Archive: 2026年2月26日

中国工商银行：个人外汇买卖业务将重大调整

4月13日，中国工商银行官网发布了《关于个人外汇买卖及外币兑换业务相关安排的通告》（以下简称《通告》）。

《通告》中表示，自北京时间2022年4月17日0时起，中国工商银行关闭个人外汇买卖业务电话银行和工银E投资渠道，但可通过网上银行和手机银行继续办理业务。

此外，自北京时间2022年6月12日0时起，中国工商银行将暂停个人外汇买卖业务新客户签约及全部交易品种的开仓交易，持仓客户的平仓交易不受影响。

本次中国工商银行仅调整个人外汇买卖业务，不涉及个人结售汇业务。

对此，银柿财经记者致电了中国工商银行官方客服，客服向记者解释，本次关闭个人外汇买卖业务电话银行和工银E投资渠道主要是为了应对市场的波动变化。对于恢复上述两个渠道交易的时间，客服并未明确回应。

工商银行杭州某支行的客户经理向记者透露，目前使用电话银行和工银E投资的客户比较少，且目前工银E投资手机客户端已经下线了，这也是本次关闭这两个渠道的重要原因之一，预计对投资者影响不大。

银柿财经记者注意到，中国人民银行授权中国外汇交易中心官网公布，4月13日银行间外汇市场人民币汇率中间价为人民币对美元汇率中间价报6.3752，较前一交易日上调43个基点。1欧元对人民币6.8998元，100日元对人民币5.0797元，1港元对人民币0.81341元，1英镑对人民币8.2862元。

中国人民大学国际货币研究所研究员、华创证券首席宏观分析师张瑜向记者解释道：“现在人民币汇率‘强而不贵’的主要原因是地缘冲突与美元币值持续走高，如果人民币汇率发生剧烈波动，对于股市可能会产生较大冲击。同时，通过影响上市公司的汇兑损益、冲击盈利表将成为短期股票市场波动的边际主要矛盾。此外，对债券市场，汇率的大幅变化可能会对中资美元债的影响加剧，可能会引起利差的进一步收窄”。

除中国工商银行外，记者还咨询了中国银行、交通银行、建设银行，均没有个人外汇买卖业务的相关调整。

工行将于8月15日调整账户外汇业务 产品风险级别调整为第5级

7月16日，工行在官网发布关于调整账户外汇业务的通告称，为顺应市场形势变化，该行将于2021年8月15日对账户外汇业务规则和交易系统进行调整。

具体来看，工行对《中国工商银行账户外汇产品介绍》和《中国工商银行账户外汇交易规则》进行了修订，包括但不限于：账户外汇产品的风险级别调整为第5级（R5），客户风险承受能力评估结果要求调整为进取型（C5）等。自2021年8月15日起，风险承受能力评估结果为进取型（C5）的客户可继续在该行办理账户外汇业务。

据悉，账户外汇产品的风险级别为第5级（R5），即风险因素可能对本金造成重大损失，最坏情况下可能导致失去全部投资本金并出现额外亏损，产品结构较为复杂。

此外，工行表示，将于2021年8月15日对账户外汇业务系统进行升级，新版产品介绍和交易规则将同步正式生效，自该通告发布日起至2021年8月14日为通告期。届时，如客户在本次账户外汇业务调整前的最近一次风险承受能力评估结果不符合新版产品介绍和交易规则要求，在8月15日后首次登录电子银行渠道账户外汇栏目或通过柜面办理账户外汇相关业务时，该行将提示客户重新评估；如果客户不进行评估或重新评估后的结果不符合要求，客户开仓交易将受到限制，平仓交易仍可按照新版交易规则进行。

同时，在8月15日系统升级后，工行账户外汇业务在电话银行渠道的全部功能将关闭。

年初以来，人民币兑美元汇率走势波动性显著增强。值得一提的是，7月15日央行全面降准正式落地，降准释放长期资金约1万亿。降准对人民币汇率的影响如何?

平安证券分析师魏伟、郭子睿在研报中指出，本次降准会导致国内短端和长端利率都出现一定幅度的下行，中美利差出现一定程度的收窄。但考虑到近期美国通胀预期的回落，美国10年期国债收益率已经回到1.4%以下，中美利差仍保持在历史高位，因此，降准短期对人民币汇率的贬值压力较为有限。人民币汇率后市走势仍将取决于美元指数以及中美货币政策的取向。一旦美国就业市场显著改善，市场对美联储Taper预期增强，美国长端利率将会在实际利率回升带动下重回上行态势，美元指数将会走强，届时人民币汇率的波动也将会显著加剧。

外汇结汇购汇业务有什么政策限制？

外汇结汇购汇业务在促进国际经济交流和个人、企业外汇资金管理中发挥着重要作用，但同时也受到一系列政策限制。这些政策旨在维护国家金融稳定、平衡国际收支和防范金融风险。

对于个人客户，我国实行年度便利化额度管理。目前，个人每年的结汇和购汇便利化额度均为等值 5 万美元。在这个额度内，个人可以凭有效身份证件在银行直接办理结汇和购汇业务，无需提供额外的证明材料。不过，如果超过年度便利化额度，就需要提供有交易额的相关证明材料，如贸易合同、发票等，以证明外汇交易的真实性和合理性。例如，个人因境外留学需要购汇支付学费，超过 5 万美元额度时，需提供学校的录取通知书、学费清单等材料。

企业客户的外汇结汇购汇业务政策限制与企业的经营性质和交易背景密切相关。对于货物贸易企业，银行会根据企业的进出口报关单等单证进行真实性审核。企业在办理结汇时，需要确保结汇资金与出口货物的金额、时间等相匹配；在购汇时，要提供进口合同、发票等证明材料。服务贸易企业同样需要提供相关的服务贸易合同、发票等，以证明外汇交易的真实性。此外，企业的外汇收支还受到外汇局的监测和管理，如果企业存在异常的外汇收支行为，可能会面临更严格的监管和审查。

在资本项目方面，政策限制更为严格。资本项目下的结汇购汇通常需要经过相关部门的审批。例如，外商投资企业的资本金结汇，需要按照规定的用途使用，并且要向外汇局备案。企业进行境外直接投资时，购汇汇出资金也需要经过商务部门和外汇局的核准。

以下是个人和企业外汇结汇购汇业务政策限制的对比表格：

主体便利化额度超额度处理资本项目限制

个人

每年等值 5 万美元

提供有交易额的相关证明材料

部分项目需审批

企业

无统一便利化额度

根据交易背景提供相关单证审核

严格审批

外汇结汇购汇业务的政策限制是多方面的，个人和企业在办理相关业务时，必须严格遵守国家的外汇管理政策，确保外汇交易的合规性。随着我国外汇市场的不断发展和开放，政策也可能会根据实际情况进行调整和完善。

股指期货到期自动交割吗？

股指期货交易到期时，会进行现金交割来“收场”。这和商品期货到期实物交割不同，股指期货不存在实际的股票交割，而是以现金结算差价。到期时结算价格的确定有严格规则，以此计算出盈利或亏损，进行资金划转。下面详细介绍股指期货到期自动交割吗？

一、股指期货交易到期了，到底会咋样“收场”？

股指期货到期会引发一系列变化，孟给您详细介绍。股指期货到期意味着合约进入交割阶段，会对投资者的交易产生重要影响。

1、 股指期货到期时，交易所在最后交易日收市后会按照交割结算价对未平仓合约进行现金交割。交割结算价一般依据特定规则确定，比如沪深 300 股指期货的交割结算价是最后交易日沪深 300 指数最后两小时的算术平均价。这确保了结算价格的公正性和代表性。

2、 对于投资者而言，在到期前有不同选择。若预期合约到期时走势有利，可持有至到期结算；若判断失误或想提前锁定收益、控制风险，可在到期前平仓。平仓后，交易结束，盈亏也就确定了。

3、 我之前有个客户，在某股指期货合约到期前，对市场走势判断准确，一直持有合约。到到期日，按照结算价进行现金交割后，获得了一笔丰厚的收益。他就是合理利用了股指期货到期结算规则，实现了盈利目标。

4、股指期货到期时，交易将会停止。一般来说，会进行现金交割。比如沪深 300 股指期货到期，就会依据到期日沪深 300 指数的最终价格来计算盈亏并完成资金划转。到期处理不当可能导致损失，这就凸显专业的重要性。

二、股指期货到期自动交割吗？↑你懂得（0门槛）

股指期货的到期日是合约月份的第三个周五（遇法定节假日顺延）。比如IF2508合约，它的到期日就是2025年8月的第三个周五。

股指期货到期时，交易双方需要按照交割结算价进行现金交割。交割结算价是根据最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价确定的。

在股指期货到期前，投资者需要根据自己的投资策略和市场情况，决定是继续持有合约还是提前平仓。如果投资者在到期日没有平仓，那么他们将自动进入交割程序

股指期货到期日并非必须平仓。股指期货到期时，交易双方会根据交割结算价进行现金交割。如果投资者不平仓，持仓会在到期日自动进行现金交割，了结头寸。

例如，投资者持有某股指期货合约多头头寸，到期时，无论当时市场价格如何，都会按照交割结算价进行现金交割，投资者获得或支付相应的现金差额。

不过，在实际操作中，许多投资者会选择在到期日前平仓，以避免到期交割的风险和不确定性。因为交割结算价的确定可能受到多重因素的影响，如市场波动、交易成本等。

中金所通过规定交割结算价并可能调整，以降低结算价格被操纵的风险。尽管到期日可能对现货市场产生影响，但这种影响的大小和性质需要具体分析市场情况。

还有在股指期货的交易中，当月和下月主要指的是合约的到期月份。当月合约指的是这份股指期货合约将在当月到期。比如，如果现在是10月份，那么当月合约就是10月底到期的股指期货合约。