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商业银行现金头寸及流动性管理.ppt

第十四章商业银行现金状况及流动性管理，牙齿章节主要讨论银杏现金资产及流动性管理，并分别在贷款管理及证券投资管理第十六章和第十七章进行介绍。节目录，第一节现金资产，地点和管理原则第二节银杏地点预测和调度第三节商业银行流动性管理，第一节现金资产，地点和管理原则，目录返还，1，现金资产和管理原则，(1)现金资产构成1库存现金2从中央银行资金3存款同业4收款中现金(从商业银行获利能力角度来看，)这样才能扩大收益性资产的投入。(b)现金资产管理原则1适当控制库存原则2及时曹征流原则3加强库存现金的安全预防，2)银杏位置构成和管理原则，(1)商业银行位置构成现金资产，商业银行直接，自主使用的资金，我们银行业习惯性地被称为现金位置(Money Position)，(b)商业银行位置管理原则商业银行运营目的是获得尽可能高的投资回报。银行持有的现金不获得利息收入，因此银杏现金状况管理的基本原则是最小化现金储备，加快现金回收，促进机会成本下调。一般来说，规模不同的银行在现金状况管理中遵循的原则和方法基本一致，区别在于现金状况金额与现金来源渠道大小不同。第二银杏位置预测和时间表，返回目录，1，银杏位置预测，1存款周转金预测2贷款周转金预测3贷款和存款的综合预测时间表，特定商业银行所需的资金位置量，贷款增加量和存款增加量差异，公式表示：如果计算结果为正数，存款供应量没有相应增加，则应通过其他渠道借入资金。在进行中长期区位预测时，商业银行不仅要考虑存款贷款的变化趋势，还要综合考虑其他资金来源和运营的变化趋势。预测公式为：，时间点可贷款位置为零或负数，但是整个预测期间的资金流入量大于流出量测量结果表明，如果整个期间的位置为负，则预测期间末资金不足，即使时间点可贷款位置为正，也不能过度分配较长期间的资金投入。(David aser，Northern Exposure(美国电视电视剧)，期限)，第二，在准确预测银行的位置时间表、商业银行位置时间表、资金位置变化趋势的基础上，是指在资金不足时，能够及时灵活地调整以最低成本支出和最快速度转入所需资金位置。(注：，)相反，资金过剩时，可以及时转出地点，确保转移资金的收入高于融资成本，从而获得相应的收益收益。商业银行位置调度的主要渠道如下：1同业拆借2短期证券回购和商业票据交易3本店和点对点资金明细表4中央银行融通资金5通过中长期证券6出售贷款和固定资产，3节商业银行流动性管理，目录返还，1，商业银行流动性管理概念，(1)流动性概念银行的流动性(Liquide)商业银行流动性体现在资产和负债的两个茄子方面。(b)流动性风险的概念商业银行流动性风险有广义和狭义之分。狭窄的流动性风险是指商业银行没有足够的现金来满足客户的提款要求而产生的支付风险。广义流动性风险包括由于流动性窄和银杏资金不足而无法满足客户贷款需求或其他即时现金需求的风险。案例1美国大陆伊利诺伊银行的流动性危机，(1)事件1984年春夏时，美国10大银杏之一大陆伊利诺伊银行(Continental Illinois Bank)经历了严重的流动性危机。最终，在美国联邦相关金融监督当局多方面的帮助下，危机得以度过。早在1970年初，该银行的高层管理人员就制定了雄心勃勃的信用扩展计划。在牙齿计划中，信贷员有权进行大额贷款，为了赢得客户，贷款利率往往低于其他竞争对手。(威廉莎士比亚、贷款、贷款、贷款、贷款、贷款、贷款、贷款、贷款)这样，银行的总贷款一度迅速膨胀。从1977年到1981年的5年间，贷款额平均每年增长到19.8，同期其他16个美国，最大银行的贷款增长率仅为14.7。同时，银行的利润率也高于其他竞争银行的平均水平。但是，在银杏资产急剧扩张的同时，隐藏了潜在危机。与其他大银行不同，大陆伊利诺伊银行没有稳定的核心存款来源。该贷款主要由短期可转让定期存单销售、欧洲美元吸收、工商及金融机构隔夜存款支持。70年代末，牙齿银行的资金来源不稳定，资金使用也不慎重。随着一些问题企业发放大量贷款，大陆伊利诺伊银行的问题贷款份额越来越大。(威廉莎士比亚，Northern Exposure(美国电视电视剧)，1982年，牙齿银行占未按时支付利息的贷款额(超过期限90天未支付利息的贷款)牙齿总资产的4.6，比其他大银行高一倍以上。到1983年，牙齿银行的流动性状况进一步恶化，变相负债(volatile liabilities)超过流动资产数额，约占总资产的53。1984年前三个月，问题贷款总额为23亿美元，净利息收入同比动机减少8000万美元。第一季度银杏财务报表中出现了赤字。1984年五月八日，市场上开始传来大陆伊利诺伊银行倒闭的消息，其他银行拒绝购买该银行发行的定期存款证书，现有储户也拒绝延长过期的定期存款单和欧洲美元。公众对牙齿银行的未来已经失去了信心。五月11日，该银行为保持所需流动性，借入了36亿美元美国联邦储备银行，填补了丢失的存款。1984年五月十七日，联邦存款保险公司向公众保证，所有储户和债权人的利益将得到充分保护，并将与其他几家大银行一起注入资金，中央银行也将借钱给继续那家银行。但是这些措施没有从根本上问题解决，伊利诺斯州大陆银行的存款继续亏损，仅两个月，银行就损失了7150亿美元存款。1984年七月，收购了联邦储蓄保险公司(拥有银杏股票的80)牙齿银行。采取了另外一系列措施，帮助大陆伊利诺伊银行克服了这次危机。(2)分析大陆伊利诺伊州是一家非常有名的大银行，当时拥有340亿美元资产，因此，倒闭可能对整个金融体系产生重大影响，金融监督当局将竭尽全力挽救。但是，面临流动性危机的大量中小银行没有那么幸运。因此，银杏管理者必须在有效管理流动性风险的基础上充分考虑可能的流动性风险，将风险控制在最低限度。牙齿实例表明，银杏倒闭的直接原因是流动性危机，但流动性风险不是孤立的，而是与信用风险、利率风险密切相关，而且往往是后两种茄子风险引起的。从这个意义上说，这是一个风险管理全面的动态系统项目，我们不能用孤立、静止的眼睛看它。(案例来源：保靖海主编商业银行业务运营和管理)，第二，商业银行流动性风险度量，(1)流动性差距(Liquidity Gap)是未来一段时间内资金使用(例如偿还债务，满足客户贷款要求)和资金来源之间的差异。如果流动性差距是正数，就表明在未来一段时间内，银行的资金供应不能满足资金的需求。此时，银行必须调动现金储备，兑现流动资产，或在金融市场上确保新的资金来填补差距。流动性差距为负表示银行具有的流动性能力。在牙齿点，商业银行考虑是过度持有流动性的机会成本。(David aser，Northern Exposure(美国电视电视剧)，流动性)，(b)贷款总额与核心存款的比率贷款总额与存款总额的比率，即存款比率是衡量商业银行流动性风险的传统指标。比率越小，银杏存储的流动性越高，流动性风险越小。如果扩展牙齿公式，(3)流动资产比率流动资产比率是银杏流动资产与整体负债或流动负债比率。可以看出，牙齿比率越高，商业银行流动性风险越小。牙齿比率是衡量流动性风险程度的重要指标，受到各国商业银行及金融监督当局的高度重视，但实际上没有统一的计算方法和测量标准等。(4)存款贷款波动率存款贷款波动率是贷款波动率和存款波动率之间的差额。差异为负意味着流动性风险降低。差额为正数表示流动性风险增加。牙齿指标反映了流动性风险的趋势，但没有考虑存款贷款的性能和结构上的差异。3，商业银行流动性管理，(1)流动性计划，(2)流动性预测，(3)流动性管理战略1资产的流动性管理2资产负债的流动性管理3资产负债的流动性管理，审查考试问题，1概念说明：现金资产贷款可用部位流动性风险2现金资产流动性差距的构成和管理原则是什么？3银杏位置配置和管理原则是什么？4银杏位置预测和计划方法？5流动性风险因素是什么？如何提高商业银行流动性？6结合实际论述，论述我国商业银行流动性管理的意义。而且，

商业银行流动性风险管理的组织架构

按银监会在2015年9月2日公布， 2015年10月1日起施行的《商业银行流动性风险管理办法(试行)》的第二章第六条明确要求：“商业银行应当在法人和集团层面建立与其业务规模、性质和复杂程度相适应的流动性风险管理体系。流动性风险管理体系应当包括以下基本要素：(一)有效的流动性风险管理治理结构。(二)完善的流动性风险管理策略、政策和程序……”，并在第七至十条明确了管理治理结构的各层级须履行相应的管理职责。显然易见，组织架构(Organizational Structure)是商业银行流动性风险管理治理结构的核心组成部分。

以某大美资银行为例，从该行的“风险管理和治理框架”设置情况看，全球司库(Global Treasurer)和投资总监负责衡量、监察、报告和管理全行的流动性、利率和汇率风险，法律和合规负责牵头管理法律和信托风险。除各业务线的风险委员会和上述全行性功能部门外，该行还设立一个投资委员会、资产负债委员会和两个其它风险相关的委员会：即风险工作组和市场委员会。这些委员会的成员由银行的高管人员组成，成员包括：各业务线代表、风险管理、财务和其他高管人员。这些委员会成员经常聚会就范围广泛议题进行讨论。例如，为确保现有(当前)的风险因素在全行业务领域得到广泛和全面的考虑，其中选题包括：现行市场环境条件和其他外部事件、现有风险敞口和集中度等。风险工作组每月召开会议，审议风险政策、风险方法、巴塞尔新资本协议和监管合规等事宜和由业务线风险委员会提出的问题。市场委员会由风险总监主持，最少每周召开一次会议，就重大风险问题及对应所采取的措施的适当性进行审议和决策，其中包括但不限于：额度限额、信用、市场和操作风险、大额、高风险业务和对冲策略等。

与此同时，在上述“风险管理和治理框架”下，该行的流动性风险管理是该行资产负债管理体系的一个核心组成部分。该行的资产负债委员会

The Asset Liability Committee (以下简称“ALCO”)

由直接向首席营运官(Chief Operating Officer, COO)的全球司库负责主持和领导，并负责监控银行的资产负债表、流动性风险和结构性利率风险。 ALCO 负责审查银行的整体结构性利率风险头寸(Firm’s overall structural interest rate risk position)、资金需求和策略以及资产证券化安排计划(以及因有关资产证券化计划安排需要而须要作出的对应的流动性支持安排) (and any required liquidity support by the Firm of such programs). ALCO还负责审查和审批银行的转移定价政策 (Transfer Pricing Policy )

并通过转移定价把业务线(具体业务单位)的利率风险、汇率风险和其他财务风险等转移到司库进行集中管理(through which lines of business “transfer” interest rate risk to Treasury)

、银行集团姊妹公司间的资金和流动性政策以及审批银行的应急资金计划。该行风险管理和治理框架可概括如下图：

图一：某大美资银行风险管理和治理框架示意图

在该行上述资产负债管理组织架构下，其流动性管理架构则主要体现在：(1)董事会审查银行流动性政策和应急资金计划(The BOARD OF Directors reviews the Corporation’s liquidity policy and contingency funding plan);(2)资产负债委员会制定总体流动性政策和执行应急资金计划(The ALCO Committee sets the overall liquidity policy and executes the contingency funding plan);(3)流动性风险委员会负责监察、统御流动性问题、政策、指引和应急资金计划及它们的执行与落实。该委员会每月会议一次以审查评估全行性的流动性问题及未来资金问题(The Liquidity Risk Committee (LRC) is responsible for overseeing liquidity issues, policy guidance and adherence, and contingency planning. The group meets monthly to review firm-wide liquidity as well as identify and mitigate future funding concerns.)。该行的流动性管理架构如下图所示：

图二：某大美资银行流动性管理架构(Management Structure)示意图

就该行全球司库而言，其核心工作职责包括：(1)利用本外币市场专业经验，负责全行因业务运作而带来的利率风险进行集中性管理;(2)根据对市场趋势判断，增加或降低利率敏感度和确定适当的资产分配以让股东价值最大化;(3)让全球财资业务的活动有机地配合全行的交易活动，并为有关交易活动提供平衡和多元化。在流动性管理方面，该行全球司库的主要职责包括：(1)对本行业务单位因业务运作带来的流动性风险进行管理;(2)确保全行资金需要得到随时的满足，并确保价格的连贯性、可随时全球市场以及在一段时间内能让资金成本最低化;(3)与本行有关业务单位合作解决与有关业务相关的流动性问题或相关事宜。

资金头寸管理

资金头寸管理，是商业银行在保证日常支付、满足合理资金需求的前提下，通过对资产、负债总量和结构的调节，实现资产负债总量平衡、结构合理，保证既不因资金脱节发生支付困难，又不因资金闲置而造成浪费，是对资金头寸效用最大化的管理，也是商业银行实现流动性、安全性、盈利性的统一动态管理的过程。

资金头寸管理水平的高低取决于对头寸进行预测的能力以及不同日期头寸缺口的管理水平。商业银行日间头寸管理的思路是，根据头寸实际余额、当日不同时点跨行来走款等估算当日各个时点的资金头寸，随后通过货币台对资金头寸与头寸留存目标之间的差额进行调剂，及时有效地管控当日即时头寸规模。

资金头寸管理的流程

一般来说，不同银行在资金头寸管理中遵循的原则与方法基本一致，其差别主要在于资金头寸留存大小与资金来源及运用渠道的不同。资金头寸管理的流程主要包括以下几个方面。

第一，确定头寸留存的目标限额。商业银行应确保日终头寸余额满足监管限额要求和内部管理限额要求。从监管限额要求看，当前我国存款准备金考核制度已由时点法改为平均法考核（按旬考核）。也就是，在维持期内，商业银行的存款准备金日终余额算术平均值与准备金考核基数之比，不得低于法定存款准备金率。同时，为促进金融机构稳健经营，存款准备金考核设每日下限，即存款准备金日终余额与准备金考核基数之比，可以低于法定存款准备金率，但幅度应在1个（含）百分点以内。存款准备金考核制度的变革，极大提升了商业银行资金头寸管理的灵活性。

内部管理限额要求看，管理能力不足、经营保守或者市场融资渠道匮乏的商业银行一般会设定高于监管限额的行内限额，即日终头寸规模高于法定准备金要求；管理能力较强、经营激进或市场融资渠道广泛的银行则可能会将日终头寸限额定为不低于法定准备金要求，或者允许日终头寸突破法定准备金要求。实践中，头寸管理主要针对的是超额准备金规模的管理，对日终超额准备金设定一个目标值。

第二，明确影响资金头寸的因素。在“一点接入一点清算”模式下，商业银行各分支机构只有总行一个清算账户，行内的资金划拨并不会影响银行头寸变化，因而不在头寸匡算的范围内。所以，商业银行在匡算头寸时只需关注全行所有真实预期的、跨行来走款。

其中，现金流无法准确预测的业务包括存款、贷款、缴存准备金、分红、表外承诺、托管、理财等，因而需要对这些业务引发的跨行来走款进行预报，以便准确匡算当日资金头寸；现金流可以准确预测的业务包括有明确到期日的债券、同业往来等投融资业务，可以直接获取相关现金流的数据。

从业务的具体影响看，客户的取款可使头寸变少，从其他行转进来的存款可使头寸变多；向客户投放贷款可使头寸变少，客户偿还贷款可使头寸变多；银行持有的债券、同业存款、同业拆借、理财等资产的利息收入和到期资金回流会使头寸增加；银行增加债券等资产的配置等会使头寸减少。（内容来源：《商业银行流动性风险管理：国际经验与中国实践》（中国金融出版社，2020年10月））。

日间头寸管理的原则

资金头寸管理的原则是：统一调度、头寸集中、分级管理，分工负责。

1）统一调度：是指商业银行资金管理部门负责全行资金的统一调度、筹集和运作。

2）头寸集中：是指各营业机构在保留满足正常业务所需的头寸后，应将富余头寸及时集中到总行，由总行统一管理。

3）分级管理：是指总行负责全行资金头寸管理及监控；各营业机构负责辖内资金头寸管理。

4）分工负责：是指总行计划财务部、金融市场部、风险管理部、资产管理部、金融同业部、公司银行部等各部门及各分支行根据资金头寸管理办法各负其责，相互配合与协作，在防范资金风险基础上，提高资金效益。

商业银行头寸管理的意义

1、高效的流动性风险反应机制

伴随着日常头寸管理和报送工作的，是各级头寸报送人员、资金管理人员对相关业务发展情况进行全方面了解，通过头寸报送体系，最终将全行情况汇总到总行头寸管理员，形成了高效的信息传导和反应机制。在商业银行日常经营中，资金头寸报送体系不仅起到业务头寸报送作用，还肩负起流动性风险识别、预警和报告的职能，在全行出现挤兑等流动性风险事件时，资金头寸管理人员往往第一时间发现并反馈，在流动性风险应急管理中起到至关重要的作用。

2、各项政策执行和落地的基础

总行资金管理人员通过汇总各业务条线及分行头寸报送情况，以及对规律性业务发展情况的预判，可以匡算出未来某一期限内全行头寸分布，通过头寸分布情况可以直观了解全行哪一阶段有资金富余、哪一阶段存在资金缺口。资金头寸前瞻性的匡算结果，通过与内部资金转移定价（FTP)、广义信贷规模管控、经济资本配置等资产负债管理工具配合，作为全行某一时期资金策略制定基础，实现指导资产负债业务发展的作用。同时，资金头寸管理通过对商业银行往来业务的监测，对业务开展进行事后统计分析、报告，作为资金策略执行效果的评价，绩效考核管理的依据。

3、保障业务允许，实现三性统一

商业银行通过资金头寸管理，除了有效保证全行各类支付需求、支撑各类资产业务的开展之外，还可以通过精细化管理为商业银行带来效益，满足商业银行盈利性的要求。

商业银行通过资金头寸管理，对内可以保障清算的平稳运行和经营可持续性，对外可以满足监管红线的备付金要求。短期来看，可以保障商业银行日间业务正常开展，满足监管和内部管理的要求，同时避免日终备付金过高，出现资金闲置，有效提高资金利用效率，如：在满足监管要求情况下，商业银行每年日均超额准备金压降10亿元，按隔夜质押式回购价格2%计算，则每年可以给商业银行带来2000万的额外收益。中长期来看，可以通过持续的监测全行的资产负债状况和各个业务条线运行情况，分析关键时点预期资金缺口变动，合理地制定融资计划等。通过对内、对外、短期、中长期不同角度对全行资产负债进行管理分析，将流动性风险或其他风险控制在可接受范围内，有效地保障了商业银行的稳健经营、平稳和健康发展，真正地实现了流动性、安全性、盈利性地有效统一。