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8月外汇占款大幅下降 人民币贬值预期为主要原因

央广网北京9月15日消息 据经济之声《央广财经评论》报道，央行最新发布的数据显示，8月份我国外汇占款为26.1万亿元人民币，比7月份减少了3184亿元人民币。而金融机构口径的外汇占款降幅也较大，为28.1万亿元，环比下降7238亿元。两者都刷新了历史单月最大降幅。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇分析，外汇占款大幅降低主要是因为市场对人民币存在贬值预期。

郭田勇：外汇占款大幅降低可能主要还是因为市场中存在一定程度的人民币贬值的预期，由于前期央行对人民币汇率进行了一次性的调整，市场中形成了人民币可能会继续贬值的预期，国内的一些居民，包括一些机构希望把人民币换成美元，在这种预期下,供汇的需求比较强烈，同时，一些进出口企业的受惠欲望也有所降低，所以央行就会依靠收购外汇，从而使得占款的人民币的投放路径受到了抑制。

郭田勇表示，外汇占款下降，将对实体经济造成压力，眼下最重要的是动用货币政策工具，进一步为人民币汇率保持稳定提供支撑。

郭田勇：央行表示的很清楚，汇率是一次性的调整，这并不表明人民币在长期内还会贬值，所以未来的人民币汇率会保持整体的稳定。当前的这种预期会随着时间的推移而消逝，因此央行必须针对种情况适时的进行一些对冲操作，例如降低准备金率或通过货币政策工具适时的投放流动性等，从而保证中国货币环境以及未来人民币汇率的稳定。

外汇占款大降，透露哪些信息？国务院发展研究中心金融研究所研究员吴庆对此进行了分析与解读。

经济之声：为什么会产生外汇占款？外汇占款大幅度降低说明什么？

吴庆：因为开放的经济体需要融入以美元为主要货币的国际货币体系，当外资流入时，其实存在着一个兑换的问题。美元在流入境内时需要和我们的银行体系做一个交换，把美元卖给我们的银行，我们的银行会支付相应数量的人民币给外资，从而使得外资能够在国内使用，所以我们的银行体系就会持有大量美元，央行也会花钱从商业银行购买美元从而形成央行的外汇占款。因此我们的外汇占款就被分成了不同级别，央行有一级外汇占款，商业银行也会有外汇占款。

经济之声：数据显示，8月份金融机构外汇买卖余额下降7000多亿元，当月央行外汇占款减少3100多亿元，金融机构外汇买卖余额与央行外汇占款是什么关系？两者之间出现较大差额，说明什么？

吴庆：央行的外汇占款减少了3183.5亿，央行加上商业银行，主要是商业银行，它们的外汇占款总共减少了7234亿，如果我们把两个数字相减，可以得到4000多亿的数额，这4000多亿就是金融机构外汇占款的减少量。

我们的外汇占款包括美元、欧元及日元等主要币种，甚至还包括一些不太常用的币种，但是我们在统计时都会把它折算为美元然后再公布出一个数字，记账时我们会公布两个数字，外汇占款是用人民币来计价，而外汇储备是用美元来计价。

经济之声：央行发言人表示，8月央行外汇占款减少，按照汇率折算，低于8月我国外汇储备下降939亿美元的水平。外汇占款减少和外汇储备下降之间为什么会出现不一致？

吴庆：因为外汇储备是以美元计价，而外汇占款是以人民币计价，所以这两者之间会出现不对称，其中有很多因素会导致差价的出现，第一个因素就是汇率的波动，当汇率波动比较明显时，差距就比较大，第二个因素就是其他资产、货币之间的汇率波动。如果美元升值，我们持有的欧元资产在折算为美元时就会出现贬值，但实际上这并不意味着我们的资产有所减少，而是计价的汇率发生了变化。此外，我们的外汇占款也会有一些调整，例如当我们出售美元资产时，可能价格会降低，或者在我们出售美元国债时，国债的价格会有所下跌；另外，资金提款也会减少我们的外汇储备。

经济之声：8月我国实际使用外资同比增长了22%，这和外汇占款的下降有什么关系？

吴庆：这是我们的FDI，FDI基本上是与实体的投资有关，投资有两种，一种是实体的投资，另一种是金融投资，之前我们对金融投资的管制很严，一些跨境的金融投资也只能藏身于FDI当中，现在我们放宽了对于金融及跨境方面的投资限制，所以目前藏身于FDI当中的资金数量是比较少的，所以金融向下的跨境资本流动更能帮我们看清楚市场的变化，而FDI的反应相对来说比较迟钝，所以我们在观察跨境金融项目的资金流动时，基本上不考虑FDI。

经济之声：外汇占款降低会使得我们的货币政策发生什么样的变化？

美式期权和欧式期权，修正的美式期权之间有什么不同？

您好！关于美式期权、欧式期权以及修正的美式期权的不同点，以下是我的解答：

1. 美式期权：

– 美式期权是指期权买方在期权有效期内任何一天都可以选择是否执行期权的权利。也就是说，买方既可以在到期日之前，也可以在到期日当天（上午9时30分以前）执行期权。

– 特点：灵活性强，买方可以选择对自己最有利的时机行权。

2. 欧式期权：

– 欧式期权是指期权买方只能在期权到期日当天执行期权的权利，不能提前行权。

– 特点：相对于美式期权，欧式期权的灵活性较低，但在定价和风险管理方面较为简单。

3. 修正的美式期权：

– 修正的美式期权是一种介于美式期权和欧式期权之间的期权，允许期权买方在期权有效期内某些特定日期执行期权，而非任意日期。

– 特点：修正的美式期权在给予买方一定程度的灵活性的同时，限制了行权日期，降低了卖方的风险。

总结：

– 美式期权与欧式期权的最大区别在于行权时间的灵活性。

– 修正的美式期权在美式期权的基础上，对行权日期进行了限制，以达到平衡买卖双方利益的目的。

希望我的回答能帮助您完全理解美式期权、欧式期权和修正的美式期权之间的不同，如果还有其他问题，请随时提问。祝您投资顺利！

关键风险事件接踵而至 二元期权交易获青睐

智通财经APP获悉，在选举、央行利率变动以及可能引发市场动荡的冲突等因素的影响下，投资者越来越多地寻求在押注正确的情况下获得预先确定的回报。

大型投资者正越来越多地转向场外二元期权，用以对冲多种资产的尾部风险。二元期权是一种更为简化的金融工具，它只关注标的资产在到期时的价格是否达到预设条件，从而决定投资者是否获得固定收益。相比传统期权，二元期权通常只有两种结果：要么获得固定收益，要么损失全部投资。

尽管批评人士称，与传统期权相比，二元期权更像是押注体育赛事，但现实情况是，这种二元期权对专注于在严格的风险限制内实现目标回报的投资者极为有用。法国兴业银行流量策略和解决方案主管Herve Guyon表示：“今年以来，围绕事件风险的跨资产二元期权交易有所增加。”

虽然很难判断二元期权市场的规模，因为所有交易都是与多个对手方进行的场外交易，但估计2024年花费在此类结构上的溢价从数亿美元到十亿美元不等。

今年充满了风险事件：从美国、欧洲和印度的选举，到美联储利率决议、日本央行推进政策正常化，俄乌冲突、中东地区局势不断升温等。最重大的关键事件之一是美国总统选举。在当选总统特朗普的经济议程将提振企业盈利的乐观情绪的推动下，美国股市在选举日后上涨。但与此同时，特朗普的经济议程也引发了对通胀可能卷土重来的担忧，并可能迫使美联储放缓降息步伐。

Bloomberg Intelligence首席衍生品策略师Tanvir Sandhu表示：“在选举不确定性过去并进入年底后，市场对上行的追逐正反映在美股各股指看涨倾向的上升中。”“另一方面，欧洲面临关税风险，混合期权(如股票下跌、欧元/美元下跌)通常会增加杠杆，降低成本。”

关键事件使得跨资产交易具有吸引力。法国巴黎银行战术解决方案销售主管Uriel Kutnowski表示：“今年，二元混合期权市场肯定有所增长。”他补充称，主要交易股票/利率或股票/外汇产品的客户，每笔交易平均花费75万美元，如果他们的押注正确，可以赚到1000万美元。

期货日内短线交易的精髓

期货日内交易口诀

摘要：期货日内交易口诀是指在期货市场中，投资者可以在一天内进行买卖操作，以获取最大的收益。本文将为投资者介绍期货日内交易口诀，包括投资者的基本知识、交易策略、技术分析和风险控制等内容。

大纲：

一、期货日内交易口诀

1. 什么是期货日内交易

2. 期货日内交易的基本知识

3. 期货日内交易的交易策略

4. 期货日内交易的技术分析

5. 期货日内交易的风险控制

二、期货日内交易口诀的重要性

1. 期货日内交易口诀的重要性

2. 期货日内交易口诀的优势

3. 如何利用期货日内交易口诀

期货日内交易口诀是指在期货市场中，投资者可以在一天内进行买卖操作，以获取最大的收益。期货日内交易口诀不仅可以帮助投资者在期货市场中获取最大收益，而且还可以有效地控制风险。因此，期货日内交易口诀对投资者来说是非常重要的。

首先，投资者应该充分了解期货日内交易口诀的基本知识，以便正确地把握市场趋势，把握住机会，以获取最大的收益。其次，投资者应该掌握期货日内交易的交易策略，以便有效地控制风险，并在市场波动的情况下获得最大收益。此外，投资者还应该掌握期货日内交易的技术分析，以便更好地把握市场趋势，并准确地预测市场的变化。最后，投资者还应该重视期货日内交易的风险控制，以便在发生损失的情况下，及时采取有效的措施，避免损失扩大。

期货日内交易口诀的重要性不言而喻。它不仅可以帮助投资者在期货市场中获取最大收益，而且还可以有效地控制风险，从而避免投资者在期货市场上受到不必要的损失。期货日内交易口诀的优势在于可以帮助投资者把握市场趋势，把握住机会，并有效地控制风险，从而获得最大的收益。

要利用期货日内交易口诀，投资者首先要充分了解期货日内交易的基本知识，其次要掌握期货日内交易的交易策略，再次要掌握期货日内交易的技术分析，最后要重视期货日内交易的风险控制。只有充分了解期货日内交易口诀，并正确运用其中的策略，才能使投资者在期货市场中获取最大的收益。

综上所述，期货日内交易口诀对投资者来说是非常重要的。它不仅可以帮助投资者在期货市场中获取最大收益，而且还可以有效地控制风险，从而避免投资者在期货市场上受到不必要的损失。要利用期货日内交易口诀，投资者需要充分了解期货日内交易的基本知识、交易策略、技术分析和风险控制等内容，只有这样，才能使投资者在期货市场中获得最大的收益。

结论：期货日内交易口诀是投资者在期货市场中取得最大收益的重要工具，它可以帮助投资者把握市场趋势，把握住机会，并有效地控制风险，从而获得最大的收益。要利用期货日内交易口诀，投资者需要充分了解期货日内交易的基本知识、交易策略、技术分析和风险控制等内容，只有这样，才能使投资者在期货市场中获得最大的收益。

外汇的交易日和结算日是什么时候

外汇或者股票、期货等投资一般都有交易时间。外汇的交易日和结算日是什么时候?外汇交易日就是外汇买卖双方达成交易的日子。无论是即期、远期、期货或是期权、掉期，外汇交易的双方都必须就交易的方式、数额、币种等等达成一定的正式协定(口头的或是书面的)，这个正式达成协议的日子就是交易日。也就相当于一般的经济交往中的合同签订日。

什么是外汇结算日?

结算日就是外汇交易实际交割的日期，故有时也称为交割日。

即期交易的结算日一般在交易日后的第二个工作日。这里先解释一下工作日，顾名思义，工作日就是银行工作、开门营业的日子。例如，一笔即期交易在星期一达成，那么就在星期三交割;如果是星期四达成，就要在下个星期的星期一交割。(因为其间星期六、星期日银行不工作)。如果交易日的两个工作日内有“五一”节之类的其他法定假日，也同理顺延推迟。注意，这种规则一般不适于客户与银行之间的交易，即客户与银行之间的交易一般总是当日交割完成。相关阅读：外汇交易手续费

远期交易的结算日是其即期结算日往后推迟相应的远期期限。如一笔一个月的远期外汇交易于6月21日达成，那么其结算日就为6月23日(对应即期交易的结算日)往后推一个月—7月23日。如果7月23日不是工作日，那么就再向后推迟至第一个合适的工作日。这里要注意:如果本月内在当日(如本例中7月23日)往后推没有工作日了(也就是说.在7月23日往后已经没有工作日了)，就必须向前反推找出第一个(离当日最近的)工作日。远期交易结算日还有一个“最终规则”，即如果交易相应的即期结算日是交易月的最后一个工作日，那么远期交易的交割日也应是结算月的最后一个工作日。例如一笔3月26日达到的两个月远期交易，相应的即期结算日为3月28日且其为3月份最后一个工作日，那么远期交易也要在5月的最后一个工作日，譬如说5月31日到期。

外汇期货、期权的交割日则一般由其所在的相应的交易所作出明确规定。