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外汇风险管理与外汇管制课件

外汇风险管理与外汇管制课件目录外汇风险管理外汇管制外汇风险管理与外汇管制的关联实际案例分析。这些国家和地区通过采取有效的外汇风险管理和外汇管制措施，实现了外汇市场的稳定和经济的持续发展。是一个成功的例子。该地区在外汇风险管理方面采取了有效的措施，如建立完善的外汇市场机制、加强对跨境资本流动的监管等。同时目录采取了一些有效的外汇管制手段，如对特定主体的外汇管制等。这些措施使得外汇市场更加有序、透明，实现了经济的持续发展。未来展望01外汇风险管理外汇风险的识别是外汇风险管理的基础，通过对外汇市场的深入了解和分析，识别出可能影响外汇资产和负债价值的各种因素。总结词外汇风险的识别需要对外汇市场的基本知识、汇率机制、外汇交易策略等有深入的了解。同时，还需要关注国际政治、经济形势，以及各国货币政策等因素，以便及时发现潜在的外汇风险。详细描述外汇风险的识别总结词外汇风险的测量是对外汇风险进行量化的过程，通过运用各种金融工具和技术手段，对外汇风险进行定性和定量分析。详细描述外汇风险的测量方法包括波动性测量、敏感性分析、压力测试等。这些方法可以帮助投资者了解外汇风险的大小、性质和潜在影响，从而为制定风险管理策略提供依据。外汇风险的测量总结词外汇风险的评估是对外汇风险的综合评价过程，通过对各种风险因素的深入分析，评估外汇风险对企业财务状况的影响程度。详细描述外汇风险的评估需要考虑多种因素，如汇率波动、利率差异、政治风险等。评估的结果可以为制定风险管理策略和投资决策提供依据，帮助企业合理规避外汇风险。外汇风险的评估总结词外汇风险的监控与控制是对外汇风险进行持续监测和管理的过程，通过制定和执行风险管理策略，将外汇风险控制在可承受范围内。详细描述外汇风险的监控与控制包括建立风险管理组织、制定风险管理政策、定期进行风险评估和报告等。同时，还需要根据市场变化和企业需求，及时调整风险管理策略，以确保外汇风险得到有效控制。外汇风险的监控与控制02外汇管制总结词外汇管制的概念、目的及重要性要点一要点二详细描述外汇管制是指政府对外汇交易和外汇市场的限制措施，目的是为了维护本国经济和金融稳定，保障国家利益。通过外汇管制，政府可以控制外汇流入和流出的规模和速度，调节国际收支，防范金融风险，维护本币汇率稳定等。外汇管制对于发展中国家尤为重要，因为这些国家往往存在外汇短缺的问题，需要政府采取措施来管理和利用外汇资源。外汇管制的概念与目的外汇管制的手段与措施外汇管制的具体手段与措施总结词外汇管制的主要手段包括：规定进出口商需申请许可证才能进行外汇交易；对出口商出售海外资产或支付进口货款的收益实行汇款管制；对进口商购买海外资产的资金实行管制；对资本流动实行管制，如限制外资进入或阻止本国资本外流等。此外，政府还可能采取其他措施来加强外汇管制，例如实行复汇率制、对非法交易进行处罚等。详细描述总结词外汇管制的效果及影响分析详细描述外汇管制的效果和影响因国家而异，但通常来说，外汇管制可以起到一定的作用，如增加政府外汇储备、调节国际收支、稳定本币汇率等。然而，外汇管制也存在一些负面影响，如限制了国际贸易和资本流动、扭曲了市场机制、增加了企业成本和风险等。此外，外汇管制还可能引发黑市交易和资本外流等问题。因此，政府在实行外汇管制时需要权衡利弊，合理选择管制的手段和措施。外汇管制的效果与影响总结词外汇管制的改革方向和发展趋势详细描述随着全球经济一体化的深入发展，外汇管制面临着越来越多的挑战和改革压力。为了适应国际经济环境的变化和国内经济发展的需要，许多国家开始逐步放松或取消外汇管制。同时，一些国家也在探索更加灵活和透明的外汇管制方式，以减少负面影响。未来，外汇管制的改革和发展将更加注重市场化和法制化，以促进国际经济合作和发展。外汇管制的改革与发展03外汇风险管理与外汇管制的关联010203降低汇率波动对企业财务的影响外汇风险管理可以通过对冲、套期保值等手段，降低汇率波动对企业财务状况的影响，保持企业的稳定经营。提升企业的国际竞争力有效的外汇风险管理可以帮助企业降低成本、提高利润，从而增强企业的国际竞争力。促进国际贸易和投资的发展稳定的外汇市场环境对于国际贸易和投资至关重要，外汇风险管理有助于维护外汇市场的稳定，促进国际贸易和投资的发展。外汇风险管理在外汇管制中的作用外汇管制可能会限制资本的自由流动，从而降低企业对外汇风险的暴露。限制资本流动稳定汇率提高交易成本外汇管制可以通过干预外汇市场，稳定汇率，降低汇率波动的风险。外汇管制可能会增加企业进行外汇交易的难度和成本，从而影响外汇风险管理策略的实施。030201外汇管制在外汇风险管理中的影响外汇风险管理和外汇管制都是国家经济安全的重要组成部分，二者相互配合，共同提升国家经济安全。提升国家经济安全外汇风险管理和外汇管制在维护国际经济秩序、促进国际经济合作方面具有协同效应，共同推动国际经济的稳定发展。促进国际经济合作通过外汇风险管理和外汇管制的协同作用，可以优化国际资源的配置，提高全球经济的效率。优化资源配置外汇风险管理与外汇管制的协同效应04实际案例分析该国在外汇风险管理方面采取了一系列有效的措施，包括建立完善的外汇市场机制、加强外汇风险管理意识、采用先进的外汇风险管理工具等。总结词该国通过建立完善的外汇市场机制，使得外汇市场更加透明、公平、有序，为外汇风险管理提供了良好的市场环境。同时，该国加强了外汇风险管理意识，让企业和个人更加重视外汇风险管理，采取了有效的措施来降低外汇风险。此外，该国还采用了一些先进的外汇风险管理工具，如外汇期权、掉期交易等，对外汇风险进行有效的管理。详细描述某国外汇风险管理的实践与经验该地区在外汇管制方面采取了一系列有效的措施，包括建立严格的外汇管制制度、加强对跨境资本流动的监管、采取有效的外汇管制手段等。总结词该地区通过建立严格的外汇管制制度，规定了外汇交易的程序和限制，有效地控制了外汇的流入和流出。同时，该地区加强对跨境资本流动的监管，及时发现和防范潜在的风险。此外，该地区还采取了一些有效的外汇管制手段，如对特定行业的外汇管制、对特定主体的外汇管制等，对外汇市场进行了有效的调控。详细描述某地区外汇管制的实践与经验总结词：一些国家和地区在外汇风险管理和外汇管制方面取得了显著的成功，如新加坡外汇风险管理与外汇管制的成功案例05。这些国家和地区通过采取有效的外汇风险管理和外汇管制措施，实现了外汇市场的稳定和经济的持续发展。详细描述：新加坡是一个典型的成功案例。该国在外汇风险管理方面采取了一系列有效的措施，如建立完善的外汇市场机制、加强外汇风险管理意识、采用先进的外汇风险管理工具等。同时，新加坡还采取了一系列有效的外汇管制措施，如对跨境资本流动的严格监管、对特定行业的外汇管制等。这些措施有效地控制了外汇风险，实现了外汇市场的稳定和经济的持续发展。这些国家和地区通过采取有效的外汇风险管理和外汇管制措施，实现了外汇市场的稳定和经济的持续发展。06是一个成功的例子。该地区在外汇风险管理方面采取了有效的措施，如建立完善的外汇市场机制、加强对跨境资本流动的监管等。同时单击此处添加正文，文字是您思想的提炼，为了最终呈现发布的良好效果单击此处添加正文单击此处添加正文，文字是您思想的提炼，3*25是一个成功的例子。该地区在外汇风险管理方面采取了有效的措施，如建立完善的外汇市场机制、加强对跨境资本流动的监管等。同时07采取了一些有效的外汇管制手段，如对特定主体的外汇管制等。这些措施使得外汇市场更加有序、透明，实现了经济的持续发展。单击此处添加正文，文字是您思想的提炼，为了最终呈现发布的良好效果，请尽量言简意赅的阐述观点；根据需要可酌情增减文字，以便观者可以准确理解您所传达的信息，请尽量言简意赅的阐述观点；根据需要可酌情增减文字，以便观者可以准确理解您所传达的信息。根据需要可酌情增减文字，以便观者可以准确理解您所传达的信息，请尽量言简意赅的阐述观点；根据需要可酌情增减文字，以便观者可以准确理解您所传达的信息。7行*30字采取了一些有效的外汇管制手段，如对特定主体的外汇管制等。这些措施使得外汇市场更加有序、透明，实现了经济的持续发展。08未来展望

外汇风险管理的发展趋势数字化和智能化随着科技的发展，外汇风险管理将更加依赖大数据、人工智能等技术，提高风险识别、评估和监控的效率和准确性。多元化和个性化外汇风险管理将更加注重多元化和个性化，针对不同业务和风险类型，制定更加精细化的风险管理策略。国际化与合作化随着全球经济一体化进程加速，外汇风险管理将更加注重国际合作与交流，共同应对跨境风险挑战。外汇管制将更加灵活和适应性，以应对全球经济形势的变化和不确定性。灵活性和适应性外汇管制将更加注重透明度和可预测性，提高市场参与者的信心和稳定性。透明度和可预测性外汇管制将更加规范化和法制化，加强监管力度，打击非法外汇交易和资本外流。规范化和法制化外汇管制的发展趋势全球经济不确定性、金融市场波动性、技术变革的快速演进等都可能对外汇风险管理和外汇管制带来挑战。挑战新兴市场和发展中经济体的崛起、区域经济一体化进程加速、金融科技创新等都可能为外汇风险管理和外汇管制带来新的机遇。机遇外汇风险管理与外汇管制的未来挑战与机遇谢谢聆听

美年健康发布远期结汇管理制度 规范外汇风险管理

中访网数据  美年大健康产业控股股份有限公司(以下简称“美年健康”)为规范外币远期结汇业务，有效防范和控制外币汇率风险，于近期审议通过了《远期结汇管理制度》。该制度明确了公司开展远期结汇业务的核心原则、职责权限、操作流程及信息披露要求。

根据制度规定，美年健康的远期结汇业务将以正常出口业务为基础，以固定换汇成本、稳定和扩大出口以及防范汇率风险为目的，严禁进行单纯以盈利为目的的外汇交易。公司远期结汇业务由财务部门具体经办，内部审计部门负责监督，董事会和股东会为决策机构。

制度对审批权限进行了严格划分。公司从事远期结汇业务需编制可行性分析报告并提交董事会审议。若出现以下三种情形之一，则需在董事会审议通过后提交股东大会批准：一是预计动用的交易保证金和权利金上限占公司最近一期经审计净利润的50%以上且绝对金额超过500万元；二是预计任一交易日持有的最高合约价值占公司最近一期经审计净资产的50%以上且绝对金额超过5000万元；三是公司从事不以套期保值为目的的远期结汇业务。为提升效率，公司可对未来十二个月内的业务范围、额度及期限进行合理预计并审议，额度使用期限不超过十二个月。

在风险管理方面，制度要求远期结汇合约的外币金额不得超过外币收款的谨慎预测量，交割期间需与外币回笼时间相匹配。公司仅能与经批准的金融机构进行交易，且必须以自身名义进行。财务部门需建立业务台账，妥善安排交割资金，严格控制交割违约风险。内部审计部门将进行季度或不定期审计监督。

制度还明确了信息披露要求。公司需按规定披露开展远期结汇业务的相关信息。当业务出现重大风险或可能遭受重大损失，已确认损益及浮动亏损金额达到最近一年经审计归母净利润10%以上且绝对金额超过1000万元时，需在2个交易日内进行公告。

此项制度的制定与实施，标志着美年健康在财务风险内部控制方面迈出重要一步，有助于公司更有效地管理汇率波动带来的财务风险，保障经营业绩的稳定性。该制度自董事会审议通过之日起生效。

来源:《中国外汇》

无论合同是否签署或执行，在对于极可能发生的交易所面临的外汇风险管理时，均可运用套期会计进行处理。

随着人民币汇率双向波动的幅度加大，诸多企业都在积极筹划外汇风险的套期保值，以保护企业的生产经营利润以及股东权益。运用套期会计可以帮助企业将风险管理恰当地呈现在财务报表中。本文将聚焦近期实务中企业关心的问题进行解答。

困惑一：尚未发生的外汇风险可以套期吗

企业在以外币结算的销售或采购交易中会收取或支付外汇，因此面临由汇率波动带来的应收账款或应付账款的金额变动风险。而应收账款或应付账款等货币性项目的外汇风险，体现在企业的利润表中即汇兑损益。通过衍生品对财务报表中的外币应收账款、应付账款的外汇风险进行套期保值，企业便可将衍生品的公允价值变动与相关风险敞口产生的汇兑损益进行有效对冲，实现平滑汇兑损益的效果。

实务中，企业的外汇风险不止于外币应收账款或应付账款。例如，企业已签署但尚未执行的涉及外币结算的销售或采购合同，虽未执行，但已面临与应收账款或应付账款同样的外汇风险。如果将此类已签署合同的外汇风险纳入企业的风险管理范畴，在套期会计领域便是对确定承诺的外汇风险的套期。再进一步，对很多企业来说，尽管尚未签署销售或采购合同，但根据企业的生产经营规划及历史经验，预期极可能发生某些外币销售或采购交易，而对这些极可能发生的外币销售或采购交易，企业同样面临外汇波动带来的不确定性风险。当企业通过衍生品锁定预期交易的外汇风险时，亦可运用套期会计进行处理，以锁定外币销售或采购交易未来收取或支付的人民币现金流（见图1）。简而言之，无论合同是否签署或执行，对于已经发生、确定将发生以及极可能发生的交易所面临的外汇风险，均可运用套期会计进行处理。

困惑二：在对预期外币交易运用现金流量套期时，如何将衍生品盈亏计入损益

当企业通过衍生品锁定预期采购或销售交易现金流量的外汇风险时，企业往往会对何时将衍生品的盈亏计入利润表产生疑惑。例如，根据年度生产计划，企业预计2021年12月将会有一笔极可能发生的原材料美元采购交易，且将于2022年3月结算。企业的记账本位币是人民币。为规避原材料采购支付中美元的升值风险，提前锁定采购支付所需的人民币现金流量，企业考虑将采购原材料支付美元的汇率锁定在1∶6.4—1∶6.8之间，以此作为风险管理策略。考虑到市场行情，企业拟于2021年6月落实风险管理目标，即签署2022年3月到期的远期外汇合约，将美元采购的外汇风险锁定在1∶6.5。企业后续将在2021年8月正式签订采购合同，按计划于2021年12月交割原材料，并于2022年3月支付美元采购的应付账款。

对上述案例，企业可采用以下会计处理：首先，自现金流量套期开始之日，将套期工具公允价值变动的有效部分先计入其他综合收益；此后，在12月企业交割原材料时，再将套期工具累计计入其他综合收益的金额转出，计入原材料成本。由于应付账款在次年3月结算，现金流量套期需持续至付款时点，因此，后续当应付账款因汇率波动而导致其现金流量影响损益时，企业可继续将套期工具公允价值变动的有效部分从其他综合收益转入当期损益，以对冲汇兑损益。累积在存货成本中的套期工具公允价值变动，将随着存货销售结转计入主营业务成本（见图2）。与之类似，对于预期销售产生的现金流量，由于通常不涉及确认非金融资产或非金融负债，因此在预期现金流量影响损益期间可将现金流量套期储备转出至当期损益，即首先在确认收入时将相关现金流量套期储备结转计入收入，并在后续计量应收账款汇兑损益时，持续将相关现金流量套期储备转出来对冲汇兑损益。

困惑三：集团内部的外汇风险敞口可以套期吗

实务中，很多企业将生产研发环节设在境内，而在境外设立销售公司来服务终端客户，因此境内公司会先将产品销售给境外公司，再由境外公司直接销售或组装后出售给客户。此时就会产生集团内公司之间的外币应收账款和应付账款。例如，境内母公司（记账本位币为人民币）销售产品给境外子公司（记账本位币为美元），交易以美元计价。集团内形成母公司应收子公司的美元应收账款以及子公司应付母公司的美元应付账款。于资产负债表日，合并资产负债表中应收账款和应付账款相互抵销，但是合并利润表中应收账款和应付账款自交易日至报表日的汇兑损益无法实现合并抵销。对于集团企业内的购销交易面临的外汇风险，当企业运用衍生品进行风险管理时，便可以运用套期会计来对冲无法抵销的内部应收应付项目产生的汇兑损益。

更进一步，除了集团内已发生交易形成的不能抵销的外汇风险，集团内也会因预期内部交易而形成影响企业合并损益的外汇敞口。尽管上述集团内采购或销售交易尚未发生，但汇率波动最终会影响企业的合并损益。在此情况下，当企业运用衍生品对集团内部的预期购销交易的外汇风险进行管理时，亦可运用套期会计将衍生品的盈亏，在预期内部交易最终影响合并损益的时点，即在实现最终销售时及计量汇兑损益期间，计入当期损益。

例如，企业集团在境内的母公司（记账本位币为人民币）于2021年5月预计将销售一批货物给海外子公司（记账本位币是美元），销售合同以美元计价。海外子公司在收到货物后预计将在2021年11月完成对外销售，并与母公司结算相关货款。企业为管理预期销售给子公司交易带来的外汇风险，在2021年5月签署了6个月期人民币兑美元远期外汇合约作为套期工具，以锁定该笔销售的外汇风险。因此，按照上文所述处理方式，签署衍生品合同确立现金流量套期关系后，套期工具公允价值变动的有效部分先递延在其他综合收益，待母公司销售给子公司形成应收/应付账款后，再将相关的现金流量套期储备转出，对冲合并报表中应收/应付账款不能抵销的汇兑损益；另外，在子公司实现对外销售时，将相关现金流量套期储备转入合并报表中的销售收入。

困惑四：外汇风险是否只能逐笔套期指定

企业在对应收/应付账款的外汇风险进行管理时，可能对重大金额的应收/应付账款逐笔进行管理；但大多数情况下，对于大量客户形成的外汇风险敞口会采用汇总管理的方式。例如企业常年滚动保持最低1亿美元的应收账款规模（合同数量众多，滚动更新）。为管理应收账款的外汇风险，企业签署了1年期的1亿美元的远期外汇合约，锁定应收账款1年内由于外汇波动产生的公允价值变动风险。尽管应收账款一直在滚动更新，但从企业面临的公允价值变动风险来看，并不会因个别应收账款滚动更新而有所不同，因此企业实务中无须逐笔跟踪指定，而是将一组应收账款风险敞口中的一部分，即名义金额组成部分进行指定。在此情况下，企业在对该名义金额应收账款运用公允价值套期会计时，衍生工具公允价值变动的有效部分就可以直接对冲应收账款的汇兑损益。同时，当企业将远期外汇合约的远期要素及外汇基差拆分作为套期成本时，可将其有效部分在套期的时间段内进行分摊。

另外，当企业同时存在以外币结算的预期销售和预期采购交易时，企业通常会基于收付款的净敞口管理外汇风险。例如，企业计划年末支付80万美元用于采购固定资产，同时预期年末会有100万美元的销售。为了同时锁定固定资产采购现金流出和销售现金流入的外汇风险，企业既可以签署80万美元的远期购汇合约以及100万美元的远期结汇合约，也可以采用更为经济的风险管理方式——针对外汇收付的净敞口进行管理，仅签署20万美元的远期结汇合约。按照财政部2017年颁布的《企业会计准则第24号——套期会计》，企业可以将20万美元的远期合约同时指定对80万美元预期采购以及100万美元预期销售现金流面临的外汇风险净敞口进行套期，即同时锁定固定资产的采购和货物销售因受汇率变动而导致的损益影响。需要注意的是，针对企业上述按照净敞口进行风险管理的策略，如果企业仅将20万美元的远期购汇合约与部分预期销售产生的现金流进行套期保值，则会偏离企业对采购及销售外汇现金流量风险统一管理的初衷。

作者单位：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）