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十年“网事” 券商求变

2014年2月份，国金证券携手互联网龙头企业，创新性地推出了证券行业首个互联网证券服务标杆产品——佣金宝，拉开了手机便捷开户的序幕，传统券商高佣金的经纪业务营业模式逐步被改变。同年4月份，6家券商获批进行互联网证券业务试点。紧接着，同年5月份，证监会发布的《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》明确，“支持证券经营机构进一步深化和提升经纪、自营、资产管理、承销与保荐等传统业务，积极利用网络信息技术创新产品、业务和交易方式，探索新型互联网金融业务。”

随后的十年间，券商互联网业务蓬勃发展，历经数次迭代，互联网思维改变了券商传统的服务模式和行业生态。

然而，随着券商互联网证券业务发展逐步深入，一些问题也开始显现。技术的可复制性导致了同质化竞争的日渐加剧，客户的个性化需求持续涌现，广谱化的服务难以有效满足市场需求。再叠加券商财富管理转型的加速推进，曾经在金融科技方面“打头阵”的网金部，逐渐成为转型重点目标。

2024年，不少券商对互联网金融业务相关部门进行组织架构调整，以适应行业的变化和公司的战略发展。其中，西部证券为进一步提升组织运营效率和管理效能，拟调整财富信用板块各部门职责，优化网络金融部等部门架构；国元证券对财富条线组织架构进行调整，将网络金融部更名为数字金融部，并入财富管理业务总部；东兴证券则对财富条线进行大幅调整，新增多个一级部门，以强化财富管理与服务能力。

调整背后，是券商在当前市场环境下对网金部价值的重新审视。

中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉对《证券日报》记者表示：“券商的互联网金融部具有一定营销属性，大体上属于成本部门，而非利润部门，对公司利润的贡献程度无法像其他业务条线的净收入那样直接衡量，所以在降本增效背景下，有部分券商对网金部进行裁撤或合并，网金部在当前市场环境下发挥的作用和价值是否有所下降、作为一个成本部门如何体现出自身的价值，成为当前业内的焦点问题。”

重构“新基建”部门

挖掘线上流量

尽管面临架构调整，但不可否认的是，在线上引流、拓客方面，网金部的价值仍不可小觑。今年10月份开户数的大增，也让券商们再度评估网金部这一“新基建”部门的重要性。

今年9月下旬以来，市场走出一波显著的上涨行情，随之而来的是大批新投资者进入市场，带来了“开户热”。其中，大量在互联网环境中成长起来的Z世代（通常指1995年至2009年出生的一代人）投资者进入股市，线上开户成为主流，券商的网金部在引流和服务开户方面发挥着重要的作用。上交所数据显示，9月份，A股新开账户数为182.74万户，环比增长82.83%；10月份A股新开账户数为684.68万户，环比增长274.67%。9月份至11月份三个月，A股新开账户数合计为1137.26万户，占今年前11个月总计新开户数的49.43%。

为把握市场行情机遇，多家券商推出“7×24”全天线上开户服务，满足大量投资者的开户需求，线上渠道在获客中的作用凸显，“把握互联网获客机遇”成为多家券商的战略共识。“公司以客户画像系统为基础，基于客户持仓提供千人千面的投资建议，并通过数字化、智能化工具直达客户。”国金证券相关负责人在接受《证券日报》记者采访时表示，将加速人工智能、量化交易等技术在财富管理领域的应用，进一步完善智能顾问体系产品矩阵，将智能财富管理服务打造成国金财富管理的核心优势。

中信建投经纪业务抓住财富管理转型和互联网获客的机遇，将业务发展重点聚焦在优质线上渠道获客、高净值客户综合服务、互联网集中客户运营和服务等核心赛道。西南证券经纪业务积极推进做大规模，针对新生代投资者大量入市等市场发展情况，积极做好数字化转型，不断强化线上渠道的服务品质，做大品牌影响力。

易观千帆证券业咨询专家田杰在接受《证券日报》记者采访时表示：“在券商业务逐渐智能化、线上化的今天，网金部仍具有很大价值，主要体现在三方面：一是网金部主要负责线上业务引流和营销，过去3个月的券商开户数据证明了网金部越强、线上业务做得越好的券商业绩爆发力越强，在行情来临时能获取和服务更多客户；二是证券类App仍有很多有待升级和完善的地方，特别是在数字化和智能化高速发展的今天，不及时升级迭代就会迅速落伍，造成用户体验下降，导致客户流失，较为了解用户需求的网金部在此方面可发挥作用；三是数字互联时代，丰富内容运营方式、强化智能运营成为券商的重要任务，网金部的服务范围还在不断拓宽，线上流量价值的挖掘潜力较大。”

从行业整体来看，当前，大部分基础客户依旧难以得到券商提供的个性化专业服务，日常多通过线上平台自助完成相应的业务和咨询，券商精准服务的效能仍有待进一步提升。

“虽然有些券商对网金部进行裁撤、合并，但目的是更好地进行线上展业，尤其是对较为核心的财富管理业务的加持。从上述三方面价值看，网金业务的作用仍然在，并且仍有潜能，券商会灵活选择匹配自身架构的组织方式去开展相应工作。”田杰补充说。

金融科技赋能

协同方为王道

随着证券行业的数字化转型逐步深入，利用大数据、人工智能等技术可有效提升服务质量和服务效率，为互联网证券业务探索创新服务模式赋能。

展望未来网金部的定位和职责，田杰表示：“未来，要把握行情机遇、做好证券线上客户服务，支持线上业务的稳定开展，网金部的核心职能作用不会变，侧重点或会从简单拓客过渡至存量用户体验提升等方面。在组织形式方面，机构根据自身经营理念和发展战略进行适应性调整不可避免，如部分券商势必会加大网络金融或者数字金融的投入，强化与兄弟部门的协同；或将传统网金部统一至财富管理条线，强化与线下的联动，这种情况本质上都是将自身资源优势发挥至最大，并不冲突，有望和谐共存。”

“券商的网金部有望通过拓展职责边界，与其他业务部门协同发力助力券商数字化转型等方式，焕发出新的生机。”欧阳日辉表示，整体来看，券商网金部门应沿着“数字技术+数据要素”双轮驱动的大方向，进一步做好引流获客、用户留存及个性化服务等方面工作，为券商的发展赋能。例如，与外部互联网平台合作，占据更多流量入口；通过深入发掘自有数据、外部数据的价值，识别高质量、高净值的客户群体，并通过数据分析等技术方式，为客户提供更多的个性化增值服务等，上述目标均要求网金部进一步拓展自身的职责和服务范畴，并做好与投研等其他部门的协同发力，提升对客户的服务质效和价值。

十年风雨兼程，网金业务也在重新审视自身的价值和定位，探索新的发展模式和发展路径。随着金融科技关键技术在证券行业应用的不断深化，券商数字化转型的“主战场”逐步由零售经纪业务扩展到机构业务、资产管理、自营投资、中后台等多个领域，行业数字化转型已进入全面加速阶段，广度和深度不断加大，这也成为券商运营模式、服务模式和商业模式革新的核心驱动力。

招商证券-企业文化

共同价值共同创造招商证券企业文化介绍二零零九年四月八日你为何选择招商证券？我为何选择招商证券？

三年前：我毕业需要找一份工作我希望是一份我喜欢的高薪的工作我看好金融行业的开展我听说招商不错，看重“招商〞的品牌……我为何选择招商证券？

三年后：我需要这份不断成长的工作我喜欢招商证券的工作气氛我依然看好金融行业的开展我知道“招商〞品牌的意义及背后的付出……我喜欢、认可、融入到招商证券的文化中什么是招商证券的文化？控股股东行业特征公司历史业务架构与模式企业文化之树制度文化行为文化物质文化精神文化企业的道德根底目录第一章认识文化和企业文化第一节文化和企业文化的涵义第二节企业文化的表现层次第三节企业文化的作用第二章招商证券的历史及文化传统第一节历史传承与历史沿革第二节开展经验第三节文化传统第三章招商证券的企业文化第一节招商证券文化体系第二节核心价值观——敦行致远第三节十大价值观介绍什么是文化文化与历史文化与思想文化与文明文化与制度文化与文学文化与艺术文化与文物文化与建筑文化与宗教文化与道德什么是文化文化指人类社会历史实践过程中所创造的物质财富、精神财富的总和。狭义指社会的意识形态以及与之相适应的制度和组织机构。?辞海?指一个社会中的价值观、态度、信仰、信念、取向以及人们普遍持有的见解〔哈佛大学教授塞缪尔·亨廷顿〕企业文化的概念什么是企业文化?指一个组织信仰、价值观和已掌握的管理方式的集合，它反映在组织的结构、系统和公司战略制定的方法中。—-〔李查德?公司战略?〕企业文化是企业物质文化与精神文化的总和，是企业管理中硬件与软件的结合企业文化的表现精神文化层次：包括使命、价值观、经营理念、企业精神、企业作风等，是核心层次。(观念)制度文化层次：包括领导体制、组织体制和经营管理制度，是最重要的表达。〔制度〕行为文化层次：公司各级员工的言谈、着装、举止、处事等行为、交往当中表达出的经营理念、企业形象、精神面貌。〔行为〕物质文化层次：在公司产品、效劳表单、办公用品、装修、装饰、礼品等物质产品和物质条件当中。〔输出物〕对内部的整合建立同质性，开展工作关系协助组织沟通组织社会化企业文化的作用对外部的适应达成组织目标开展与外部顾客关系回应环境变化与需求企业文化作用模型股东客户业务员工政府政策法规社区社会法律企业组织平台组织文化企业经营环境与优秀人共事，共创优秀企业。企业文化与企业竞争力进入21世纪，劳动力已取代土地、资金等主要生产要素，成为决定生产力的第一因素〔——80年代拼资金，90年代拼技术，21世纪拼文化〕企业文化是最重要的组织资本，是企业的核心竞争力〔企业核心竞争力的五大特征：偷不去，买不来，带不走，拆不开，流不掉——北京大学光华管理学院教授张维迎〕本章总结文化制度化的意义优秀的文化塑造人、提升人，优秀企业为社会塑造优秀人才。文化就是通过培养思想实现进步。“文化〞的“过程〞就是就是通过文化成果的的传播促使人的进步和文明，并形成凝聚的、和谐统一的力量，形成一个组织区别于其他组织的行为标记，并为组织成员带来精神归宿。秦晓论企业文化企业的潜能不仅表现为它的物质资源，同时也表现为它所拥有的文化资源。成功的企业的最大财富是它的制度、文化和精神，而这种财富是在不断迎接挑战、不断反省挫折、不断战胜挑战中获取的。集团的战略、政策、决策、制度、规章、程序、标准是一套完整的管理体系，它是集团经营活动的根底设施和运营规那么，它应涵盖各项业务活动、贯穿各级经营单位，因而具有权威性和一致性。对管理体系的遵循、维护、完善是各级管理人员和全体员工的职责。从更深层的意义上讲，管理体系也反映了企业的理念、精神和文化，与企业的物质成果相比较它具有更高的价值。——招商局集团董事长：秦晓第二章招商证券的历史及文化传统

历史传承与沿革

开展经验

文化传统

招商局文化1872年12月22日，李鸿章上书光绪皇帝得到批准，创办轮船招商局，开展“洋务运动〞师夷长技以制夷——魏源?海国图志?1949年两艘轮船在撤离大陆前往台湾途中宣布起义，回到香港1978年经国务院批准创办蛇口工业区，开始第二次创业2007年启动了未来五年“新的再造工程〞，到2021年迈上百亿净利润的台阶，把招商局建设成为一个具有国际竞争力的和谐企业，创造历史上的第三次辉煌。2021年，招商局的利润总额到达了139.2亿；净利润到达了84.5亿。整个央企利润总额超过100亿的才11家。招商局在央企的利润总额排名由原来的第10位上升至第8位。

时间就是金钱，效率就是生命空谈误国实干兴邦——袁庚招商局文化企业精神：爱国自强开拓诚信企业作风：团结进取严谨高效招商局文化对招商证券文化的影响

招商证券是招商局集团金融产业的重要布局强烈的爱国主义精神、崇高的社会责任感与时俱进的创新精神市场化运作与标准化管理历史沿革招商证券时期国通证券时期招银证券时期招商银行证券部

招商银行证券部(1991年7月—1994年4月)

业界大事1987年9月，全国第一家证券公司－深圳经济特区证券公司成立。1990年12月19日上海证券交易所开业，1991年7月3日深圳证券交易所正式开业，标志着我国证券市场开始形成。1992年，注册资本在10亿元的南方证券、华夏证券、国泰证券分别由农业银行、工商银行和建设银行等三家银行牵头组建成立，被称为三大中央级证券公司。公司开展1991年7月，招商银行设立证券业务部。1991年8月8日，招商银行证券业务部在深圳南油新能源大厦正式开业。1992年2月，承销的第一只A股、国内第一家B股深南玻A、B股在深交所挂牌。市场特征：区域性证券市场、上市公司规模小、券商寡头垄断招银证券时期〔1994年4月——1998年10月〕

业界大事至1994年底，证券经营机构达91家，证券营业部达2262家。1995年2月23日，上海万国证券公司因“327国债期货〞事件导致巨额亏损，与上海申银证券公司合并为“上海申银万国证券股份〞。1996年7月，中国人民银行发布?关于人民银行各级分行与所办证券公司脱钩的通知?，限期47家证券公司与人行脱钩，63家增资扩股；至10月底，央行撤消了各类金融机构下属的760多家证券营业部，初步实现了银行、保险和证券业的分业经营。公司开展1994年10月，招银证券公司成立，注册资本1.5亿元。1995年，公司作为上市推荐人的洛阳玻璃在上交所上市，实现公司在上交所一级市场零的突破。1996年，公司在深圳收购农行营业部6家、新设南京营业部、收购江苏农行信托上海营业部，营业网点增加至16个。市场特征：市场高速扩容、银证别离、券商队伍大扩军、政策市特征明显国通证券时期(1998年10月—2002年7月)

业界大事2000年2月4日，上市流通证券市值申购新股政策出台。2001年8月8日，银广夏事件爆发。2002年5月1日，证券交易佣金浮动制开始实施。2002年6月23日，国务院决定停止减持国有股。公司开展1998年10月，公司更名为“国通证券有限责任公司〞，注册资本增至8亿元，实收资本13.2亿元。1999年10月，公司再次增资扩股，注册资本增至22亿元。2001年12月，公司改制为“国通证券股份〞，注册资本增至24亿元。市场特征：全国统一市场形成、市场化和国际化趋势萌动、操纵股价之风盛行、违规事件接连爆发

招商证券时期(2002年7月—至今)业界大事证券交易浮动佣金制和发行通道制实施。2002年8月9日，鞍山证券被撤消，这是第一家正式退出的券商。2002年12月1日，?合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行方法?开始实施。2004年1月，南方证券被行政接管。2005年，汇金公司出资75亿重组银河证券，向申银万国和国泰君安注资65亿元。建银投资收购南方证券，并与中信证券一起出资重组华夏证券。2006年6月，新老划断后首发新股中工国际在深交所上市，股权分置渐成历史。公司开展2002年7月，更名为“招商证券股份2004年12月1日：获得创新试点类券商资格2005年9月28日：完成收购招证(香港)公司所属31家营业部和1家效劳部全面实施集中交易2006年8月：公司获准增资扩股，注册资本增至32.27亿元2006年8月，公司收购原北京证券21家营业部和1家证券效劳部资产2006年10月，公司托管巨田证券16家营业部。公司营业网点增加至71个市场特征：市场连年持续低迷、庄股破灭、券商风险集中爆发、证券投资基金崛起、股权分置改革重启牛市一是坚持标准开展，严格按照现代企业制度要求，完善公司治理结构。二是稳健经营，谋求与公司资源、能力相适应的规模、效益和速度，不做超出能力范围的事情，在业务策略上，优先开展稳健、成熟和低风险业务，构建稳健的业务组合，促使公司长期健康、稳定和可持续开展；在经营管理上，严格按章作业，以先进的风险控制手段加强风险控制，保障公司稳健运行、业务有序开展。三是以效劳立业，在业务开展策略上，围绕券商金融效劳中介的本质属性，不断提高效劳的专业化水平。四是坚持创新，以持续不断的技术、效劳和产品创新赢得市场竞争优势。开展经验以人为本的文化传统建立以制度为根底的管理体系。企业所有成员在处理任何一项事务时都有章可循；管理层在决策时严格按章办事，对决策结果负责，并能接受股东、监管机关和企业内部稽核部门的监察、审计。“公正〞从企业管理来讲，就是平等对待企业内的每一位员工，在处理同类问题时使用同一价值尺度。坚持干部竞聘制度。“要善待，还要严管〞。和谐的企业文化决不是一种消极的、无原那么的“一团和气〞，而是以共同价值观、价值目标和严格的制度执行为前提，是一种健康的、积极向上的文化气氛。解读:以人为本作为企业的经营管理者，我理解公司的“以人为本〞至少有四层含义：一是公司必须是一个健康稳固的平台，能为员工提供安定可靠的工作环境；二是公司必须是一个成长开展的平台，能为员工创造更多的职业开展空间；三是公司必须是一个价值分享的平台，能使员工在创造企业价值的同时也成就自己的价值；四是公司必须是一个透明愉快的平台，能使每个员工得到关爱、尊重和成功的时机。——杨鶤集约化管理与团队文化特色团队文化特色的组织根底简单来说就是大局意识、协作精神和效劳精神的集中表达。团队精神的根底是尊重个人的兴趣和成就。核心是协同合作，最高境界是全体成员的向心力、凝聚力，反映的是个体利益和整体利益的统一，并进而保证组织的高效率运转。团队精神是企业精神形成的土壤，是企业开展的内在动力，培育和发扬团队精神，对企业开展具有重要意义。公司历来注重团队建设，讲究团队合作、资源共享、协同作战，强调团队的作用和成绩，不搞能人主义的“明星制〞。

“专业精神〞的内涵与表现市场化特色的表达证券行业的开展也是一个从简单到复杂、从低级向高级开展的过程。具有知识密集性特点的证券业的开展是人类智慧的结晶，也是人类社会专业化分工的典型。创业16年来，招商证券在以专业化效劳提升客户价值方面始终进行着不懈的探索。创业之初，公司开设了行业的第一个大户室，实行差异化效劳；起步之初即开展证券研究咨询效劳；其后又以一系列的技术创新改善交易效劳；2002年，公司开始推行标准化、差异化分级分类效劳，推出客户关系管理系统，尝试针对客户投资风险偏好进行投资参谋一对一效劳；2005年初，为提高公司效劳专业化水平，开始设立零售客户、理财客户、机构客户三大效劳模块，等等，这些举措无不蕴含着招商证券人的专业智慧，也彰显出招商证券致力以专业化效劳提升客户价值、造就公司核心竞争能力的努力。第三章招商证券的企业文化第一节招商证券文化体系第三节核心价值观——敦行致远第三节十大价值观公司文化体系的形成与开展1995年，提出“诚信、稳健、创新〞的经营理念1998年，完善为“诚信、稳健、效劳、创新〞2004年，公司提出了“励新图强，敦行致远〞的核心价值观2007年，公司“十大价值观〞正式发布2021年，确立公司使命和愿景公司使命与愿景公司的使命是：以卓越的金融效劳实现客户价值增长，推动证券行业进步。公司司的愿景是：建设产品丰富、效劳一流、能力突出、品牌卓越的国际化金融机构，成为客户信赖、社会尊重、股东满意、员工自豪的优秀企业。“敦行致远〞解“敦〞的字意开展：煮食的器皿－财富－厚实厚道-诚恳温柔敦厚、家敦而富、敦比创新、敦品力学、敦诗说礼、敦眭仁爱“敦行〞—脚踏实地，稳中求胜“致远〞—与时俱进，志存高远通过稳健经营、标准运作、扎实创新、与时俱进，实现永续开展。表达在公司战略取向上：“在保证盈利的前提下追求企业可持续开展〞。敦行致远赋“敦行致远〞核心价值观的提出2002至2005年，证券市场受到国有股流通问题的冲击，市场连续下跌，行业普遍亏损券商违规做庄、挪用客户保证金等风险事故频发，大批券商被迫行政托管或关闭清算，券商诚信受到社会普遍质疑和关注2004年10月，公司总结两次行业周期性波动形成的历史经验，以“敦行致远〞概括公司核心价值观创业十八年，公司坚持合规经营、守法经营，在行业中形成了稳健经营，标准开展的市场形象;构建稳健的业务组合，促使公司长期健康、稳定和可持续开展;围绕券商金融效劳中介的本质属性，不断提高效劳的专业化水平;将创新作为公司核心竞争力予以培育，使之成为公司赢得市场竞争的重要手段;率先在同业实现全国范围的系统大集中，公司的管理能力、创新能力、风险控制能力迈上了新的台阶。“励新图强，敦行致远〞的表达招商证券价值观的形成行业困境招商证券的思考程序:全员参与,共同的价值观2007年1月28日,招商证券价值观发布仪式。公司总裁杨鶤逐条宣读公司价值观?招商证券价值观?经过一年半的讨论酝酿和修改，先后经历了前期研究、全员讨论、网上公示、总裁办公会议讨论几个阶段，先后十数次易其稿价值观发布会?招商证券价值观?的意义?招商证券价值观?的形成，是全体招商证券人在整个证券行业极端困难时期锐意进取、发奋图强的产物。她立足于人类精神层次，结合公司自身现有资源与未来开展方向，通过价值观的形式，将涉及公司开展的假设干重大问题固定下来，为公司正确处理各种利益关系提供了共同的价值判断依据，将有效地协调公司、员工行为，为公司开展提供了坚实的思想根底。她所表达出的锐意进取、自强不息的精神，将鞭策同辈，鼓励后人。招商证券价值观十条核心价值观——“敦行致远〞

我们相信，老实勤勉、稳健务实使我们更自信、更健康；我们相信，发奋进取、励新图强让我们走得更远、更辉煌。我们坚持在盈利前提下的可持续开展理念，坚持以客户为中心，构建风险可控、结构均衡、创新领先、盈利稳定的业务模式，通过稳健经营、标准运作，扎实创新、与时俱进，实现企业永续开展。经营理念1、珍惜声誉，诚信经营。诚信是公司生存的根本商业准那么，声誉是公司长期累积的珍贵资产。必须珍惜公司声誉，严守职业道德，始终坚持依法运作、合规经营，忠实履约，造就一个社会尊重、客户信赖的优秀品牌。2、稳健务实，协调开展。我们所处的行业赢利诱惑与风险陷阱时时并存，必须坚持风险与收益、本钱与效益、规模与效率、长期开展与短期利益的平衡，促进能力、资源与开展速度、规模的匹配协调，坚持盈利前提下的可持续开展。招商证券价值观十条客户理念3、效劳至上，客户为先。客户是公司业务和盈利的根底，效劳是赢得客户和市场的保障。严肃对待客户利益，高度重视客户感受，以优质效劳提升客户价值，以专业能力和诚信态度取信于客户，绝不做损害客户利益的事。4、至专至精，成就价值。无可替代的专业能力是最强的市场竞争力。要向客户提供最具专业水准和独具价值的效劳；对事业极大专注，对工作精益求精，锲而不舍地提升专业能力，以强烈的责任感和职业精神去寻求更佳的效劳方案，努力为客户创造价值。招商证券价值观十条人文理念5、以人为本，任人唯贤。员工是公司最珍贵的财富，是竞争力的源泉。注重员工职业开展，创立尊重知识才干、重视奉献实绩、崇尚勤勉敬业、鼓励开拓创新的工作气氛，使实绩和品行俱佳的员工得到更大的开展。6、公开公正，和谐舒畅。公正公开的制度环境、和谐舒畅的人文环境将凝聚人才智慧，激发员工热忱。建立以制度为根底的管理秩序，倡导坦诚正直、积极向上、充满活力、健康愉快的人际文化；弘扬正气，群而不党、不搞内耗；反对任何超越制度的权力。招商证券价值观十条行为取向7、崇尚进取，鼓励创新。创造性地工作是为了满足不断变化的客户需求，保持公司的竞争优势。鼓励创造更有效的新产品、新效劳、新技术、新的解决方案、新的业务模式等有为之举，尊重创新的价值，容忍创新中的失误。8、全局为重，团结协作。团队的成功高于个人成功，群策群力、同舟共济更容易达至成功的此岸。充分发挥团队每个成员的积极性和潜能，同时更倡导沟通理解、团结合作、相互支持的团队精神和全局意识，反对凌驾于整体利益之上的个人主义和本位主义。

招商证券价值观十条责任理念9、忠诚尽责，勤勉奉献。忠诚、尽责、勤勉、奉献是崇高的职业精神风范。每个工作岗位都承载着厚重的托付，要忠于公司事业，自觉维护公司利益，严守公司商业秘密，忠实履行岗位职责；勤恳勉力，兢兢业业，敢于接受挑战，勇于承担责任，摈弃扯皮推委，以超越自我的奉献精神去工作。10、回报股东，效劳社会。公司依存于股东和社会。在关注自身开展、回报股东的同时，以卓有成效的工作推动行业进步和社会经济开展，倡导勤俭、爱国、文明、进步的良好社会风气；报效国家，效劳社会，积极参与社会公益事业，做尽责的社会公民。

文化和我，我和企业高盛：?高盛文化?GE：?韦尔奇自传?、?赢?HP：?笑着离开惠普?联想：?联想为什么?IBM：?谁说大象不能跳舞?招商证券：?……?有道德根底、有理想追求、有成熟价值观的人生是成功的人生。企业如人，有自已的价值观，有自已的精神追求。优秀企业的优秀文化，为企业创造了巨大的生产力。优秀企业深厚的文化，造就着一个企业，也在造就着一群人。谢谢！低面背景简约商务风PPT模板2021LOGO所涉及提供的PPT模板、PPT图片、PPT图表等PPT素材大多来自PPT设计大师〔PPT原创作者个人〕授权发布作品、PPT设计公司免费作品、互联网免费共享资源精选以及局部原创作品，分享给PPT爱好者交流学习之用，我们并未授权您将这些PPT模板、素材、图片用于任何商业及其他用途，如果要使用请联系原作者并征求作者同意。52为什么要进行事故分析？532021年1~5月份各类事故比照月份安全、环保事故生产事故未遂事故事故总数事故总损失（元）一月321639028二月32167100三月1471210590四月21694128五月44111930200合计1313265291046分析说明：1月TZB酯化岗位员工在分层提取时，未关闭通往排污池的排污阀，导致500L料液跑掉，直接经济损失30000元，占总损失77%。3月份TZB员工白班交接班不到位，导致在回收车间的回收酒精操作一晚无人管，致玻璃冷凝器次日破裂，冰盐损失16公分，乙醇损失500kg，直接经济损失6000元，占总损失85%。5月份回收车间员工烧伤〔6222元〕、仓储员工手压伤〔3448元〕、SBA车间员工脑部受伤〔7330元〕，PLA跑料〔5000元〕、回收车间跑冰盐〔5000元〕、中试车间跑冰盐〔5000元〕。因员工操作马虎、工作不负责，造成的生产事故有12起，直接损失65200元，占总损失72%。542021年国内事故摘录1、2021年5月28日晚上9点31分，位于淄博市桓台县唐山镇境内的山东宝源化工股份一车间发生爆燃事故，造成2人死亡，8人受伤。2、2021年5月12日1时40分，位于山西运城市盐湖区龙居乡二十里店村的山西三维丰海化工发生火灾并伴随小规模的爆炸。3、2021年5月10日13时许，位于广州市黄埔区的中石化广州分公司203号汽油罐灌顶呼吸阀着火爆炸。据介绍，爆炸事故是由气泄漏发生闪燃所致，导致7名施工人员受伤，其中3人伤势严重。4、2021年5月2日中午12时52分，位于浙江省衢州市的巨化集团北二道的锦纶厂发生火灾，熊熊的火光借着风势蹿到空中达数十米之高。衢州消防支队接到报警后，立即调集市区三个消防中队以及巨化集团专职消防队共13辆消防车100多名官兵展开灭火战斗。5、2021年4月13日22时12分，黑龙江省大庆市让胡路区喇嘛甸镇富鑫化工厂非法生产偶氮二异丁腈过程中发生爆炸燃烧。现场作业人员共计14人，9人当场死亡〔6男3女〕。6、2021年4月12日凌晨5时47分，位于榆林锦界工业园区的神木化学工业公司一期20万吨甲醇装置因一处管线开裂，氢气泄露，引发闪爆并起火，事故未造成人员伤亡。552021年国内事故摘录7、2021年4月1日晚上20时35分，位于缙云县东渡镇的浙江宏威车业一车间发生一起爆炸事故，造成现场作业工人3人当场死亡，3人受伤。其中2名伤者经医院抢救无效死亡，1人仍在救治中。8、2021年3月31日下午17时，位于武汉市东西湖区京港澳高速往港澳方向1147公里处，一辆装载危险化学品的货车在等待加油时突发大火并爆炸，经过近一个半小时的奋力扑救，消防官兵成功将大火扑灭并保住了邻近的加油站。9、2021年3月17日12时40分，榆林市一化工厂工人在调试设备时，产生的电弧引发大火。事故造成1人当场死亡，4人不同程度烧伤。10、2021年3月15日下午1时20分左右，位于嘉兴工业园区东区的东方化工厂发生火灾事故，经市、区两级消防部门全力扑救，火势于当天下午2时20分被扑灭。该起火灾未造成人员伤亡。11、2021年2月27日11时，307国道汾阳仁岩村附近的一家汽修厂门口，一辆正在焊接的油罐车突然发生爆炸，事故造成一人当场死亡，两人受重伤。562021年国内事故摘录12、2021年1月13日上午11时许，江苏盐城大丰港工业园区的一家化工企业发生爆炸并引发火灾。经消防官兵2个多小时的奋战，大火最终被扑灭。13、2021年1月12日17时，裕华区槐北路一在建楼盘的25楼腾起滚滚浓烟，起火原因是焊工操作不慎将焊花溅到水泥保温层引起的。14、2021年1月2日中午12时，邢台市开发区富强路一家板厂的锅炉发生爆炸，据传事故造成两人重伤两人轻伤。事故原因一方面是锅炉质量有问题，验收部门走过场，另一方面是员工操作不当，司炉工没有相应执照。15、2021年12月30日上午10时10分，云南昆明一家生物化学制品厂发生爆炸。截至目前，事故已经造成5人遇难，另有8人受伤。57启示

事故是最大的浪费。事故是可以预防的。学习、分析各类事故发生的原因是有必要的。

58平安生产事故案例分析

EHS部龚海琴2021-6-1359操作本卷须知工作中：遵守有关平安管理、平安操作规程。使用劳动保护用品和装备〔如防毒口罩、防护眼镜、耐酸手套、通风设施等〕。专心工作，严禁睡岗和阅读与工作无关的书、报、杂志等。严禁野蛮操作。按工艺要求逐步操作。检查和确认曾经出现过错误操作步骤和发生过事故的同类设备。向上级领导汇报不平安状况和行为。应注意生产区域中的各类警示标牌。在使用设备前，最好对所使用的设备进行一次试运行，以确认其性能良好。60结束语对待事故应有的正确态度是：第一，坚持“平安第一，预防为主〞的方针。第二，要有事故预案，并建立健全事故应急救援体系。第三，对已发生的事故，要按照“四不放过〞的原那么，严肃调查处理。

招商中国机遇股票C(025660)  基金公开信息

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招商基金管理有限公司旗下基金2026年第1季度报告提示性公告

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招商均衡优选混合型证券投资基金

招商消费悦享混合型发起式证券投资基金

招商国证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金

招商中证800自由现金流交易型开放式指数证券投资基金

招商中证A50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金

招商上证科创板综合价格指数增强型发起式证券投资基金

招商均衡配置混合型证券投资基金

招商安琪债券型证券投资基金

招商创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金

招商上证综合增强策略交易型开放式指数证券投资基金

招商中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金

招商医药量化选股混合型发起式证券投资基金

招商上证科创板芯片设计主题指数型发起式证券投资基金

招商中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金

招商恒生港股通汽车主题指数型发起式证券投资基金

的2026年第1季度报告全文于2026年4月22日在本公司网站（http://www.cmfchina.com）和中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）披露，供投资者查阅。如有疑问可拨打本公司客服电话（400-887-9555）咨询。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。请充分了解基金的风险收益特征，审慎做出投资决定。

特此公告。

招商基金管理有限公司

2026年4月22日

基金信息类型

基金季度报告提示性公告

证券公司八大类主要业务，你了解多少?

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证券公司的主要业务包括证券经纪业务、证券投资咨询业务、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务、证券承销与保荐业务、证券自营业务、证券资产管理业务、融资融券业务、证券公司中间介绍(IB)业务及直接投资业务等。

下面一起了解证券公司八大主要业务：

1.证券经纪业务

证券经纪业务又称代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。在证券经纪业务中，证券公司只收取一定比例的佣金作为业务收入。

目前，我国公开发行并上市的股票、公司债券及权证等证券，在交易所以公开的集中交易方式进行，证券公司从事经纪业务以通过证券交易所代理客户买卖证券为主。

2.证券投资咨询业务

证券投资咨询业务是指从事证券投资咨询业务的机构及其咨询人员为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。

与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务：

财务顾问业务是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。具体包括：

(1)为企业申请证券发行和上市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询服务；

(2)为上市公司重大投资、收购兼并、关联交易等业务提供咨询服务；

(3)为法人、自然人及其他组织收购上市公司及相关的资产重组、债务重组等提供咨询服务；

(4)为上市公司完善法人治理结构、设计经理层股票期权、职工持股计划、投资者关系管理等提供咨询服务；

(5)为上市公司再融资、资产重组、债务重组等资本营运提供融资策划、方案设计、推介路演等方面的咨询服务；

(6)为上市公司的债权人、债务人对上市公司进行债务重组、资产重组、相关的股权重组等提供咨询服务以及中国证监会认定的其他业务形式。

3.与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务

财务顾问业务是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。它具体包括：为企业申请证券发行和上市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询服务；为上市公司重大投资、收购兼并、关联交易等业务提供咨询服务；为法人、自然人及其他组织收购上市公司及相关的资产重组、债务重组等提供咨询服务；为上市公司完善法人治理结构、设计经理层股票期权、职工持股计划、投资者关系管理等提供咨询服务；为上市公司再融资、资产重组、债务重组等资本营运提供融资策划、方案设计、推介路演等方面的咨询服务；为上市公司的债权人、债务人对上市公司进行债务重组、资产重组、相关的股权重组等提供咨询服务以及中国证监会认定的其他业务形式。

4.证券承销与保荐业务

证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为。发行人向不特定对象公开发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议。证券承销业务可以采取代销或者包销方式。

证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式，前者为全额包销，后者为余额包销。

证券代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。

我国《证券法》还规定了承销团的承销方式。按照《证券法》的规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销，承销团由主承销商和参与承销的证券公司组成。

5.证券自营业务

证券自营业务是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券，在境内银行间市场交易的政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券，以及经证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券，以获取盈利的行为。

6.证券资产管理业务

证券资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，根据有关法律、法规和与投资者签订的资产管理合同，按照资产管理合同约定的方式、条件、要求和限制，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务，以实现资产收益最大化的行为。

7.融资融券业务

融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出具证券供其卖出证券的业务。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易。融资融券交易分为融资交易和融券交易两类，客户向证券公司借资金买证券叫融资交易，客户向证券公司借证券卖出为融券交易。

8.证券公司中间介绍(IB)业务及直接投资业务

IB(IntroducingBroker)即介绍经纪商，是指机构或者个人接受期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式。证券公司中间介绍(IB)业务是指证券公司接受期货经纪商的委托，为期货经纪商介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动。

根据中国证券业协会2021年证券考试计划，2021年第二次证券从业资格考试将于7月3、4日进行，目前报名正在进行中，广大考生可以 免费预约短信提醒功能，这样就不会错过7月证券从业资格考试准考证打印时间啦，短信通知早知道。

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探讨期货做多爆仓机制，新手投资者怎样做好风险把控防止爆仓

摘要：

期货做多爆仓机制复杂，新手投资者要掌握风险把控方法。了解爆仓原因、设置止损止盈、控制仓位，可有效防止爆仓，保障投资安全，在期货市场稳健投资。

解析保证金制度与爆仓风险

期货交易采用保证金制度，投资者只需缴纳一定比例的保证金就能控制较大价值的合约。比如，保证金比例为10%，投资者用1万元保证金就能控制价值10万元的合约。这也放大了风险。当市场不利变动导致投资者账户资金接近维持保证金水平时，就可能面临爆仓。若合约价值下跌10%，投资者的1万元保证金可能就所剩无几，此时若不能及时追加保证金，就会被强制平仓。

市场极端行情下的爆仓

在市场出现极端行情时，如连续涨停或跌停，期货做多的投资者可能遭遇爆仓。例如，某期货品种连续三个跌停板，做多的投资者账户资金会迅速缩水。由于价格下跌过快，投资者来不及追加保证金，就会被强制平仓。极端行情往往难以预测，增加了爆仓的可能性，投资者需时刻警惕市场风险。

要点设置合理的止损止盈

新手投资者要学会设置合理的止损止盈位。止损位能限制损失，当价格下跌到一定程度时，自动平仓，避免损失进一步扩大。止盈位则能锁定利润，当价格上涨到预期目标时，及时平仓。比如，投资者做多某期货合约，设置5%的止损位和10%的止盈位。若价格下跌5%，就自动平仓；若上涨10%，则落袋为安。合理的止损止盈设置能帮助投资者控制风险，实现稳定盈利。

控制仓位避免过度交易

控制仓位是风险把控的重要环节。新手投资者不应过度交易，避免将大量资金集中在少数合约上。一般建议将仓位控制在总资金的30%-50%。例如，投资者有10万元资金，做多期货时，投入3万-5万元较为合适。这样即使市场出现不利变动，也有足够的资金应对，不至于因仓位过重而面临爆仓风险。分散投资不同品种的期货合约，能进一步降低风险。

学习与积累交易经验深入了解期货市场知识

新手投资者要深入学习期货市场知识，包括期货交易规则、品种特性、基本面和技术面分析等。了解期货市场的运行机制，能帮助投资者更好地把握市场走势，做出合理的交易决策。通过学习基本面分析，了解宏观经济数据、行业动态对期货价格的影响；掌握技术面分析方法，如均线、K线形态等，提高交易的准确性。

模拟交易积累实战经验

在正式进行期货交易前，新手投资者可先进行模拟交易。模拟交易能让投资者熟悉交易软件的操作，感受市场氛围，积累实战经验。通过模拟交易，投资者可以尝试不同的交易策略，观察市场变化，总结经验教训。模拟交易虽然不涉及真实资金，但能为投资者在真实交易中应对各种情况提供宝贵的经验，帮助投资者更好地应对风险，避免爆仓。

新手投资者要充分了解期货做多爆仓机制，掌握风险把控要点，通过设置合理的止损止盈、控制仓位、学习市场知识和积累交易经验等方法，有效防止爆仓，在期货市场中稳健前行。

相关问答

什么是期货做多爆仓机制？

期货做多爆仓机制与保证金制度相关，市场不利变动致账户资金接近维持保证金水平，可能被强制平仓，极端行情下爆仓风险更高。

新手如何设置止损止盈？

新手可根据自身风险承受和盈利目标设止损止盈。如做多时，设5%止损位和10%止盈位，价格触及时自动平仓，控制风险与锁定利润。

为何要控制仓位？

控制仓位能避免过度交易，防止大量资金集中少数合约。一般将仓位控制在总资金30%-50%，降低爆仓风险，还可分散投资降风险。

怎样通过模拟交易积累经验？

模拟交易可熟悉软件操作、感受市场氛围。新手能尝试不同策略，观察市场变化，总结经验教训，为真实交易做准备，避免爆仓。

学习期货市场知识有哪些作用？

学习期货市场知识，如交易规则、品种特性、基本面和技术面分析等，能助投资者把握市场走势，做出合理交易决策，降低爆仓风险。