，臻乔时装转让方权星商业在收到第一笔股权转让价款3亿元后6个月内，权星商业或其另行指定的主体应当通过二级市场购买市值不低于3亿元的赫美集团股票。权星商业已于11月24日开始购买公司股票，目前已成交18.37万股。未来，权星商业将继续增持。

宏发股份：联发集团及联发商置拟减持公司约0.94%股权

宏发股份公告，联发集团及一致行动人联发商置计划通过集中竞价或大宗交易的方式合计减持不超公司总股本0.94%股权。截至目前，联发集团及联发商置共计持有公司13.52%股权。

诺力股份：实控人拟增持 公司发起设立10亿元并购基金

诺力股份公告，实控人丁毅未来6个月内拟增持公司股份的金额不低于2000万元，不超过5000万元。另外，公司拟以自有资金与銮阙资产等共同发起设立规模10亿元的诺力智能仓储物流智能制造产业并购基金合伙企业。

【重大事项】

龙大肉食：拟发起设立食品供应链产业基金

龙大肉食公告，公司与玖基资产签署《合作框架协议》，双方将共同发起设立龙大食品供应链产业基金投资管理中心，注册资本预计为24亿元，龙大肉食作为劣后级有限合伙人，拟认缴3.65亿元。

红墙股份：参与设立投资基金

红墙股份公告称，全资子公司红墙投资拟与实控人刘连军，以及广东科创等共同设立投资基金——江门市粤科红墙创业投资合伙企业，目标规模为2亿元，该基金主要投向红墙股份产业链内上下游优质混凝土外加剂、新型外加剂、具备高科技含量的新型建筑材料以及化学原料等企业。另外，红墙股份终止收购湖北恒利股权。

盛通股份：子公司的参股公司将与韩国上市公司吸收合并

盛通股份公告，全资子公司香港盛通于近日收到参股公司韩国乐博通知，获悉韩国乐博已与相关方签署协议，协议约定韩国乐博将与韩国科斯达克市场上市公司HANAMUST公司吸收合并。2017年12月4日双方将完成吸收合并，完成后，香港盛通将持有HANAMUST的13.8%股权。韩国乐博吸收合并后将成为韩国科斯达克市场上市公司，将进一步增强在青少年机器人教育方面软硬件技术研发能力。

金卡智能：公司及控股子公司累计获得政府补助3660万元

金卡智能公告，公司及控股子公司天信仪表集团有限公司、北京北方银证软件开发有限公司自2017年1月1日至本公告披露日累计获得各项政府补助资金共计3660万元，其中增值税即征即退政府补助资金为3442万元，政府科研项目补助资金及其它政府补助资金为218万元。公司将根据相关法律法规及相关政府部门要求，合理合规的使用政府补助资金，实现政府补助资金的高效使用。

通鼎互联：子公司中标1.08亿元中国电信项目

通鼎互联公告，公司全资子公司百卓网络中标中国电信上海公司10GEPON网关采购项目，中标金额1.08亿元。

哈空调：控股股东终止转让公司25%股权

哈空调公告，此前公司控股股东工投集团拟采用公开征集方式协议转让所持公司25%股权，并确定中标方为杭州锦江集团。但在后续的协商中，由于杭州锦江集团未能按照约定就股权转让相关条款和投标承诺的相关事项与工投集团达成一致，工投集团终止此次股权转让事项。

蓝焰控股：山西国资委筹组山西燃气集团情况属实

蓝焰控股发布澄清公告，有消息称山西省国资委拟成立山西燃气集团，并将公司控股股东晋煤集团所属燃气产业板块的资产和人员整合至山西燃气集团。对此，晋煤集团经与山西省国资委核实，山西省国资委筹组山西燃气集团情况属实，但晋煤集团目前尚未收到此次整合方案的相关正式文件，亦未获悉具体的实施方案。

新大洲A：公司所属行业类别变更为“综合类”

新大洲A公告，公司原主营业务为煤炭采选业，自2016年起公司提出了向牛肉产业转型发展的目标。公司从事的主要业务及经营模式发生了较大变化，根据公司2016年度、2017年前三季度各业务分类主营业务收入、贡献利润在公司总营业收入、净利润中所占比重的情况，符合“综合类”规定的标准。

百合花: 公司车间废气吸收塔装置发生火灾事故

百合花公告，11月25日上午10时20分左右，公司4#-2车间楼顶在进行废气提升改造工程过程中，由于工程外包单位动火作业意外引起楼顶塑料废气吸收塔装置发生火灾。本次事故未造成人员伤亡，初步估计直接经济损失约为10万，未造成环境污染事故和次生灾害。公司目前仍正常生产，未对公司生产经营造成重大影响。

S佳通：在近一个月内不能披露股改方案

S佳通公告，公司在近一个月内不能披露股改方案。同时，公司提出股改动议的非流通股股东持股数尚未达到《上市公司股权分置改革管理办法》规定的三分之二的界限。

国祯环保：国祯转债网上中签率为0.003885%

国祯环保披露国祯转债网上中签率，本次发行最终确定的网上向社会公众投资者发行的国祯转债总计为2.08亿元，占本次发行总量的34.88%，网上中签率为0.0038855802%。

生益科技：生益转债网上中签率为0.00565%

生益科技披露生益转债网上中签率，本次发行最终确定的网上向社会公众投资者发行的生益转债总计为341,872手，即3.41亿元，占本次发行总量的18.993%，网上中签率为0.00565852%。

万盛股份：公司股票将于11月27日开市起停牌

万盛股份公告，鉴于本次重大资产重组事项推进中发生变化，经与主要交易对方协商，公司拟对本次交易定价基准日、交易对价等内容进行调整，预计将构成重组方案重大调整。公司股票于2017年11月27日开市起停牌 , 预计停牌时间不超过五个交易日。

从中科环保上市看环保行业的困境！

7月8日，中科院实际控制的中科环保在创业板上市。上市首日大涨110.2%，报价8.03元/股，全天换手率超73%。同样在上市的其它两只个股元道通信跌1.53%，思科瑞跌3.12%，这也是时隔近2个月，新股市场再次大面积出现破发股。

看得出来，市场对于中科环保的投资热情还是有的，但为何环保行业的上市公司却一直被“冷落”？

相较于其他行业，市场给予环保行业公司的估值明显低于其他行业；从近几年的板块走势及景气度来看，环保行业似乎一直被“冷落”。不受资金重视，个股少有的几次炒作还都是“蹭”其他行业的热点。

在行业板块估值排名中，环保行业整体估值26.93倍，排名倒数第22位，而排在其后面的，则大多是传统低估值行业银行、金融、公共事业等板块。

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从不少环保行业上市公司2021年年报中可看出存在“增收不增利”的现象。

比方说东方园林，2021年实现营业收入104.87亿元，同比增加20.18%；但归属于上市公司股东的净利润则是-11.58亿元，同比减少135.32%。

博天环境，2021年实现营收11.48亿元，归母净利润则是-14.2亿元。

启迪环境，2021年实现营收84.81亿元，但归属于上市公司股东的净利润则是亏损45.4亿元。

营业收入和净利润，两大数字，一增一减，可以看出环保企业的尴尬。

据全国工商联环境商会统计，2021年，176家上市环保企业中(A股146家、港股29家、新加坡1家)，有70家净利润同比下滑，下滑比例接近四成。较2020年整体盈利水平有所下降。

此外，还有29家环保企业出现了亏损，占比17%。亏损企业中水务企业占比相对较高，不少为昔日细分龙头企业。例如云南水务2021年营收52.81亿元，同比下降37.11%，归母净亏损10.02亿元。

数据显示，A股上市环境企业平均毛利率约为27%。

应收账款高企 流动性风险大

以2021年营收排名靠前的首创环保与瀚蓝环境为例：首创环保2021年应收票据及应收账款63.30亿；瀚蓝环境2021年应收票据及应收账款17.31亿。而首创环保2021归母净利润22.87亿元；瀚蓝环境2021年归母净利润11.63亿元。

实际上，这种情况已持续多年：

首创环保2017年至2021年间，营收分别为92.85亿元、124.6亿元、149.1亿元192.2亿元、222.3亿元。而伴随着营收的逐年增长，其应收票据及应收账款也在逐年增长，分别为23.19亿、30.22亿、39.29亿、50.42亿、63.30亿。

在上市公司应收账款规模及应收账款所占收入比例不断扩大的情况下, 公司的利润质量将不断下降。

这也是环保行业公司的“通病”、“久病”。

究其根本，是环境上市公司以水务和固废企业居多，客户主要涉及各级政府及政府有关部门。不少企业提到，市政环境治理项目受市政项目竣工结算流程长、政府方客户付款审批程序复杂等因素影响，项目结算进度和老旧项目回款不及预期。

有企业2021年止盈转亏，亏损额度达到3亿多，公司在年报中对亏损理由作出如下表述，2021年是地方政府人员变动多，有情况了解和熟悉过程，加大了公司应收账款回收难度，延长了回款时间，加剧了资金周转压力。

就在不久前，环境商会秘书长马辉也表示，拖欠问题是尤为突出的行业“老大难”问题，不仅会加剧企业压力，一旦企业运营受阻，会对环境基础设施的长期达标运营产生影响，增大环境公共安全风险。

马辉指出，拖欠问题成因复杂，很多与体制机制的深层次矛盾有关，需要从制度上加以解决。建议建立长效、常态化沟通机制，建立更加平等、更加规范的市场主体关系，进一步优化营商环境。压实地方属地和部门监管责任，加强政府履约能力、提高政府和国资企业的信用，不欠新账、逐步解决旧账。与此同时，创新投融资模式，形成多元化、市场化回报机制，增强环境项目造血能力，减轻财政压力带来的付费风险。

门槛低、参与者众多 行业竞争加剧

近几年，产业快速发展，更多竞争者涌入，一些细分领域市场趋近红海，竞争激烈程度日益加剧。环保行业相较于其他行业而言门槛低，导致参与者众多，除已上市的大型企业外，其他未上市的中小环保企业更是多如牛毛。

2021年我国现存“环保”相关企业共300万家。从注册资本来看，环保企业注册资本高于1000万的共82万家，占比27%。注册资本在100万以内的环保企业占比23%。注册资本在500万-1000万元的环境保护企业占比17%。

参与者多，僧多粥少，导致最后摊到每位参与者头上的蛋糕也就更小了。

不少企业在年报中反映，企业经营毛利率进一步下滑。比如受危废处理市场竞争的影响，企业主盈的无害化处置业务盈利能力受到影响，毛利率较去年同期下降约8.72%，从而整体影响公司盈利水平。

监测行业也同样面临竞争压力，这几年环境监测行业市场下沉，监测设备容量下降，对企业而言，无疑加重了负担。此外，工程板块的竞争也日趋激烈。不少企业在年报中都提到这一问题。

还值得注意的是，近几年，国企央企逐步深入融入，各市场主体之间的竞合关系发生改变，国企央企逐渐占据主导，各方无论是竞争还是合作的站位都需要磨合调整。

环保产业未来产值超有望17万亿

大力发展环保产业，是坚决打赢污染防治攻坚战的重要举措之一。随着环保治理的力度不断加大，环保产业发展的市场空间不断扩大，在国民经济中的战略地位不断提升。

据生态环境部环境规划院测算，实现中国“十四五”环境治理目标，生态环境投资需求约为6.8万亿元至8万亿元，年均投资需求约1.4万亿元到1.6万亿元；要实现2030年前碳排放达峰目标，年资金投入需求约为2.1万亿元。

伴随着国家在政策层面对环保行业的支持力度持续加强，环保产业的规模也将越来越大。

据中研产业研究院预计，随着市场需求的继续释放，2025年环保产业营业收入有望突破3万亿元。基于不同环保细分领域2020年运营收入及2021年预测及“十三五”期间累计投资情况，大部分环保细分领域仍属于需求旺盛的成长期。

根据生态环境部有关报告，到2030年全国低碳产业的产值预计将达到23万亿元，对GDP的贡献率将超过16%。未来三年，中国节能环保产业投资将会增大，节能环保产业仍将保持高速发展。中研普华产业研究院预计，2022-2026节能环保产业产值规模年均复合增长率约为11.67%，2023年中国节能环保产业总产值有望扩大到13万亿元，绿色低碳发展水平提高。到2025年中国节能环保产业产值将达到17.50万亿元。

当下，环保行业上市公司应收账款的问题若能解决，或将随着产业空间的进一步打开而吸引资本重新估值。

6月26日晚间沪深上市公司重大事项公告最新快递

沪深两市多家上市公司6月26日晚间发布公司公告，以下为重要公告汇总：

【品大事】

腾达建设：子公司11.27亿元台州市拿地

腾达建设(600512)公告，公司子公司浙江腾达建设置业有限公司近日以11.27亿元竞得台州市路桥区一江山大道以北、飞龙湖一号小区以南地块的土地使用权。

新凤鸣：计划启动泰昆石化印尼北加炼化一体化项目

新凤鸣(603225)公告，公司计划启动泰昆石化(印尼)有限公司印尼北加炼化一体化项目，项目含增值税筹资额(报批总投资)86.24亿美元，建设年限4年。项目规模为1600万吨/年炼油，对二甲苯(PX)产能520万吨/年，乙烯80万吨/年。目前该项目还没有获得中国政府相关有权部门正式批准，项目申报过程中有可能存在审批流程较长等相关风险。

方正电机：因涉嫌信披违规 遭证监会立案

方正电机(002196)公告，公司6月25日收到中国证监会下发的《立案告知书》。因涉嫌信息披露违法违规，6月9日，证监会决定对公司立案。

华峰超纤：取得国际知名车企项目定点

华峰超纤(300180)公告，公司近日收到国际某知名车企的项目定点，选择公司作为其品牌下三款车型的汽车内饰超纤材料供应商。根据该客户规划，此次定点项目预计于2024年9月逐步开始量产，预计生命周期3-7年，生命周期总销售金额预估为约6.5亿元。

腾亚精工：拟1.31亿元收购腾亚铁锚56.93%股权

腾亚精工(301125)公告，公司拟以1.31亿元，购买江苏铁锚持有的江苏腾亚铁锚工具有限公司(简称“腾亚铁锚”)56.9261%股权。交易完成后，腾亚铁锚将成为公司控股子公司。江苏铁锚专业从事电动工具研发、生产和销售，腾亚铁锚为全资子公司。交易完成后，公司扩大电动工具业务的产销规模。

桂冠电力：拟21.89亿元投资开发新能源发电项目

桂冠电力(600236)公告，公司计划投资建设广西宜州安马乡肯坝村光伏项目75MW(简称“肯坝项目”)、来宾市兴宾区小平阳镇农光互补光伏发电项目115MW(简称“小平阳项目”)、桂冠电力烟台福山回里农光互补项目150MW(简称“福山项目”)共三个光伏项目，金沙县岩孔风电场项目(简称“岩孔项目”)50MW一个风电项目，合计项目总投资额约21.89亿元。肯坝项目、小平阳项目、福山项目建设期约6个月；岩孔项目建设期约12个月。

上汽集团：上汽MG印度公司被当地强行低价收购股份等内容严重背离事实

上汽集团发布关于近期涉上汽MG印度公司不实报道的澄清说明称，近期有自媒体发布报道称，“上汽MG印度公司被当地强行低价收购股份，丧失控制权”，相关内容严重背离事实。在国家政策指引下，上汽集团从2007年开始批量出口自主品牌汽车，集团以MG品牌为代表的自主品牌产品已进入全球90多个国家和地区，中国技术、产品和服务赢得了当地消费者青睐。今年上汽海外市场总销量预计将超过120万辆，并实现规模性盈利。上汽国际经营严格遵守我国以及海外业务所在国家的政策法规，充分尊重市场规律，充分掌握自主权。上汽集团控股MG印度公司。涉及MG印度公司的股权交易需获得我国政府批准，我们会适时公布官方信息。

顺鑫农业：拟转让顺鑫佳宇股权 剥离房地产业务

顺鑫农业(000860)6月26日晚间公告，为聚焦主业发展，公司拟剥离房地产业务，通过在北京产权交易所挂牌的方式，公开转让北京顺鑫佳宇房地产开发有限公司(简称“顺鑫佳宇”)100%的股权，挂牌价格30.98亿元。公司控股股东顺鑫控股或其指定关联方，将以不低于22.5亿元的价格参与此次摘牌。

亚太实业：筹划公司控制权变更事项 股票将停牌

亚太实业(000691)6月26日晚间公告，公司收到控股股东兰州亚太矿业集团有限公司及其一致行动人兰州太华投资控股有限公司、实控人朱全祖的书面通知，获悉其正在筹划投票权委托事项；同时公司正在筹划向特定对象发行股份事项。若前述事项进展顺利，将导致公司实控人及控制权发生变更。公司股票自6月27日开市起停牌，预计停牌不超过2个交易日。

交控科技：董事长郜春海被留置并配合调查

交控科技(688015)6月26日晚间公告，公司当日收到天长市监察委员会签发的《留置通知书》，对公司董事长兼总经理、法定代表人郜春海个人实施留置。在郜春海留置期间，由副董事长邓爱群代为履行公司董事长及法定代表人等职责，由副总经理王伟代为履行公司总经理职责。截至目前，公司及子公司生产经营秩序正常。

振江股份：公司订单未有延迟发货或取消情况

振江股份(603507)6月26日晚间发公告，近日，有投资者询问财经媒体报道的关于公司大客户西门子歌美飒因风机轴承、叶片磨损超预期，撤回2023年业绩指引的情况。振江股份澄清称，公司目前主要生产海上大兆瓦直驱机型零部件，报道中提到的风电机型属于西门子歌美飒陆上双馈机型，与公司生产的零部件机型技术路径不同。截至目前，公司主要为西门子歌美飒供应海上风机零部件，如定子、转子等风机核心钢结构件；与报道的此次西门子歌美飒风机磨损超预期事件中涉及的风机轴承和叶片等零部件为不同部件。截至目前，公司生产经营未受到报道事项影响，客户对公司的订单也未因此有延迟发货或取消的情况。

会通股份：拟投建年产17亿平方米锂电池湿法隔离膜项目

会通股份(688219)6月26日晚间公告，公司拟与芜湖创韬企业管理合伙企业(有限合伙)共同设立安徽会通新能源科技有限公司，建设年产17亿平方米锂电池湿法隔离膜项目，项目拟总投资20亿元，拟建设8条湿法隔离膜生产线。拟设项目公司注册资本3.51亿元，其中公司出资2.5亿元，占比71.14%。

杭州银行：拟定增募资不超125亿元 用于补充核心一级资本

杭州银行(600926)6月26日晚间公告，拟向特定对象发行股票不超过9亿股(含本数)，募资不超125亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充公司核心一级资本。

有方科技：子公司拟联合开发分布式存储服务器等项目

有方科技(688159)6月26日晚间公告，全资子公司有方数据近日与深圳市瑞驰信息技术有限公司和苏州大普微电子科技有限公司签署《联合开发分布式存储服务器等项目的合作框架协议》，三方拟围绕自主可控的ARM高密度存储服务器、阵列式AI服务器、分布式存储软件、视频AI算法等项目开展研发合作。具体合作细节以后续签订的具体协议为准。

中国天楹：子公司拟怀来县建设100MWh重力储能项目

中国天楹(000035)6月26日晚间公告，公司全资子公司江苏能楹近日与河北省张家口市怀来县政府共同签署《中国天楹100MWh重力储能项目合作协议》。江苏能楹拟在怀来县存瑞镇建设100MWh重力储能项目。另外公司全资子公司天楹基金拟与上海光驿、北京海绵共同投资设立海安鼎楹创业投资合伙企业(有限合伙)。新设基金专注于新能源技术、新型储能技术、高效节能产品和节能服务产业等细分产业领域，总认缴出资额5000万元，其中天楹基金认缴出资1000万元。

【观业绩】

超图软件：上半年预盈4250万至5750万元 同比扭亏

超图软件(300036)晚间披露业绩预告，上半年预计盈利4250万元–5750万元，上年同期亏损4962.26万元。报告期内，公司加强市场开拓，同时积极推进项目实施、验收进度，公司营业收入同比大幅增长。

耐普矿机：上半年净利同比预降62.65%-70.74%

耐普矿机(300818)6月26日晚间发布业绩预告，预计2023年半年度净利3800万元-4850万元，同比下降62.65%-70.74%。剔除EPC类型业务收入后，公司营业收入同比增长约44.53% ，扣非后净利润同比增长 47.25%-94.39%。

双环传动：上半年净利同比预增39.48%-47.45%

双环传动(002472)6月26日晚间发布业绩预告，预计2023年半年度净利3.5亿元-3.7亿元，同比增长39.48%-47.45%。随着机器人减速器国产化的加速，公司机器人精密减速器业务取得快速发展，销量与上年同期相比大幅增长；公司重型卡车自动变速箱齿轮业务较上年同期呈现良好增长态势；新能源汽车齿轮业务保持着稳步增长。

【签大单】

平治信息：预中标4436万元中国移动集采项目

平治信息(300571)公告，公司为中国移动2023年至2024年700M美化天线产品集中采购的中标候选人之一。此次招标共划分为一个标包，平治信息为标包1第二中标候选人，中标份额为22.22%。中标含税金额约为4436.22万元。

华建集团：下属公司签署7408万元工程设计合同

华建集团(600629)公告，下属公司上海建筑设计研究院有限公司和三亚商务区开发建设有限公司签署《中国海南国际文化艺术品交易中心及配套工程项目(一期)建设工程设计合同》，项目合同金额7408万元。

精工钢构：承接5.02亿元重大总承包项目

精工钢构(600496)公告，近日，公司成功承接了大型医药制造生产基地的总承包项目，该项目为公司迄今为止承接的金额最大的工业建筑类总承包项目，合同金额5.02亿元，占公司最近一期经审计营业收入的3.21%。项目的承接贯彻了公司从钢结构专业分包向总承包模式转型的战略思路。公司将在项目中应用公司自主研发的BIM全生命周期数字化管理平台，实现技术和项目管理的数字化、精细化，提升项目实施效率与质量。

瑞和股份：合计中标1.57亿元工程项目

瑞和股份(002620)6月26日晚间公告，近日，公司收到维沃移动通信(杭州)有限公司、安徽省招标集团股份有限公司《中标通知书》，中标VIVO全球AI研发中心幕墙工程(1﹟楼)项目、安徽医科大学附属口腔医院新院区医疗综合楼室内装饰工程项目，中标项目总额为1.57亿元，约占公司2022年度营业收入的7.3%。

【增减持】

华荣股份：两名董事拟合计减持不超2.45%股份

华荣股份(603855)公告，公司董事李江、李妙华拟分别减持公司不超1.18%、1.27%的股份。

威星智能：实控人拟减持公司不超1.99%股份

威星智能(002849)公告，公司控股股东、实控人、董事长黄文谦拟减持公司股份不超过440万股(占公司总股本的1.99%)。

远方信息：副总经理郭志军拟减持股份

远方信息(300306)公告，公司董事兼副总经理郭志军拟以集中竞价或大宗交易方式，减持公司股不超过4.44万股份(占公司总股本的0.017%)。

安靠智电：副总经理王建平、王春梅拟减持股份

安靠智电(300617)公告，公司副总经理王建平与公司副总经理、财务总监王春梅计划以集中竞价交易方式，分别减持股份不超过3万股(各占公司总股本剔除回购专用账户中股份数后的0.018%)。

三友联众：股东徐新强拟减持不超4.895%股份

三友联众(300932)公告，公司持股9.79%的股东徐新强拟减持公司股份合计不超过861万股，即不超过公司当前总股本的4.895%。

小熊电器：股东拟减持公司不超0.64%股份

小熊电器(002959)6月26日晚间公告，持股7.62%的公司股东龙少柔计划通过集中竞价交易方式，减持公司股份不超过100万股(占公司总股本的0.64%)。

中公高科：两名股东拟合计减持不超2.02%股份

中公高科(603860)6月26日晚间公告，公司股东赵怀志、潘玉利拟分别减持公司不超1.02%、1%的股份。赵怀志曾任公司董事，于2018年1月离任。潘玉利曾任公司董事，于2021年2月离任。

【再融资】

浙海德曼：拟定增募资不超1.73亿元

浙海德曼(688577)披露以简易程序向特定对象发行股票的预案，拟募资不超1.73亿元，投资于柔性自动化加工单元扩产项目、海德曼(上海)高端智能机床研发中心项目及补充流动资金。

天奇股份：拟定增募资不超3亿元 用于锂电池环保等项目

天奇股份(002009)6月26日晚间公告，公司拟以简易程序向特定对象发行股票募资不超过3亿元，用于年处理15万吨磷酸铁锂电池环保项目(二期)及补充流动资金。

超讯通信：拟募资不超10.79亿元 用于算力中心等项目

超讯通信(603322)6月26日晚间公告，公司拟向特定对象发行股票募资不超过10.79亿元，将用于宁淮绿色数字经济算力中心项目及偿还银行贷款。

京北方：拟发行可转债募资不超11.3亿元 用于盘庚测试云等项目

京北方(002987)6月26日晚间公告，公司拟向不特定对象发行可转债募集资金总额不超过11.3亿元，将用于盘庚测试云建设项目、金融数字化解决方案研发及迭代项目、数智创新技术研发中心建设项目及补充流动资金。

华夏基金调研盛邦安全、漫步者等5只个股

证券之星消息，根据市场公开信息及12月26日披露的机构调研信息，华夏基金近期对5家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）盛邦安全 （华夏基金参与公司分析师会议）

调研纪要：公司在2021年开始接触和研究卫星安全相关技术和需求，2024年正式切入卫星互联网业务领域。产品覆盖卫星侧、终端侧和链路侧，已在终端侧实现小批量供货和订单落地，链路侧推出200G高速加密网关，达国内领先水平。市场处于初期阶段，未来需求将迅速增长。公司具备先发研发优势，通过产业链投资形成协同效应，积极布局卫星运营与多样化终端安全市场。

2）漫步者 （华夏基金参与公司特定对象调研&分析师会议）

调研纪要：公司推进AI技术在耳机产品中的应用，推出“漫问漫”功能模块，接入豆包和DeepSeek双大模型，实现智能对话；并上线“I会议速记”功能，支持录音转文字与重点提炼，已融入LolliClip I等中高端产品。开放式耳机（OWS）为2024年起重点投入方向，已上市十余款车型，覆盖耳挂式、后挂式、耳夹式等多种形态，代表型号包括LolliClip AI、Comfo SE、X Clip及花再系列耳夹产品。海外市场方面，公司持续拓展亚马逊、SHOPEE等电商平台及Instagram、YouTube等社媒运营，联合泰国Pond Naravit与日本山崎贤人代言，2025年上半年出口收入同比增长14.3%，占比升至22.9%，旺季下收入保持快速增长。

3）武商集团 （华夏基金参与公司特定对象调研）

调研纪要：公司正系统性构建轻重资产协同、主营业务与新兴增长曲线相互促进的发展新格局。在传统业务方面，推进自营深化与轻资产输出，研究REITs发行，孵化市内免税与会员制零售，布局数字科技。武商MLL完成重奢品牌升级并拓展潮奢矩阵，巩固华中高端市场地位。WS江豚会员店自2025年7月开业以来运营良好，前置仓有序拓展，2026年拟新开两家门店。武商梦时代营收利润双位数增长，年轻客群占比超七成；南昌武商MLL销售、客流、客单价均两位数增长，2026年将引入快闪店与首店，配套洲际酒店预计2026年开业。近三年累计分红3.03亿元，未来将科学制定分红政策。

4）南风股份 （华夏基金参与公司特定对象调研&现场参观）

调研纪要：公司通过新产品研发和数字化转型强化通风主业，支持子公司南方增材发展3D打印业务，应用于可控核聚变、散热、军工等领域。南方增材拥有红光和绿光打印设备，正拓展鞋模、航空航天等市场，采用方案设计+产品输出模式。3D打印可实现高效散热与轻量化，但成本仍高于传统工艺。公司已成立海外营销部，推进“搭船出海”与“自主出海”，布局东南亚、非洲市场。人才建设依托招聘与产学研合作。当前3D打印业务扩产有序推进，送样洽谈中，预计今年对公司业绩无重大影响，暂无融资需求。公司暂无股权激励计划。

5）长安汽车 （华夏基金参与公司路演活动）

调研纪要：12月15日，长安汽车旗下深蓝汽车获L3级自动驾驶准入许可，可在交通拥堵的高速公路和城市快速路实现单车道自动驾驶（最高50km/h）。12月20日，首块L3专用号牌“渝D0001Z”在重庆颁发，标志中国自动驾驶进入L3时代。系统采用4D成像毫米波雷达，经500万公里测试，TJP激活超15万公里无同责事故。机器人业务布局“1+N+X”战略，涵盖人形、车载及特种机器人，依托智能驾驶技术与产业链优势，推进多场景落地。

华夏基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)21070.34亿元，排名2/212；资产管理规模(非货币公募基金)12665.11亿元，排名2/212；管理公募基金数952只，排名1/212；旗下公募基金经理139人，排名1/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为华夏数字产业混合A，最新单位净值为2.55，近一年增长113.04%。

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上市公司外汇套保风潮渐起 汇率衍生品工具亟待丰富

“今年以来，公司的利润状况受美元汇率波动影响非常大。”一家出口企业人士告诉中国证券报记者，由于今年美元汇率波动明显，对企业财务核算中的汇兑损益等项目影响颇大，公司准备进一步规范外汇套期保值业务，进行更加精细化的操作。

据统计，近两年，市场上，开展外汇套期保值业务并制定制度的上市公司，正以平均每年百家左右的速度递增。业内人士呼吁，在此背景下，我国汇率衍生品亟需进一步丰富。

汇率衍生品工具亟待进一步丰富

根据上述数据，我国利率衍生品市场总规模约815亿美元。这在国际市场上处于什么水平？

根据国际清算银行的报告，到2016年底，国际OTC（场外）未平仓衍生品总规模为483万亿美元，其中最主要的是以美元、欧元、日元、英镑、加元等计价的利率和外汇衍生品。在场内期货市场，以利率期货为例，到2017年6月，北美市场中，利率期货、利率期权持仓总规模为61.7万亿美元；在欧洲市场中，利率期货、利率期权持仓总规模为20.6万亿美元；在亚太市场中，利率期货、利率期权持仓总规模为1.8万亿美元。

据世界交易所联合会（WFE）数据，截至2016年，国际市场中汇率期货产品共计19种，汇率期权产品共计18种。

AEX控股公司的创始合伙人、前任美国洲际交易所ICE大中华区董事总经理黄杰夫介绍，上世纪70年代末，美国修改期货法，使得利率这样的无形“商品”，也可以进行期货交易。

而在我国，外汇期货尚未推出。在国内，目前企业能够利用的外汇套保工具，主要有远期、期权、外汇掉期及货币互换业务，且均在银行完成。随着汇率衍生品需求愈加旺盛，国内相关市场仍需进一步完善。

“人民币汇率市场化需要加速。”黄杰夫表示，国际上，场内的外汇衍生品市场交易量，在过去11年中，年复合增长率27%。在2016年场内的外汇期权、期货合约成交量排名统计中，莫斯科交易所排名第一，印度两家交易所分别名列第二、第三位；美国CME是第四位。金砖五国中，俄罗斯、印度、巴西、南非均名列全球外汇期权、期货合约成交量前十名。由于没有在岸人民币期货合约上市，所以中国内地的期货交易所在这个表中没有排名；而境外7家（美国CME交易所、新加坡交易所、香港交易所、台湾期货交易所、南非约翰内斯堡证券交易所、巴西商品期货交易所和莫斯科交易所）期货交易所离岸人民币/美元期货的交易量的总和，仍然相对较低。

“人民币国际化的重要前提之一，是人民币汇率的市场化。无论是国外实体产业链上的企业，还是为他们服务的金融机构，进入中国期货市场，都需要参与人民币与主要外汇的汇率价格发现和风险对冲，需要一个透明的汇率期货市场。”他说。

风险仅在一念之间

在人民币的升值时期，出口企业面临利润下降的风险；人民币贬值的时候，则进口企业面临同样的风险。

一家从事化工品加工贸易的上市公司相关负责人告诉中国证券报记者，“我们风险意识一直很好，对抗风险的金融衍生工具一直保持开放态度，公司还在境外开有账户，长期进行原油期货及汇率衍生品的套期保值操作，为公司日常经营业务提供了很好的保险。不求盈利，但求安全。”

据他了解，还有相当多企业对金融衍生品存在误解，中航油在石油衍生品投机交易中的巨亏也让一些对衍生品认知不深的企业产生恐惧。“实际上，衍生品只是一个工具，不是洪水猛兽，要看企业怎么用。外汇套期保值虽然具有投资功能，但对有外汇需求的企业来说，规避风险才是最根本的目的。”

他举例说，公司今年年初收到一笔国外500万美元的订单，半年后交货，货到付款。接到订单的时候，美元兑人民币的汇率为6.88，到了下半年交货的时候美元兑人民币汇率下降到6.66，也就是说美元贬值、人民币升值，如果没有做任何套保的话，公司收到的货款以人民币计算就将从之前的3440万下降到3330万，直接减少110万。“但我们在接到订单的时候，就以当时的汇率跟银行签订了等额同期的远期汇率卖出协议，协议到期的时候，我们也收到了货款，这时将500万美元交付给银行，尽管这时候美元兑人民币汇率已经下降，但根据协议，我们实际收到的货款还是3440万元人民币。”

对于汇率波动造成的企业亏损，这位负责人认为，主要是由于企业的汇率风险防范意识差。“与出口企业不同，对于进口企业来说，则主要在人民币贬值期间面临汇率风险。其实避险很简单，只需要跟银行签订一份买入远期外汇的协议就行了。”

一位业内人士表示，近两年越来越多企业加入外汇套期保值，主要就是因为汇率的大幅波动所致，在汇率波动加剧的情况下，企业终于看到了套期保值的必要性。

外汇套保风潮渐起

在我国，所谓外汇套期保值业务，主要是指远期、期权、外汇掉期及货币互换业务，主要发生在银行与企业客户之间，其中远期外汇合约又是主要的套保工具，与国外汇率期货、期权等工具为主的局面不同，我国目前尚未推出场内汇率期货、期权交易。

中国证券报记者查阅相关数据发现，2017年9月，当月银行与客户的远期、期权、外汇掉期及货币互换业务规模总量约815亿美元，其中远期外汇合约占比59%。另外值得注意的是，与当月银行与客户发生的即期外汇交易规模2846亿美元相比，这一“外汇衍生池”显然捉襟见肘。但与两年前相比，上述比值已经从近15倍大幅缩减至3.5倍。

在这一数据变化，反映了国内企业对汇率风险的认识及相关衍生品的应用意识的明显提升。据报道，今年A股市场已有超过110家上市公司公告新开展外汇套期保值业务并制定制度。而去年全年，A股上市公司公告新开展该类业务的仅80余家。

腾邦国际在今年8月29日发布了《关于开展外汇套期保值业务的公告》。公告称，出境游业务是公司的主营业务之一，为了满足出境游业务支付外币的需求，防范和控制汇率风险，减少汇率波动对公司经营业绩的影响，公司拟开展外汇套期保值业务，包括远期结售汇、外汇互换、外汇期货、外汇期权及其他外汇衍生产品等业务。在业务期间，开展外汇套期保值累计金额不超过等值人民币5亿元。公司外汇套期保值业务以日常业务为依托，不以盈利为目的。

汇川技术在今年3月底发布了《关于继续开展外汇套期保值业务的公告》，公告表示，随着公司海外业务规模逐渐扩大，为有效规避和防范汇率大幅波动对公司经营造成的不利影响，控制外汇风险，公司拟基于公司出口项下的外币收款预测、进口项下的外币付款预测，或者外币银行借款等实际生产经营业务，与银行等金融机构开展外汇套期保值业务。公司的外汇套期保值业务只限于从事与公司生产经营所使用的主要结算货币相同的币种，主要外币币种有美元、卢比、欧元等。

此外，公司进行的外汇套期保值业务为在场内市场进行的包括远期结/购汇、外汇掉期、外汇期权及相关组合产品等业务。根据公司资产规模及业务需求情况，公司及子公司合计外汇套期保值金额额度不超过3亿元人民币或等值外币，该额度金额占公司2015年度经审计总资产的5.04%。

业内人士表示，从2005年7月至2016年年底所持续的人民币汇率单边波动环境已经发生变化，企业进行趋势预测和汇率投机的难度显著增加。同时在企业财务管理制度改革之下，中国企业在外汇市场长期“裸奔”的局面正在改善，包括国企在内的企业对汇率风险管理的意识明显提升了。“在近两年汇率波动加剧的情况下，坚持外汇套保的企业已经尝到了甜头。”