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重磅！深交所发布股票期权相关规则及指南

据深交所网站12月7日消息，深交所当天正式发布与股票期权业务相关的《深圳证券交易所股票期权试点交易规则》等10项规则和《深圳证券交易所股票期权试点证券公司经纪业务指南》等4项指南，即日起实施。这标志着深交所已形成内容齐备、体系健全、层次清晰的股票期权制度体系，为深市期权平稳启动推出夯实了制度基础，有助于提升风险防控能力、维护市场健康发展。

深交所股票期权业务规则及指南是规范股票期权运行的制度依据，内容涵盖合约管理、交易与行权、风险控制、交易监管、投资者适当性管理、做市商管理等事项，对组合策略、组合行权、做市商双边报价、便利投资者开户等作出了明确规定，对大宗交易、证券保证金等进行了原则性规定，为未来业务创新预留空间。股票期权业务规则及指南的制定充分吸取了市场已有经验。近期深交所已完成ETF交易结算模式调整，更加便利投资者交易。

深交所相关负责人表示，股票期权业务规则及指南发布后，将正式启动期权经营机构交易权限开通、结算参与人账户开立及投资者开户等工作，并发布做市商名单。希望期权经营机构继续做好准备工作，规范有序组织投资者开户，参与全网测试，积极开展投资者教育和培训工作。

下一步，深交所将按照中国证监会统一部署，会同市场各方，精心筹备、紧密协作，扎实做好各项业务和技术准备，确保深市股票期权平稳推出，促进资本市场健康发展，提升服务实体经济能力，更好服务粤港澳大湾区和中国特色社会主义先行示范区建设。

深交所：期权合约标的应满足5大条件

深圳证券交易所今日发布股票期权试点交易规则，明确股票被选择作为合约标的，应满足5大条件：1、属于深交所公布的融资融券标的证券；2、上市时间不少于6个月；3、最近6个月的日均波动幅度不超过基准指数日均波动幅度的3倍；4、最近6个月的日均持股账户数不低于4000户；5、深交所规定的其他条件。

深交所：期权合约的到期日为到期月份的第四个星期三

深交所今日发布股票期权试点交易规则，通知称，期权合约的到期日为到期月份的第四个星期三。该日为国家法定节假日、交易所休市日的，顺延至次一交易日。期权合约的最后交易日和行权日，同其到期日；到期日提前或者顺延的，最后交易日和行权日随之调整。

深交所：股票期权单个合约品种权利仓持仓限额为5000张

深交所发布《深圳证券交易所股票期权试点持仓限额管理业务指引》的通知，投资者单个合约品种权利仓持仓限额为5000张、总持仓限额为10000张、单日买入开仓限额为10000张。个人投资者买入金额不得超过其自有资产余额10%与证券账户过去6个月日均持有证券市值20%的较高者。

深交所：期权交易经手费为每张1.3元

深交所发布股票期权试点初期收费事项的通知，自发布之日起施行。通知称，期权交易经手费为每张1.3元；暂免收取卖出开仓交易（含备兑开仓）的相应交易经手费。期权经营机构可以参照本通知规定，对客户卖出开仓交易暂免收取相应交易佣金；暂免收取期权业务相关的交易单元流量费。深交所可以根据期权试点开展情况，调整相关费用的收取。

A股新开户数连升三月，又有券商营业部开户招揽不规范“栽跟头”

9月17日，湖南证监局一纸警示函揭开了券商营业部开户环节的合规漏洞——华宝证券长沙茶子山东路证券营业部因开户招揽不规范等问题，被采取警示函措施。

而这并非个例，自去年“9·24”行情启动以来，A股开户热潮持续升温，违规行为也随之频发。上交所最新数据显示，8月A股新增开户数达265.03万户，环比增长约35%，实现连续三个月回升；今年前8个月新开户数合计更是高达1721.17万户，同比增幅约48%。在开户数激增的背后，投资者适当性审查流于形式、协助投资者规避合规要求等问题突出，个别营业部甚至在客户招揽、产品销售全链条存在违规。

审查走形式、给答案造假！开户热潮中券商频触合规红线

事实上，华宝证券长沙茶子山东路证券营业部只是当前券商开户违规现象的一个缩影。随着去年“9·24”行情启动后新增开户数的大幅增长，券商营业部在开户环节的各类违规行为不断浮出水面。

据记者梳理，今年以来券商开户环节最突出的问题是投资者适当性审查流于形式。具体来看，部分营业部未勤勉尽责地审慎核查投资者开户及权限开通所需材料，无论是新三板开户还是私募产品购买，相关资质审核往往“走过场”；更有甚者，未全面、准确了解投资者的风险承受能力、投资经验等核心信息，便贸然为其办理开户或开通高风险业务权限。今年2月，陕西证监局就指出，申港证券陕西分公司在办理新三板开户业务时，存在未勤勉尽责、审慎核查投资者提供相关材料的问题。

比审查缺位更严重的是，部分营业部及从业人员主动协助或诱导投资者规避合规要求，为追求业绩直接突破合规底线。

这类行为的典型表现为向客户提供开户或投资知识测试的标准答案，甚至明确要求客户在开户资料中填写虚假信息，人为制造投资者符合开户或购买条件的假象，严重破坏了开户环节的真实性与合规性。今年3月，江苏证监局披露的案例颇具代表性：信达证券无锡金融一街证券营业部个别员工不仅向客户提供风险测评答案，要求客户填写虚假开户资料，还在未全面准确了解投资者适当性的情况下推介私募产品。

追根溯源，这些开户违规行为的发生，核心在于营业部内部管理的缺位，合规管理未能有效渗透到开户业务的各个环节，自然无法及时发现和制止员工的违规操作。

无资质卖基金、委托第三方揽客：券商营业部违规乱象频现

券商的合规问题并非仅存在于开户环节，从开户前的客户招揽到开户后的产品销售，均暴露出诸多问题，。

这类问题主要分为“资质不符”与“岗位越界”两类，最突出的情形是未取得基金从业资格的人员直接参与基金销售，被下达基金销售任务，或在取得资质前便开展相关业务。国盛证券景德镇广场南路证券营业部、中银证券呼和浩特新华东街证券营业部等多家机构均因类似问题被监管关注。

在客户获取的源头环节，委托非合规主体招揽、采用不正当激励的违规行为也较为常见。记者梳理今年以来的违规案例发现，多家券商营业部存在委托银行工作人员、证券经纪人以外的个人或第三方机构等非法定授权主体进行投资者招揽的情况，华西证券义乌商城大道证券营业部、中山证券合肥分公司、西南证券大连分公司等均在此类问题上“栽了跟头”。同时，以不正当激励招揽客户的现象也屡禁不止，华龙证券重庆永川人民大道证券营业部就因向客户赠送实物礼品等变相激励方式招揽客户而涉违规。

进入产品推介与销售这一核心环节，信息误导、承诺收益及销售“飞单”等问题集中爆发，浙商证券宁波中山东路证券营业部、江海证券牡丹江绥芬河文化街证券营业部等多家机构均有相关违规记录。

更令人警惕的是，监管通报显示，部分从业人员甚至涉足虚假金融产品推销。9月16日，四川证监局公告指出，田某在华安证券成都菱安路营业部（现华安证券成都东大路营业部）工作期间，向客户推介虚假金融产品，谋取不正当利益，最终给客户造成重大损失。

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