东兴证券遭甘肃证监局警示：未按照债券受托管理协议履职尽责

东兴证券遭甘肃证监局警示：未按照债券受托管理协议履职尽责

东兴证券 IC 资料图

东兴证券股份有限公司（下称“东兴证券”，601198）被甘肃证监局警示。

11月29日，甘肃证监局发布《关于对东兴证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》称，经查，兰州黄河生态旅游开发集团有限公司（下称“黄河开发集团”）非公开发行的“22兰旅02”、“22兰旅03”公司债券合计6.46亿元，于2022年9月至2023年2月期间未按募集说明书约定的用途使用。

“东兴证券作为‘22兰旅02’、‘22兰旅03’的受托管理人，未按照债券受托管理协议的约定履职尽责，违反了《公司债券发行与交易管理办法》（证监会令第180号）第六十条的规定。”甘肃证监局进一步指出，“根据相关规定，决定对东兴证券采取出具警示函的行政监管措施。”

此外，甘肃证监局指出，上述行为违反了《公司债券发行与交易管理办法》（证监会令第180号）第十三条第一款的规定，黄河开发集团董事长张永才、副总经理周宁负有主要责任，根据相关规定，决定对黄河开发集团、张永才、周宁采取出具警示函的行政监管措施。

对于被甘肃证监局警示，东兴证券发布公告称：“公司目前经营情况正常，财务状况稳健，各项债券均按期足额付息兑付，偿债能力正常。该行政监管措施决定目前对公司业务经营及偿债能力无重大影响。”

“公司将按照监管要求积极整改，进一步完善债券受托管理工作，勤勉尽责履行作为债券受托管理人的各项义务。”东兴证券进一步指出。

今年以来，东兴证券已数次被监管“点名”。

3月31日，东兴证券公告称，因公司在执行泽达易盛（天津）科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市项目中，涉嫌保荐、承销及持续督导等业务未勤勉尽责，证监会决定对公司立案。

6月26日，证监会表示，经查，发现覃新林、卢文军在保荐广东凯金新能源科技股份有限公司（下称“凯金能源”或“发行人”）首次公开发行股票并上市过程中，未勤勉尽责履行相关职责，未对发行人原员工陈某某部分银行及证券账户的控制关系认定获取充分证据，未发现该部分银行账户存在收到发行人客户、供应商或其关联方多笔大额资金转入的情形。按照相关规定，决定对覃新林、卢文军采取出具警示函的监督管理措施。

凯金能源招股书显示，其IPO的保荐机构正是东兴证券，保荐代表人为覃新林和卢文军。

官网资料显示，东兴证券是2008年经财政部和中国证监会批准，由中国东方资产管理股份有限公司（下称“中国东方”）作为主要发起人发起设立的全国性综合类证券公司，2015年2月26日在上海证券交易所上市，是境内首家资产管理公司系上市证券公司。

东兴证券总部设在北京，截至2023年6月末，在全国各地设有93家分公司和证券营业部，并拥有东兴期货有限责任公司、东兴证券投资有限公司、东兴资本投资管理有限公司、东兴证券（香港）金融控股有限公司、东兴基金管理有限公司等5家一级全资子公司。

官网资料显示，目前东兴证券持股比例在5%以上的股东仅中国东方一家，持股比例为45%。江苏省铁路集团有限公司、山东高速股份有限公司两家的持股比例，分别为4.92%、3.71%。

业绩方面，东兴证券2023年三季报显示，今年第三季度，公司营业收入为11.89亿元，同比（与前一年同期相较）增加16.52%；归属于上市公司股东的净利润（下称“净利润”）1.20亿元，同比减少56.23%。

今年前三季度，东兴证券营业收入为30.08亿元，同比增长7.29%；净利润为4.70亿元，同比减少14.14%。

截至今年三季度末，东兴证券总资产为963.13亿元，较2022年末的总资产规模减少5.35%。

截至11月30日收盘，东兴证券报收8.63元/股，涨0.70%。

外汇交易快速入门实用技巧助你成功

外汇交易市场是一个充满诱惑和挑战的领域，吸引了无数投资者前来尝试。然而，在这个24小时不停歇的市场中，杠杆比例高、门槛低的特点也让一夜暴富的梦想与爆仓的风险如影随形。尽管如此，货币交易并非无章可循。本文将为初次涉足外汇市场的投资者提供一些实用的建议，帮助你避免弯路，更快地实现财富增长。

首先，要做好充分的准备工作。正如谚语所说：“工欲善其事，必先利其器”。在进行外汇交易之前，你需要了解货币市场、杠杆、图表、交易计划和风险管理等相关概念。不要急于开立真实账户进行交易，特别是使用高杠杆的交易方式，较大的市场波动可能会导致严重的损失。在学习国际金融相关知识的同时，还要掌握技术分析的基本方法，并熟练掌握其中的一种或多种用于实际操作。

其次，通过模拟交易来体验实战感觉。在投入真实资金开始交易之前，我们建议你先进行一次模拟交易，以便熟悉交易流程和验证自己的市场行情判断能力。这将有助于调整你的交易计划和策略。

再次，选择合适的经纪商。在选择外汇经纪商时，资金安全、交易环境和账户类型都是需要考虑的因素。如果你对如何选择经纪商没有头绪，可以查阅FX110官网的“排行榜”功能，寻找评分排名前50的券商作为参考。

最后，专注于几个热门的交易品种。在进行货币交易时，应集中精力分析和交易一种或少数几种货币对。通常来说，外汇市场上最活跃的七对货币对包括欧元兑美元、美元兑日元、英镑兑美元、澳元兑美元、美元兑瑞士法郎、美元兑加元和纽元兑美元。此外，黄金兑美元也是一个受欢迎的交易品种。过多的交易品种会分散精力，降低抓住交易机会的可能性，因为货币交易中的机会往往转瞬即逝。

总之，在外汇交易中，遵循“买涨不买跌”的原则以及保持谨慎的投资心态都是非常重要的。当获利达到7%时，就要考虑落袋为安，避免贪婪心理影响决策。

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菜籽粕期权明日上市 三年上市5期权 郑商所服务实体上台阶

中证网讯（记者 周璐璐）菜籽粕期权1月16日将在郑州商品交易所（以下简称“郑商所”）正式挂牌交易，这是中国期货市场2020年上市的首个新工具，也是继白糖、棉花、PTA和甲醇等期权后郑商所上市的第5个期权品种。菜籽粕期权的上市，标志着郑商所在增强服务实体经济能力、健全期权市场品种体系、满足市场多元化风险管理需求等方面又迈出了重要一步。

据郑商所相关负责人介绍，白糖、棉花期权上市以来市场运行平稳，市场各方参与积极，功能作用得到有效发挥；PTA、甲醇期权上市近满月，运行态势喜人。相信菜籽粕期权上市后，将在促进我国油脂油料产业发展方面发挥积极作用。一方面，上市期权有利于进一步完善菜籽粕价格形成机制，提高价格发现效率。另一方面，有利于提升企业风险管理水平，增强产业高质量发展能力。此外，上市菜籽粕等重点领域特色农产品期权品种，有利于“保险+期货”试点推广，促进订单农业发展，帮扶农民稳收增收，维护油脂油料市场稳定。

产业参与积极 市场活力增加

2018年中央经济工作会议首次提出打造“规范、透明、开放，有活力、有韧性的资本市场”，对新时代中国资本市场建设提出了总要求。具体到期货市场韧性建设上，主要体现在品种工具丰富、交易流动性适度，以持仓规模为标志的市场厚度足够、以产业企业为代表的投资者参与充分等方面。

白糖期权是郑商所上市的第一个期权品种，也是中国期货市场首批上市的期权品种之一。白糖期权上市以来，市场运行平稳、交投活跃。中国证券报记者获悉，2019年白糖期权累计成交677.3万手（单边，下同），日均成交2.8万手，较上年增长46.8%；日均持仓13.2万手，较上年增长15.7%。

场内白糖期权的上市，给整个行业的定价模式、市场格局及产业竞争等诸多方面带来了积极变化。两年多来，涉糖企业积极参与期货、期权市场，利用期权的灵活性，针对企业实际需求设计出不同策略组合，实现资金占用更少、风控更确定、策略更精细的风险管理。

广东中轻糖业公司期权业务负责人张桥森对记者说：“自期权上市之初，我们就开始探索进行期权交易。目前公司的套保操作已从单纯的期货套保逐步过渡到‘期货+期权’的模式。期权与期货结合的策略更多样，灵活性更高，企业能够根据行情的变化，实施更加优化的策略，去平衡风险与收益。总的来说，无论是在现货套保方面，还是在期货头寸保护方面，期权都能充分发挥它独有的优势，期权的上市对企业的稳定经营有着很大帮助。”

除了利用白糖期权进行套保，场内期权也逐步运用于“保险+期货”项目。据了解，在2018年郑商所16个白糖“保险+期货”试点项目中，就有8个项目使用场内期权对冲风险。白糖期权上市前，“保险+期货”试点利用白糖期货复制期权来对冲风险，成本高、效率低。白糖期权上市后，期货公司风险管理子公司开始运用场内期权进行风险对冲，有效降低了对冲成本，增强了抵御价格风险的保障能力，减少了蔗农保费支出，提升了“保险+期货”项目效益。

和白糖期权一样，棉花期权自2019年1月在郑商所上市后运行平稳。截至2019年12月31日，棉花期权累计成交346.4万手，日均成交1.5万手，日均持仓8.1万手。场内棉花期权也为产业链企业带来了更为灵活、方便、高效的风险管理工具。

上海纺投贸易有限公司（以下简称“上海纺投”）多年来扎根产业链，拥有强大的“期现联动+产融结合”等优势。在郑商所2019年“产业基地”评审会上，该公司介绍了其充分利用棉花期权与期货工具的新业务模式，如“籽棉套”等。

据上海纺投期权业务负责人侯立斌介绍，“籽棉套”业务是2019年新推出的业务，该业务依据期货价格指向棉花销售价格、籽棉收购价格指向棉花成本、轧花厂必然跟着期货价格的节奏来调整籽棉收购价格的基本原理，依托精准成本核算，将籽棉收购与期货、期权市场密切联动，提前套保、指导收购、锁定利润，有效规避了新棉集中上市期套保时间短暂、窗口拥挤的问题。

“2019年9月，公司派出棉花专业团队常驻东方前海棉业，商定共同开展‘籽棉套’业务。综合考虑国内外市场宏观面、基本面及企业实际加工需求后，制定整体策略：定价是机采棉参考兵团农一师报价、手摘棉参考周边地方市场报价；收购时根据套保情况判断收购价格，边收边套，边套边收，同步销售，不留库存。”侯立斌说，“籽棉套”业务将套保机会进一步提前，先人一步，根据加工企业盈利预期、自身收购量和对籽棉收购价的预期等进行量身定做，在收购环节就能确定套保成本，进而锁定利润，这对于提升轧花企业的核心竞争力具有重要作用。

菜籽粕期权上市恰逢PTA、甲醇期权上市满月。上市以来，市场运行平稳，价格合理有效，投资者有序入市，部分产业企业尝试运用期权套保。据统计，截至2020年1月15日，PTA、甲醇期权上市首月运行22个交易日，PTA期权累计单边成交量达到28.1万手，成交额为1.2亿元，日均持仓量为2.9万手；甲醇期权累计单边成交量达到29.9万手、成交额为1.7亿元、日均持仓量为2.3万手。

数据显示，2019年郑商所期权市场规模不断扩大，截至2019年12月31日，郑商所全年期权累计成交1060.1万手，较上年459.3万手增长130.8%；郑商所期权开户数较2019年初增长了478.9%，其中法人参与数为1690户。法人客户成交和持仓占比分别为64.3%和53.5%。

期货、期权相互促进 市场韧性持续增强

2019年，郑商所共上市3个期权品种，成为国内上市期权数量最多的期货交易所，建设丰富品种工具体系的步伐不断加快。郑商所相关负责人介绍，白糖、棉花期权在促进标的期货市场平稳运行、发挥功能等方面的积极作用初步显现。

以白糖期权为例，实证研究结果显示，白糖期权上市以来，白糖期货价格异常波动情况显著减少。主要是因为白糖期权为投资者对冲期货头寸部位的风险提供了新工具，一定程度上缓解了极端行情时市场的恐慌情绪，减少了投资者的非理性交易行为，充分体现了期权作为期货“再保险”的功能。如2019年1月21日，SR1905期货合约出现涨停板单边市，许多空头投资者主动在对应期权合约上开展保护性操作，心态更稳定，避免了在下一交易日集中买入期货平仓，大幅降低了市场波动。

随着期权市场培育深化、流动性增加，更多期权对冲、期权行权以及期权与期货跨市场套利交易，有助于标的期货近月合约活跃和连续合约活跃。同时，该负责人介绍，从郑商所已上市期权运行情况来看，期货近月活跃也带动了期权市场客户参与近月及非活跃期权合约交易，如白糖和棉花期权1911系列合约到9月份已成为次主力合约，成交占比均达20%以上。

更为重要的是，从白糖期、现货价格周期性波动趋势来看，特别是在白糖期权上市以后，白糖期货“削峰填谷”、熨平现货价格波动幅度的引导作用日益显著。

夯实市场基础 迎接更大发展

据介绍，截至2019年12月31日，郑商所已上市期权品种共计35个月份、1136个合约到期，各月份（含主力月份和非主力月份）到期日行权业务开展顺利。期权行权效率保持较高水平，客户行权、放弃选择操作适当；会员对客户期权到期日提醒、行权资金检查、批量放弃等业务操作正确；交易所端到期日自动行权及放弃处理、结算顺畅。

郑商所在期权合约研发过程中，借鉴国际市场惯例，结合我国期货市场实际及已上市期权运行经验，充分考虑品种特点，力求科学设计合约规则，做好市场风险防范。

在提升市场监管效能方面，该负责人介绍，郑商所市场监察系统采用期货、期权一体化设计，针对期权风险特点，建立期权价格预警体系，分会员、分客户对期货、期权持仓进行实时监控，防范操纵市场风险。目前，郑商所正在建设新一代监察系统，将运用现代数据分析技术，进一步提升期货、期权一体化监控水平。据了解，郑商所持续优化技术系统。郑商所技术压力测试和期权仿真交易表明，交易、结算、行权、风控、监察、通信等技术系统模块功能均能满足更多品种期权上市需要。

该负责人表示，下一步郑商所将持续开展期权知识培训，进一步创新投教方式，更好地满足市场期权人才需求。做好产业企业的期权深度实务培训，持续组织期权讲习所，充分发挥“产业基地”企业以“点带面”效果，带动更多产业链企业利用期权管理风险。在确保已上市期权品种的平稳运行的同时，持续优化规则制度和技术系统，积极推动动力煤等更多期权品种研发上市，努力建设更加规范、透明、开放，有活力、有韧性的期货市场。

从零开始学炒外汇：入门步骤详解

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外汇市场作为全球最大的金融市场，每天都有数以万亿计的美元在此流通。它不仅为专业的金融机构提供了巨大的交易量，也为个人投资者提供了广泛的投资机会。然而，对于初学者而言，进入这个市场可能会显得有些复杂和令人困惑。为了帮助大家更好地理解外汇市场，并顺利开启自己的交易之旅，下面是一份详尽的炒外汇入门指南。

一、了解外汇市场基础知识

外汇市场，也称为外汇交易市场或FX市场，是全球最大的金融市场，主要包括各国货币的买卖。外汇市场的参与者包括中央银行、商业银行、金融机构、企业和个人投资者等。外汇市场的交易时间不受限制，全球各地都可以进行交易。

外汇市场的特点是：

1. 高流动性：外汇市场每日交易量巨大，因此具有较高的流动性。

2. 交易时间灵活：外汇市场无固定交易时间，可以随时进行交易。

3. 杠杆交易：外汇市场提供杠杆交易，投资者可以以较小的资金进行较大额的交易。

4. 双向交易：外汇市场可以买涨也可以买跌，投资者可以根据市场行情进行操作。

二、学习外汇交易基础知识

接下来，你应该掌握一些外汇交易的基础知识。这包括但不限于以下几点：

1. 货币对：外汇交易主要以货币对的形式进行，如欧元/美元、美元/日元等。

2. 点差：外汇交易的点差是指买入价和卖出价之间的差价，是外汇交易商的利润来源。

3. 杠杆：外汇市场提供杠杆交易，杠杆越高，投资者所需投入的资金越少，但风险也相应增加。

4. 交易策略：外汇交易有多种策略，如趋势跟踪、区间交易、震荡交易等。

5. 技术分析：外汇交易者通常使用技术分析来预测市场行情，如K线图、均线、MACD等指标。

三、选择可靠的外汇平台

选择一个安全、可靠且适合自己的外汇交易平台至关重要。你可以从以下几个方面来评估一个交易平台：

监管情况：确保平台受到权威机构的监管，比如美国的NFA或英国的FCA。

资金安全性：查看平台是否有隔离账户管理客户资金。

交易成本：比较不同平台的点差、佣金和其他费用。

交易平台：选择一个功能强大且易于使用的交易平台。

服务质量：选择服务质量高、客服响应快的平台。

四、开设外汇交易账户

一旦选定了交易平台，下一步就是开设一个交易账户。通常，你需要填写一些个人信息，并提交身份证明文件以完成注册流程。根据平台的不同，可能还需要完成一些额外的验证步骤。一般有以下几个步骤：

1. 准备资料：身份证、银行卡、邮箱等。

商品期权时代来了！豆粕期权今日亮相大商所

央视财经（记者 孙超）3月31日上午9点，备受各方关注的豆粕期权合约在大连商品交易所正式挂牌交易，这也是我国在2016年底证监会批准豆粕和白糖期权上市后的第一个落地的商品期权。标志着我国境内首个商品期权正式起航。

填补市场空白 完善金融衍生品市场结构

据介绍，期权实际上是一份关于权利的合约，该合约赋予期权买方在到期日或到期前的一段时间内买入或卖出标的资产的权利，是金融市场重要避险工具。

业内人士表示，作为期权市场的重要组成部分，商品期权上市是国内期权市场继2015年上市金融期权——50ETF期权之后的重大发展，意味着国内金融衍生品市场发展翻开新的篇章。

豆粕期权的上市填补了我国商品期权的空白，使我国场内商品衍生品工具由单纯的期货品种拓展至新领域，标志着我国商品衍生品市场体系建设迈出了历史性的一步。

什么是期权？

所谓期权就是指某一标的物的买卖权或者选择权。买方具有在某一限定时期内按某一特定价格买进或者卖出某一特定商品或者合约的权利。

早在公元前1200年，古希腊人为了应付意外的运输要求，就会向船东支付一笔保证金。在必要的时候，有权从船东手中获得额外的舱位。

17世纪，郁金香贸易变得十分狂热，聪明的荷兰人就开始利用期权规避风险。中间商跟种植户签订看涨期权，即便郁金香价格快速上涨，他们仍能以当时约定价格买入。而种植户也能和中间商签订看跌期权，即便郁金香价格大幅下跌，他们仍可以以当时约定的价格把郁金香卖给中间商。双方都可以将自己愿意承担的风险调整到一个合适的水平，期权得到广泛应用。

当时，由于郁金香期权市场是一个完全没有管理的市场，没有任何履约保证，1637年郁金香市场崩溃的时候，大量的看跌期权卖出者遭受重创，期权在欧洲一蹶不振。

直到1973年，芝加哥期货交易所（CBOT），这个世界上最古老、最大的期货交易所成立芝加哥期权交易所（CBOE）,期权正式进入完全统一化、标准化及规范管理的新阶段。

目前，全球期权类的成交品种包括个股期权、股指期权、ETF期权、利率期权、商品期权、外汇期权等。其中商品期权主要集中在美国，近些年，以能源、农产品、贵金属组成的商品期权合约成交量不断攀升。从2006年到2015年，合约成交量上涨约4.5倍，2015年，交易总量为46亿手，占全球期权合约总成交量的22.6%。期权在国际市场金融领域及更宏观的范畴内有广泛应用。政府可通过期权代替产业补贴政策，管理期货市场风险；企业可以可以利用期权进行更精细化的风险管理。

随时行权提高灵活性

目前，我国商品期权选择了标准美式期权合约，分为看涨期权和看跌期权两种类型。以豆粕期权为例，1手豆粕期权的标的为1手豆粕期货。采用美式行权方式，是国际农产品期货期权的主流行权方式。豆粕期权的标的物不是豆粕实物，而是大连商品交易所的豆粕期货合约。每个合约都会衍生出不同行权价格的期权。举个例子，假设期权上市首日豆粕期货前一结算价为3000元/吨，那么首日会在2800至3200的价格区间范围内每隔50元挂出一个期权合约，看涨看跌各挂出9个期权合约。投资者可以根据判断和需要选择不同行权价格的期权进行买卖。

其原因主要是期货合约有到期日，美式期权更加灵活便利，投资者在到期前都可以行权，便于处理期权头寸和行权获得的期货头寸。同时，农产品期货近月流动性逐渐减弱，提前行权有利于避免在期权到期时集中行权影响期货近月合约，也在一定程度上避免到期日期货价格操纵风险。

期权买方风险可控

期权不同于传统金融工具的最明显的特征就是非对称 的“收益—亏损”结构。股票、期货的投资者对于价格涨跌方向判断正确即获利，方向判断错误即亏损，获利与亏损的程度取决于涨跌的幅度。期权则不同，对于期权买方来说，行情判断正确可能获得相对无限的收益，而行情判断错误则面临固定的权利金亏损；而对于期权卖方，行情判断正确获得固定收入，行情判断错误承担相对无限的亏损风险。

目前国内金融衍生品市场已经初具规模，以期货市场为例，中国期货业协会数据显示，2016年期货交易量41.38亿手，交易金额195.6万亿，品种涵盖金属、能源化工、农产品、金融等多个领域，经过20多年发展，已成为全球最大的商品期货市场之一。

但对比国外金融衍生品市场，在品种结构、市场广度和深度方面，国内金融衍生品市场具有明显差距。在成熟的金融衍生品市场中，期权和期货交易量相差不大，甚至2010年之前期权交易量持续高于期货交易量，而国内2015年才上市了第一个期权品种。交易所数据显示，2016年国内期权交易量仅为7906.9万张，期权市场份额明显偏小，与国际成熟市场存在较大差距。

期权作为期货的补充和延伸，目前在欧美衍生品市场已占据半壁江山，未来必将成为中国衍生品市场的一支重要力量，在服务实体经济发展的过程中发挥越来越积极的作用。

第一讲：外汇交易入门

外汇交易就是一国货币与另一国货币进行交换。与其他金融市场不同，外汇市场没有具体地点，也没有中央交易所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络进行交易。 “外汇交易”是同时买入一对货币组合中的一种货币而卖出另外一种货币。 外汇是以货币对形式交易， 例如欧元/美元(EUR/USD)或美元/日元(USD/JPY)。

冒险和报偿

做外汇的第一个决定就是确定目标。准备投入多少资金去冒险。一句话，准备冒多大的险去争取得到赢大钱的机会呢？很多外汇期货商将愿意去冒险看作是一种去争取某种荣誉的勇气。这类箴言俯拾皆是。比如：”困难见好汉，烈火见真金。”又如，”无险不乐，无乐不险。”再如，”冒险之后的成功更甜。”如果这些箴言不能激起某人的勇气去投资冒险，那么，讥讽就会被用来加大刺激量。”忧虑担心，犹如轮椅，动个不停，一步没移。”或者，人们可以用憧憬的力量鼓起勇气：”此生惟有一事重，银行存款用不空。”此类豪言壮语若还不能让人动心，那人们只能说，”人若不冒险，不干事，两手空空，一无所有，那他就仅具一副人的躯壳。”确实，现在的人若要真信达·芬奇的劝诫：”勇气毁人生，畏惧保生存”，那他就真是愚蠢至极了。

选择外汇期货商

在一开始就要做的另一个决定是究竟集中财力做一种商品的生意呢，还是分散财力，广种薄收？倾向于广种薄收的期货商往往提出告诫，”不要将所有的蛋放在一个篮子里。”而喜欢集中财力于一点的期货商则会说，”把所有的蛋都放在一个篮子里，然后集中精力看好这只篮子。”在实践中，这两种选择都会奏效，也都可能失败。作何选择主要看个人的目标和经营风格。就风格而言，有些人比较保守，他们会说，”耐心为德。”爱冒险的人就会说，”到达橡树顶端有两种选择，爬上去，或者坐在落在地上的橡树果子上。”有时有些选择很难做出。针对相同的市场情况，会出现完全相反的警句，比如”大落之后莫卖出”和”大落之后莫买进。”何去何从，着实难做决定。

人们可以遵循这样的诫言：”买进在空头市场上不落价的东西。”这一诫言的含义是，这样的买进可能会导致价格进一步上涨。这种结果当然是可能的，但是，另一种结果也不是不常见的，即由于其他期货商对买进的结果信心不足，致使该空头商品的价格虽不下跌，但也不上涨。同样，人们也可听到，”绝不要买进在多头市场上价格不上升的东西。”常有这样的情况，有人按此办理了，到头来却发现他们本想买进但没买进的东西价格上涨了。

购买的选择应该建立在隐含在某一交易中的机会大小的基础上，还是建立在买者想赚一笔钱去买一辆车或其他什么东西的意愿的基础上。在这方面，人们应该记住：”绝不要为某一特殊需要去投机。”玩牌的朋友都有这样的体会，如果他打牌是想赢一顿晚饭，那他十有八九将饿着肚子回家。

卖者的选择绝不比买者的更容易做出。他们可以听到，”卖出价格已经上涨得最高的货币，因为市场的反弹也将是最猛的。”但同时，他们也可听到这样的告诫，”卖出价格上涨得最低的货币，因为某货币的价格若上不去，那势必往下跌。”买者和卖者都有自己的苦衷，也都有自己的真经。

咨询

对一下子拿不定主意的外汇期货商来说，有一个接受咨询的问题。求教于人，不仅能得到启发，而且能得到信息。对于他们来说，当然万万不能听信”不要听知情人的建议”这样的警言。但同时，他们也不要上说这种大话的人的当：”只要给我时间，我相信内部情况可以挤垮英格兰银行或美国财政部。”(意指政府无法阻止市场抛英镑或美元的势头。)不同来源的信息自有其不同的价值。有些人认为读报纸就可获得需要的信息。另一些人则告诫说：”如果你买了今天的报纸，那你明天就将去卖报纸了。”这当然有些过分，但也不失其中的一些真谛。

甚至有人警告，不要过于信任经纪人的意见。”对于没有东西会失去的人要小心提防。””市场从不出错，出错的是建议。””建议一文不值，事实乃无价之宝。”有些建议确实不足为训。比如：”别人卖时你买，别人买时你卖。”

时间选择

大多数市场赢家都承认，时间选择是决定输赢的最终因素。他们认为：”何时买卖比买卖什么重要得多。”这几乎已经成了外汇市场和搞期货行当的商人的共识。”什么样的货都能赚钱，唯有掌握不准时间的人赚不了钱。”如果一个人既无计划，也不想按计划行事，那么，何时中止获利的交易就会成为严重的问题。没有人会反对这个告诫：”停止赔钱的交易，听任有利润的交易继续赚钱。”但何时停止赔钱交易，赚钱交易又放纵到什么程度，这些就很难决定了。

在好消息没有了的时候卖出”这句箴言的的信誉，也许比它应得的信誉高得多。实际上，有些市场根本置新闻于不顾。在实践中，对新闻的第一个价格反应也许不过是目前所有价格变化的结果。但在另一些场合，它也许仅仅是将要出现的价格变化的开始。在后一种情况下，在好消息没有了的时候，买进比卖出更为有利。”听到罢工消息不要卖出”这句格言也属这样的情况。有些罢工是预料中的，有些是意料之外的。有些罢工很快就结束了，这样就提供了清理库存的机会；而另一些则旷日持久，竟至于暂时性或永久性的失去市场，在这种情况下，听到罢工消息赶紧卖出也许是个明智的选择。

有利的市场机会不会始终存在，因此，有些交易商认为：”没有必要老是在市场上”，因为他们坚信每天做交易未必见得赚得大钱。大多数投机商认为，交易过头是最严重的错误之一。他们认为：”交易太频是经纪人的朋友，交易不过分是自己的朋友。”在不确定的情况下，商人对生意的看法也不同。有人认为：”在能清楚市场的情况下，不要动作。”但这种态度显然是不实际的。因此有些人认为：”在有疑问时，干些什么事。”这种态度似乎更可取些。

总之，商界的格言警句五花八门。初涉足者听听无妨。但若真想成功，还是要靠做计划，多实践

外汇保证金交易的客户

1、手头有一定数量外币资产的：例如手头有 10 万美元的外币存款，如果美元 / 欧元贬值 20% ，则您的资产相对于欧元也贬值了 20% 。但是若在外汇保证金市场您用少许美金做保证金就可以通过经纪商先换出 10 万欧元来，若欧元升值了您的资产就不会有任何损失，若美元升值了，您顶多损失一年的存款利息。

2、手头有大量人民币资产的：由于人民币和美元挂钩，美元贬值相当于人民币也在贬值，想想两年前去欧洲玩一趟要多少人民币，而现在要多少？所以用一年存款利息来对手中的货币资产进行保值是很有必要的。

3、有经常性对外业务的：用少量的钱预先购出所需的外币，从而避免汇率波动造成的被动面。

4、有投资理财需求的：外汇保证金交易作为全球最佳的投资理财品种值得引起您极大的关注。

5、做股票、期货亏损严重的：在外汇市场，几个月内从几千变几万的机会有的是，而在股票和期货市场翻番可不是件容易的事，依据外汇保证金交易的特点，可获得最高 10 0 倍的融资，这就给了大家用小资金获取高额利润回报的机会。

中国外汇交易市场的历史与现状

在1992年-1993年期货市场盲目发展的过程中，多家香港外汇经纪商未经批准即到大陆开展外汇期货交易业务，并吸引了大量国内企业、个人的参与。由于国内绝大多数参与者并不了解外汇市场和外汇交易，盲目的参与导致了大面积和大量的亏损，其中包括大量国有企业。

1994年8月，中国证监会等四部委联合发文，全面取缔外汇期货交易（保证金）。此后，管理部门对境内外汇保证金交易一直持否定和严厉打击态度。1993年底，中国人民银行开始允许国内银行开展面向个人的实盘外汇买卖业务。至1999年，随着股票市场的规范，买卖股票的盈利空间大幅缩小，部分投资者开始进入外汇市场，国内外汇实盘买卖逐渐成为一种新兴的投资方式，进入快速发展阶段。据中央电视台报道，外汇买卖已经成为除股票之外最大的投资市场。

与国内股票市场相比，外汇市场要规范和成熟得多，外汇市场每天的交易量大约是国内股票市场交易量的1000倍，所以尽管在交易规则上不完全符合国际惯例，国内银行开办的个人实盘外汇买卖业务还是吸引了越来越多的参与者。

总体来看，国内绝大多数的外汇投资者参与的是国内银行的实盘交易，而保证金交易，由于国内尚未开放，以及国家的外汇管制政策，国内投资者尚需待以时日。

菜籽粕期权今日上市

1月16日，菜籽粕期权将在郑州商品交易所挂牌交易，这是中国期货市场2020年上市的首个新工具，也是继白糖、棉花、PTA和甲醇等期权后郑商所上市的第5个期权品种。菜籽粕期权的上市标志着郑商所在增强服务实体经济能力、健全期权市场品种体系、满足市场多元化风险管理需求等方面又迈出了重要一步。

产业参与积极

2018年中央经济工作会议首次提出打造“规范、透明、开放，有活力、有韧性的资本市场”，对新时代中国资本市场建设提出了总要求。具体到期货市场韧性建设上，主要体现在品种工具丰富、交易流动性适度，以持仓规模为标志的市场厚度足够、以产业企业为代表的投资者参与充分等方面。

白糖期权是郑商所上市的第一个期权品种，也是中国期货市场首批上市的期权品种之一。白糖期权上市以来，市场运行平稳、交投活跃。2019年白糖期权累计成交677.3万手（单边，下同），日均成交2.8万手，较上年增长46.8%；日均持仓13.2万手，较上年增长15.7%。

场内白糖期权的上市，给整个行业的定价模式、市场格局及产业竞争等诸多方面带来了积极变化。两年多来，涉糖企业积极参与期货、期权市场，利用期权的灵活性，针对企业实际需求设计出不同策略组合，实现资金占用更少、风控更确定、策略更精细的风险管理。

除了利用白糖期权进行套保，场内期权也逐步运用于“保险+期货”项目。在2018年郑商所16个白糖“保险+期货”试点项目中，就有8个项目使用场内期权对冲风险。白糖期权上市后，期货公司风险管理子公司开始运用场内期权进行风险对冲，有效降低了对冲成本，增强了抵御价格风险的保障能力，减少了蔗农保费支出，提升了“保险+期货”项目效益。

和白糖期权一样，棉花期权自去年1月在郑商所上市后运行平稳。截至2019年12月31日，棉花期权累计成交346.4万手，日均成交1.5万手，日均持仓8.1万手。场内棉花期权也为产业链企业带来了更灵活、方便、高效的风险管理工具。

菜籽粕期权上市恰逢PTA期权与甲醇期权上市满月。PTA期权与甲醇期权上市以来，市场运行平稳，价格合理有效，投资者有序入市，部分产业企业尝试运用期权套保。据统计，截至2020年1月15日，PTA期权、甲醇期权上市首月运行22个交易日，PTA期权累计单边成交量达到28.1万手，成交额为1.2亿元，日均持仓量为2.9万手；甲醇期权累计单边成交量达到29.9万手，成交额为1.7亿元，日均持仓量为2.3万手。

数据显示，2019年郑商所期权市场规模不断扩大，截至2019年12月31日，郑商所全年期权累计成交1060.1万手，较上年459.3万手增长130.8%；郑商所期权开户数较2019年初增长了478.9%，其中法人参与数为1690户。法人客户成交和持仓占比分别为64.3%和53.5%。

期货期权相互促进

2019年，郑商所共上市3个期权品种，成为国内上市期权数量最多的期货交易所，建设丰富品种工具体系的步伐不断加快。郑商所相关负责人介绍，白糖、棉花期权在促进标的期货市场平稳运行、发挥功能等方面的积极作用初步显现。

随着期权市场培育深化、流动性增加，更多期权对冲、期权行权以及期权与期货跨市场套利交易，有助于标的期货近月合约活跃和连续合约活跃。同时，该负责人介绍，从郑商所已上市期权运行情况来看，期货近月活跃也带动了期权市场客户参与近月及非活跃期权合约交易，如白糖和棉花期权1911系列合约到9月份已成为次主力合约，成交占比均达20%以上。

从白糖期货、现货价格周期性波动趋势来看，特别是在白糖期权上市以后，白糖期货“削峰填谷”、熨平现货价格波动幅度的引导作用日益显著。

迎接更大发展

截至2019年12月31日，郑商所已上市期权品种共计35个月份、1136个合约到期，各月份（含主力月份和非主力月份）到期日行权业务开展顺利。期权行权效率保持较高水平，客户行权、放弃选择操作适当；会员对客户期权到期日提醒、行权资金检查、批量放弃等业务操作正确；交易所端到期日自动行权及放弃处理、结算顺畅。

郑商所在期权合约研发过程中，借鉴国际市场惯例，结合我国期货市场实际及已上市期权运行经验，充分考虑品种特点，力求科学设计合约规则，做好市场风险防范。

在提升市场监管效能方面，该负责人介绍，郑商所市场监察系统采用期货、期权一体化设计，针对期权风险特点，建立期权价格预警体系，分会员、分客户对期货、期权持仓进行实时监控，防范市场操纵风险。目前，郑商所正在建设新一代监察系统，将运用现代数据分析技术，进一步提升期货、期权一体化监控水平。该负责人表示，下一步郑商所将持续开展期权知识培训，进一步创新投教方式，更好地满足市场期权人才需求。做好产业企业的期权深度实务培训，持续组织期权讲习所，充分发挥“产业基地”企业以“点带面”效果，带动更多产业链企业利用期权管理风险。在确保已上市期权品种的平稳运行的同时，持续优化规则制度和技术系统，积极推动动力煤等更多期权品种研发上市，努力建设更加规范、透明、开放、有活力、有韧性的期货市场。

外汇入门基础知识

外汇入门必备基础知识

外汇交易入门的基础知识有哪些呢?下面小编为大家整理了外汇入门必备的基础知识，欢迎阅读!

外汇入门基础知识 1

第一、我们所谓的炒外汇指的是网上炒外汇，是通过杠杆的原理利用较少资金操控较大资金在汇率波动的时候赚取其中的差价。

第二、一两百美金是不适合参与交易的，毫不客气的.说，投入一两百美金最终的结果是爆仓，这一点通过模拟炒外汇既可以看的出，因此要参与外汇交易，最少也要五百到一千美金。

第三、在外汇专业术语当中，点差的意思指的是买入价与卖出价之间的差价，投资者当买入某种货币对的汇率时，按照买入价加点差，卖出某种货币对的汇率时，按照卖出价加点差，因此点差既是手续费。杠杆的意思是在参与交易时，投资者所投入的资金可以去操控乘以杠杆后的资金数额，交易商的意思指的是为投资者提供外汇平台的服务商，经纪商是交易商的经销商。是为交易商推广外汇业务，找客户的。

第四、选择外汇平台时要注意选择受监管的交易商，通常来说，英国金融监管局FSA和美国期货协会NFA所监管的交易商能够保障客户的资金安全。

第五、一个基础的炒汇者需要了解外汇的基本面消息，比如一些经济数据会对汇率产生什么样的影响，一些重要事件对汇率的影响，这些都是投资者在日常不断总结、归纳，从而能够很好地利用基本面消息做单。

第六、需要掌握几门实用的技术指标，比如MACD、KDJ、斐波那契回调线、MA、K线图的技巧等。

外汇入门基础知识 2

一、外汇市场构成

外汇市场是全球最大的金融市场，参与者众多，主要包括以下几类：

中央银行：各国中央银行通过买卖外汇来干预外汇市场，稳定本国货币汇率。例如，当本国货币升值过快时，中央银行可能会抛售本国货币，买入外国货币，以抑制本币升值。

商业银行：商业银行是外汇市场的主要参与者，它们为客户提供外汇买卖服务，同时也会进行自营交易以获取利润。商业银行之间的外汇交易构成了外汇市场的主要部分。

金融机构：包括投资银行、对冲基金、共同基金等。这些金融机构通过外汇交易来对冲风险或进行投机获利。比如，对冲基金可能会根据对汇率走势的判断，进行大规模的外汇买卖。

企业：从事国际贸易的企业在进行跨境交易时，需要进行外汇兑换，以支付货款或收取款项。企业的外汇交易主要是为了满足实际的经营需求，同时也会进行一些外汇风险管理操作。

个人投资者：随着外汇市场的发展，个人投资者也可以通过外汇经纪商参与外汇交易，以获取投资收益。

二、外汇交易时间

外汇市场是一个 24 小时不间断交易的市场，由于全球各个金融中心的地理位置不同，其交易时间相互衔接，形成了一个全球性的交易网络。主要交易时段如下：

亚洲时段：东京、香港等金融中心的交易时间，通常为北京时间 08:00-16:00。在这个时段，日元、人民币等亚洲货币的交易较为活跃。

欧洲时段：伦敦、法兰克福等金融中心的交易时间，通常为北京时间 15:00-23:00（夏令时）或 16:00-00:00（冬令时）。欧洲时段是外汇市场交易最活跃的时段之一，欧元、英镑等货币的波动较大。

美洲时段：纽约等金融中心的交易时间，通常为北京时间 20:00-04:00（夏令时）或 21:00-05:00（冬令时）。美洲时段与欧洲时段有部分重叠，此时段美元的交易非常活跃。

需要注意的是，外汇市场在周末是休市的，即周六和周日停止交易。

三、主要货币对

在外汇交易中，货币通常是成对进行交易的，称为货币对。货币对由基础货币和报价货币组成，汇率表示的是基础货币相对于报价货币的价值。主要的货币对包括：

直盘货币对：指以美元为报价货币的货币对，如欧元 / 美元（EUR/USD）、英镑 / 美元（GBP/USD）、美元 / 日元（USD/JPY）、美元 / 瑞郎（USD/CHF）、美元 / 加元（USD/CAD）、澳元 / 美元（AUD/USD）、纽元 / 美元（NZD/USD）等。直盘货币对的交易最为活跃，流动性较高。

交叉盘货币对：指不涉及美元的货币对，如欧元 / 英镑（EUR/GBP）、欧元 / 日元（EUR/JPY）、英镑 / 日元（GBP/JPY）等。交叉盘货币对的交易相对直盘货币对较少，流动性也较低，但在某些情况下可以为投资者提供更多的交易机会。

四、外汇交易方式

常见的外汇交易方式有以下几种：

即期外汇交易：又称现汇交易，是指交易双方在达成交易后，在两个工作日内办理交割的外汇交易。即期外汇交易是外汇市场上最基本、最常见的交易方式。

远期外汇交易：指交易双方约定在未来某个特定的日期，按照事先约定的汇率和金额进行交割的外汇交易。远期外汇交易主要用于规避汇率风险，企业和金融机构经常使用这种交易方式。

外汇期货交易：外汇期货是一种标准化的远期合约，在交易所内进行交易。交易双方约定在未来某个特定的日期，按照约定的汇率和金额交割一定数量的外汇。外汇期货交易具有流动性高、透明度高的特点。

外汇期权交易：外汇期权是指期权买方在支付一定的期权费后，获得在未来某个特定的日期或之前，按照约定的汇率买入或卖出一定数量外汇的权利。外汇期权交易为投资者提供了更多的风险管理和投机工具。

五、影响汇率的因素

汇率的波动受到多种因素的影响，主要包括以下几个方面：

经济因素：经济数据是影响汇率的重要因素，如国内生产总值（GDP）、通货膨胀率、失业率、利率等。一般来说，经济增长强劲、通货膨胀率较低、失业率较低的国家，其货币汇率往往会升值；而利率上升会吸引外资流入，推动本币升值。

政治因素：政治稳定性、政府政策等会对汇率产生影响。政治不稳定可能会导致投资者对该国的经济前景失去信心，从而抛售该国货币，导致本币贬值。政府的财政政策和货币政策也会影响汇率，如扩张性的财政政策可能会导致通货膨胀，进而影响汇率。

国际收支状况：国际收支是指一个国家在一定时期内与其他国家的经济往来所产生的全部货币收支。如果一个国家的国际收支出现顺差，即出口大于进口，会导致外国货币流入增加，本币需求上升，从而推动本币升值；反之，国际收支逆差则可能导致本币贬值。

市场预期：市场参与者对汇率走势的预期会直接影响汇率的波动。如果市场普遍预期某国货币会升值，投资者会纷纷买入该国货币，导致本币升值；反之，则会导致本币贬值。市场预期往往受到新闻事件、政策变化等因素的影响。

六、外汇交易风险

外汇交易虽然有获取收益的’机会，但也伴随着一定的风险，投资者需要充分认识这些风险：

汇率风险：汇率的波动可能会导致投资者的交易产生亏损。由于汇率受到多种因素的影响，其波动具有不确定性，投资者很难准确预测汇率的走势。

杠杆风险：外汇交易通常采用杠杆交易，即投资者只需支付一定比例的保证金，就可以进行较大金额的交易。杠杆交易可以放大投资者的收益，但同时也会放大风险，如果汇率走势与投资者的预期相反，可能会导致较大的亏损。

市场风险：外汇市场是一个全球性的市场，受到各种突发事件的影响，如自然灾害、政治危机、金融危机等，这些事件可能会导致汇率大幅波动，给投资者带来风险。

操作风险：由于投资者的操作失误，如错误下单、止损止盈设置不当等，可能会导致交易亏损。此外，外汇经纪商的系统故障也可能会给投资者带来操作风险。

总之，外汇入门需要掌握基本的概念、市场构成、交易时间、主要货币对、交易方式、影响汇率的因素以及风险等知识。投资者在参与外汇交易之前，应该充分了解这些知识，制定合理的交易计划，做好风险管理，以提高交易的成功率。

国内第三个场内商品期权获批 铜期权9月21日起开始交易

8月31日下午，证监会新闻发言人常德鹏在例行新闻发布会上表示，证监会近日批准上海期货交易所（以下简称上期所）自今年9月21日起开展铜期权交易。

铜期权将成为国内首个工业期货期权品种，上期所方面也已经为铜期权的正式上线做了一系列先期准备工作。

据《每日经济新闻》记者了解，铜期权是继豆粕、白糖期权后，国内第三个场内商品期权。有衍生品行业人士指出，场内铜期权的推出对于投资者来说是多了一个交易品种，对机构来说也多了一个风险对冲的工具。

据悉，之前场外市场就一直有铜期权交易。有分析认为，在场内铜期权正式上线后，随着参与铜期权的投资人群体变大，场外铜期权也仍会有发展空间。

丰富期货市场风险管理需求

不久后，投资人将迎来一个新的可供交易场内商品期权品种。

8月31日下午，证监会新闻发言人常德鹏在例行新闻发布会上表示，证监会近日批准上海期货交易所自今年9月21日起开展铜期权交易。

铜期权将成为国内首个工业期货期权品种。

多年来，我国精炼铜生产加工及消费一直居于全球首位，参与企业众多，风险管理需求强烈。从国内来看，上海铜期货市场是市场功能发挥较好的商品期货市场之一，具有市场规模大、合约连续性和流动性好、投资者结构相对成熟等特点，较好地满足了企业的套期保值等风险管理需求。

来自上期所的数据显示，2018上半年，上期所铜期货单边成交量为2494.33万手，成交金额为6.51万亿元，日均单边持仓量为38.67万手，其中法人客户持仓量占比为64.42%。作为风险管理重要工具，期权可以进一步丰富期货市场的套期保值等风险管理需求，因此，市场对推出基于铜期货的期权产品呼声较强。

《每日经济新闻》记者注意到，此前上期所就已经为铜期权的正式上线做了一系列先期准备工作。

今年8月9日，上期所曾发布铜期权合约及相关规则，包括《上海期货交易所阴极铜期货期权合约（征求意见稿）》、《上海期货交易所期权交易管理办法（征求意见稿）》、《上海期货交易所期权做市商管理办法（征求意见稿）》、《上海期货交易所期权投资者适当性管理办法（征求意见稿）》以及其他配套实施细则修订案。而今年5月下旬起，上期所就开展了铜期货期权仿真交易。

上期所相关负责人指出，对于铜期权的上市，上期所所做的具体准备包括：

一、坚持国际标准同本土优势相结合，科学设计铜期权合约规则；

二、充分进行市场调研，走访了铜产业链客户、期货公司及交易所等机构，广泛听取各方意见和建议；

三、积极开展多层次、多样化的市场培训和投资者教育,分别在北京、上海和深圳等地开展多场铜期权合约规则的市场培训会，让市场投资者熟悉合约规则；

四、完成开展铜期权上市交易的技术准备工作，前期大量技术测试及仿真比赛的开展，为上市铜期权打下了基础。

该负责人表示，下一步，上期所将继续按照“高标准、稳起步”的要求，逐一落实各项工作，为铜期权上市做好充分准备，确保交易的平稳开展和稳健运行。

期权可覆盖传统期货缺陷

某期货公司场外衍生品相关负责人8月31日向《每日经济新闻》记者表示，此次获批的铜期权将是继豆粕、白糖期权后，国内第三个场内商品期权。而场外的商品期权品种就更多更丰富了，目前绝大部分活跃的商品场外期权都有覆盖。

而某期货公司期权交易经理则称：“之前场外市场就一直有铜期权，有不少客户参与场外铜期权的交易。”据他介绍，场内铜期权与场外铜期权的区别是一个标准化，一个非标；一个竞价，一个定价。

上述场外衍生品相关负责人认为，在场内铜期权正式上线后，场外铜期权的交易不一定会减少。因为场内铜期权上市后，市场上对于铜期权有了解和进行参与的投资人会越来越多，那么整个市场的规模也会变大。

上述期权交易经理也表示，在场内铜期权上线后，未来客户应该在两个市场都会参与；随着参与铜期权的投资人群体变大，场外铜期权也仍会有发展空间。

总体上，机构人士对场内铜期权的推出持欢迎态度。上述场外衍生品相关负责人表示：“此次场内铜期权的推出对于投资者来说是多了一个交易品种，对于我们来说也多了一个风险对冲的工具。”

商品期权是现阶段一种较为成熟的规避和管理商品风险的金融工具。据了解，期权的特有风险管理优势可以覆盖传统期货工具的缺陷。近年来，实体企业对期权这一风险管理工具的需求趋于增长。以套期保值为例，用期货套期保值的核心是锁价，需要付出有利方向的机会成本，而期权套期保值的核心是保价，付出的仅是权利金，仍然保留了向有利方向变动的可能。

每日经济新闻

华英证券被警示 事关兰石重装项目

中新经纬1月6日电 据甘肃证监局网站6日消息，甘肃证监局对华英证券有限责任公司(下称“华英证券”)出具警示函。

甘肃证监局表示，经查，华英证券在持续督导兰州兰石重型装备股份有限公司(下称“兰石重装”)2021年非公开发行股份募投项目过程中未勤勉尽责，在募投项目原定达到预定可使用状态的时点前，未有效督促兰石重装依法及时履行审议程序并披露募投项目延期事项。

上述行为违反了《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》(证监会公告〔2012〕44号)第十三条，《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求(2022年修订)》(证监会公告〔2022〕15号)第十四条，《证券发行上市保荐业务管理办法》(证监会令第170号)第五条第一款、第十六条、第二十八条、第三十条，以及《证券发行上市保荐业务管理办法》(证监会令第207号)第五条第一款、第十六条、第二十八条、第二十九条的规定。根据相关规定，甘肃证监局决定对华英证券采取出具警示函措施，并记入证券期货市场诚信档案。

公开资料显示，华英证券成立于2011年4月，专业从事股票和债券的承销与保荐业务，以及企业收购兼并、资产重组财务顾问等中国证监会批准的其他业务。公司总部设在无锡，在北京、上海、深圳、武汉、成都、镇江设分公司。

兰石重装始建于1953年，前身是兰州炼油化工设备厂，2014年10月9日在上海证券交易所上市。公司业务涵盖传统能源化工装备(炼油化工、煤化工、化工新材料等领域)、新能源装备(核能、氢能、光伏光热及储能等领域)、工业智能装备(快速锻造液压机组、径向锻造机等)、节能环保装备的研发、设计、制造、检测、检维修服务及EPC工程总承包；金属新材料(高温合金、耐蚀合金、钛合金、精密合金、特殊不锈钢和特种结构钢材料)的研发、制造、检测和销售。(中新经纬APP)