Archive: 2025年11月20日

专访干货！净利润近800万，最大回撤-3.92%！盘宗“轮回”：交易策略要简单粗暴！

大盘手网“MOM之星”期货实盘争霸赛中隐匿着一众期市高手，其中就有这样一个神秘账户，参赛9个月累计净利润近800万，最大回撤仅-3.92%。对利润和风险的把控都异常精准，在兼顾大资金规模的同时，净值曲线那叫一个稳。

近日，主办方有幸联系到参赛账户“轮回”的操盘人——W先生和T先生，一起畅聊多年来期货交易心得和技术干货，经两位受访者同意现分享给各位期友~

（注：为保护参赛者隐私，受访者名称用“W”和“T”代替）

大盘手网参赛成绩

参加大盘手网“MOM之星”期货实盘争霸赛以来，参赛账户“轮回”累计净利润753.28万元，累计收益率31.83%，最大回撤仅-3.92%。

成交结构显示，该账户主要成交三个金融期货和黑色以及金属等多个领域，基本覆盖期货市场主流品种。

品种盈亏方面，“轮回”在IF、沪银、棕榈油等品种上获利颇丰。

“轮回”观点摘要

1、交易策略要简单粗暴，一定要有普适性。

2、如果别人没有回撤，而我们在回撤，就要抓紧找原因。

3、即使非常看好某个品种，认为100%会赚钱，也不要重仓交易。

4、收益所对应的风险，是一个很重要的评价指标。

5、利用量化交易能够克服人性的恐惧和贪婪。

“轮回”采访实录

短周期策略创新高的等待期比较短

大盘手网1：您平时的交易模式方便给大家做一个简单分享吗？

轮回：我们目前做的是中短线纯量化，交易40个品种左右。账户比较多，人工下单是来不及的，我们现在基本依赖程序化下单。

主要以商品期货的中线趋势为主，还有大级别的趋势和小级别的日内，以及一些股指的短线交易。

大盘手网2：为什么会选择短周期策略？有考虑其他交易周期吗？

轮回：一般来说，短周期策略创新高的等待期比较短，如果是大周期，可能在去年和今年收益会比较好，但在17、18、19年可能都比较难做。

如果财务自由的话，做自己的账户也许会坚持下去。但如果着急用钱或者是客户的账户，那是坚持不了的。

对于小周期，我们会抓一些小波段的趋势，可以从中获得一部分利润，不会让客户或是自有资金等待时间太长。

大盘手网3：您的持仓周期一般是多久呢？

轮回：如果做错了，可能进场就要止损，这种可能半天之内就砍掉了。如果做对了，持有一个星期算是时间比较长了，平均起来可能一两天。胜率基本在40%左右。

大盘手网4：请问您的策略中，逻辑类型和统计类型大概能占到什么比例？

轮回：我们做不到像小周期，比如说高频，在某些点位卡的很死，那是强逻辑。很多突破策略进场的位置，可能也是强逻辑的。

我们算是浅逻辑，逻辑大概只占到30%，统计可能要占到70%左右。

大盘手网5：会不会主动过滤一些不适应的行情呢？

轮回：会有过滤的。均线就是一种过滤，我觉得就是一种趋势过滤。比如说，通道类的策略，通道的上下宽度也是一种过滤。

永远不重仓一个品种，尽量平均分配

大盘手网6：股指期货和商品期货，你们会有偏好吗？

轮回：我们比较喜欢做商品期货，股指期货能够和商品期货形成互补，会把曲线做的更加平滑。

在参赛账户中，股指期货的成交额占比较大，主要是因为我们股指做的是日内，所以成交量比较大，但在利润占比上并不高，商品做的是隔夜的，所以看起来成交量小一些。

股指期货的成交额占近70%，其他商品才有30%。成交额是因为当天要锁仓，比如说短线的话，一天要平三次，交易三次，那就要锁三次，这样股指期货的成交额就比较高。

大盘手网7：会有比较偏好的品种吗？

轮回：没有。前几年刚做交易时，资金量比较小，当时会存在偏好某个品种的情况，比如说焦炭。

但是很多时候，如果重仓一个品种，可能会成也是它败也是它。所以，现在基本上不重仓一个品种，永远不重仓。

我们不会在主观上调品种，比如说，白银前两年不符合一些形态的时候，不符合我们的一些指标，它可能开一次就10手、20手。但去年上半年，白银的行情起来之后，它筑成一个平台，然后再往上突破，那一波盈利比较大。

会尽量把所有品种平均分配，因为很难预测到未来的行情。比如说白银，前几年行情不好，但2020年白银行情又很好，如果按照历史经验的话，可能白银的仓位就会降下去。一般不去预测行情，尽量把仓位平均分配。

大盘手网8：春节或者五一节这种长假期，您的账户会减仓吗？

轮回：提前一周就要减仓，要减一半。最近两年都在吃亏，去年是因为新冠肺炎，今年春节回来又是涨停开盘，后面仓位都进不去。

虽然可以不减仓，但还要考虑到，最坏的情况能否接受，要把回撤控制住。

综合评估信号的强弱来决定开仓情况

大盘手网9：开仓品种的权重分配是如何考虑的呢？

轮回：在开仓时，我们会根据信号的强弱来分析，信号越强，开仓的手数越重。

比如，在做多的条件下，均线之上判断信号为强，均线之下判断信号为弱。可能波动率高的时候信号强，波动率低的时候信号弱。会综合几个方面来评估信号的强弱。

一般情况下，我们还会设置最大开仓手数，比如说，不能超过总仓位的5%。

大盘手网10：请问您的进场条件一般会参考哪些？

轮回：其实策略很简单，我们的理念是“策略一定要简单粗暴”。

开仓基本上都以突破为主，突破无非就是海龟的突破和通道的突破。商品期货主要看的是5分钟、15分钟为一组，股指期货是1分钟。

根据最近的波动率来止损

大盘手网11：一般会用什么方式出场呢？

轮回：我们一般亏个0.4%—0.5%就会走了。比如说，螺纹钢现在是5000，0.5%可能就是25个点，是一个硬止损。

我们对每一个品种的硬止损幅度是一样的，因为会要求参数具有普适性。也会根据最近的波动率来止损的。

另外，跟踪止盈的出场方式会比较多。如果已经止损，再突破，还会进去的，但有时一天之内会限制次数，比如说止损几次就不做了。会根据大概率进行历史回测。

根据仓位和行情的风险度，来控制开仓手数

大盘手网12：您的参赛账户回撤很小，请问是如何进行止损的？

轮回：止损其实有分几种，我们是有多策略的，有的策略有硬止损。还有一些情况，如果不满足开仓条件的话就平仓，平仓有可能是盈利止盈的，也有可能是止损的。

我们的周期都特别小，不管是哪种方式出场，它的止损金额都非常小。我们开仓的时候，也会有手数控制，会根据仓位的风险度来做调节和平衡风险暴露。

比如说，一段行情波动比较大，我们的风险比较大，开仓的手数就会相对低一些，如果波动比较小，开仓手数就会高一些，每次开仓的固定亏损金额会控制在一定范围之内。

大盘手网13：一些趋势不太好的品种，会减少权重吗？

轮回：我们没有做焦煤，我们的策略回测焦煤就很难看。主观上会定一个权重，根据品种的回测进行参考。

比如说，螺纹钢的权重是2,铝的权重可能只有1。我们会分成三个等级，会综合考虑品种的回测，流动性和成交量。

也有一种情况，有的品种之前表现不好，但最近变得活跃起来，流动性更好，趋势更明显了，我们可能会增加一点权重。

先打安全垫，根据风险承担程度适当调仓

大盘手网14：会对账户进行整体风险把控吗？

轮回：会有的。刚开始如果都是本金的话，仓位会放的比较轻。先打一个安全垫，打完安全垫后，会根据客户的风险程度，以及我们自身能够承担的风险程度，来适当调整仓位。

我们有一个配置表，比如说是一个2000万的标准账户，会根据配置表算下来历史最大回撤，比如说3个点或5个点。然后根据客户的风险承受能力进行配置，设置一个停盘线，再预留出来一些，不能真的打到停盘线上。

收益所对应的风险，是相当重要的评价指标

大盘手网15：请问您们是如何接触到期货的？彼此之前就认识吗？

轮回：（T）我在2008年毕业，毕业后一直在做IT，就是程序员。做了两年工作后，一直想自己折腾些什么，尝试过互联网教育之类的，但做的都不成功。

2013年，北京有个同学说，要不要尝试做量化交易。当时觉得这个想法很新颖，那时做量化交易的人比较少，包括去网上搜索信息也比较少。之后，我就辞职跑到北京去了，开始做量化交易。

刚开始并不顺利，2013年至2015年，基本都在交学费，并没有找到合适的方法，直到2015年下半年，我的中短线策略才比较成型。这套系统从2016年一直跑到现在，每年的业绩都差不多，每年也都在优化修改。

（W）我接触期货比较早，2009年，有个朋友在做期货交易，当时第一次听说，并不确定这种方式能不能赚钱。在2011年，我在文华上用单品种跑了一年，大概挣了30%，最大回撤将近40%。

我们很关心一个评价指标，并不是取得多少利润，而是在取得利润基础上所承担的风险。（

这不就是我们常说的夏普比和卡玛比）所以这样算下来，风险收益比并不高，不划算，后来就没有做了。

在2015年，我看到股指期货的行情太好了，暴涨暴跌，就重新进入期货市场。当时做股指期货，随便一个趋势策略，就和在市场上捡钱一样，就尝到这个甜头。后来开始做商品期货，只是用股指期货的策略改了一下。

那时候我俩还不认识，我的策略并不成熟，其实运气比较好，当时股指和商品波动都很大，是单边下跌，走的流畅性比较好，2016年又是黑色系的单边上涨行情。

2017年，虽然行情不太好，但我的策略已经逐步开始完善了，艰难的时候也都过来了，虽然不好做，但当年还是盈利的。

2018年，我们两个人认识的，真是挺有缘分的。西安的期货氛围不是很浓，能遇到一个做交易做的好，而且交易理念比较相似的朋友很难得。我们都是做中短线，所擅长的领域能够相对互补，交易目标也大致相同，这是一个非常好的缘分。

合作之后，我们彼此的策略公开，这其中有很多地方可以取长补短。相互优化后，就形成一个1+1>2的效应。

两个人合作能否更具优势，关键要看是否能力互补

大盘手网16：您觉得两个人合作，最关键的因素是什么？

轮回：两个人合作能否更具优势，关键要看是否能力互补。写代码方面，我是半路出家，不是特别擅长，我们现在会用Python，用TB平台做一些回测。

如果代码可以实盘的话，我们就编译到自己写的交易系统里，这个工作基本上都是T在做，毕竟科班出身，代码方面写的很好很快。一些对外交流的工作，可能我稍微多做一些，虽然说分工没有一个明显的界限，但还是有侧重点。

我们之前都是做中小周期的商品期货策略，但做法其实挺不一样，所以组合在一起之后效果还可以。我们会把策略组合在一起形成对冲，然后对彼此的策略做出一些自己的改进建议。两个人加在一起，比一个人做的效果好些。

量化交易能够克服人性的恐惧和贪婪

大盘手网17：您之前有做过主观交易吗，还是一直都在做量化交易？

轮回：（W）我之前做过主观交易，是巨亏的，之后就不再主观交易了。我觉得主观对交易者的要求更高，不只是要做好策略，还要会执行，对综合能力要求更高。

交易很多时候是反人性的，比如一个标的涨得很高，如果想要主观做多，其实是下不了手的。

大盘手网18：您对刚进入期货市场的新人有什么建议吗？

轮回：我们身边有一些做期货的朋友，这个要看情况，如果有专职工作的话，想要在期货里面挣快钱，我们一般建议他不要进入期货市场。

如果是全职已经进入期货市场的话，我觉得还要因人而异。主观交易我们不太懂，很难给出好的建议。

量化要比主观有一些天然优势。我觉得量化能克服人性的恐惧和贪婪，可以利用历史数据进行回测。一些简单的第三方平台用起来也不困难，可以尝试。

如果想要做主观交易的话，可以向这方面做得好的大神多学习，尽量把操作规则化。

市场上的聪明钱越来越多了

大盘手网19：在期货市场中，有没有让您记忆比较深刻的事情？

轮回：其实是没有的。因为我们做的比较谨慎，一般每天的亏损都不会超过1%，所以都是比较平稳的。

之前有一天赚的比较多，在2018年3月11日，那天特朗普开始打贸易战，晚上行情收窄后是一个下跌趋势，收窄之后突然开始跌，那对我们来说是一个很好的形态，当天赚了10%，基本上完成了半年的任务。这是很难得的，基本上不可能有这种收益。

大盘手网20：在您从业的时间里，期货市场有发生哪些变化吗？

轮回：我们其实主要看到的是行情变化，可能整个市场的结构，包括参与者的变化还是挺大的。

感觉做交易没有原来那么流畅，现在毛刺变多了。其实没有一个实证的东西，凭感觉的话，我觉得可能市场上的聪明钱越来越多了。

多品种、多策略、多周期的交易理念不会变

大盘手网21：在期货交易的这些年里，您的交易思想或方法会有变化吗？

轮回：主要的思想和理念是不会变化的。需要变化的可能是，根据市场行情变化，来不停优化策略。但是主要的交易框架不会变，比如说小额分散，多品种、多策略、多周期，永远不要重仓一个品种。

我们的策略都有一些逻辑基础，比如经济学和行为上的原理，或者是大家都认可的期货市场本质规律。我们的理念都是依靠这些东西来的，这些是不会变的。

除了市场的规律化内容外，我们可能会不停的进行优化，通过和朋友交流，做出一些改进。

大盘手网22：您的策略在资金容量上会有限制吗？

轮回：这个会有的。所有的策略都会有资金容量的限制。这个上限其实不好估量，但是现在还没达到上限，我们也是不停的观察，通过成交和滑点进行观察。

如果抢不到的单子，未成交就不要了，我们也会统计跟踪未成交的单子。一般半小时至一个小时，没成交的单子就不做了，有时候是占便宜的，有时候也会吃亏。

如果别人没有回撤，而我们在回撤，就要抓紧找原因

大盘手网23：您平时有关注大盘手网的比赛吗？

轮回：我们经常都在看，电脑端看的比较多。会看看大家的交易情况怎么样，尤其在我们困难的时候，出现回撤的时候，看看高手们是不是也在回撤。

如果大家都在回撤，那可能是市场原因造成的，我们还能放心一些。如果别人没有回撤，而我们在回撤，就要抓紧时间找自己的原因了。

我们有在用“七尾狐”交易分析神器，现在管理的账户比较多，有的时候可能会忘记某个账户的净值、图形，或者不清楚它靠什么赚到钱，可能会有这种情况。但是“七尾狐”的多账户分析功能可以很好的解决这个问题，还可以把各个账户之间进行组合。

“七尾狐”还有一个单品种分析功能也很好用。比如说，可以组合起来看IH、IF、IC这三个，把金融组组合起来，还可以把所有品种全部组合起来，看看哪个品种赚钱，哪个品种走得好，这个功能非常好用。

大盘手网24：您未来在交易上有什么规划吗？

轮回：不停的优化策略，永远也不能停止优化。

我觉得写出来一套好策略以后，可以管很长时间，而且你要想在上面进行优化，好像很难。因为它的逻辑本来就是这样，要把它进行优化，就会改变它的逻辑，所以还不能过度优化。

做一套普适性好的策略，可能需要三个月到半年，越到后面越难做。因为大部分做完了，还剩下一些你没发现的，再去做，就会发现效率越来越低。因为市场就是这个样子的，如果做个三五套，再想搞100套出来，不管怎么做都是相关性很高的。

大盘手网25：您会如何优化已有的策略呢？

轮回：要打磨细节。比如说，滑点、发单、对手价、进出场，这些细节都要优化。调整品种权重并没有确定的时间，一般是微调。比如说30个品种，一次可能就调一个品种，单品种会调20%~30%左右，不是大量的调整，也不是大幅度的调整。

即使非常看好某个品种，认为100%会赚钱，也不要重仓交易

大盘手网26：您在量化交易方面做的比较好，对大家有哪些建议呢？

轮回：首先，我觉得交易理念一定要正确。比如说，策略里面一定要有逻辑，不能完全是一堆数据拟合，一定要重逻辑、轻参数。

其次，策略要简单粗暴，一定要有普适性，拉通十年来看要有20多个品种盈利。

最后，一定要做好细节，要抠每一个策略的细节，发单的每一个细节也要抠。

还有一点非常重要，即使非常看好某个品种，认为100%会赚钱，也永远不要重仓一个品种。哪怕一次重仓失败，都可能带来无法弥补的损失。

宁愿多吃小仓位，慢慢赚就可以，如果一次重仓成功了，下次还会想要重仓，总有一次会失败的。这是一个很重要的理念。

（风险提示：入市有风险，本文内容仅供参考。）

整理自“轮回”的访谈

银行暂停个人外汇买卖≠不能用人民币换外币，能降低炒作

新京报贝壳财经讯（记者 程维妙）近日，华夏银行一则有关个人外汇交易的公告引发市场关注。该行先是称12月1日起暂停个人外汇买卖业务，之后删除改为澄清“是系统升级所致”，并强调个人结售汇不受影响。“也就是说，比如人民币换港币、美元等，或外币换回人民币不受影响，和个人外汇买卖业务不是一回事。”华夏银行一位网点经理称。记者咨询了工农中建等行，相关业务未暂停。

通常我们进行人民币汇兑，是经常项目下的需求，如出国留学、出境旅游等，每人每年有5万美元（或等值）的额度可以使用。个人外汇买卖则是另一回事，如港币兑换美元、美元兑换英镑等，带有一定投资甚至投机炒汇性质。

华夏银行8月30日发布暂停个人外汇买卖业务公告时，并未说明具体原因，此公告引发误读，不少人将个人结售汇和外汇买卖混淆，以为不能兑换外币了。而后华夏银行删除第一则公告，解释称个人结售汇不受影响，并表示是为升级优化技术系统暂停业务，恢复时间另待通知。

在8月31日的中期业绩会上，华夏银行行长张健华表示，目前国际经济形势复杂，外汇市场波动较大，该行综合考虑客户风险承受能力等因素，暂停个人外汇买卖业务，但客户正常的结售汇业务将不受影响。

光大银行分析师周茂华认为，银行对相关业务的调整，相当于向投资者提示市场风险，提醒其理性和谨慎操作，有助于降低市场非理性投机炒作。

事实上，此前监管和相关行业部门也曾提示过汇率波动风险。外汇市场自律机制6月16日表示，在市场化的汇率形成机制下，汇率既可能升值，也可能贬值，测不准是必然，双向波动是常态。“不要赌人民币升值或贬值，须知久赌必输。”

外汇市场自律机制发声前，人民币兑美元保持了一段连续升值。Wind数据显示，今年4月初至5月末，两个月时间里人民币兑美元从6.58上下涨到6.35上下，涨幅约3%。

“部分企业认为未来人民币汇率还会升值，并据此操作，只对出口进行套保，不对进口进行套保，实质上是在押注人民币升值。”外汇市场自律机制提醒，美联储退出量化宽松货币政策，全球疫情逐渐得到控制和供给能力恢复对中国出口形成压力，未来都可能引发人民币汇率贬值。

今年7月，工行、招行等银行也先后宣布收紧个人外汇交易业务，上调账户外汇产品的风险级别，主要针对风险等级不达标或者新开仓客户。不过，新京报贝壳财经记者近日通过银行官网和咨询网点了解到，工行、农行、中行、建行、中信、光大等银行均未暂停个人外汇交易业务，只是网点兑换外币普遍需要提前预约。

新京报贝壳财经记者 程维妙 编辑 陈莉 校对 陈荻雁

量柱的“三先”规律：“卖在买先，价在量先，庄在散先”字字珠玑，仅12字却受用终身！

(本文由公众号越声攻略(yslc688)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

从形式上看，“量柱”就是走势图下方的VOL“红绿柱状体”。它是每时每刻实际成交状况的原始记录，它是未经人工修饰的、实实在在的量价结合体。成交量大它就高、成交量小它就低，股价涨了它就红，股价跌了它就绿。所以，原生性是它的天性。

从内容上看，“量柱”就是成交量形成的记录柱。说穿了，它是用黄金白银堆起来的，要想作假也必须有大理的真金白银才能奏效，一般情况下得不偿失，因此主力和主力很少对量柱做手脚。所以，真实性是它的个性。

从本质上看，“量柱”就是买卖双方在某一时刻，某一价位殊死拼搏后的暂时平衡性，是供求双方对立统一的量价平衡体。每一根量柱，都记录着买卖双方讨价还价、你死我活的较量。它反映了股票运行的全部信息、蕴藏着股市涨落的全部奥秘。因此它必然隐藏着涨跌起伏的全部规律。所以，全息性是它的本性。

量柱的原生性、真实性、全息性，蕴藏着丰富的有待开发的潜能，给我们的量柱擒涨停提供了可靠地依据，这是任何一种技术指标不可替代的。从大量的研究中发现，量柱可以将无序的走势有序化，也可以将零散的价柱系统化，还可以将主力的操盘思路节律化。

量柱：能真实地展示主力和主力的动向与意图。主力和主力可以利用人们所熟悉的技术指标，在K线和均线上玩弄出许多骗人的把戏，但是，他们却无法在量柱上左右人们的视线。因为量柱是真金白银堆集起米的实体，与其前后的对比一日了然。正是从这种意义上讲，看懂了量柱，就看懂了主力。抓住了量柱的变化轨迹就抓住了主力的运作思路。要想看懂“量柱”，首先要明确一个根本原理：

量柱的增高，肯定是主力或主力的主动行为：

量柱的缩短，肯定是市场或个股的自然行为。

量柱的本质

量柱是买卖双方在某一时段、某一价位的矛盾斗争的暂时平衡柱，是特殊的量价平衡柱，可以看作是“多空斗争的暂时平衡标志”，具有真实性、有效性、平衡性和暂时性。

第一是“真实”。有成交才有记录，没有成交就不会记录，不会因为有人在K线或均线上做假而改变其形态。

第二是“有效”。成交多，柱体就高：成交少，柱体就矮：不会因为有人在K线或均线上玩弄技巧而影响它的高矮。

第三是“平衡”。它是供求双方在某一时段和某一价位矛盾斗争暂时平衡的真实记录，即使有人在均线或K线上做假影响其颜色却难改其本质。

第四是“暂时”。它是“对立统一的量”与“买卖平衡的价”在某一时段的“暂时”体现，这里的暂时平衡，蕴藏着新的倾斜，蕴含着新的挑战和机遇，随时可能打破既成的平衡，向新的平衡转移。它今天高了，明天就可能低，后天又可能升上米，完全取决于买卖双方矛盾斗争相互转化的力量平衡。

正是因为“量柱”具有上述四大特点，所以它具有“股市温度计”的特殊功能，其真实性、有效性、敏感性、可靠性、全息性远远高于均线和K线，因而，依据量柱变化作出买卖决策的有效性也就高于K线和均线。

所以，我们看量柱的时候，不能单纯地把它看作是“成交量的形态”，而应该把它看作“供求力量较量的暂时平衡标志”。作为“量价矛盾斗争统一体”的“量柱”，反映了股市运动的全部信息，必然蕴藏着股市的全部奥秘。从“量柱”的历史和现状去探寻买卖力量发展变化的未米，是“量柱理论”的核心价值，即帮助我们沿着“既成事实”的轨迹，事先预视“发展动向”，并事先做出“价值取向”。

量柱的三先律

1、第一规律：卖在买先——卖买平衡律。

卖在买先”是股票的原始天性。任何一只股票，从它诞生的那一天起就具备了“卖在买先”的特殊天分。首先必须有人卖出，才会有人买进;如果没有人卖出，你想 买也买不到。除非你自卖自买自欺欺人。例如有这样一只股票，上市时是1000万股，被1000个人持有，只要这1000个人不卖，任何人也买不到这只股票，那么，这只股票的成交量必然是零。正是从这种意义上讲，任何量柱都是“卖出来的”，无卖必然无买，无卖必然无柱。这就是有些股票“无量攀升”的内在规 律。上面这只股票，我们预报的理由就是“缩量涨停，必创新高”，其后连续六个涨停板的原因是什么?是它连续六天“缩量涨停”。卖的人少，量就小，于是股价 必然上升。这就引出了下面的第二个规律。

2、第二规律：价在量先——价量平衡律。

“价在量先”是股票的交易天性。假如某只股票的发行价是10元，当前的市场价也是10元，除了急等用钱者出手兑现之外，肯定没有人愿意按10元卖出去。 买家如果报价11元没有人卖，就会报价12元、13元……直到“价格如意”，才会有人卖出。于是，有可能在15元成交100手，在18元成交300手，在 20元成交500手。由此可见，有价才会有量，无价必然无量。价与量的暂时平衡，才能形成一定的量柱。正是从这种意义上讲，任何股票的量柱都是特定时段、 特定价位的“价量平衡”标志。上例中的这只股票，股价越高，量柱越小，说明了什么?说明还有高价出现，于是才出现了连续六个涨停板。价与量的对立统一，是 股市永恒的主题，是“价在量先”的规律铸就了量柱的灵魂。价涨可以制造“卖的欲望”，价跌同样可以制造“卖的欲望”，谁是欲望的制造者呢?这就引出了下面 的第三个规律。

3、第三规律：庄在散先——主力导向律。

“庄在散先”是股票的投机天性。“庄”就是“主力、机构、大资金”的简称，“散”就是“散户、大户、中小投资者”的简称。在股市中，任何一个散户不可能 主动拉升和打压某只股票，只能被动地跟随和适应市场的某个价位，而价位的制造者首先是欲望的制造者，他们在制造“投机欲望”的同时，也制造着“投机数 量”。正是从这种意义上讲，量柱就是主力的标志。任何一根量柱上都镌刻着主力的实力、主力的性格、主力的意图、主力的谋略……关键在于我们如何去把握、去 分析、去看透这个主力、去适应这个主力。现在，和大家谈谈我们当时的预报思路，供大家参考。我们是2009年4月3日周五上午发现它的。

当时，它跳空倍量涨停，刚好位于启动段的第三天，前两天是“小梯量”过左峰，第三天(即4月3日)涨停，我们现在来看看它4月3日当天的分时图(见下图)：

左上角是该股当天的分时图。它有三个看点：

第一，看分时量能。下午涨停之后的量能，明显小于上午涨停之前的量能，同时，下午打开涨停之后的量能，明显缩小，特别低矮，根据“卖在买先”的规律，说明涨停价无人卖，打开涨停也无人卖，肯定还有更高价出现。必然看涨!

第二，看成交明细。全是零星散户在卖，谁在买呢?肯定是主力!根据“庄在散先”的规律，主力在涨停价大肆收购，为的是卖更高价。还是看涨!

第三，看当天量柱。全天的量柱比前一天缩小四分之一，明显是价涨量缩，目前价位不能滿足持股者的欲望，根据“价在量先”的规律，该股日后必定大涨。三个规 律同时作用于这只股票，它当然要涨，并且不涨则已，一涨冲天。实践证明，涨停板不是天上掉下来的，也不是碰运气瞎蒙的，而是有规律的。规律是可以“复遇” 的。 “三先规律”就是看透主力、衡量主力的法宝。只要我们用“三先规律”来看盘，一根根量柱都是活的，都是主力的标尺。事实说明，量柱的“三先规律”重在这个 “先”字，“先”者，“预”也。凡事预则立，不预则废;预则通，预则达，预则先见之明。

三先规律的运用：

现在，请看2012.2.16日发布了“卧底矮将军涨停趋势预报”，至今连续6个交易日都是“卧底矮将军挂帅”，今天(2012.2.23日周四)又是“卧底矮将军批量涨停”，其中有一只股票，可以说是最差劲 的，我们看看它包含的“三先规律”怎么样?江粉磁材卧底矮将军涨停。(见下图)：

图中有ABCDEF共6个卧底矮将军(其中AEF是小倍阳，BCD是单阳盖阴)。

先看A处左侧，根据“卖在买先”的规律，无人卖时，必然无量，其左侧长期大跌自然形成“百日低量群”。因为价位太低无人卖，所以主力把价位稍稍 提升一下，A量柱就上来了，形成一根“价柱很长，量柱很矮”的“长阳矮柱”。我们就是在A柱次日(2012.1.4日周三)发布了盘前预报。

我们为什么发布预报?因为这根“长阳矮柱A”是“长长的价柱对应矮矮的量柱”，股价一涨再涨，而量能不能放大，说明这个价位不能激发持股者的 “卖出欲望”，必然还有更高的价位等着。于是，此后果然连拉五阳，回调一日后，B处又是一根“长阳矮柱”。B柱比A柱的质量更好!因为其价柱更长，量柱更矮。说明了什么?根据“价在量先”的规律，说明价格涨了，量能缩了，后面必然还要“涨价”。

谁才能主导股票价格?“庄在散先”，只有主力才能。这时你看CDE三处，步步台阶，E是小倍阳过顶，F是小倍阳踩顶，都是主力的主动行为，(2012.2.23日周四)这个跳空涨停，就是最好的注释。

量柱与布林线的盈利方式：

如图某一只股票在一个阶段内的股价运行趋势，该股在一段时间内的波幅很小，反映在布林线上表现位，股价波幅带长期收窄，而在某一个交易日，股价在较大的交易量的配合下收盘价突破布林线的阻力线，这个时候的布林线就会有收口明显的转为开口，是买入的操作信号，因为这个时候股价从弱势转为强势运行，短期内上冲的动力是具有一定的持续性的，短线必然会有新高出现，投资者可以积极的把握其中的操作机会。

此外，量柱的变化，是跟随价格变化的，因为有的时候低位洗盘的形态会出现较大的成交量量柱，在结合布林线的开口大小，以及股价与中轨线的位置，当股价突破中轨线向上拉升，进入强势区域运行的时候，就是一个不错的介入点位置，是一个拉升的启动点，如图中的走势，布林线开口放大的时候，股价刚好拉升启动就是一个买入点的位置，后市的拉升走势一直在强势区域运行，后市的获利大有机会。