Tag: 技术分析

外汇保证金交易技术简述介绍

外汇保证金交易技术简述介绍

保证金交易，是一种比股市投资更优越的金融投资工具。

技术之一：波浪理论

波浪理论是关于结构的理论，它认为价格走势有一定的发展模式，价格的升跌，推动力是来自投资大众心态的变化，由悲观变成乐观，由乐观变成悲观，此种变化，周而复始，循环不息，令价格上落成所形成的升浪及跌浪，有规律地重复出现。通过学习波浪理论能让交易入者了解到价格波动的典型结构和形态，以便于制定策略，并且在战术上获得更精准的时机和位置。

技术二：趋势交易法则

趋势交易法则主讲在交易中如何运用趋势线、通道等技术指标来确定当前行情的运动方向，以及如何运用分界点来确认行情走势之间的转换，同时还是结合了K线和波浪理论的一套完整外汇交易技术。一句话概括，趋势交易法则是外汇交易入门中必修的一项技术，它能辅助交易者确定当前市场行情的走势方向。

技术之三：吸金交易法则

吸金交易法则是根据市场运行的规律所创建的一种预测市场未来波动信息的交易方法。它的核心技术是运用一个市场波动的基本规律，然后根据一些数据的运算法则让交易者在炒外汇的时候提前预测出市场未来波动的点位——甚至是波动的时间长短。总体来说吸金交易法则的主要作用是辅助交易者在进行外汇交易时，提前确定平仓离场的点位和持仓时间的长短。

技术之四：海龟交易法则

海龟交易法则本质上来讲是一个趋势跟随模型，通过唐安奇通道突破方法确定入场离场信号。它是将数学手段运用于投机市场的一种投资方式，其思想内核简单概括就是跟随趋势、轻仓建仓、严格止损。海龟交易法则是一个经典的交易方法，它涵盖了如何构建一套完整的外汇交易系统的各个方面，非常值得外汇交易入门初学者学习和参考。

保证金交易，是一种比股市投资更优越的金融投资工具。

技术之一：波浪理论

波浪理论是关于结构的理论，它认为价格走势有一定的发展模式，价格的升跌，推动力是来自投资大众心态的变化，由悲观变成乐观，由乐观变成悲观，此种变化，周而复始，循环不息，令价格上落成所形成的升浪及跌浪，有规律地重复出现。通过学习波浪理论能让交易入者了解到价格波动的典型结构和形态，以便于制定策略，并且在战术上获得更精准的时机和位置。

技术二：趋势交易法则

趋势交易法则主讲在交易中如何运用趋势线、通道等技术指标来确定当前行情的运动方向，以及如何运用分界点来确认行情走势之间的转换，同时还是结合了K线和波浪理论的一套完整外汇交易技术。一句话概括，趋势交易法则是外汇交易入门中必修的一项技术，它能辅助交易者确定当前市场行情的走势方向。

技术之三：吸金交易法则

吸金交易法则是根据市场运行的规律所创建的一种预测市场未来波动信息的交易方法。它的核心技术是运用一个市场波动的基本规律，然后根据一些数据的运算法则让交易者在炒外汇的时候提前预测出市场未来波动的点位——甚至是波动的时间长短。总体来说吸金交易法则的主要作用是辅助交易者在进行外汇交易时，提前确定平仓离场的点位和持仓时间的长短。

技术之四：海龟交易法则

海龟交易法则本质上来讲是一个趋势跟随模型，通过唐安奇通道突破方法确定入场离场信号。它是将数学手段运用于投机市场的一种投资方式，其思想内核简单概括就是跟随趋势、轻仓建仓、严格止损。海龟交易法则是一个经典的交易方法，它涵盖了如何构建一套完整的外汇交易系统的各个方面，非常值得外汇交易入门初学者学习和参考。

技术之五：江恩理论

江恩理论是投资大师威廉?江恩(Willian

D.Gann)通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立的独特的分析方法和测市理论，结合自己在和市场上的骄人成绩和宝贵经验提出的理论。江恩理论认为市场的价格运行趋势不是杂乱的，而是可通过数学方法预测的。它的实质就是在看似无序的市场中建立了严格的交易秩序，可以用来发现何时价格会发生回调和将回调到什么价位。

技术之六：斐波那契

斐波那契是交易者不可或缺的工具，通过应用斐波那契工具，交易者可以精准地找到货币对走势的阻力点和支撑点等，从而为交易者的资金进场提供强有力的理论依据。斐波那契工具包括：斐波那契回调线，斐波那契时间线，斐波那契扩展等工具的运用上。

技术之七：缠论

缠论”是网络名人“缠中说禅”关于证券市场的一种投资理论，从目前来看，他这个理论似乎几乎适合一切具有波动走势的投资市场，比如股票、权证和期货，外汇交易等，从此人2006年6月7日写第一篇“教你炒股”系列文章开始，这个关于投资的理论“缠论”就正式面世。

技术之八：日本蜡烛图技术

日本蜡烛图技术是国内外比较著名的一种交易技术，更是每一个外汇交易入门者必修的教程。它是根据一系列蜡烛图组合而成的不同趋势形态，针对这些形态分析得出相关结论的数据，以此数据来让交易者预测市场行情未来的走势。利用蜡烛图技术可以分析出证券市场中所谓牛市还是熊市。还可看出市场是否发出最佳入场和出场的时期，准确的把握市场动脉。

技术之九：葛兰碧八大均线法则

葛兰碧八大均线法则是美国投资专家葛南维(jogepsbganvle)根据艾略特波浪理论的“股价循环法则”和观察美国股价结构，以200日为周期，预测股价未来走势而最终创立出来的，葛兰碧八大均线法对于研判买卖点起到很好的辅助作用。历来的平均线使用者无不视其为外汇交易技术分析中的至宝，而移动平均线也因为它，淋漓尽致地发挥了道?琼斯理论的精神所在。

技术之十：蝴蝶理论

蝴蝶理论号称是波浪理论，周期理论之后又一个经典理论。蝴蝶理论让交易者感到美中不足的是其操作要求比较高，必须是形态以及行情精度达到相应的标准，蝴蝶理论主要讨论六种形态，但是其讨论的形态一旦出现，准确率也是相当惊人的。

加载全文

量化投资技术分析实战——解码股票与期货交易模型

通向量化投资之路并不平坦

每一位读者翻开这本书都不是巧合，虽然“量化投资”这一概念已经被反复提起，但是量化投资领域的关注者和试图通过学习来搭建模型的交易者，依然是投资圈的少数派。由于政策限制和市场发展不成熟，虽然量化投资基金在中国市场取得了良好且稳定的业绩，但是个人投资者想要通过量化的方式完成下单交易，依然存在很多障碍。

量化交易股票期货优势所在

量化投资没有确切的定义，它泛指通过数学分析、挖掘价格波动规律，或者通过对相关宏观经济、财务数据、量价关系、资金交易等数据进行建模，寻找数据之间的关系，以获得稳定利润为目标，持续计算生成定量化的投资信号，并通过计算机严格执行。

在我看来，量化投资方式和传统的“主观分析+手工下单交易”相比有以下显著区别。

（1）业绩稳定：目前大部分量化产品长期跑赢基准指数，虽然有时也经历震荡回撤，但是只要核心策略不变、逻辑清晰稳健，其投资风格就都是稳定的并且可回测的。

（2）概率取胜可精确回测：量化分析方法一定在寻找大概率事件，这样的投资方式相对于传统投资者一定是大概率获利的，因为量化投资在数据的获取方面领先主观投资太多，且数据加工效率也领先很多。量化投资方式的不足之处是信息加工深度还不及主观投资者在少数个股上深刻。

（3）严谨且执行力强：每一次决策，都有周密的数学模型发出信号，模型的搭建者深刻地知晓为什么会在这一时刻做出这一选择。完全定量化，毫不含糊的分析方式和客观的决策方式，保证了量化投资业绩，杜绝了主观投资中人性贪婪和恐惧的弊病。

如此看来，量化投资作为一种工具或者一种方法，应该被广泛普及，并让掌握它的交易者稳定获利。但实际上并非如此，通向量化投资的路途充满坎坷，一道道知识和经验门槛在阻拦投资者做出合格的模型，而且很容易造成知识误用和滥用，带来非常危险的投资亏损后果。

我个人从2007年开始进入股票市场，当时作为一名大学生受到大牛市的鼓舞，本着“配置股票跑赢通胀”的想法开始自己的投资实践，仅2008年一年就亏损资金过半。整个过程中最大的感触除亏损带来的痛心外，还有对于个人投资者信息不对称的深恶痛绝，这恰巧也成为我最初转向量价分析的主要原因。后来我在量化领域做了一些实践，看到了投资的转机。十几年时间过去了，电子工业出版社的黄爱萍编辑和我沟通时，突然觉得有必要将自己的学习和从业过程中经历的量化投资类知识做一个整理，并尽我所能公开一些机构投资者的模型框架和投资建模方法。这就是本书的由来。

在总结的过程中，也回忆了这些年得到的帮助和公司和客户的支持，以及市场的恩惠，这些力量汇合起来，让一个交易者逐步转变为私募基金管理人，并得以在高烈度的竞争中生存下来。此时我意识到对于交易者而言“长期健康的生存”比短期获利更为重要，因为投资不是短期行为，而是伴随着我们的投资生命周期的一个过程。量化投资的思路和我们所搭建的模型，能够显著改善投资者的投资决策能力，延长大部分交易者的生存时间，为交易者通过“积小胜为大胜”的路径，赢得宝贵的资金筹码和时间筹码。

正因如此，学习和探索的路途虽然不平坦，但是我对量化投资方式充满信心。

在这几年的投资历程中，以私募产品方式为客户服务，我们运用多资产搭配和完全的计算机量化决策方式，发行了励京投资-稳利一号、稳利二号、励京私募学院菁英335号等几个产品，目前均取得了非常好的正回报。虽然基金产品收益率和我之前的个人账户投资收益率相比略低，但是夏普比率远高于之前投资思路的，回撤控制严格，这也是量化的魅力所在。

量化与传统交易模式融会贯通

用科学解释市场变化，用数据推导答案，这与部分交易者缺乏原则的人为主观决策，用感性面对市场波动，然后为答案寻找原因（特别是不总结失败教训，仅用少数成功案例构建起摇摇欲坠的投资逻辑）相比，显然数学的定量分析方法更值得信任。

并不是随着计算机的普及量化投资才得以实现，早在20世纪初，《股票大作手回忆录》的主角杰西•利弗莫尔（Jesse Lauriston Livermore，1877—1940年），从报纸刊登的个股开盘与收盘的高低数据、交易量等数据预测第二天的交易价格，这实际上就是最原始的量化投资。而更早的还有道氏理论的提出者查尔斯•亨利•道（Charles Henry Dow，1851—1902年），已经使用了移动平均线来表达趋势。而现代的科学家詹姆斯•西蒙斯（James Simons），在1989年到2009年间，他设计并主导的大奖章基金平均年回报率高达35%，较同期标普500指数年均回报率高20多个百分点。

我们反复强调量化投资的优势，但并不意味着这和非量化模式是冲突的，不仅不冲突，我们经常向采用非量化模式的投资者学习，他们也在分析过程中更大比例地引入量化方式加速数据的获取和对其的分析。毫无疑问，量化和主观的融合与渗透越来越明显，两种投资方法的边界反而越来越模糊。我非常钦佩基本面分析者对于好公司的判断，以及交易员对于好价格点位的判断。在本书中也试图重现投资大师彼得•林奇的PEG选股方法，重现主力资金和散户资金博弈的资金流入占比，以及经典技术指标双均线在期货和股票系统中的应用效果，毫无疑问，这些知识都来自对投资者行为的学习。

本书将着力公布一批基于动量效应的期货CTA模型，以及股票基本面和量价关系投资模型，进而到更加复杂的CTA模型和股票多因子模型，最后讲解机器学习方法在多因子建模中的实战。本书的特色之一是每个模型都公布源码，公布我们的思考假设和路径，并考虑到读者的编程门槛，从基本的语言结构讲起，并对模型做充分注释。

关于为什么要涉及机器学习的问题，首先是因为这种算法有绝对的数据挖掘优势，对于数据的拟合度非传统模型能比，其次是因为在我们严格进行因子筛选，且逻辑清晰的情况下，机器学习算法可以完全保证模型的稳健性，或者叫鲁棒性（Robustness）。最后感谢所有机器学习的开发者所编写的可调用程序，这让普通金融建模者几乎只用一两行代码，即可完成对于机器学习的初级使用。

本书面向有一定金融学知识的交易者，或者在校学生，或者具备部分编程知识的IT从业人士，你们可以结合自身的知识结构放大自己的长项，补充自己在量化投资领域所缺乏的知识，最终构建出可以实盘交易的稳健的模型。我不希望本书像教科书式的学术论文那样晦涩难懂，对于在量化行业从业的基金经理和研究者，以及资金曲线异常完美的资深交易者，可能仅能从本书中得到一些灵感启示，但我相信这些模型都是他们成长道路上已经走过的路。

向付出者致敬

量化行业的付出者不仅有前线作战的交易者和基金经理，还有中间战场的模型构建、因子分析人员，以及后台的数据加工人员和数据收集人员，这是一个团队作战的成果，技术的成熟会替换其中一些环节，为一些环节加速，但是无法彻底取代一个角色。在量化学习的道路上，一次次尝试失败或者偶尔收获成功喜悦的学徒们，以及为他们指导方向的老师们，也同样是付出者，如果有幸遇到好老师或找到好方法，则学习者的收获感是非常高的；如果自己闭门造车且长时间没有收获，那么收获感将持续降低。

作为本书作者，我能够体会探索过程中的各种艰辛，以及付出的不必要的成本，特别是时间成本。所以我一直在构思如何设计内容、布局章节关系，给各位读者一个尽可能低的学习本书内容的门槛，而在读者踏入门槛后，又要尽可能快地取得进步，感知A股市场和期货市场的波动特性。本书最终内容构成如下。

（1）将择时类模型内容放在本书靠前的章节，通过体会动量效应在期货多品种和股票中的运行效果，达成初步的稳健模型。

（2）紧接着讲解股票市场的基本面和技术面模型构建，熟悉ETF择时交易、风格选股模型、技术指标选股模型和动量选股模型。

（3）了解较为复杂的期货模型，并观察其实战效果和缺陷。

（4）掌握基本的数学，特别是统计学知识后，开始涉及部分股票因子的测试和绩效分析。

（5）在股票多因子模型阶段，讲解简单易懂的机器学习模型框架。

（6）回顾模型搭建过程中的各种问题，然后讲解绩效评估和避免幸存者偏差的一些建议。

感谢

本书在撰写过程中得到了同事和朋友们的支持，更重要的是，在量化投资的研究历程中，有诸多朋友搀扶帮助，因此才有了今天的成果，我将这些逻辑整理成书，在这条路上他们都有付出，这是我们共同的作品。非常感谢经常帮助我校对代码的王远洪先生，身在国外仍帮助我昼夜迭代程序的何文硕先生（我们的作息时间刚好适合这样连续工作），给我最初始程序化交易思路的石咏老师，让我意识到“模型不完美和自己能力不完整”的葛老师，以及家人的关心与理解。

我在每个模型下方都放置了二维码，读者通过手机扫描，打开链接，即可获得该模型的完整源码，而不用从书本上誊抄一遍。

我希望不断认识新朋友，认识有意向在市场中大展身手的交易者，我们可以通过本书对应的公众号“量化投资训练营”或对应的QQ群“量化投资-学习园地（474952692）”进行交流沟通。

濮元恺

2018年6月

如何分享现货黄金的心得体会？这些心得体会对新手有哪些帮助？

现货黄金交易：心得体会与新手启示

在金融投资领域，现货黄金因其独特的魅力吸引了众多投资者。对于那些在现货黄金市场中摸爬滚打一段时间的人来说，积累的心得体会无疑是宝贵的财富。

首先，心态的把控至关重要。在现货黄金交易中，市场波动频繁且幅度较大。要保持冷静和理性，不被短期的涨跌所左右。避免盲目跟风和冲动交易，贪婪和恐惧往往是导致亏损的主要因素。

其次，技术分析能力不可或缺。掌握基本的技术分析工具，如趋势线、移动平均线、布林带等，能够帮助我们更好地判断市场走势。但需要注意的是，技术分析并非绝对准确，应结合市场基本面进行综合判断。

再者，资金管理是保障长期盈利的关键。合理控制仓位，避免过度杠杆化，确保在市场不利时仍有足够的资金抵御风险。

下面通过一个表格来对比不同交易心态和资金管理策略下的可能结果：

交易心态资金管理策略可能结果

冲动、盲目

高杠杆、重仓

容易在短期内遭受巨大亏损，甚至爆仓

冷静、理性

合理杠杆、轻仓

能够承受市场波动，有机会实现长期稳定盈利

对于新手投资者而言，这些心得体会具有重要的帮助。

新手在初入市场时，往往容易被市场的表象所迷惑，缺乏稳定的心态。借鉴他人的经验，能够让新手更快地认识到心态的重要性，并努力培养自己的冷静和理性。

在技术分析方面，新手可以通过学习前辈的方法，少走弯路。同时，在资金管理上，能够从一开始就树立正确的观念，避免因资金管理不当而造成不可挽回的损失。

总之，现货黄金交易是一场充满挑战和机遇的旅程。他人的心得体会能够为新手提供指引和借鉴，但最终还需要新手在实践中不断摸索和总结，形成适合自己的交易体系。

期货入门级百科全书（最详细友好版本）

一、期货专业术语

你经常听到期货市场的暴利神话，期货来钱快的最主要原因是这个市场自带杠杆，杠杆有放大盈亏的作用。

拿铁矿石举例，铁矿石的交易所保证金率为8%，那么铁矿石的杠杆就是保证金的倒数，也就是1÷8%=12.5。换而言之，铁矿石的价格波动1%，投资者的实际盈亏波动12.5%。

保证金：因为有杠杆的存在，所以交易者需要交一笔保证金。

做多/做空：期货和股票不同，A股只能单向开仓做多，期货就灵活多了。所谓的做多，就是价格涨，你赚钱；所谓的做空，就是价格跌，你赚钱。

近月合约/远月合约：同一个期货品种的后缀时间不同。比如玉米：

玉米2211就是2022年11月交割，玉米2307就是2023年7月交割。近月合约就是离交割日期近的合约，比如玉米2211；远月合约就是离交割日期较远的合约，比如玉米2307。

近月合约与远月合约的区别在于，近月合约的价格波动较小，风险更小，流动性也更好。相反，远月合约的价格波动和风险更大。

对于没有套期保值需求的投机者来说，关注主力合约就行了。判断是不是主力合约，看成交量是不是最大。比如玉米2301就是主力合约。

推荐新入门期货的朋友领取卡片里的资料包～包括期货知识入门合集，还赠送基于技术指标的交易信号工具，和各品种的研究报告，免费领取～。

最小变动价位：期货合约的单位价格涨跌变动的最小值，业界称为“价格一跳是多少”。金属铜铝锌，最小变动价位是10，比如现在铜的价格是50000，它上涨一个单位，价格就变成了50010。也就是说它的价格不会1块1块波动，而是10块波动。

升水/贴水：有两种情况，一是期货和现货对比，二是近期合约和远期合约对比。

现货的价格低于期货的价格，或者近期期货合约的价格低于远期期货合约的价格，叫做“升水”。现货的价格高于期货的价格，近期期货合约的价格高于远期期货合约的价格，叫做“贴水”。

升水/贴水在基本面交易中会用到，短线交易者不用在意。

每日价格最大波动限制：和股票市场一样，期货合约也有涨停板限制。比如中金所的股指期货合约规定，最大波动限制为上一交易日结算指数的10%。

锁仓：投资者已持有10手玉米多单， 预盘短期玉米很可能回调，但又长期看好玉米多单，不想平掉现有多单，所以就再开5手玉米的空单，锁仓后盈亏就锁定了，锁仓的“锁”就是这么来的。

（你同时开多空，是不是价格无论怎么变，盈亏都固定了？）二、学习期货交易怎么入门？

期货交易可以分为两大流派：技术面和基本面。散户不要做基本面，周期长，波动大，做基本面亏损出局的散户比比皆是。

从技术分析着手做单，是最佳盈利途径。

新手入门期货，不要包罗万象的看书。开模拟仓交易三个月到半年，去直接感受真实的市场。

把模拟仓的启动资金当做士兵，你就是战场的指挥官，用多少士兵上阵，突击战还是持久战，用啥样的战略，运筹帷幄之中，决胜千里之外。

用模拟仓练习，找到一个胜率高于70%的开仓点，再针对止盈止损做打磨，形成一套交易系统，做到胜率/盈亏比/交易机会的相对平衡。

交易系统的重要性不言而喻，战场需要战略，市场需要策略。你看，那些多少年了都还在交易门口兜兜转转的人，都是没计划没策略的，随着心情乱来的人。

在交易系统形成的过程中，大量的工作在“复盘+假设+验证”。这是必经之路，一个策略的形成绝对不是一件容易的事，一个能毫不费力就带来长远收益的事，绝不是一两个月能搞定的。

交易考验的不是智商，而是耐心。见过太多急于求成的人，最后永远离开了这个市场。

查理芒格说过一句经典的话。

如果你没有准备好在职业生涯中经历两到三次50%的跌幅，如果你无法平静面对这样的波动，那么你并不适合做一名投资者，也不适合得到超越平庸的结果

期货投资技术分析

文章中操作建议仅代表第三方观点与本平台无关，投资有风险，入市需谨慎。据此交易，风险自担。本站易记网址：jt.cn 投诉建议邮箱：tousu@cngold.org

本站常年法律顾问：上海汉盛（杭州）律师事务所

©2008-2025 金投网 经营许可证编号：浙B2-20140239

广播电视节目制作经营许可证（浙）字第03225号

文章中操作建议仅代表第三方观点与本平台无关，投资有风险，入市需谨慎。据此交易，风险自担。本站易记网址：jt.cn 投诉建议邮箱：tousu@cngold.org

本站常年法律顾问：上海汉盛（杭州）律师事务所

©2008-2025 金投网 经营许可证编号：浙B2-20140239

广播电视节目制作经营许可证（浙）字第03225号

文章中操作建议仅代表第三方观点与本平台无关，投资有风险，入市需谨慎。据此交易，风险自担。本站易记网址：jt.cn 投诉建议邮箱：tousu@cngold.org

本站常年法律顾问：上海汉盛（杭州）律师事务所

©2008-2025 金投网 经营许可证编号：浙B2-20140239

广播电视节目制作经营许可证（浙）字第03225号