要点:本周走势基本向好,在反复蓄势后终于站上4000点,周四放量上涨提振人心,但周五尾盘的快速跳水又令市场脆弱的玻璃心蒙上一层阴影。单周除金融板块外各板块均出现不同程度上涨,其中国企改革题材持续发酵,军工行业资产证券化进程提速和日本通过新安防条例助推军工板块涨幅居前。沪深300报收4176.28,单周涨幅0.6%;上证50报收2741.04,单周跌3.15%;中证500报收8425.07,大涨5.38%。
股指一直在4000一线徘徊,多均线在此区域聚集,多空分歧较大。而期指贴水抢人眼球,十二个期指合约贴水幅度均出较高水平,IC季月合约甚至一度存在高达千点的贴水。对此原因有四点,1.旧合约刚刚交割完,距离交割日较远,基差回归压力较小2.股指现货并未呈现根本好转,虽在国家队的推动下推进至4000一线,但面对整数关口和均线股指压力较重,低迷成交量显示普通投资者的观望态度,上涨信心较弱,期指贴水反应其悲观态度3.现货做空手段匮乏,期现套利较少难挡贴水放大4.期指的成交与持仓低位徘徊,普通投资者参与度较低,而在筑底阶段机构套保需求较大,进而对期指造成较大压制。
7月最后一周将面临极大考验,首先技术形态存在一定回补需求,再度强势拉涨对中长期反弹并无益处;其次救市以来多数个股均已有40%的涨幅,存在较高的回吐压力;最后是资金存在流出趋势,虽有国家队护盘,但抛压较大,且本周将有628亿的资金解禁,资金供需矛盾较大。所以综合来看本周或有一定幅度回调,但空间不大,我们认为沪指或回撤至3800上方寻找支撑后再度上攻,沪深300支撑位4050,上证50于2650至2850区间震荡寻求突破,中证500走势较好,均线支撑较强,仍可轻仓多单尝试,下破5日线多单止损。