业内人士：创新和特色化经营恐为今年关键词
2023年期货行业全年经营数据于近日出炉。中期协最新数据显示，全国150家期货公司营业收入400.90亿元，同比下降0.17%%；手续费收入234.65亿元，同比下降4.85%；营业利润130.36亿元，同比下降7.75%；净利润99.03亿元，同比下降9.88%，四大经营指标均处在下降区间。
去年12月单月，全国期货公司营业收入48.56亿元，环比增长44.18%，同比增长3.01%；手续费收入24.67亿元，环比增长29.79%，同比增长10.00%；营业利润15.52亿元，环比增长77.05%，同比下降11.73%；净利润11.08亿元，环比增长62.17%，同比下降25.14%。
数据还显示，截至去年12月底，国内期货市场客户权益14227.43亿元，环比增长0.26%，同比下降3.92%。
总的看，期货公司主要经营指标延续2022年表现继续呈现下滑态势。业内资深人士景川在接受期货日报记者采访时表示，由于期货公司的营收主要来自手续费、利差以及交易所返还，去年利率的持续低位在一定程度上影响了期货公司的营收，同时手续费的贡献也始终处于低位，交易所返还的减少对于营收影响较为显著，是导致行业收入减少的重要因素。
不过值得注意的是，去年下半年以来，期货公司整体经营情况逐渐好转，其中最后一个月行业业绩继续出现明显改善，净利润环比增长超六成；截至去年12月，期货公司营业收入累计同比降幅缩小至-0.17%，净利润累计同比降幅收敛至-9.88%。
广州金控期货研究中心副总经理程小勇告诉记者，回顾2023年，我国期货行业经营逐渐从低谷中复苏。其中上半年，由于一些实体企业经营增长乏力，产业资金参与套期保值积极性下降，期货公司营收、净利润都出现了一定下降。但进入下半年后，随着各项政策的出台，包括降准降息、房地产融资“三支箭”、财政政策发力和扶持民营经济等，实体经济复苏加快，期货公司营收和净利润也有所回升。
此外数据还显示，去年期市成交规模同比实现增长，全年期货市场累计成交量为85.01亿手，成交额为568.51万亿元，同比分别增长25.60%和6.28%。对此，景川表示，2023年期货市场活跃度整体提升，全球经济的差异化扩大加剧市场波动，叠加去年成功上市了集运指数（欧线）、碳酸锂等多个新品种，引起市场的广泛关注，使得市场活跃度大幅提升，此外包括纯碱、玻璃以及铁矿石等品种的成交也显著提升。
整体上，在程小勇看来，2023年期货公司经营有以下五方面显著变化：一是客户权益全年出现负增长，较2022年减少581.2亿元。二是净利润降幅超过手续费降幅，或与因去年权益类资产表现不佳导致期货公司资管收入和投资收益下降有关。三是去年交易额和交易量同比实现增长，但手续费收入却较2022年负增长，说明手续费竞争激烈，且交易所返还对期货公司业绩影响较大。四是风险管理业务规模和收入增长并不明显。从去年前11个月来看，期货风险管理公司业务规模和净利润分别为2160.52亿元和7.8亿元，2022年同期则分别为2413.94亿元和11.54亿元。五是期货公司服务实体经济能力增强。比如场外衍生品业务累计成本名义本金升至28758.49亿元，而2022年全年为20470.37亿元。
展望今年，景川对记者表示，今年全球环境仍然严峻，市场风险管理的需求依旧强烈，其他一些市场的财富效应下降也在一定程度上会加大资本流向期货市场的力度，因此预计2024年期货市场的交易活跃度将进一步上升，但由于收入口径的问题依然存在，行业全年利润或仍在低位徘徊。
“总的说，2024年期货公司经营面临的压力依旧较大，需要进行创新和特色化经营。”程小勇认为，其中有利于期货经营的因素主要包括实体经济复苏大概率加速、交易所返还政策并未直接取消、新品种将继续上市拓宽期货公司服务范围、场外衍生品产品创新将持续等。不过也要注意，在今年交易所返还政策改变、监管部门扶优限劣的背景下，行业头部效应会更加明显，期货公司竞争激烈或加剧。
分辖区看，去年12月份，期货公司净利润排名前五的地区分别为上海、北京、浙江、广东和深圳，净利润分别约为4.52亿元、2.63亿元、1.81亿元、1.28亿元和1.14亿元，共计11.38亿元，首次超过行业整体净利润值。国内29个辖区里有10个辖区净利润为负值。客户权益排名前五的地区分别为上海、深圳、北京、浙江和广东，客户权益分别约为4912.72亿元、2610.73亿元、1451.12亿元、1330.5亿元和1282.74亿元。