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10.16今日原油价格最新行情走势：沙美关系持续紧张油价震荡整理

1 月 26, 2026 通过 exness 0 评论 #价格, #供需, #原油, #地缘政治, #走势

期货品种

期货机构

机构观点

原油

华泰期货

记者哈舒吉被害或导致美沙产生龃龉

l 市场要闻与重要数据

1. WTI 11月原油期货收涨0.44美元，涨幅0.62%，报71.78美元/桶;布伦特12月原油期货收涨0.35美元，涨幅0.44%，报80.78美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1812夜盘收跌0.58%，报566.10元。

2. 韩国海关：韩国9月份从伊朗进口原油量为零，去年同期为183万吨。韩国9月份原油进口量为1080万吨，去年同期为1230万吨。

3. 安哥拉总统Lourenco：安哥拉石油产量从170万桶/日下跌至140万桶/日。

4. 伊拉克石油部长：伊拉克出口石油362万桶/日，创历史最高水平。

5. 路透援引行业消息称，伊朗10月前两周石油出口量降至133~150万桶/日。

6. 美国伊朗特使：当前目标仍是削减伊朗石油销量至零，目前的市场供应充足、平衡。

7. 俄罗斯10月石油产出达到1140万桶/日。(IFX)

8. 沙特石油部长Al-Falih：生产者之间进行的合作是至关重要的。想要避免需求和供应方面的波动。如果不是沙特的努力，油价将回到五年前的水平。沙特将使用闲置产能来平衡油市。

9. 美国总统特朗普在采访中表示，若沙特记者被证实在沙特驻土耳其领事馆中被虐杀，“将对其实施严厉制裁”。沙特官方通讯社SPA马上发表声明称，会对国际社会的任何行动进行报复，不排除在1973年第一次石油危机后首次率先动用“石油武器”，届时“全世界都将面临经济灾难”。特朗普称与沙特国王通电话20分钟，他相信是“流氓杀手”应为记者消失负责，沙特国王强烈否认知悉记者被害事件。美国务卿蓬佩奥即刻前往沙特，周二会见沙特国王，美国与沙特将就记者失踪案展开合作。

投资逻辑

据CNN消息，沙特政府正准备发表一份声明，承认因对沙特籍记者Khashoggi审讯不当导致其错误被杀，目前案件往最极端方向发展，记者Khashoggi被杀一案可能让美沙同盟之间产生龃龉，打破美国与沙特之间的政治默契，甚至不排除美国可能会制裁沙特，而沙特可能会调整其增产计划，我们认为油价当前在地缘政治与弱需求之间摇摆，短期预计布伦特将会在80美元/桶附近运行，关注Khashoggi一案的进展情况。

策略：中性，布伦特正套(买首行抛三行)，买布伦特抛WTI或买SC抛WTI

风险：伊朗出口降幅不及预期

方正中期期货

沙美关系持续紧张 油价震荡整理

隔夜内外盘原油震荡整理，沙特记者失踪导致地缘局势持续紧张，美国威胁将会对沙特采取制裁措施，而其他西方国家也希望沙特政府彻底调查此事。沙特油长日前表示，沙特将利用闲置产能来平衡油市，同时沙特将再次向印度确认将保证其能源需求。韩国海关近期公布数据显示，9 月份伊朗原油进口量为零，这是该国六年来首次停止进口伊朗原油。整体来看，虽然沙美关系持续紧张，但两国全面冲突可能性不大，对油价提振效果有限。短期内油价仍将以震荡为主。

中信期货

观点： 沙特强硬回应美国制裁威胁，特朗普态度软化油价冲高回落

逻辑：10 月 2 日华盛顿邮报沙特记者在沙特驻土耳其领事馆失踪，土耳其表示有证据证明该记者已被杀害。该记者曾在沙特情报机构任助理;后长期居住美国，对沙特政策提出批评。美国 22 名参议员向特朗普发出联名信，要求立刻就此展开调查，如果确凿，必须在 120 天内予以制裁。特朗普表示，对此下结论为时尚早，若有确凿证据，必实施严厉制裁;但不能取消与沙特高达 1100 亿美元的军火交易。沙特官媒负责人强硬回应，如果美国因记者事件制裁沙特，沙特能轻易启用超过 30 种简易程序。包括：油价飙升至 200 美元/桶;停止对美国政府投资;允许俄罗斯在沙特建立军事基地;沙特武器转而向俄罗斯等国签订武器合同;美国国防供应商遭受严重冲击;伊朗控制中东;全球经济崩溃。沙特能源部长表示将继续维护市场稳定。特朗普称已与沙特国王沟通，国王并不知情。沙特表示已启动内部调查程序，与土耳其展开联合调查。

期货方面，昨日油价冲高回落。早盘因周末沙特用石油与投资威胁美国制裁，油价跳空高开;日内随事态进展软化，油价再度回落。供需方面，三大机构十月月报发布，EIA、IEA、OPEC将明年非欧佩克供应上调 40、10、18 万桶/日，需求下调 1、20、8 万桶/日。高油价刺激供应抑制需求，贸易战进一步加大需求下行风险。库存方面，八月 OECD 库存增加 1570 万桶，原油、成品油分别 +3880、-2080 万桶。三季度总油品库存持续增加。金融方面，美股暂时企

稳;但需关注中期风险进一步发酵。地缘方面，短期市场地缘预期溢价较高;关注十一月后供应缺口证实或证伪。本周关注飓风对 EIA 周报数据影响，是否导致原油产量减少库存下降。

策略建议： 绝对价格相对月差结构仍有回归空间

风险因素：地缘冲突升级;宏观系统风险

倍特期货

记者事件发酵 油价小幅走高

信息及盘面评述：周一(10月15日)纽纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2018年11月期货结算价每桶71.78美元，比前一交易日上涨0.44美元，涨幅0.6%;伦敦洲际交易所布伦特原油2018年12月期货结算价每桶80.78美元，比前一交易日上涨0.35美元，涨幅0.4%。上海原油主力合约12月期货夜盘收于每桶566.1元，下跌3.3元,跌幅0.58%。沙特籍记者卡舒在沙特驻土耳其伊斯坦布尔领事馆失踪，引发国际社会猜疑。特朗普称如果沙特政府涉及此案将对沙特进行严厉惩罚。沙特是世界上最大的石油出口国，美国与沙特关系紧张，市场担心将影响石油市场，周一欧美原油期货继续上涨。不过沙特动用石油武器或者美国施加实质性制裁的可能性非常小，各国尚停留在口头吵架层面，预计美沙关系紧张仅会造成短暂脉冲式反弹。

观点与操作建议：外盘油价连续两个交易日反弹，上方测试20日线阻力位，但是反弹动力有限，还将以区间振荡为主。内盘SC1812继续偏弱振荡，预计未来还将继续调整，建议保持观望。

宏源期货

原油震荡盘整寻找方向

要点：

1、 原油期货价格: SC:566.1元/桶(-0.58%);WTI:71.85元/桶(+0.07%);BRENT：80.87美元/桶(+0.1%)

2、 行业要闻：

(1)美国10月5日当周EIA原油库存 +598.7万桶，预期 +280万桶，前值 +797.5万桶。库欣地区原油库存 +235.9万桶，前值 +169.9万桶。汽油库存 +95.1万桶，预期 持平，前值 -45.9万桶。精炼油库存 -266.6万桶，预期 -200万桶，前值 -175万桶。精炼厂设备利用率变化 -1.6%，预期 -0.5%，前值 持平。

(2)EIA：预计 2018 年美国原油产出将增长 139 万桶/日，此前料增 131 万桶/日;预计 2019 年将增长 102 万桶/日，至产油 1176 万桶/日，此前料增 84 万桶/日。上调 2018 年美 国原油供应预期至 9987 万桶/日，此前料为 9967 万桶/日;预计 2019 年供应 1.0184 亿桶/日，此前料为 1.0165 亿桶/日。下调 2018 年全球原油需求增速预期 6 万桶/日， 至同比增长 152 万桶/日;下调 2019 年需求增速预期 2 万桶/日，至同比增长 149 万桶 /日。

(3)OPEC月报显示9月份OPEC组织整体产量环比上涨14.8万桶/天(基于第二信源)，其中沙特9月产量上涨10.8万桶/天，安哥拉产量止跌回升，利比亚产量大幅上涨约10万桶/天，阿联酋、伊拉克等国产量均有小幅上涨。伊朗产量下降约15万桶/天，委内瑞拉产量继续下降约4.2万桶/天至119.7万桶/天。加之俄罗斯能源部公布的9月俄罗斯原油产量环比大涨14.6万桶/天至1135.6万桶/天，实际整体供给情况较为宽裕。

(4)据外媒，安哥拉10月原油产量从170万桶/日下滑至140万桶/日。

(5)利比亚国家石油公司主席：利比亚石油产量已经达到 130 万桶/日。

(6)伊朗10月前两周原油出口跌至133-150万桶/日。

(7)以2017年伊朗出口石油目的国占比分析，日本韩国合计占比20%，年内完全停止可能性大;中国占比约25%，小幅下降(5%)可能性大;印度占比18%，但其要求伊朗采用到岸价结算，存在较强的下降预期(10-15%);土耳其与美国关系生变，且伊朗是其廉价石油的重要来源，进口量预计稳定;欧洲及其他国家明显下降的可能性大(15%-20%)。估计伊朗年内减少120-150万桶/天出口量。

(8)10月14日，沙特籍记者在沙特大使馆内被杀身亡的事件不断发酵，在美国威胁制裁的情况下，沙特也表示将动用“石油武器”对美国采取报复行动，引发原油市场的担忧，WTI油价跳涨近2%。随后，特朗普称与沙特国王通电话20分钟后表示，沙特表示相信是“流氓杀手”应为记者消失负责，沙特国王强烈否认知悉记者被害事件。沙特政府正准备发表一份声明，承认因对沙特籍记者卡舒吉审讯不当导致其死亡。消息公布后，油价涨幅开始回落

小结：

近期美国利率上行导致全球股票市场暴跌，并最终使风险资产价格全面降低，原油受累下跌。EIA周度数据较为悲观、欧佩克和IEA下调了石油需求增速、沙特同时下调了欧洲地区原油的官方售价以及伊拉克石油业复苏初显等众多因素交织下，布伦特原油从86的高位回落至80美元处震荡盘整。

总体来看，伊朗年内减少120-150万桶/天的出口量，全球原油剩余产能有限，需求不会在短期大幅下滑，原油回调空间或有限，四季度布伦特或在75-90区间震荡。近期原油波动率上升，月差变化较小，当前基本面好坏参半，东紧西松，需求端存在隐忧，贸易战以及新兴市场动荡对中期需求有压制，另外近期欧美炼厂利润下降过快，8/9月份全球反季节性累库存1300和1900万桶(实际库存变化与季节性库存变化相减)，近期原油或震荡偏弱，建议前期多单逢高部分止盈。

信达期货

昨日油价跳空高开，小幅收涨，WTI走势相对较强，BW价差进一步收窄至9.04美元/桶。上周利空集中爆发，美股大跌引发市场逃离原油等风险资产，OPEC9月增产13.2万桶/日至3276 万桶/日，产量创年内新高，美国原油库存录得大幅增加，同时，飓风迈克尔强度减弱，影响不及预期，使得油价承压下行。但沙特记者失踪事件再次引发市场对于中东地缘政治紧张局势的担忧，这或许造成了油价的跳空高开。目前来看，Brent在80美金附近，WTI在71美金附近处获得短暂支撑，后续或将开启震荡走势，油价中枢会略有抬升。可轻仓布局多单，建议做扩Brent- 核 WTI价差。

兴业期货

美记者沙特失踪事件发酵，油价仍有上行驱动

美股延续调整，但跌幅相对有限，对于风险偏好的影响也相对有限，油价受此影响在美盘时段持续下探，但受到的负面冲击较上周有所减弱，随后不断发酵的华盛顿时报记者 Jamal Khashoggi 在沙特失踪事件令美国与沙特开始交恶，美国因此制裁沙特的预期大增，油价重回涨势;从 OPEC9 月的产量数据看，沙特不断地增产抵消了到目前为止的伊朗产量下滑，但这也意味着沙特的增产缓冲垫正在变得越来越薄，而经济面临崩溃的委内瑞拉产量也有大幅下滑之虞，叠加本次记者失踪可能引发的美国的惩罚行动，油市供给正在变得比以往任何时候都要脆弱，随着美国对伊朗制裁的临近，其原油出口与日俱减，伊朗供应逐渐消失正在从预期向现实转变，现实的脆弱的油市供给、下降的伊朗产量以及沙特面临的风险面前均将令已消化部分预期的油价继续走高，前多可继续持有。

美元正在逼近其本轮周期高点，虽美债收益率继续提供支撑，但其上行驱动也正在消耗，美股调整延续，市场波动率大幅增长，且 SPDR 黄金实物持仓持续上行，叠加当前拥挤的黄金空头正在回撤，黄金白银可在本周逢回调加多。

单边策略建议：SC1812;入场价：534;动态：持有;合约：AU1812;入场价 267.8;动态：持有;

组合策略建议：合约：空 WTI1811/多 Brent1812;入场价：71.98/80.89;动态：持有;合约：空 WTI1812/多 SC1812;入场价：71.98/552;动态：持有。

国信期货

油价维持高位震荡调整

周一原油期货价格维持小幅震荡运行,夜盘略有回落。炼油厂开工率下降，美国原油产量增加，汽油需求减少，美国原油库存和汽油库存增长。有数据显示欧佩克和俄罗斯原油产量增加。投机商在纽约商品交易所和伦敦洲际交易所美国轻质低硫原油期货和布伦特原油期货中持有的净多头连续两周下降。技术面，SC1812近期维持震荡调整偏空运行。操作建议：高位空单可轻仓持有。

弘业期货

隔夜消息：

1、 媒体称沙特准备承认记者因审讯不当被杀，此前沙特1973年来首次威胁动用“石油武器”。 沙特官员进入沙特驻伊斯坦布尔领事馆。(土耳其AA通讯社)

2、 安哥拉总统Lourenco：安哥拉石油产量从170万桶/日下跌至140万桶/日。

3、 伊拉克石油部长：伊拉克出口石油362万桶/日，创历史最高水平。

投资策略：

隔夜，INE较上一日收盘跌1.22%，Brent、WTI在周五低点附近获得支撑后反弹，今日早盘小幅上涨。消息方面，安哥拉产量下滑至140万桶，上个月其产量约为151万桶，此外伊拉克石油出口创新高，日内继续关注沙特记者事件。近三个交易日，油价低点不断抬升，策略上继续关注低多机会。

瑞达期货

国际原油期价震荡收涨，布伦特原油 12 月期价报至 80.8 美元/桶一线，WTI 原油 11 月期价报至 71.8美元/桶一线，布伦特原油与 WTI 原油的价差处于 9 美元/桶左右，夜盘上海原油 1812 合约期价回落，较布伦特原油呈升水 1.1 美元/桶，较 15 日阿曼原油现货呈升水约 2.4 美元/桶。美国威胁或就记者失踪一案惩罚沙特，沙特强硬表态将进行报复，中东地缘局势再度紧张提振原油市场;IEA 月报称原油市场“目前供应充足”，下调今明两年的原油需求增长预估;CFTC持仓数据显示，截至 10 月 9 日当周，NYMEX 原油期货市场非商业性净多单为 52.81 万手，较前一周减少20858 手，基金多单呈现高位减持。技术上，SC1812合约出现回落，期价反抽 5 日均线区域压力，下方考验 555-560 区域支撑，预计上海原油期价呈现高位震荡走势。操作上，短线 555-580 区间交易为主。

以上观点仅供参考，不构成操作建议。

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十六个经典交易策略！交易者必学！

1 月 26, 2026 通过 exness 0 评论

策略一、开盘博弈策略

开盘价的博弈一直备受交易者的关注，策略的思路非常简单：根据开盘一定时间内的涨跌，预测当日涨跌。该策略在1分钟、3分钟、5分钟上均有着较好的普适性，且参数非常少，可优化空间极小。

策略二、国外经典Aberration策略

这个曾经创下100%以上年收益率的传奇交易系统由Keith Fitschen于1986年发明。具体来说，Abberation系统利用3条轨道进行交易。首先计算该品种过去N日收盘价的算术平均MA(close)作为中轨(MID)，以收盘价的标准差std(close)作为波动性的衡量，计算上轨MID+mstd(close)以及下轨MID-mstd(close)。当价格突破上轨时做多，当价格回到中轨时平仓；反之，当价格突破下轨时做空，当价格回到中轨时平仓。

策略三、海龟交易策略

海龟交易法原理非常简单，但是理查德.丹尼斯通过实践告诉我们，简单的、正期望值的策略，只要长期大量地重复一致执行，谁都能成为这个市场中少数赚钱的赢家。海龟交易法诞生于上世纪八十年代，但时至今日运用在期货市场上仍然有比较好的普适性。

策略四、Dual Thrust日内策略

Dual Thrust策略是Michael Chalek在上世纪80 年代开发的，是海外最经典的交易系统之一，该策略至今在期货市场上仍有不错的表现。Dual Thrust策略是经典的日内策略，取昨日的最高价、最低价和收盘价，以这3个数据为基础，计算出通道宽度，在当日开盘价上方和下方分别加上这个宽度，分别构成上轨和下轨，价格突破上轨后即时平空开多，价格突破下轨后即时平多开空。在每天的尾盘，如果有持仓必须要平仓。

策略五、单均线策略

只根据一根均线，来判断行情的多空方向，只要有对市场本质的足够理解，一根均线也能赚钱！

策略六、通道突破策略

通道突破是比较常见和经典的趋势交易方法，根据价格对上下通道的突破定义趋势，历史回测结果良好。把均线看成是中轨，在均线上方和下方都加上一个通道，分别成为上轨和下轨，当前价格突破上轨即做多，当前价格突破下轨即做空，有持仓时，价格回到中轨即平仓。

策略七、仓位管理策略

在交易中，资金管理是非常重要的一个部分，而在资金管理中，一个很重要的部分是仓位管理，在不同阶段使用不同的仓位管理方式，最终取得的交易结果可能就有所不同。一个良好的交易策略，如果配以不合理的仓位管理，可能在实盘中达不到预期的收益，甚至还有可能出现亏损；一个原本负期望值的策略，通过合理的仓位管理，也有可能成为一个优秀的策略。

策略八、随机指数策略

在《期货市场技术分析》一书中，作者介绍了随机指数（%K、%D），随机指数是由乔治.莱恩在许多年前首创的。其理论依据是，当价格上涨的时候，收盘价倾向于接近当日价格区间的上端，相反地，在下降趋势中，收盘价倾向于接近当日价格区间的下端。

策略九、跟踪止盈策略

对于一个程序化趋势跟踪交易策略，一笔单子往往要等到趋势出现反向的时候出场，此时，对于一笔原本有浮盈的盈利单，利润的回吐往往会比较大，以某一个简单的高低点突破策略为例，在原有的策略当中加入移动跟踪止盈的模块。

策略十、量价配合策略

在交易策略中加上成交量的相关条件，有时可以在一定程度上起到过滤的作用，当成交量不足的时候，策略不开仓，有时可以过滤掉一些假突破。但是，由于额外加了成交量这样一个过滤条件，也很有可能因为成交量没达到条件而错过了一波原本能抓住的大行情。

策略十一、相对力度指数（RSI）策略

在《期货市场技术分析》一书中，作者介绍了相对力度指数（RSI），RSI是韦尔斯.王尔德首创的，发表在他的《技术交易系统的新思路》一书中（1978年出版），RSI解决了摆动指数的数值偏离问题和不断调整上下边界的问题。当RSI数值较大时，看作是多头趋势，此时顺势做多；当RSI数值较小时，看作是空头趋势，此时顺势做空。

策略十二、乖离率（BIAS）策略

在技术分析中，乖离是指市场指数或收盘价与某条移动平均价格之间的差距。当乖离率较大时，看作多头趋势，此时顺势做多，当乖离率较小时，看作空头趋势，此时顺势做空。

策略十三、均线通道策略

如果简单地按照一根均线交易，可能会造成实时在市，在震荡行情中来回止损的问题。于是，我们以均线为中轨，在均线的上方和下方分别加上一定的幅度，作为上轨和下轨，当价格突破上轨时做多，当价格突破下轨时做空，当价格回归到中轨时平仓。

策略十四、双均线策略

在交易当中，均线是最常用的指标和工具之一，均线表示一段时间内市场的平均价格，可以作为多空的一个分水岭，如果当前价格在均线之上，表示当前的位置偏多，如果当前价格在均线之下，则表示当前的位置偏空。但是，如果只是根据一根均线，价格在均线之上平空做多，价格在均线之下平多做空，则可能会造成实时在市、在震荡行情中来回止损的问题。因此，尝试用两根均线之间的位置关系判断趋势，用价格突破均线来寻找具体的入场点。

策略十五、商品通道指数（CCI）策略

CCI指标是美国股市技术分析家唐纳德·蓝伯特于20世纪80年代提出的，专门测量股价、外汇或者贵金属交易是否已超出常态分布范围。在经典的技术分析书籍——《期货市场技术分析》中，简单地提到了CCI指数，书中提到，当它在上标志线（+100）以上时，应建立多头；在下标志线（-100）以下时，则应持有空头。而在两线之间，所有的头寸均应平仓了解掉。

策略十六、收盘价突破策略

在程序化交易中，突破策略是最常用的策略之一，我们将当前的价格和N周期前的价格直接相对比，如果当前的价格高于N周期之前的价格，则在一定程度上说明这段时间处于多头趋势当中；如果当前的价格低于N周期之前的价格，则在一定程度上说明这段时间处于空头趋势当中。

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金母鸡量化教学场：指数套利和跨市场套利都是啥

1 月 26, 2026 通过 exness 0 评论 #套利, #指数套利, #跨市场套利, #金融工具, #高频交易

套利暗含着无风险盈利，这是很有吸引力的，无风险盈利很难得到也是显而易见的。今天我们来了解一下套利中的指数套利和跨市场套利。

指数套利_跨市场套利_期货套利的本质

当金融工具结构性地相关时套利机会存在。我们定义结构性相关关系为必须存在的相关关系。例如，跟踪标准普尔500指数的金融工具大概完美相关。如果标准普尔500期货合约今日上涨1%，而SPYETF仅上涨0.6%，无风险套利机会存在，即做空期货，做多ETF。按照这种方式，交易者几乎可以保证获得0.4%的盈利。这两种金融工具都是在跟踪同样500只股票的表现，当其中一个表现优于另外一个时，必定是因为交易中出现的暂时失衡。

跨市场套利_指数套利_期货套利的本质

例如，一个购买期货的大订单突然进入市场，会突然驱动期货合约上涨，取消ETF 中的被动订单或将其价格推高，可能花费小部分时间。在这个时间段里，套利者能够应对取消速度慢的被动订单，获得无风险盈利头寸。

为了取得真正套利的资格，交易必须捕捉市场的无效性，即在精确的同一时间点金融工具在不同的地点或者形式中价格有所不同。套利者卖出相对高估的金融产品，买入相对低估的金融产品，当价格收敛时，获得盈利。

期货套利的本质_跨市场套利_指数套利

高频交易套利最常用的形式是指数套利，诸如前面标准普尔期货和SPY ETF的例子。这个套利指的是，比较跟踪一个指数的金融工具和跟踪同个指数的另一个金融工具之间的值，或者和这个指数的成分股的值相比较。想想一个期货合约跟踪一个指数，指数以50/50的权重包含两个金融产品。这个指数可以直接通过期货合约进行定价，或者间接以每个组成部分的值乘以各自的权重进行定价。因为指数与它的组成部分各自进行交易，作为整体交易的指数价格和以正确的权重购买成分的综合价格在短时间内存在偏差。

跨市场套利_指数套利_期货套利的本质

另一种套利类型是跨市场套利，这仅存在于分散的市场。跨市场套利主要利用分散的市场结构，有时会引起不同的交易地点、同一金融产品的价格有所不同。这里，金融工具不仅是与另一金融工具结构化相关，实际上，是同一金融产品在多个地方进行交易。与指数套利机会存在同样的原理，跨市场套利机会也存在。在美国股票市场，2007年，国家市场系统管理准则颁布，试图解决这个问题。在其他某一市场跨市场套利仍有可能发生。

期货套利的本质_指数套利_跨市场套利

在某种意义上，当契约型做市商收到客户要求在同一时间买进和卖出同一金融工具的订单时，则存在着套利机会，因为它能够以不同的(有利的)价格同时卖出金融产品给一个团体和从另一个团体买人。买单在现行的最低卖价成交，卖单在现行的最高买价成交。为了处理这极其明显的不平等性，一些经纪商开始要求当拥有相匹配的并且相反方向的订单时，契约型做市商以最优买价和最优卖价的中间价格进行成交。

期货套利的本质_跨市场套利_指数套利

虽然无风险套利不可否认地具有吸引力，要求获得快速捕捉机会的最高层的技术能力的成本是巨大的。初看，速度很重要是显而易见的,就像 100 美元的钞票不会在大街上停留很久一样。如果你能横跨买卖价差并意识到套利机会，这样做是有意义的但是偶尔也会根据机会大小，被动订单能被用来增加回报。如果价格相差较大，以及如果交易所提供流动头寸回扣，使用限价订单完成套利交易可能会增加收益。但是通常情况下，这些是积极交易。

实际情况是，并不是所有的高频交易套利都是严格无风险的。在更有效的市场，实现套利交易的两方面经常是不可能的。机会稍纵即逝，某个时间只能完成交易的一个方面。

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陈文龙：黄金原油行情走势分析 黄金原油行情如何操作

1 月 26, 2026 通过 exness 0 评论 #原油, #地缘政治, #操作建议, #行情分析, #黄金

新浪外汇讯，消息面：上周黄金上涨的主要原因首先是央行降准释放流动性、美日贸易协议达成、以及第一阶段贸易协议可能在1月签订的预期影响，全球股市大幅的上涨，投资对于全球经济增长恢复信心，大宗商品的攀升，支撑黄金上涨。其次是1月3日美国发动的空袭行动，致使伊朗高级官员丧失；使得中东局势急剧升温。在美国发动空袭行动之后，伊朗方面表现，将采取报复性的行动。美伊关系急剧是升温，避险情绪支撑黄金大幅的上涨。黄金的商品特性和避险特性的交替作用支撑黄金的上涨。本周市场除继续关注美伊关系的走向之外，仍需关注美国12月非农就业人口数据。

黄金：上周五金价大涨，现货黄金突破1550美元关口，刷新2019年9月4日以来高点至1553.52美元/盎司，美国发动空袭导致一位伊朗高级将领丧生，加剧了中东的紧张局势，并推动了对避险资产的需求；12月美国制造业指数降至十年最低，这也进一步支撑了金价。金价本周上涨2.76%，创下8月初以来的最大涨幅。

黄金上涨是由于美元疲软，实际利率降低和地缘政治担忧所致，美国10年期国债收益率大幅下滑，盘中一度跌逾9个基点，刷新逾三周低点至1.784，日元兑美元触及两个月高位；和其他避险资产一样，黄金在政治动荡时期也会受益。美国总统特朗普下令美国连夜空袭伊拉克，伊朗领导人誓言报复，结果，股市下跌，避险资产上涨，导致贵金属走高。黄金自升穿1490美元以来，交投良好，纽市盘中在1550美元之上又创造了近期新高。

现货黄金从日线来看，金价进一步延伸涨势，MACD红色动能柱扩大，KDJ随机指标金叉，美伊突发事件助攻金价强势上扬，目前金价已经突破1550附近，金价有望进一步试探前期高点1557附近阻力。黄金从4小时来看，单边上涨，MACD红色动能柱显现并扩大，KDJ随机指标大幅走高后向下低头，指示黄金暂时受阻。短期需留意上方1552-1557区间压力以及下方五日均线附近1541附近及初步支撑1545附近，进一步支撑在1535附近。综合来看，今日短线操作思路上建议以回调做多为主，反弹高空为辅，上方短期重点关注1585-1587一线阻力，下方短期重点关注1566-1568一线支撑。

黄金最新操作建议：

1、黄金上方反弹不破1585-1587一线短空，止损4美金，目标看1580-1578一线；

2、黄金下方回调不破1566-1568一线做多，止损4美金，目标看1576-1578一线；

原油：刚刚过去的一周，原油创2019年4月30日以来新高至64.09美元/桶。因美国空袭炸死伊朗和伊拉克的重要军事人员，令人担心中东紧张局势不断升级可能会导致石油供应中断，且贸易乐观情绪进一步提振大宗商品需求前景。不过，美国原油出口规模激增，这将会蚕食OPEC的市场份额，损害OPEC为防止油价崩盘而取得的减产成果，进而限制油价涨势。

原油从技术面来看，日线均线多头排列，MACD金叉，KDJ死叉信号减弱，油价一度顶破5月20日高点63.96附近阻力，触及64.09后有所回落，目前来看，油价后市仍然有进一步冲高的机会，若油价企稳5月20日高点63.96附近阻力上方，则偏向进一步试探4月30日高点64.75附近阻力；

不过由于油价尚未有效突破5月20日高点63.96附近阻力，且MACD顶背离，上周五收线上影线较长，短线仍然需要警惕见顶风险；12月30日高点62.34已经转换为下方初步支撑所在，在失守该位置前，短线仍然偏向多头；目前5日均线支撑在61.76附近，若回落至该位置下方，则增加短线见顶风险。综合来看，今日短线操作思路上建议以回调做多为主，反弹高空为辅，上方短期重点关注64.8-65.0一线阻力，下方短期重点关注62.8-63.0一线支撑。

原油最新操作建议：

1、原油上方反弹不破64.8-65.0一线短空，止损0.4美金，目标看64.2-64.0一线；

2、原油下方回调不破62.8-63.0一线做多，止损0.4美金，目标看63.8-64.0一线；

外汇资讯

期货冠军蒋刘兴低风险盈利百万的套利方法

1 月 26, 2026 通过 exness 0 评论 #低风险交易, #品种选择, #期货套利, #策略分析, #风险控制

期货冠军蒋刘兴低风险盈利百万的套利方法：

期货套利方法_低风险盈利策略_期货套利的本质

一、从短线暴利到套利复利增长。

我是做短线起家的，前期资金量比较少，短线的特点是胜率高，可以提高资金使用率，通过短线方式迅速的把资金规模做上来。但是随着这个资金规模的增长，达到一定程度之后，短线策略已经容纳不下我们的自有资金，因为达到一定资金体量以后做短线，那大笔单子在市场里进出不容易，容易滑点或者成交不了，也容易触碰到交易所的一些限制规则。

中间也是做过主观交易，但它净值波动比较大，容易碰到瓶颈，不利于我们资金体量的增长。为了寻求稳定性和整体资金容量，我们整个团队就开始往套利这一块去布局，让前期积累的资金能够慢慢的去做一个复利式的增长，而不是追求暴利。

二、套利的三种策略。

我们目前大策略就是做套利，以正套为主，反套和跨品种为辅，其中正套的仓位达到七成左右。正套是买近月卖远月，近月的价格低了，我买了之后过两个月抛到下个月去，赚其中的这个价差。这个相对比较稳定，但是它的收益率比较低，盈亏比例比较低，但风险也比较低，是一个低风险，低收益的策略。

反套是空近月多远月，近月的价格相对偏高，远月相对低的时候，我们就空近月，同时买入远月的合约进行一个对冲。这个反套收益会高，但是它的风险也比较大。反套最主要是做盈亏比，它不是做胜率的，它胜率低，但是盈亏比会大，是一个低胜率但高盈亏的策略。

跨品种找相关系的品种，比如螺纹钢和铁矿石、螺纹钢和热卷、焦炭、焦煤等等，我们去做它的组合对冲。做跨品种要对基本面有详细的了解，做多强基本面的，做空弱基本面的，形成一个套利的对冲组合，它也是个高风险、高收益、低胜率的策略。

三、选品的方式。

我们是全品种，有价差偏离就关注，择机寻找进场机会。这块最主要是拉历史数据，把它上市以来的历史数据全部拉出来，通过主观的分析，得到相对应的一个高低点震荡区间，得到这个区间之后，我们再通过计算机进行一个回撤，然后再量化出它的一个具体交易方案。

举个例子，比如热卷和螺纹，正常情况下，螺纹钢会比热卷低200块钱。那我们就测算每一次低200就做多的成功率是多少，量化出来这个数据，整体量化出来数据不错的话，就会纳入我们策略池里面。

四、通过策略分散和仓位管理进行风控。

其实任何一个策略都会有风险，但风险大小是取决于你的仓位。我们是有严格的止损，比如说每单子亏50个点就会止损。我们单个组合最大亏损是本金的2%。总账户的话，在净值水下5%时，我们就会禁止交易员的操作，把账户换下一个交易员进行操作。仓位这一块，我们是单个品种最大不超过总仓位的10%，总仓位上面我们基本上不设限制，正常情况下多组合分散，风险也随之分散。比如说你做100万，你最少要做到10个品种，那其实10个品种它有涨有跌，曲线会更加的稳健。如果你单做一两个品种，它风险就会大。