交通银行市场首家开展外汇交易结算银行业务

交通银行市场首家开展外汇交易结算银行业务

近日，上海清算所、中国外汇交易中心分别推出外汇市场双边清算和交易结算直通处理的代理结算服务。交通银行作为上述业务的首家代理结算银行，于3月25日上线外汇交易结算银行业务，是目前唯一一家提供外汇市场全品类的清算、结算服务的金融机构。中信证券、招商证券、华泰证券、东方证券、青岛农商行等多家外汇市场参与者通过交行开展首批交易的结算。

外汇市场双边清算、交易结算直通处理与人民币外汇、外币对中央对手清算共同构成了我国外汇交易同步交收机制(Payment Versus Payment, PVP)。外汇交易同步交收是为外汇交易提供的交收安排，涉及交易的两种货币均于同一时间完成交割，对于消除本金交割风险，防范不同交易时区交收时差风险，提高外汇市场运行效率，保障外汇资金结算信息安全意义重大。

交行是银行间市场最早开展外汇交易清算、结算业务的机构之一。自2015年首家开展人民币外汇中央对手清算代理清算以来，交行已为近70%的外汇中央对手清算非清算会员提供服务。截至2023年末，交行代理清算量达33.3万亿元。

本次上线外汇交易结算银行业务，将交行在外汇中央对手清算领域的传统优势进一步延伸至双边清算领域，覆盖了包括美元、欧元、日元、港币、英镑、加拿大元、澳大利亚元、瑞士法郎等8个主要交易币种，业务品种涵盖外币拆借、外币回购、人民币外汇和外币对交易。

后续，交行将积极履行外汇交易结算银行职能，与中国外汇交易中心、上海清算所共同探索优化外汇双边清算、中央对手清算业务的各类机制安排和系统功能，以更新质的发展动力为广大中小金融机构提供安全、便捷、高效的外汇交易清算、结算服务，为打造强大的上海国际金融中心添砖加瓦。

中国外汇管理体制改革

中国外汇管理体制改革

摘 要：为了加快中国外向型经济发展以及中国经济与国际经济接轨，在1994年外汇体制改革成功的基础上，又进行了一系列新的外汇体制改革，并取得了圆满的效果。本文认为今后中国外汇管理体制改革的主要方向将是逐步推进资本项目可兑换、推行比例结汇形式的意愿结汇制、建立符合国际规范的外汇市场、扩大中国金融业的开放程度、完善国际收支申报体系和法规。确保中国经济真正融入国际经济主流。

1994年初，中国加大了外汇管理体制改革的力度，实施了“银行结售汇制、汇率并轨、建立银行间外汇交易市场”等一系列重大改革举措，并于1996年11月取得阶段性改革成果——顺利实现了人民币经常项目可兑换，与国际货币基金组织协定第八条款基本吻合，受到了国际货币基金组织的高度评价。近几年，中国外汇管理体制又进行了新的改革，制订和出台了一系列新的举措，为中国经济发展和对外开放作出了巨大贡献。

一、近几年中国外汇管理体制改革的主要做法

1.确立了对资本项目进行管理的新方针

1996年11月实现了人民币经常项目可兑换后，中国外汇管理原则及其内容相应发生了重大变化，即由可兑换前的侧重于外汇收支范围的严格审批转为对交易真实性进行审核，外汇管理的方式由事前管理、直接审批改为事后监督、间接管理的模式。这就是说，凡是经常项目下的交易，只要单证齐全、真实可靠，就可以不受限制地对外支付货款及运、保、佣费用。

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每秒超1亿元！中国外汇交易中心成金融动脉

三十年前，党的十四届三中全会作出建立社会主义市场经济体制的历史性决策，统一的外汇市场成为改革关键一环，实行人民币汇率并轨。1994年4月，中国外汇交易中心在外滩15号正式成立，肩负起金融体制改革的重任。电视剧《繁花》中抓住汇率并轨机遇，并凭借对市场变革的敏锐把握赚得第一桶金的汪小姐，正是中国金融市场萌芽时期万千创业者的缩影，这不仅仅是个人命运的转折，更是一个国家金融体制深刻变革的历史序幕。

9月9日，“活力中国调研行”来到中国外汇交易中心，记者了解到初创时期，银行间市场交易规模有限，中国外汇交易中心的服务对象仅以国内银行为主。如今的中国银行间市场在全球排名靠前，并朝着“全球人民币及相关资产交易主平台和定价中心”的目标不断奋进，外汇交易中心也已发展为服务全球70多个国家和地区近6000家机构的金融基础设施枢纽。从汇率并轨起步，到债券通、互换通等创新业务相继推出，自成立以来银行间市场交易规模的年均增长率超过35%。2024年，银行间本外币市场成交规模达到2617万亿元，对应日均成交量10.5万亿元，平均每秒交易超过1亿元，是名副其实的金融市场“大动脉”，这条攀升曲线背后，是具有中国特色、符合中国国情的市场结构和发展模式。

高水平对外开放是金融高质量发展的必由之路，近年来外汇交易中心在人民银行的指导下，推出了多项银行间市场的开放措施，并且通过持续优化市场微观机制，为全球投资者提供“多币种、多机制、一站式”的高效便捷投资渠道，用金融基础设施高质量发展不断深化银行间市场高水平双向开放。“债券通”北向通、南向通相继开通，“互换通”、离岸回购等创新业务陆续推出，交易时长和服务范围不断拓展。这些举措既对接国际规则，尊重投资者习惯，又坚持风险可控，实现了“一点接入、无缝对接”的便利化安排。目前，参与中国银行间市场的境外法人机构超过1100家，截至2025年7月末，境外机构持有银行间市场债券3.93万亿元。

记者了解到，站在新的历史起点，中国外汇交易中心将进一步畅通全球资本与人民币资产的对接通道，为提升中国金融市场的国际竞争力与影响力注入新动能。

亚泰集团（600881）周评：本周跌0.92%，主力资金合计净流出1112.28万元

截至2023年6月16日收盘，亚泰集团（600881）报收于2.16元，较上周的2.18元下跌0.92%。本周，亚泰集团6月12日盘中最高价报2.18元。6月15日盘中最低价报2.14元。亚泰集团当前最新总市值70.18亿元，在综合板块市值排名4/24，在两市A股市值排名2158/5007。

沪深股通持股方面，截止2023年6月16日收盘，亚泰集团沪股通持股数为337.26万股，占流通股比为10.0%。

资金流向数据方面，本周亚泰集团主力资金合计净流出1112.28万元，游资资金合计净流入730.08万元，散户资金合计净流入382.21万元。

该股近3个月融资净流出2618.82万，融资余额减少；融券净流入3.58万，融券余额增加。

亚泰集团（600881）主营业务：建材产业,地产产业,医药产业及金融投资。 亚泰集团2023一季报显示，公司主营收入16.08亿元，同比下降41.45%；归母净利润-3.42亿元，同比上升25.06%；扣非净利润-3.47亿元，同比上升25.6%；负债率78.42%，投资收益1.45亿元，财务费用4.24亿元，毛利率22.21%。

亚泰集团投资逻辑如下：

1、公司旗下拥有吉林亚泰体育文化发展股份有限公司，主营体育资源，公司持股23%；公司以建材，医药，金融，地产为核心，涉足煤炭，商贸领域的实体产业，搭建了体育文化，生态养生，旅游，互联网传媒的轻资产平台

2、东北水泥龙头，规模东北三省第一，拥有“金鼎鹿”、“鼎鹿”、“天鹅”中国驰名商标；21年1月披露，公司建材产业是东北大型的水泥生产基地，已形成集建材制品深加工、预拌混凝土制造、石灰石和砂石骨料开采、熟料生产、水泥生产和各类产品销售于一体的产业链，完全能够满足市场的各种需求

3、东北水泥龙头，涉足房地产和医药业务；辽宁地方国企

该股最近90天内无机构评级。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，亚泰集团（600881）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力较差，营收成长性较差。财务风险可能较大，存在隐忧的财务指标包括：货币资金/总资产率、有息资产负债率、财务费用/货币资金率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、存货/营收率增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标1.5星，综合指标1星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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中国外汇管理体制改革研究

摘要：为了加快中国外向型经济发展以及中国经济与国际经济接轨，在1994年外汇体制改革成功的基础上，又进行了一系列新的外汇体制改革，并取得了圆满的效果。本文认为今后中国外汇管理体制改革的主要方向将是逐步推进资本项目可兑换、推行比例结汇形式的意愿结汇制、建立符合国际规范的外汇市场、扩大中国金融业的开放程度、完善国际收支申报体系和法规。确保中国经济真正融入国际经济主流。

1994年初，中国加大了外汇管理体制改革的力度，实施了“银行结售汇制、汇率并轨、建立银行间外汇交易市场”等一系列重大改革举措，并于1996年11月取得阶段性改革成果——顺利实现了人民币经常项目可兑换，与国际货币基金组织协定第八条款基本吻合，受到了国际货币基金组织的高度评价。近几年，中国外汇管理体制又进行了新的改革，制订和出台了一系列新的举措，为中国经济发展和对外开放作出了巨大贡献。

一、近几年中国外汇管理体制改革的主要做法

1.确立了对资本项目进行管理的新方针

1996年11月实现了人民币经常项目可兑换后，中国外汇管理原则

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《中国外汇市场管理法》、《外资金融机构管理法》等等，使中国外汇管理法规体系真正体现平等互惠、相互合作的原则，符合国际规范，与国际外汇管理法规体系接轨。同时加大依法管理和严格执法的力度，促进中国外汇管理沿着法制化、规范化的方向发展，为中国经济更大发展创造良好的外汇环境。

活力中国调研行 | 平均每秒交易超过1亿元 这里是中国金融市场的“大动脉”

在电视剧《繁花》中，汪小姐创立的明珠公司的第一个订单，在一夜之间由负转正，成为业界传奇。第一桶金背后的奥秘是什么？原来，自1994年元旦开始，中国实施了首次重大外汇体制改革，也称94汇改。

1994年1月1日，我国完成汇率并轨，开始实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的人民币浮动汇率制度。也就是在这一年，中国外汇交易中心应运而生，入驻外滩15号的百年建筑。今天上午，“活力中国调研行”上海主题采访活动走进中国外汇交易中心，感受中国金融市场对外开放的新动能。

“中国外汇交易中心始终是中国金融市场改革发展和对外开放的排头兵。”中国外汇交易中心党委委员、副总裁董忆伟介绍，在成立初期，中国银行间市场交易规模比较小，产品和服务也比较单一，服务对象仅限于国内银行。经过30多年的积淀与发展，如今的中国银行间市场在全球排名靠前，并朝着“全球人民币及相关资产交易主平台和定价中心”的目标奋进。

“我们的服务对象包括全球70多个国家和地区的近6000家机构，业务范围覆盖银行间货币市场、债券市场、外汇市场，各种金融产品现货及衍生产品的发行、交易、交易后处理以及信息披露等各个方面，同时也是大家普遍关注的市场利率、汇率等基准指标的发布平台，还承担着支持和传导货币政策等方面的重要职责。”

目前，中国债券市场已是全球第二大债券市场，市场存量债券约190万亿元，银行间债券市场占比88%。自中国外汇交易中心成立以来，银行间市场交易规模的年均增长率超过35%。2024年，银行间本外币市场成交规模达到2617万亿元，对应日均成交量10.5万亿元，平均每秒交易超过1亿元，在我国主要金融要素市场的占比在70%左右，是名副其实的金融市场“大动脉”。

在对外开放方面，中国外汇交易中心推出了多项银行间市场的开放措施，并且通过持续优化市场微观机制，为全球投资者提供“多币种、多机制、一站式”的高效便捷投资渠道，用金融基础设施高质量发展不断深化银行间市场高水平双向开放。目前，参与中国银行间市场的境外法人机构超过1100家，境外投资者持有银行间市场债券约4万亿元，2024年现券交易量19.1万亿元。

“着力‘引进来’，我们为境外投资者提供结算代理、债券通‘北向通’和‘互换通’服务；发力‘走出去’，我们为境内投资者提供‘南向通’服务。交易时长延长为交易日7:00-次日3:00，支持全天20小时连续交易，覆盖亚洲、欧洲全部交易时段和北美大部分交易时段，为全球投资者参与中国市场提供更多便利。”中国外汇交易中心市场二部总经理卢向前介绍。

新民晚报记者了解到，债券通“北向通”于2017年上线，截至今年7月末已有834家境外机构通过“北向通”入市；债券通“南向通”于2021年上线以来，境内投资者范围扩大至券商、基金、保险、理财等非银机构。截至7月末，已有1171家境外机构进入银行间债券市场，持债余额3.93万亿元。

“上海在金融领域承担着建设‘国际金融中心’战略使命。建设强大的国际金融中心需要央地密切合作，尤其需要市场化、法治化、国际化的营商环境。”9月8日，中国人民银行研究局副局长张雪春在“活力中国调研行”上海主题采访情况介绍会上如是说。

上海市委金融办副主任陶昌盛表示，当前，外资金融机构和国际金融组织在上海加快集聚。截至今年6月末，上海持牌金融机构1796家，其中外资机构556家，占比近三分之一。金融市场互联互通持续深化。“沪港通”“债券通”“互换通”等重要机制稳步推进。截至今年7月末，QFLP（合格境外有限合伙人）和QDLP（合格境内有限合伙人）试点分别吸引99家、66家国际资管机构参与。

“下一步，我们将继续加强政策协同联动，以更优质、更完善的金融服务稳外贸、稳外资，以更大力度、更高水平的金融改革开放激发市场活力，增强发展动能，为上海经济高质量发展多作贡献。”陶昌盛说。

一、中信银行外汇牌价

中信银行是中国大型商业银行之一，提供外汇兑换服务。下面是中信银行外汇兑换的详细介绍。

一、中信银行外汇牌价

中信银行提供的外汇品种包括主要的货币，如美元、欧元、英镑、日元、澳大利亚元、加拿大元、新西兰元、瑞士法郎、新加坡元、港币等。中信银行的外汇牌价实时更新，通常每天有两次更新，分别是上午10:30和下午16:00。除此之外，如果外汇市场波动比较大，中信银行也会在非规定时间进行更新。

二、中信银行外汇兑换买入卖出和中间价的关系

中信银行的外汇牌价包括买入价、卖出价和中间价三个价格。买入价是指中信银行购买外汇的价格，卖出价是指中信银行出售外汇的价格，而中间价是指买入价和卖出价的平均值。买入价和卖出价之间的差距称为“点差”，点差的大小与市场供求关系和货币波动的情况有关。一般来说，点差越小，交易成本就越低，利润也就越高。

三、中信银行外汇兑换要求

中信银行外汇兑换需要提供身份证明、外汇交易申请书和外汇购汇证明等文件。外汇购汇证明是由中国外汇管理局发放的证明，用于证明购汇的资金来源和用途。不同的外汇购汇证明对应不同的兑换额度，需要根据个人情况进行选择。此外，中信银行还要求客户填写外汇兑换申请表，填写兑换金额和兑换的外汇种类等信息。

四、中信银行外汇兑换其他内容

中信银行提供多种外汇兑换方式，包括柜台兑换、电话预约兑换和网上银行兑换等。柜台兑换需要客户亲自前往银行柜台办理，而电话预约兑换和网上银行兑换则可以在家中或办公室进行，更加方便快捷。

中信银行在全国范围内设有众多网点，包括北京、上海、广州、深圳、杭州、南京、天津、重庆等大中城市，覆盖面广，方便客户进行外汇兑换。

中信银行官方网站为www.ecitic.com，客服热线为95558。

以下是中信银行全国各省市主要分行的地址和联系电话，仅供参考：

北京分行：北京市西城区金融大街1号，电话：010-66288888上海分行：上海市浦东新区陆家嘴世纪大道8号，电话：021-58776666广州分行：广州市天河区天河北路369号，电话：020-38888888深圳分行：深圳市福田区福中路2020号，电话：0755-88308888杭州分行：杭州市拱墅区莫干山路68号，电话：0571-88098888成都分行：成都市锦江区东大街59号，电话：028-86688888武汉分行：武汉市江汉区解放大道688号，电话：027-68886688南京分行：南京市玄武区中山北路128号，电话：025-84778888西安分行：西安市雁塔区长安南路88号，电话：029-86668888天津分行：天津市和平区南京路69号，电话：022-58288888长沙分行：长沙市岳麓区麓山南路一号，电话：0731-82368888郑州分行：郑州市金水区经三路68号，电话：0371-60988888重庆分行：重庆市渝北区金开大道1号，电话：023-67888888南昌分行：南昌市青云谱区洪都北大道699号，电话：0791-82088888

我国外汇管理体制改革的回顾与展望.doc.doc

我国外汇管理体制改革的回顾与展望

我国外汇管理体制改革经历了三十年的历程,改革的成就有目共睹。但是,随着我国经济在世界经济地位的不断提高,随着我国经济融入世界经济程度的加深, 外汇管理体制改革又面临着许多新的问题。总结我国外汇管理体制三十年来所走过的路程和取得的成果,分析外汇管理体制在新形势下所面临的挑战,对进一步推动外汇管理体制改革,实现资本账户可兑换的长远目标,具有十分重要的意义。

一、我国外汇管理体制改革的回顾

新中国成立后至改革开放前,由于外汇资源短缺,经济发展水平低,同时,为适应高度集中的指令性计划经济和进口替代性贸易战略,我国对外汇实行了高度集中的分配管理体制,集中所有有限的外汇资源,实行统一管理,采用指令性行政分配方式投入到经济建设最需要的地方。随着我国经济体制改革的发展,计划经济体制下实行的、高度集中的外汇管理体制已经不适应经济发展的需要,改革原有 的外汇管理体制势在必行。概括起来,我国外汇管理体制改革可以分为三个阶段:

第一阶段结束了由国家垄断的外汇管理体制,实行了以外汇上缴和外汇留成制度为基础的计划与市场相结合的管理体制;第二阶段进行了进一步的市场化外汇管理体制改革,取消了外汇上缴和外汇留成制度,实行了银行结售汇制度;第三阶段进一步完善了市场化外汇管理体制改革,改进并取消了强制结汇制度,开始实行意愿结售汇制度。

(一)外汇管理体制改革的初级阶段(1978—1993年)

十一届三中全会后,为配合整体经济改革和对外开放政策,以及外贸体制改革中的下放外贸经营权,实行经营承包责任制,实行自主经营、自负盈亏经营方式,我国外汇管理体制进行了以“减少行政干预,增加市场调节”为主线的改革。改革主要围绕四个方面进行:一是不断放松直至取消经常项目的汇兑限制;二是逐步培育和发展外汇市场;三是逐步使人民币汇率形成市场化;四是不断完善和开放资 本项目的外汇管理。具体的改革措施包括:

1·实行外汇留成制度

出口企业将出口外汇收入卖给国家后,国家按规定比例给出口企业和地方外汇留成额度。用汇时,企业用人民币配以额度,按国家公布的外汇牌价购买现汇,对外进行支付。值得注意的是,外汇留成制度只适用于中资企业,主要是配合对中资企业贸易及非贸易外汇收入的强制结汇制度。对外商投资企业,实行意愿结汇制度。

2·建立和发展外汇调剂市场外汇留成制度的实施,调动了企业和地方进出口贸易的积极性,但在具体实行过程中也出现了一些问题,如外汇额度与实体需求相分离。为了满足企业相互之间外汇余缺调剂的客观需要, 1980年我国政府推出外汇调剂业务。

3·改革人民币汇率制度 1979年8月我国国务院开始改革汇率制度,除继续保留公布牌价外,另外制定内部结算汇率。1981年正式实行贸易外汇内部结算价, 1美元兑2·8元人民币,适用于进出口贸易外汇的结算。从1981—1984年,贸易外汇内部结算价格没有变动。同时继续公布牌价, 1美元兑1·5元人民币,主要适用于非贸易外汇的兑换和结算。1985年1月1日取消贸易外汇内部结算价,进出口贸易外汇按官方汇率1美元兑2·8元人民币结算。1985—1990年,我国多次大幅调整汇率,实行人民币逐渐贬值政策,由1985年1月1日的1美元兑2·8元人

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