Archive: 2026年7月5日

央行：2023年全年人民币存款增加25.74万亿元

新京报讯 1月12日，中国人民银行发布2023年金融统计数据报告。

一、广义货币增长9.7%

12月末，广义货币(M2)余额292.27万亿元，同比增长9.7%。狭义货币(M1)余额68.05万亿元，同比增长1.3%。流通中货币(M0)余额11.34万亿元，同比增长8.3%。全年净投放现金8815亿元。

二、全年人民币贷款增加22.75万亿元

12月末，本外币贷款余额242.24万亿元，同比增长10.1%。人民币贷款余额237.59万亿元，同比增长10.6%。

全年人民币贷款增加22.75万亿元，同比多增1.31万亿元。分部门看，住户贷款增加4.33万亿元，其中，短期贷款增加1.78万亿元，中长期贷款增加2.55万亿元；企（事）业单位贷款增加17.91万亿元，其中，短期贷款增加3.92万亿元，中长期贷款增加13.57万亿元，票据融资增加3410亿元；非银行业金融机构贷款增加1928亿元。12月份，人民币贷款增加1.17万亿元，同比少增2401亿元。

12月末，外币贷款余额6564亿美元，同比下降10.7%。全年外币贷款减少852亿美元，同比少减927亿美元。12月份，外币贷款减少127亿美元，同比少减215亿美元。

三、全年人民币存款增加25.74万亿元

12月末，本外币存款余额289.91万亿元，同比增长9.6%。人民币存款余额284.26万亿元，同比增长10%。

全年人民币存款增加25.74万亿元，同比少增5101亿元。其中，住户存款增加16.67万亿元，非金融企业存款增加4.22万亿元，财政性存款增加7924亿元，非银行业金融机构存款增加1.64万亿元。12月份，人民币存款增加868亿元，同比少增6402亿元。

12月末，外币存款余额7978亿美元，同比下降6.6%。全年外币存款减少561亿美元，同比少减869亿美元。12月份，外币存款增加47亿美元，同比多增129亿美元。

四、12月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为1.78%，质押式债券回购月加权平均利率为1.9%

全年银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交2124.49万亿元，日均成交8.5万亿元，日均成交同比增长18.1%。其中，同业拆借日均成交同比下降2.6%，现券日均成交同比增长13.3%，质押式回购日均成交同比增长21.4%。

12月份同业拆借加权平均利率为1.78%，比上月低0.11个百分点，比上年同期高0.52个百分点；质押式回购加权平均利率为1.9%，比上月低0.08个百分点，比上年同期高0.49个百分点。

五、国家外汇储备余额3.24万亿美元

12月末，国家外汇储备余额为3.24万亿美元。12月末，人民币汇率为1美元兑7.0827元人民币。

六、2023年经常项下跨境人民币结算金额为14.03万亿元，直接投资跨境人民币结算金额为7.6万亿元

2023年，经常项下跨境人民币结算金额为14.03万亿元，其中货物贸易、服务贸易及其他经常项目分别为10.69万亿元、3.34万亿元；直接投资跨境人民币结算金额为7.6万亿元，其中对外直接投资、外商直接投资分别为2.6万亿元、5万亿元。

编辑 毛天宇

突破500亿元！境外客户权益暴增，期货市场国际参与度显著提升

根据中国期货市场监控中心发布的最新数据，2026年3月末，境外交易者在我国期货市场的客户权益规模突破500亿元，较2025年末的250亿元近乎翻倍，增幅高达99%，创下市场开放以来的历史最高纪录。

随着中国期货市场对外开放步伐的显著加快，境外资金加快涌入，权益翻倍增长，境外资金在多个战略品种上表现活跃，已成为影响市场定价的关键力量。国际参与度显著提升，中国正加速从“期货大国”向“期货强国”迈进。

期市对外开放质的飞跃

中国期货市场对外开放始于2018年的关键一跃。当年3月26日，原油期货在上海国际能源交易中心挂牌上市，以人民币计价、面向全球交易者开放，成为中国期货市场首个对外开放的特定品种，开启了中国期货市场国际化的新纪元。此后，市场开放稳步推进，铁矿石、PTA、20号胶、国际铜、棕榈油等一批战略品种相继向境外投资者开放，逐步构建起多元化的开放格局。

2026年1月23日，中国证监会宣布新增14个期货期权品种为境内特定品种，对外开放步伐显著加快。此次新增品种涵盖多个关键领域：上海期货交易所的镍期货、镍期权；郑州商品交易所的对二甲苯（PX）、瓶片、短纤期货及相关期权；广州期货交易所的碳酸锂期货、碳酸锂期权；上海国际能源交易中心的20号胶期权、低硫燃料油期权、国际铜期权。

至此，我国期货市场对外开放的特定品种总数已达38个，形成了覆盖能源、有色金属、新能源材料、化工、农产品的全品类开放体系。从单一品种试点到全产业链覆盖，从期货单一品种到期权同步开放，中国期货市场对外开放正从“量的积累”迈向“质的飞跃”，步入制度型开放与定价影响力建设的新阶段。

境外资金涌入，国际参与度显著提升

开放广度的持续拓展，直接带来了境外资金的踊跃入场与市场深度的显著提升。据中国期货市场监控中心4月20日发布的最新数据，2026年3月末，境外交易者在我国期货市场的客户权益规模突破500亿元，较2025年末的250亿元近乎翻倍，增幅高达99%，创下市场开放以来的历史最高纪录。这一数据不仅印证了国际资本对中国经济和期货市场的坚定信心，更标志着境外投资者已从早期的“试水者”转变为市场的核心参与者。

从交易活跃度来看，境外资金在多个战略品种上表现活跃，已成为影响市场定价的关键力量。在成交层面，国际铜、20号胶等期货品种上，境外交易者成交量占比超过10%；在持仓层面，原油、棕榈油等品种的境外持仓占比同样突破10%。以上海原油期货为例，其市场规模已稳居全球前三，成为亚太地区原油贸易的重要定价参考。而20号胶期货价格已成为中国进口天然橡胶的核心定价基准，约40%的相关跨境贸易直接挂钩该价格。

从“期货大国”向“期货强国”迈进

当前，中国期货市场已稳居全球商品期货成交量首位，连续多年占全球总量超六成。随着38个特定品种全面开放与境外资金规模突破500亿元，中国正加速从“期货大国”向“期货强国”迈进。

对外开放也在加快国内市场高质量发展。境外机构投资者的引入，有效改善了国内市场以散户为主的投资者结构，提升了市场的专业性与稳定性。同时，为适配国际参与者，国内交易所不断优化交易规则、交割体系与技术系统，推动中国期货标准与国际惯例深度接轨。

业内人士指出，未来，监管层与交易所将继续稳步扩大特定品种范围，优化QFII/RQFII参与机制，提升跨境交割与结算便利度。可以预见，随着更多战略品种开放、制度规则进一步与国际接轨，中国期货市场将在全球大宗商品定价体系中扮演更重要的角色，为服务实体经济、推动人民币国际化、参与全球经济治理贡献更坚实的金融力量。

校对：冉燕青

国际投资头寸表

头寸（position）也称为“头衬”就是款项的意思，是金融界及商业界的流行用语。如果银行在当日的全部收付款中收入大于支出款项，就称为“多头寸”，如果付出款项大于收入款项，就称为“缺头寸”。对预计这一类头寸的多与少的行为称为“轧头寸”。到处想方设法调进款项的行为称为“调头寸”。如果暂时未用的款项大于需用量时称为“头寸松”，如果资金需求量大于闲置量时就称为“头寸紧”。

在期货业务中播报

比如在期货开户交易中建仓时，买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸，简称多头；卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸,简称空头。商品未平仓多头合约与未平仓空头合约之间的差额就叫做净头寸。只是在期货交易中有这种做法，在现货交易中还没有这种做法。

在外币业务中播报

在外币交易中，“建立头寸”是开盘的意思。开盘也叫敞口，就是买进一种货币，同时卖出另一种货币的行为。开盘之后，长了（多头）一种货币，短了（空头）另一种货币。选择适当的汇率水平以及时机建立头寸是盈利的前提。如果入市时机较好，获利的机会就大；相反，如果入市的时机不当，就容易发生亏损。净头寸就是指开盘后获取的一种货币与另一种货币之间的交易差额。

其他衍伸播报

另外在金融同业中还有扎平头寸、头寸拆借等说法。

头寸日有分很多种的：第一头寸日（期货交割过程的第一日）等等，多数就是指对款项动用的当日。

大连商品交易所豆粕期权：提供多元化行权与履约、对冲平仓服务

央广网大连3月24日消息（记者田彤 张四清 通讯员五规）近日，中国证监会发布新闻，大连商品交易所将在3月31日上市豆粕期货期权合约。作为国内首个上市的商品期权品种，豆粕期权的上市是我国金融产业创新发展的重要一步，有助于构筑全新的风险对冲体系，为企业提供更加多元、完善的风险管理服务。豆粕期权合约如何行权与履约、如何进行对冲平仓等问题涉及客户切身利益，成为市场各方热议的焦点。

对此，大商所相关负责人表示，期权合约持仓的了结方式包括平仓、行权与履约、放弃。其中，行权是指期权买方按照规定行使权利，以行权价格买入或者卖出标的期货合约。履约是指当期权买方提出行权时，期权卖方有义务按合约规定的行权价格买入或者卖出一定数量的标的期货合约。期权买方（卖方）在行权（履约）后将按期权合约规定的价格、数量持有标的期货合约。

对于期权行权方式，大商所豆粕期权采用国外成熟期权市场主流的美式期权行权方式，期权买方在期权合约到期日及其之前任一交易日均可申请行权。有利于期权买方在市场有利时随时获得期货头寸，进而便利客户退出期权市场，有效分散集中行权的市场风险，同时提高期权定价效率。期权买方申请行权后，大商所将根据期权买方提交的行权申请在闭市后进行处理。

为防止期权买方在市场有利时忘记提交行权申请而造成损失，有效规避交易风险，大商所采取实值期权到期自动行权的方式，对实值额大于零的期权持仓自动提交行权申请。其中，实值额大于零的期权，是指行权价格小于当日标的豆粕期货合约结算价的看涨期权，或行权价格大于当日标的豆粕期货合约结算价的看跌期权。同时，买方客户也可以根据对标的期货价格未来走势的判断以及自身资金水平，放弃该笔自动行权，在到期日的交易时间通过会员单位提供的交易终端取消实值期权自动行权。为做好行权（履约）后的期货持仓管理，大商所对提交行权申请的客户进行资金和期货持仓检查，资金不足和期货超仓客户将不能行权或部分行权。到期日收盘后未被行权和履约的期权持仓将自动失效。

据了解，大商所为了方便客户自动处理期权和期货的对锁持仓，提供了有特色的增值服务，即客户可通过会员单位的会员服务系统对双向期权持仓和行权（履约）后的双向期货持仓进行对冲平仓，有利于降低客户资金成本，提高市场运行效率。如果客户同时具有双向期权持仓，可以选择双向期权持仓对冲平仓，大商所在闭市后按照当日期权合约结算价进行自动平仓处理，对冲结果从当日期权持仓量中扣除，并计入成交量，剩余净持仓可继续参与行权或履约。

如果客户行权（履约）后建立了相应的期货持仓，同时又持有反向期货持仓，可以选择行权（履约）后对双向期货持仓进行对冲平仓，大商所在闭市后按照当日标的期货合约结算价对相应期货持仓进行自动平仓处理。对冲数量不超过行权（履约）获得的期货持仓量，对冲结果从当日期货持仓量中扣除，并计入成交量。

该负责人表示，对冲功能不影响基本的行权功能，对冲是交易所为进一步便利市场而提供的个性化服务。上市初期，会员单位可以根据自身准备情况和客户做好服务的相关约定。

需要投资者特别注意的是，由于期权在到期日前具有时间价值，提前行权将损失期权的时间价值，因此参与期权交易的客户应充分了解期权行权的特殊性，根据自身情况理性参与期权交易，审慎行权。大商所相关负责人强调，期货公司应该与客户做好时间约定，确保按时完成相关业务，同时根据客户实际情况满足其多样化的交易需求，推动豆粕期权上市后的平稳运行。

该负责人表示，未来，大商所将逐步优化相关业务，为客户通过交易终端办理各项业务提供便利，促进期权市场服务实体经济功能的有效发挥。市场人士认为，根据大商所现有的期权制度安排，参与期权交易的客户可以根据实际需求，进行行权申请、取消自动行权以及使用个性化的对冲服务。